EUROVÉ MODELOVÉ PORTFÓLIO 2010

Transcripción

1 Zverejnené dňa OVÉ MODELOVÉ PORTFÓLIO 20 Investičné portfólio je štruktúrovaná skladba cenných papierov vytvorená za účelom zhodnotenia finančných prostriedkov pri znížení jedinečného rizika spojeného s držbou akcií iba jedného emitenta. Modelové portfólio je zložené zo spoločností s vyššou trhovou kapitalizáciou nad 6 miliárd eur, ktorá zabezpečuje dostatočnú likviditu aj pre väčšie investície v rádoch miliónov eur. Portfólio pozostáva z desiatich spoločností. Väčšina spoločností zaradených do portfólia pôsobí nielen na území materskej krajiny, či Európy, ale tiež v krajinách po celom svete, čo znižuje volatilu portfólia aj vďaka geografickej diverzifikácii. Spoločnosti zaradené v portfóliu sú zaradené do 7 sektorov. Zvýšená je váha spoločností zo sektorov priemysel a technológie, ktoré by mali najviac profitovať z konca svetovej krízy a postupného oživovania hospodárstva v EU ako aj pokračujúceho výrazného rastu HDP v Číne a Indii, kde niektoré spoločnosti zaradené do portfólia tiež podnikajú. Naopak naďalej znižujeme váhy spoločností z finančného sektora, kde očakávame vzhľadom na výrazné zadĺženie a nižšiu schopnosť tvorby zisku, pokračovanie relatívne negatívneho vývoja cien akcií v porovnaní s ostatnými sektormi. Rovnako tak je znížená váha spoločností z komunikačného sektora, na ktorý výrazne vplýva vysoká konkurencia medzi subjektmi tohto odvetvia ako aj pokračujúci pokles cien za telekomunikačné služby vo svete. Sektorové rozdelenie modelového portfólia zvýši citlivosť portfólia na ekonomické oživenie, a neskôr aj na rast spotreby v Európe. Na záver zostáva len dodať, že priemerná dĺžka býčieho trendu vo svete dosahuje u akciových indexov za posledných 80 rokov v priemere 1625 dní s výnosom okolo 150 percent. Ak by mal byť súčasný býčí trend iba priemerný, tak sa pravdepodobne nachádzame v prvej tretine času vymedzeného pre jeden býčí trh a v polovičke priemerného percentuálneho posilnenia akciových indexov. Rozdelenie investície do akcií je nasledovné: VINCI SA SAP AG BNP PARIBAS SIEMENS AG STATOIL ASA SANOFI-AVENTIS PEUGEOT SA ANHEUSER-BUSCH HENKEL AG -PFD RWE AG 12% 11% 13% % 9% 14% 7% 9% 8% 7% Sektorové grafy 14% Sektorové rozloženie DJ O STOXX 50 podľa kapitalizácie 12% 29% 12% % 8% 8% 3% 2% 2% Financie Spotreba, necyklicka Komunikácie Utility Energie Priemysel Základné materiály Spotreba, cyklická Technológie Diverzifikovaný Sektorové rozloženie portfólia podľa výšky investície 24% Priemysel Technológie Energie Utility 13% 12% 25% 7% % 9% Spotreba, necyklická Financie Spotreba, cyklická Prevýšenie sektorov portfólia oproti DJ O STOXX 50-16,34% -12,40% -7,58% -4,67% -1,93% 0,06% 5,68% 9,60%,94% 16,63% -25,00% -15,00% -5,00% 5,00% 15,00% Priemysel Technológie Spotreba, necyklicka Spotreba, cyklická Energie Diverzifikovaný Utility Základné materiály Komunikácie Financie VYPRACOVAL Ing. PhDr. Vladimír Gešperík Predseda predstavenstva CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. Ul. 29. augusta 36, 811 Bratislava tel: info@capitalmarkets.sk Upozornenie! Toto všeobecné modelové portfólio nie je vhodné pre každého investora. Doterajšie výnosy nie sú zárukou budúcich výnosov. Všetky obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i k stratám. Všetky informácie týkajúce sa pravidiel vypracúvania a šírenia investičných odporúčaní podľa 132e až 132n zákona 566/2001 o cenných papieroch nájdete na Dohľad nad činnosťou spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. vykonáva Národná banka Slovenska. Zdroj informácií: Bloomberg.

2 Zverejnené dňa VINCI SA Vinci je francúzska spoločnosť pôsobiaca v stavebníctve a s tým súvisiacich službách. Vinci kombinuje svoje odborné skúsenosti v dizajne, výstavbe a financovaní infraštruktúry. Spoločnosť pôsobí v 4 oblastiach : diaľničná infraštruktúra, parkoviská, letiská a veľké konštrukcie. Vinci Energies poskytuje inžinierske práce, integračné systémy, inštaláciu a údržbu v energetickej infraštruktúre, priemysle, servisnom sektore a v telekomunikáciách. Eurovia stavia, renovuje a stará sa o údržbu ciest a diaľnic. Vinci SA tiež ponúka elektrické, mechanické a civilné inžinierstvo, stavebné služby a prevádzkuje platené diaľnice. Spoločnosť pôsobí vo viac než 90 krajinách a zamestnáva viac ako 160 tisíc zamestnancov po celom svete. SAP AG SAP vs. DJ O STOXX 50 VINCI vs. DJ O STOXX 50 SAP AG spolu so svojimi dcérskymi spoločnosťami sa zaoberá vývojom a licencovaním obchodného softvéru. SAP taktiež predáva podporu, konzultáciu, tréning a iné služby súvisiace so softvérovými produktmi. Koncom roka 2007 mala spoločnosť 46 0 zákazníkov vo vyše 120 krajinách. Spoločnosť má tri segmenty: produkt, konzultovanie a tréning. Riešenia od spoločnosti sú zákazníkom k dispozícii v šiestich priemyselných sektoroch: proces, diskrétnosť, zákazníci, služby, finančné služby a verejné služby. Za posledný rok sa spoločnosti podarilo niekoľko akvizícií, medzi ktorými možno spomenúť akvizíciu Yasu Technologies Private Ltd. v decembri 2007 alebo akvizícia OutlookSoft Corp. v júni Spoločnosť bola založená v roku 1972 a centrálu má vo Walldorfe, Nemecko. DG SAP DG Cena ( , 16:00): ONEST PARIS DG.FP Trhová kapitalizácia: mld. Priemer. denný objem: 65.4 mil. Free-float: 87.7 % P/E: Návratnosť kapitálu: % Zisk na akciu (kĺzavý): 3.26 Dividenda: 1.62 Rast tržieb 1y: 9.9 % Rast zisku 1y: 9.37 % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum 24.6 SAP Cena ( , 16:00): SAP.GY Trhová kapitalizácia: 42.6 mld. Priemer. denný objem: 151 mil. Free-float: % P/E: Návratnosť kapitálu: % Zisk na akciu (kĺzavý): 1.58 Dividenda: 0.5 Rast tržieb 1y: % Rast zisku l y: -3.1 % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum 24.48

3 Zverejnené dňa BNP PARIBAS BNP Paribas SA je francúzska banková BNP PARIBAS vs. DJ O skupina s operáciami 58 STOXX 50 po celom svete. Spoločnosť pôsobí v 3 48 hlavných sektoroch: 28 retail bankovníctvo, BNP asset manažment a 18 Janslužby, korporátne a investičné bankovníctvo. Retail bankovníctvo pozostáva z francúzskeho retail bankovníctva (cca. 35.2%), BNL Banca Commerciale v Taliansku (cca. 16%) a zvyšná časť tohto sektora je v ostatných krajinách (cca. 48.8%). Sektor asset manažment a služby sa ďalej člení na obchodné časti a to Wealth a Asset manažment, poistenie a služby v oblasti cenných papierov. Korporátne a investičné bankovníctvo poskytuje služby v oblasti cenných papierov, derivátov, poskytovania pôžičiek, správy portfólia a rôzne iné služby. Banková skupina BNP Paribas pôsobí spolu so svojimi dcérskymi pobočkami vo viac než 85 krajinách sveta. BNP Cena ( , 16:00): ONEXT PARIS BNP.FP Trhová kapitalizácia: mld. Priemer. denný objem: 207 mil. Free-float: % P/E: Návratnosť kapitálu: 6.73 % Zisk na akciu (kĺzavý): 2.32 Dividenda: 0.97 Rast tržieb 1y: -8.2 % Rast zisku 1y: -61. % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum Siemens AG Siemens AG patrí medzi najvýznamnejšie elektrotechnické koncerny. Ako jediná firma na svete pokrýva prakticky celé spektrum elektrotechniky a SIEMENS vs. DJ O STOXX 50 elektroniky. Spoločnosť Siemens spája viac ako pracovníkov, ktorí sa podieľajú na vývoji, výrobe a poskytovaní komplexných riešení v oblastiach komunikačnej a informačnej techniky, medicínskej techniky, priemyselnej automatizácie, energetiky, dopravy, technológií budov a osvetľovacej techniky. Vo viac ako 190 krajinách je Siemens svojim zákazníkom inovatívnym a kompetentným partnerom. Spoločnosť bola založená v roku Jej medzinárodné vedenie sídli v Berlíne a v Mníchove. SIE SIE Cena ( , 16:00): SIE.GY Trhová kapitalizácia: 61.2 mld. Priemer. denný objem: 2.8 mil. Free-float: % P/E: Návratnosť kapitálu: 8.58 % Zisk na akciu (kĺzavý): 2.7 Dividenda: 1.6 Rast tržieb 1y: % Rast zisku 1y: % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum 37.32

4 Zverejnené dňa Statoil ASA DNQ StatoilHydro ASA, kedysi známy ako Satoil ASA je integrovaná ropná a plynárenská spoločnosť pôsobiaca na niekoľkých miestach v Nórsku a vo STATOIL vs. DJ O STOXX 50 svete. Spoločnosť sa zameriava na výskum, vývoj a produkciu ropy a zemného plynu z nórskeho kontinentálneho šelfu. Spoločnosť má obchodné operácie v 40 krajinách. 31. decembra 2007 mala spoločnosť zásoby 29 miliónov barelov ropy a 576 miliárd kubických metrov zemného plynu. StatoilHydro delí svoje operácie do štyroch obchodných segmentov. Nórska ťažba a produkcia, Medzinárodná ťažba a produkcia, Zemný plyn a Výroba a obchod. DNQ Cena ( , 16:00): DNQ.GY Trhová kapitalizácia: mld. Priemer. denný objem: 343 tis. Free-float: % P/E: Návratnosť kapitálu: % Zisk na akciu (kĺzavý): 0.5 Dividenda: 0.5 Rast tržieb 1y: % Rast zisku 1y: % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum Peugeot SA UG Francúzska spoločnosť PSA Peugeot Citroen S.A. vyrába osobné automobily a ľahké komerčné vozidlá. Spoločnosť vyrába vozidlá pod značkami Peugeot a Citroen. Popri auto mobilovej výrobe, PSA Peugeot Citroen S.A. má niekoľko divízií, vrátane Banque PSA Finance, ktorá spája finančné spoločnosti skupiny; Faurecia, ktorá vyrába vybavenie do automobilov, vrátane sedadiel, výfukových systémov a iných komponentov; Gefco, ktorá poskytuje prepravné a logistické služby; Peugeot Motocycles, ktorá vyrába skútre a motocykle; Peugeot Citroen Moteurs, ktorá predáva motory a prevodovky zákazníkom mimo spoločnosti; a Process Conception Ingenierie, ktorá navrhuje a stavia priemyselné vybavenia pre spoločnosť a iných globálnych výrobcov automobilov. V roku 2006 PSA predal 3.36 milióna automobilov v 150-tich krajinách. Sídlo spoločnosti je v Paríži. PEUGEOT vs. DJ O STOXX 50 UG Cena ( , 16:00): ONEXT PARIS UG.FP Trhová kapitalizácia: 6.1 mld. Priemer. denný objem: 49.7 mil. Free-float: 67.1 % P/E: N/A Návratnosť kapitálu: -2.5 % Zisk na akciu (kĺzavý): Dividenda: 0 Rast tržieb 1y: % Rast zisku 1y: N/A.2.20 hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum 11.43

5 Zverejnené dňa Sanofi-Aventis Sanofi-Aventis je farmaceutická skupina. Zaoberá sa vývojom, výskumom, výrobou a predajom produktov pre zdravotnú starostlivosť. Obchodné aktivity spoločnosti sú rozdelené do dvoch hlavných odvetví: farmaceutiká (lieky na predpis) a ľudské vakcíny. Odvetvie farmaceutík spoločnosti Sanofi-Aventis sa špecializuje na 6 liečebných oblastí ako kardiovaskulárna, onkologická, oblasť metabolických disfunkcií, centrálneho nervového systému, trombózy a internej medicíny. Odvetvie ľudské vakcíny ponúka vakcíny z 5 liečebných oblastí: kombinácie pediatrických vakcín, chrípkových vakcín, podporné vakcíny pre dospelých a dospievajúcich, meningitídne vakcíny a cestovné séra. Sanofi-Aventis zmluvne spolupracuje so spoločnosťou Regeneron Pharmaceuticals Inc. Spoločnosť bola založená v roku 1970 a centrálu má v Paríži. Anheuser-Busch Spoločnosť Anheuser-Busch (InBev), pôsobí ako svetový výrobca piva. S víziou stať sa najlepším výrobcom piva na svete, má spoločnosť silné, vyvážené portfólio, pričom zastáva pozíciu jednotky, resp. dvojky vo viac než 20 kľúčových trhoch v rozvinutých a rozvíjajúcich sa krajinách sveta. Spoločnosť predáva vo viac než 130 krajinách sveta. Firma taktiež vyrába a predáva nealkoholické nápoje ako sýtené nápoje, balené vody a ľadové čaje pod značkami Stella Artois, Brahma, Beck to, Leffe, Hoegaarden, Bass, Staropramen, Skol, Guarana, taktiež Premium Beer, Beer Supra, Bucanero, atď. Inbev je tiež zapojený do licenčnej výroby piva Absolut Cut, Budweiser, Bud Light, Castlemaine, Murphy's, Kelt a Holsten, a nealkoholických nápojov Pepsi, 7UP, Lipton Ice Tea. V roku 2007 bol objem predaja piva 273,9 mil. hektolitrov. Spoločnosť sídli v Belgickom meste Leuven a zamestnáva takmer ľudí. SANOFI-AVENTIS vs. DJ O STOXX 50 SAN ANHEUSER BUSCH vs. DJ O STOXX 50 ABI SAN Cena ( , 16:00): ONEXT PARIS SAN.FP Trhová kapitalizácia: 73.5 mld. Priemer. denný objem: 157 mil. Free-float: % P/E: Návratnosť kapitálu: 8.61 % Zisk na akciu (kĺzavý): 3.18 Dividenda: 2.2 Rast tržieb 1y: % Rast zisku 1y: %.2.20 hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum.43 ABI Cena ( , 16:00): ONEXT BRUSSELS ABI.BB Trhová kapitalizácia: 57.5 mld. Priemer. denný objem: 76.5 mil. Free-float: % P/E: Návratnosť kapitálu: 8.66 % Zisk na akciu (kĺzavý): 1.79 Dividenda: 0.41 Rast tržieb 1y: % Rast zisku 1y: % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum 16.44

6 Zverejnené dňa Henkel AG Henkel AG & Co. je spoločnosť zameraná na 3 obchodné sektory: domáca starostlivosť a pranie; kozmetika a toaletné potreby; lepidlové technológie. Výrobky sektoru domácej starostlivosti a prania pozostávajú z odolných detergentov, špeciálnych detergentov a čistidiel pre rôzne povrchy známe ako Persil, Bref, Pril, Vernel a mnoho iných. Portfólio sektoru kozmetiky a toaletných potrieb zahŕňa vlasovú kozmetiku, produkty pre telovú, pokožkovú a ústnu starostlivosť, tiež produkty pre vlasové salóny ponúkané pod značkami Schwarzkopf, Fa a Taft. Sektor lepidlových technológií ponúka lepidlá, tmely a produkty ošetrenia povrchu pre použitie v domácnostiach a kanceláriách vyrábané pod značkami ako Ceresit, Pritt, Pattex a iné. Spoločnosť bola založená v roku 1876 a centrálu má v Düsseldorfe. RWE AG RWE AG je holdingová spoločnosť patriaca do RWE Group. Spoločnosť má 6 divízií: RWE Power, ktorá sa zaoberá výrobou elektrickej energie a hnedého uhlia; RWE HENKEL vs. DJ O STOXX 50 Innology angažujúca sa v obnoviteľných zdrojoch energie, RWE Dea produkuje ropu a zemný plyn. RWE Supply and Trading (rozdelená na RWE Gas Midstream a RWE Trading) sa zameriava na nákup, dopravu, uskladnenie plynu a LPG a obchod s tým spojený. RWE Energy je dodávateľom a rozvádzačom elektriny, plynu a vody pre kontinentálne štáty Európy. RWE Power sa zaoberá výrobou elektriny ako aj dodávkou elektriny a plynu vo Veľkej Británii. RWE Energy predala holandské zložky spoločnosti zaoberajúcej sa rozvodom plynu Obragas Net a Netbeheer Haarlemmermeer mestu Eindhoven. RWE AG ukončil akvizíciu 50%-ného podielu akcií v Excelerate Energy LLC. Spoločnosť má centrálu v Essene. HEN3 RWE vs. DJ O STOXX 50 RWE HEN3 Cena ( , 16:00): HEN3.GY Trhová kapitalizácia: 14.5 mld. Priemer. denný objem: 33.6 mil. Free-float: 0 % P/E: Návratnosť kapitálu: % Zisk na akciu (kĺzavý): 3 Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: 8.08 % Rast zisku 1y: % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum 17.5 RWE Cena ( , 16:00): RWE.GY Trhová kapitalizácia:.1 mld. Priemer. denný objem: 126 mil. Free-float: 79.5 % P/E: Návratnosť kapitálu: % Zisk na akciu (kĺzavý): 3.83 Dividenda: 4.5 Rast tržieb 1y: 15.7 % Rast zisku 1y: -4. % hospodárske výsledky 52 týždňové maximum týždňové minimum 46.33