CAPITULO 4: PLANIFICACION FINANCIERA

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1 CAPITULO 4: PLANIFICACION FINANCIERA

2 4.1. Conceptualizaciones básicas para la Planificación Financiera. Roles del modelo presupuestario y de los presupuestos. Relaciones y diferencias entre objetivos, negocio, estrategia, metas y proyecciones. Pronósticos, programas y presupuestos.

3 4.1. Conceptualizaciones básicas para la Planificación Financiera.

4 Conceptualizaciones básicas para la Planificación Financiera efecto global de las decisiones de inversión y financiación Proceso Resultado final planificación financiera plan financiero

5 Por qué es necesaria la Planificación Financiera? Decisiones de inversión y financiamiento no son independientes Intenta averiguar el posible impacto de las decisiones de hoy en las oportunidades de mañana Ayuda a establecer objetivos concretos y proporcionen estándares para medir resultados

6 Proceso de Planificación Financiera Análisis de las influencias mutuas entre las alternativas de inversión y financiamiento. Proyección de las consecuencias futuras de las decisiones presentes. Decisión de las alternativas a adoptar. Comparación del comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero.

7 Clases de Planificación Financiera Horizonte de planeamiento Largo plazo Corto plazo

8 Requisitos para una planificación efectiva Previsión Precisión Consistencia Encontrar el plan financiero óptimo Mirar el desarrollo del plan financiero

9 Elementos del Plan Financiero Estado de Situación Patrimonial Proyectado Estado de Resultados Proyectado Presupuesto Financiero Estado de Fuentes y Uso de Fondos Proyectado

10 4.1.Roles del modelo presupuestario y de los presupuestos

11 Roles del modelo presupuestario y de los presupuestos Comprender los efectos futuros de las decisiones actuales Comunicar los objetivos de la empresa Negociar Estándar o sistema de referencia Controlar

12 4.1.Relaciones y diferencias entre objetivos, negocio, estrategia, metas y proyecciones.

13 NEGOCIO Aquello que es objeto o materia de una ocupación lucrativa o de interés. Es una entidad cuya finalidad de obtener una ganancia a cambio de realizar actividades de producción, comercialización o prestación de servicios, con el objetivo de satisfacer una necesidad (del consumidor).

14 Objetivos Punto o zona que se pretende alcanzar u ocupar como resultado de una operación militar. Expresan propósitos (estados futuros deseados) a lograr por la Organización como resultados de una actividad o de una combinación de actividades

15 Estrategia 1. Arte de dirigir las operaciones militares. 2. Arte, traza para dirigir un asunto. 3. Mat. En un proceso regulable, conjunto de las reglas que aseguran una decisión óptima en cada momento. Conjunto de acciones planificadas sistemáticamente en el tiempo que se llevan a cabo para lograr un determinado objetivo

16 Metas Fin a que se dirigen las acciones o deseos de alguien. Expresan en términos verificables, comprobables o medibles, el resultado esperado de las acciones o actividades programadas para dar satisfacción a los Objetivos

17 Proyecciones Idear, trazar o proponer el plan y los medios para la ejecución de algo. Proceso global, continuado, sistemático, que permite compatibilizar objetivos, estrategias y metas haciendo operativas para la organización tales definiciones, en armonía con los recursos disponibles y/o asignados

18 Relaciones y diferencias entre objetivos, negocio, estrategia, metas y proyecciones. Negocio Objetivos Estrategia Metas Proyecciones

19 4.1.Pronósticos, programas y presupuestos

20 Pronóstico Conocer por algunos indicios lo futuro Estimación anticipada del valor de una variable Tratan con el futuro y el tiempo está directamente involucrado Siempre está presente la incertidumbre la confianza sobre la información contenida en datos históricos

21 Programas Previa declaración de lo que se piensa hacer en alguna materia u ocasión Proyecto ordenado de actividades Concreta los objetivos, ordena los recursos disponibles en torno a las acciones Están expresados en unidades físicas

22 Presupuesto Cómputo anticipado del coste de una obra o de los gastos y rentas de una corporación Es la expresión en términos cuantitativos de los planes de la empresa. El presupuesto es la herramienta que permiten comparar resultados de diferentes alternativas que permitan satisfacer el objetivo empresario

23 4.2.Presupuesto Económico. Estados de Resultados y Patrimonial Proyectados Presupuesto Financiero. Presupuesto de Caja (cashflow). Diferentes Estados de Fuentes y Usos de Fondos.

24 Presupuestación Secuencia lógica Empresa Industrial Comercial De servicios Programa de ventas Programa de ventas Programa de ventas Programa de producción Programa de compras Programa de compras Presupuesto de ventas Presupuesto de ventas Presupuesto de ventas Presupuesto de compras Presupuesto de producción Presupuesto de costo de ventas Presupuesto de compras Presupuesto de costo de ventas Presupuesto de costo de ventas Presupuesto de gastos Presupuesto de gastos Presupuesto de gastos Presupuesto económico Presupuesto económico Presupuesto económico Presupuesto financiero Presupuesto financiero Presupuesto financiero Posición financiera Posición financiera Posición financiera Estado de situación patrimonial proyectado Estado de situación patrimonial proyectado Estado de situación patrimonial proyectado

25 Programa de ventas Concepto/Mes Ventas

26 Programa de producción Concepto/Mes Ventas - Stock inicial PT + Stock final PT Producción

27 Programa de compras Concepto/Mes Producción - Stock inicial MP + Stock final MP Compras

28 Presupuesto de ventas Concepto/Mes Ventas

29 Presupuesto de compras Concepto/Mes Compras

30 Presupuesto de costo de producción Concepto/Mes Materia Prima Mano de obra directa Gastos variables de producción Costo total de producción Costo unitario de producción

31 Presupuesto de gastos Gastos en Personal Gastos Fijos Otros Gastos Depreciación

32 Presupuesto económico Concepto/Mes Ventas - Costo de ventas - Comisiones - Impuesto a los ingresos brutos Contribución marginal - Gastos fijos de Producción - Gastos fijos de Comercialización - Gastos fijos de Administración Resultado Operativo - Gastos Financieros Resultado antes de impuestos - Impuesto a las ganancias Resultado neto

33 Presupuesto financiero Concepto/Mes Ingresos Ventas contado Cobranzas IVA ventas Total ingresos

34 Presupuesto financiero Concepto/Mes Egresos Compras contado Pago proveedores Sueldos y jornales IVA compras Cargas sociales Gastos variables de producción Comisiones Ingresos brutos Gastos fijos Pago posición IVA Impuesto a las ganancias Total egresos

35 Posición financiera Concepto/Mes Ingresos - Egresos Saldo del mes Saldo anterior Saldo acumulado Saldo mínimo Superávit / déficit

36 Posición financiera Segunda versión Concepto/Mes Saldo del mes Saldo anterior + Utilización del Adelanto - Cancelación del Adelanto Saldo acumulado Saldo mínimo Superávit / déficit

37 Evolución del adelanto en cuenta corriente Concepto/Mes Saldo inicial + Utilización del Adelanto - Cancelación del Adelanto + Intereses Saldo final

38 Evolución del Plazo Fijo Concepto/Mes Saldo inicial + Depósitos a PF - Retiros de PF + Intereses Saldo final

39 Estado de Situación Patrimonial Proyectado Concepto/Mes Activo Disponibilidades Cuentas por cobrar Bienes de Cambio Bienes de Uso - Valor de Origen - Amortizaciones Acumuladas Total Activo

40 Estado de Situación Patrimonial Proyectado Concepto/Mes Pasivo Deudas comerciales Deudas Bancarias a CP Deudas Bancarias a LP Total Pasivo Patrimonio Neto Capital Resultados No Asignados Total Patrimonio Neto

41 Fuentes y Usos de Fondos Fuentes Aumento de Pasivo Disminución de Activo Aumento de Patrimonio Neto Usos Disminución de Pasivo Aumento de Activo Disminución de Patrimonio Neto

42 Fuentes y Usos de Fondos Estado de Situación Patrimonial Al Inicio Al Cierre Diferencias Fuentes Usos Activo Disponibilidades Cuentas por cobrar Bienes de Cambio Bienes de Uso -Valor de Origen -Amortizaciones Acumuladas Total Activo

43 Fuentes y Usos de Fondos Estado de Situación Patrimonial Al Inicio Al Cierre Diferencias Fuentes Usos Pasivo Deudas comerciales Deudas Bancarias CP Deudas Bancarias LP Total Pasivo Patrimonio Neto Capital Resultados No Asig. Total Patrimonio Neto

44 Fuentes y Usos de Fondos Correcciones Eliminar No signifique salidas de fondos Situaciones netas

45 Fuentes y Usos de Fondos Limitaciones Transacciones del período Importes netos

46 Diferentes Estados de Fuentes y Usos de Fondos. Fondos equivalentes a Recursos Totales a Capital de Trabajo a Activos Corrientes a Activos Monetarios Netos a Activos Monetarios a Caja

47 Fondos equivalentes a Recursos Totales Fuentes Resultados del Ejercicio Depreciaciones del Ejercicio Aumento de Pasivo Disminución de Activo Aportes de Capital

48 Fondos equivalentes a Recursos Totales Usos Aumento de Activo Disminución de Pasivo Disminución de Patrimonio Neto

49 Fondos equivalentes a Capital de Trabajo Capital de Trabajo al inicio Fuentes Resultados del Ejercicio Depreciaciones del Ejercicio Aumento de Pasivo de LP Disminución de Activo de LP Aportes de Capital

50 Fondos equivalentes a Capital de Trabajo Usos Aumento de Activo de LP Disminución de Pasivo de LP Disminución de Patrimonio Neto Capital de Trabajo al cierre

51 Fondos equivalentes a Activos Monetarios Netos Activos Monetarios Netos al inicio Fuentes Resultados del Ejercicio Depreciaciones del Ejercicio Aumento de Pasivo No Monetario Disminución de Activo de No Monetario Aportes de Capital

52 Fondos equivalentes a Activos Monetarios Netos Usos Aumento de Activo No Monetario Disminución de Pasivo No Monetario Disminución de Patrimonio Neto Activos Monetarios Netos al cierre

53 Fondos equivalentes a Activos Monetarios Activos Monetarios al inicio Fuentes Resultados del Ejercicio Depreciaciones del Ejercicio Aumento de Pasivo Disminución de Activo de No Monetario Aportes de Capital

54 Fondos equivalentes a Activos Monetarios Usos Aumento de Activo No Monetario Disminución de Pasivo Disminución de Patrimonio Neto Activos Monetarios Netos al cierre

55 Fondos equivalentes a Caja Caja al inicio Fuentes Resultados del Ejercicio Depreciaciones del Ejercicio Aumento de Pasivo Disminución de Activo (excepto Caja) Aportes de Capital

56 Fondos equivalentes a Activos Monetarios Usos Aumento de Activo (excepto Caja) Disminución de Pasivo Disminución de Patrimonio Neto Activos Monetarios Netos al cierre

57 4.4. Control Presupuestario. Análisis de Variaciones.

58 Control Presupuestario Comprobación del cumplimento de objetivos, metas o estándares y la consecuente realimentación del proceso de planificación

59 Control Presupuestario Tipos de control Control preventivo Control ejecutivo Control verificativo Control evaluativo

60 Control Presupuestario Tipos de control Control preventivo: opera antes de la acción ejecutiva, y se lo programa en manuales de procedimientos, definición de procesos, etc. Control ejecutivo Control verificativo Control evaluativo

61 Control Presupuestario Tipos de control Control preventivo Control ejecutivo, que alude a las acciones y programas que tienen por finalidad posibilitar una acción de control, tales como inventarios, arqueos, etc. Control verificativo Control evaluativo.

62 Control Presupuestario Tipos de control Control preventivo Control ejecutivo Control verificativo, que se ejerce a través del cotejo entre la norma y la actuación, entre una meta y una concreción, etc. Es el concepto corriente de control interno y también de la auditoría tradicional. Control evaluativo

63 Control Presupuestario Tipos de control Control preventivo Control ejecutivo Control verificativo Control evaluativo, que exige referencias a contextos, circunstancias, y preferencias que posibiliten una valorización de performances de otra forma restringidas en su significación, como podría ser la caída de algún rendimiento por la defección circunstancial de un plaguicida o un estado de naturaleza exógeno.

64 Análisis de Variaciones D q = (Q 1 - Q 0 ) P 1 D t = D q + D p D p = (P 1 - P 0 ) Q 1 Q 0 = cantidad presupuestada Q 1 = cantidad real según ejecución P 0 = precio presupuestado P 1 = precio real según ejecución.

65 4.5. Impacto del Azar, riesgo e incertidumbre en la planificación financiera.

66 Impacto del Azar, riesgo e incertidumbre en la planificación financiera Riesgo Incertidumbre

67 Impacto del Azar, riesgo e incertidumbre en la planificación financiera Riesgo Modelos probabilístico Incertidumbre Análisis de sensibilidad Escenarios extermos

68 Impacto del Azar, riesgo e incertidumbre en la planificación financiera Escenario extremos ESCENARIO Pesimista Medio Optimista Ventas Índice