Figura 01. Descuento entre aceite de soya Argentina y aceite de palma Bursa Malasia Tercer Mes ( )

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1 Boletín mensual de Comercialización Oscar Coral Una publicación de la - Fedepalma No. 036 Julio Comportamiento de los precios internacionales Los precios internacionales del aceite de palma mostraron un comportamiento mixto en el primer semestre de año. Entre enero y marzo subieron 2% a US$799 por tonelada frente al último trimestre de 2012, debido a que el lento crecimiento de la producción del sudeste asiático facilitó un gran recorte de los inventarios. Sin embargo, entre abril y junio los precios cayeron cerca de 4%, respecto al primer semestre, a US$768 por tonelada, en línea con el comportamiento de los precios del aceite de soya. Estos últimos disminuyeron 10% entre enero y junio, en comparación con el promedio del último semestre de 2012, por la enorme cosecha del grano en Suramérica y las mejores estimaciones de producción en Estados Unidos. El principal factor que ha respaldado los precios del aceite de palma en lo corrido del año es la disminución constante de los inventarios de Malasia. En el mes de junio cerraron en 1,65 millones de toneladas, cifra 37% inferior al nivel alcanzado en diciembre de 2012 de 2,63 millones de toneladas. La mayor demanda de exportaciones de aceite de palma se dio en el marco de las preparaciones para el Ramadán, mes sagrado de los musulmanes, en el que generalmente aumenta el consumo del aceite de palma y otros aceites vegetales. Figura 01. Descuento entre aceite de soya Argentina y aceite de palma Bursa Malasia Tercer Mes ( ) $USD /12 05/12 06/12 07/12 08/12 09/12 10/12 11/12 12/12 01/13 02/13 03/13 04/13 05/13 06/13 07/13 - Descuento Soya vs. Aceite de palma BMD M3 Soya Aceite palma BMD M3 Fuente: Datos Reuters. Elaborado por Unidad de Comercialización 02

2 2 Julio Posteriormente, durante la primera quincena de julio las exportaciones de Malasia presentaron una caída del 24%. No obstante, éstas se dispararon a finales de mes, sobrepasando los envíos de junio en 4,5%. Lo anterior debido a que la demanda de los principales compradores se mantuvo fuerte. China importó 315 mil toneladas en julio, 16% más que en junio. De manera similar, India se mantuvo por encima de las 345 mil toneladas en ambos meses. Se espera que las exportaciones mantengan. Junio su buen comportamiento en agosto, pues China deberá abastecerse para las fiestas de Medio Otoño de septiembre. Así mismo, la devaluación del ringgit malayo y la rupia indonesia frente al dólar estadounidense seguirían haciendo más barato el aceite de palma para los compradores en el extranjero. Evolución del mercado local La producción de aceite de palma tuvo un comportamiento excepcional entre enero y junio de 2013, con un acumulado de 571 mil toneladas, 14% superior a El pico se alcanzó en el mes de abril con cerca de 108 mil toneladas, 33% mayor a las 81 mil toneladas del mismo mes en El mejor comportamiento se registró en la Zona Oriental que creció un 26%, respecto al año anterior. Las zonas Central y Suroccidental también ampliaron su producción en 18% y 33%, respectivamente, mientras que la Zona Norte disminuyó su producción en 4%. Por otro lado, las importaciones de aceites y grasas vegetales y animales acumularon 271 mil toneladas entre enero y junio. Se evidenció un aumento del 16% de las importaciones de aceites crudos, impulsada por mayores compras de aceite de palma. Por el contrario, las importaciones de aceites refinados disminuyeron 26%, debido a que las compras de aceite de palma refinado cayeron 40% y por la entrada en vigor, a partir de abril, de la medida temporal de salvaguardia a las importaciones de aceites refinados de soya y girasol de Argentina. Figura 01. Evolución de la producción de aceite de palma por zonas palmeras Ene-Jun 12/13 (miles de toneladas) Ene-Jun Zona Ene Feb Mar Abr May Jun Abs. % Central 25,2 29,3 29,5 31,1 26,7 23,2 139,5 164,9 25,5 18,2 Oriental 40,1 40,4 42,0 45,0 38,1 28,5 186,5 235,3 48,7 26,1 Norte 25,2 23,6 25,9 30,3 30,8 28,7 172,2 164,4-7,7-4,5 Suroccidental 1,0 1,0 1,0 1,2 1,3 1,3 5,1 6,8 1,7 33,1 Total 91,6 94,2 98,4 107,6 96,95 81,62 503,3 571,4 68,1 13,5 Fuente: Sispa, Fedepalma.

3 3 Julio Respecto al aceite de palma, entre enero y junio de 2013 se importaron alrededor de 70 mil toneladas, de las cuales 40 mil toneladas fueron de aceite de palma crudo y 30 mil de refinado. Si se compara con las importaciones del año anterior, se evidencia un cambio en la composición de las mismas de refinado a crudo. El 91% de las importaciones de aceite de palma crudo provino de Ecuador y el 9% restante de Venezuela. De modo similar, el 42% de las compras de aceite de palma refinado llegó de Ecuador, mientras que el 37% tuvo origen en Indonesia y el 20% en Malasia. Ahora bien, las ventas de aceite de palma al Junio mercado local aumentaron 4,8% en el primer semestre. de 2013 a 443 mil toneladas. La mayoría se destinó al mercado tradicional, con un aumento de la participación en las industrias de aceites y g r a s a s c o m e s t i b l e s, a l i m e n t o s concentrados y jabonería. En contraste, las ventas al mercado de biodiésel disminuyeron en aproximadamente 2 mil toneladas frente a 2012 a cerca de 230 mil toneladas este año. Tabla 02. Colombia. Balance estimado de oferta y demanda de aceite de palma (miles de toneladas) Concepto ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 Enero-junio Absoluta %. I. Producción 91,5 95,2 98,4 107,6 96,9 81,6 503,2 571,4 68,2 13,5 II. Importaciones* 15,9 14,4 7,6 14,3 9,1 8,6 63,0 69,9 6,9 11,0 III. Ventas de exportación 4,0 14,6 17,6 23,1 33,5 20,7 72,8 113,5 40,7 55,9 IV. Oferta disponible 103,5 95,0 88,5 98,8 72,6 69,5 493,4 527,8 34,4 7,0 V. Cambio en inventarios ( E ) 9,6 6,5 13,2 7,8-9,9-9,4 11,1 17,8 6,7 N/A VI. Consumo ( E ) 93,9 88,5 75,2 91,0 82,5 79,0 482,4 510,0 27,7 5,7 ( E ): Estimado Fuente: Fedepalma-Sispa Así mismo, las ventas de exportación tuvieron una excelente dinámica, con un crecimiento del 56% frente a 2012, equivalente a 41 mil toneladas adicionales. Por último, los inventarios cerraron el mes de junio con 33 mil toneladas de aceite de palma, 27% menos que en mayo. Similar al aceite de palma,la producción de almendra de palma superó en todos los meses los niveles alcanzados en Las ventas al mercado local y las ventas de exportación aumentaron 14% y 16%, respectivamente. De esta forma, los inventarios de almendra de palma cayeron en el mes de junio a 4,8 mil toneladas, reflejando una disminución de 8% respecto al mes anterior.

4 4 Julio Perspectivas Uno de los principales factores que afectará los precios del aceite de palma en los próximos meses es el crecimiento estacional de la producción del sudeste asiático. Mientras que en junio la producción de Malasia aumentó 2,3% y facilitó un nuevo recorte de los inventarios, en julio creció 18,6% a 1,67 millones de toneladas, superando las expectativas del mercado de 10%. Así mismo, analistas de la industria esperan que los precios del aceite de soya y el aceite de palma sigan bajo presión por los pronósticos del Departamento de Agricultura de Estados Unidos de una cosecha récord del frijol soya, impulsada por condiciones climáticas favorables. De todas maneras, participantes del mercado esperan que el precio más competitivo del aceite de palma, en comparación con el aceite de soya y otros aceites vegetales, impulse una mayor demanda de aceite de palma por parte de sus principales compradores, India y China. Figura 02. Evolución y tendencia de los precios internacionales de los principales aceites vegetales (dólares por tonelada) USD/Ton dic-12 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 Aceite de Palma Crudo CIF Rott Aceite Crudo Soya Dutch Aceite Crudo de Palmiste CIF Rott Fuente: Fedepalma-Sispa - LMC International De igual modo, la devaluación del ringgit malayo frente al dólar, calculada en 2,75% en el mes de julio, que ha hecho las exportaciones de aceite de palma menos costosas para consumidores de la materia prima en el exterior, podría seguir soportando los precios en el segundo semestre. También resultará fundamental observar el el comportamiento de los precios del petróleo, que han subido en las últimas semanas por el temor de interrupciones del suministro en medio de la crisis en Egipto y el conflicto en Siria. Otros factores macroeconómicos, como el desempleo en EE.UU y el desempeño del sector manufacturero en China, seguirán pesando sobre el mercado. Carrera 10A No 69A - 44 PBX: (5-1) FAX: (5-1) Federación Bogotá Nacional D.C. - Colombia de Cultivadores Palma de Aceite

5 5 Julio Anexo 1. Indicadores de la comercialización del aceite de palma en Colombia (Miles de toneladas) ACTUALIDAD 2012 ACUMULADO Ene-Mayo Mayo Abril Mayo % Absoluta % Absoluta PRODUCCIÓN (Fuente: Fedepalma - SISPA) Aceite crudo de palma Nacional 107,6 95,7-11,1% - 11,9 79,8 423,3 488,5 15,4% 65,2 Zona Central 31,1 26,7-14,1% - 4,4 118,5 141,7 19,6% 23,2 Zona Norte 30,3 30,8 1,9% 0,6 140,2 135,8-3,2% - 4,4 Zona Sur-Occidental 1,2 1,3 8,9% 0,1 4,1 5,5 34,8% 1,4 Zona Oriental 45,0 36,8-18,2% - 8,2 160,5 205,5 28,1% 45,0 Aceite de palmiste* 9,8 8,7-10,8% - 1,1 7,1 41,0 45,2 10,2% 4,2 Almendra de palma 23,3 20,7-10,8% - 2,5 16,9 97,7 107,7 10,2% 10,0 IMPORTACIONES (Fuente: Sobordos y Dian) Aceite de palma 14,3 9,1-36,2% - 5,2 15,4 57,7 61,4 6,3% 3,6 Crudo 10,1 2,8-71,8% - 7,2 3,6 9,3 31,9 241,6% 22,5 Refinado y fracciones 4,3 6,3-37,4% 2,1 11,8 48,4 29,5-39,1% -18,9 Aceite de palmiste Aceites y grasas vegetales 42,8 27,9-34,9% - 14,9 54,1 215,6 200,9-6,8% -14,7 Aceites y grasas animales 1,8 0,2-86,9% - 1,5 1,1 10,7 7,2-32,2% - 3,4 EXPORTACIONES (Fuente: Sobordos y Dian) Aceite de palma 20,4 27,4 34,6% 7,1 24,9 58,5 78,0 33,4% 19,5 Aceite de palmiste 3,8 3,6-5,5% - 0,2 5,4 16,8 17,4 3,6% 0,6 VENTAS (Fuente: FEP Palmero) Aceite de palma 77,0 74,1-3,8% - 3,0 70,0 363,2 371,9 2,4% 8,8 Aceite de palmiste 4,0 3,2-20,1% - 0,8 3,0 15,2 16,7 9,5% 1,5 INVENTARIOS (Fuente: FFP) Aceite crudo de palma 49,3 45,5-7,8% - 3,8 21,5 Almendra de palma 6,5 5,2-19,6% - 1,3 5,2 Fuente: Fedepalma-Sispa F E D E P A L M A e x p r e s a m e n t e a d v i e r t e a t o d o s l o s u s u a r i o s, m i e m b r o s, c o n s u l t a n t e s, y d e m á s t e r c e r o s i n t e r e s a d o s, q u e l o s i n f o r m e s q u e a d e l a n t a o r e s u l t a d o s q u e s o c i a l i z a, e x p o s i c i o n e s, p r e s e n t a c i o n e s, c o n f e r e n c i a s, d o c u m e n t o s ; a s í c o m o e n g e n e r a l l a i n f o r m a c i ó n q u e d i f u n d e c o m o c o n s e c u e n c i a d e l o s e s t u d i o s, i n f e r e n c i a s y d e m á s a n á l i s i s r e a l i z a d o s a l i n t e r i o r d e l a m i s m a o c o n t r a t a d o s p o r e l l a, - s i n p e r d e r s u r i g o r y p r o f u n d i d a d p r o f e s i o n a l -, s ó l o t i e n e n c a r á c t e r i n f o r m a t i v o, d e c o n s u l t a, d e d i f u s i ó n y d e r e f e r e n c i a e s t a d í s t i c a, a c a d é m i c a o c o n s u l t i v a ; p u e s t o q u e e n n i n g ú n c a s o c o n s t i t u y e n a x i o m a s p a r a s u e s t r i c t a o b s e r v a n c i a, y a q u e e n e l m e j o r d e l o s c a s o s p o d r í a n i n t e r p r e t a r s e c o m o s i m p l e s c o n s e j o s o r e c o p i l a c i o n e s d e e x p e r i e n c i a s p a r a q u e s e a n e s t u d i a d a s, u t i l i z a d a s, o a p l i c a d a s p o r q u i e n e s a c c e d e n a e l l a s d e a c u e r d o c o n s u p r o p i o c r i t e r i o, b a j o s u exclusiva responsabilidad, según su leal saber y entender; ya que cada situación resulta única y particular, y requiere de tratamientos o s o l u c i o n e s e s p e c í f i c a s q u e e s c a p a n d e l a c o m p e t e n c i a d e F E D E P A L M A. P o r t a n t o, s e t r a t a d e s o c i a l i z a c i o n e s s e g ú n e l e s t a d o a c t u a l d e l a t é c n i c a y d e l o s a v a n c e s c i e n t í f i c o s i d ó n e a m e n t e r e a l i z a d o s, q u e h a n s i d o v a l o r a d o s p o r e s t a ú l t i m a h a s t a ese momento; sin tener en cuenta escenarios concretos detallados, ni casos particulares.

6 6 Julio Anexo 2. Indicadores de la comercialización del aceite de palma en Colombia INDICADORES DEL FEP PALMERO ($/Kg) 2013 CESIÓN Abril Mayo % Absoluta Aceite de Palma Crudo ,1% 25,0 Aceite de Palmiste ,1% 61,0 COMPENSACIÓN Aceite de Palma Crudo Abril Mayo % Absoluta Colombia Mercado Interno Grupo 1 Resto de la Comunidad Andina (1), Venezuela, Centroamérica y el Caribe ,6% 4,0 Grupo 2 México ,4% 4,0 Grupo 3 Europa - Resto del mundo ,3% 4,0 Aceite de Palmiste Colombia Mercado Interno Grupo1 Resto de la Comunidad Andina (1), Venezuela, Centroamérica y el Caribe % - 34 Grupo 2 México % - 34 Grupo 3 Europa - Resto del mundo % - 33 (1) Excepto Ecuador Fuente: Resoluciones FEP Palmero