FORO DE INVERSIÓN: N: OPORTUNIDADES DE NEGOCIO CONJUNTAS ESPAÑA-EAU

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1 FORO DE INVERSIÓN: N: OPORTUNIDADES DE NEGOCIO CONJUNTAS ESPAÑA-EAU EAU Una primera visión n de España Madrid, 20 de noviembre de 2008

2 ÍNDICE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA: Un caso de apertura e integración 3 COYUNTURA ECONÓMICA 8 POSICIÓN PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO 12 La situación saneada de las arcas públicas La solidez del sistema financiero Las oportunidades de negocio 2

3 LA ECONOMÍA A ESPAÑOLA: Un caso de apertura e integración La evolución económica reciente de España ha venido marcada por su éxito al afrontar los grandes retos de apertura, integración y disciplina en estos últimos cincuenta años El Plan de Estabilización de 1959 La incorporación a la Comunidad Económica Europea en 1986 Cumplimiento criterios de Maastricht y miembro fundador del en el marco de la UEM CONVERGENCIA EN INFLACIÓN CONVERGENCIA EN TIPOS DE INTERES España España Criterio Maastricht 10 8 Criterio Maastricht CONVERGENCIA EN DEFICIT PUBLICO CONVERGENCIA EN DEUDA PUBLICA ,3 6,4 Criterio Maastricht 4,4 2, ,6 65,3 Criterio Maastricht 70,0 68,

4 LA ECONOMÍA A ESPAÑOLA: Un caso de apertura e integración En los últimos años, desde la formación de la UEM: España UE USA Crecimiento medio anual PIB 3,7% 2,3% 2,8% Incremento de las exportaciones 80% 77% 30% Incremento del stock de IED recibida 329% 274% 119% Incremento del stock de IED emitida 440% 237% 130% Peso medio de la FBCF en el PIB 27,6% 20,2% 18,1% Variación media anual de los CLU -0,9% -0,5% - Saldo medio presupuestario (%PIB) 0,3% -1,8% En 2007 se ha alcanzado un Superávit público equivalente al 2.2% del PIB (frente a un déficit del 0,9% en la UE) - Desde 2001 clasificación AAA por las principales agencias de rating (Standard & Poors, Fitch & Moody s) 4

5 LA ECONOMÍA A ESPAÑOLA: Un caso de apertura e integración Como resultado de esta evolución, integración y apertura, España: Ha aumentado su peso en la economía mundial: ha multiplicado su PIB en los últimos 20 años por 5,4 veces (frente al mundo que lo hizo por 3,1 veces). 8ª Economía Mundial en términos de PIB y la 7ª entre los países de la OCDE Ha incrementado su peso en los mercados internacionales: ha multiplicado sus exportaciones en estos 20 años por 7 veces mientras que el mundo lo hizo por 5,5 veces. 6º país exportador y 8º importador mundial de servicios comerciales 7º país del mundo emisor de inversiones internacionales (el 4º en la UE), 2º país inversor en Latinoamérica 8º mayor receptor de inversión directa extranjera acumulada y el 6º a nivel europeo Es el 2º destino turístico del mundo tanto en número de turistas recibidos como en ingresos generados. (59,2 millones de personas nos visitan cada año) Es el primer país que elegirían los ejecutivos Europeos para trabajar según Financial Times: El 10º puesto mundial en calidad de vida según Economist Intelligence Unit. 5

6 LA ECONOMÍA A ESPAÑOLA: Un caso de apertura e integración Esta integración plena en la economía mundial ha fomentado un tejido empresarial de calidad con reconocido prestigio en múltiples sectores y en amplias zonas del mundo 3 Empresas entre las 100 mayores empresas transnacionales no financieras 36 Empresas españolas entre las 2000 mayores corporaciones mundiales 2 Empresas entre las 50 mayores empresas transnacionales financieras 6 empresas de las 10 principales compañías internacionales en concesiones de transporte las cuales construyen o gestionan cerca del 40% de las más importantes concesiones de transporte del mundo. 3 de cada 5 vuelos del mundo son controlados mediante sistemas españoles de navegación. España participa además en EADS-Airbus, y parte del A-380, el mayor avión de pasajeros del mundo, se fabrica en España. España es miembro fundador de la Agencia Espacial Europea.

7 LA ECONOMÍA A ESPAÑOLA: Un caso de apertura e integración Líderes mundiales en desalinización y tratamiento de aguas, así como en energías renovables.: el 2º productor de aerogeneradores, 1ª propietaria y 1ª constructora de parques eólicos del mundo. España participa y ha participado en algunos de los proyectos de infraestructura ferroviaria y aeroportuaria más importantes del mundo: gestión de los aeropuertos británicos, construcción de líneas de ferrocarril de alta velocidad en Turquía y Argelia, entre otros. Empresas españolas han provisto de trenes a las líneas férreas de Turquía o Finlandia, por ejemplo, Empresas españolas han participado en los sistemas de metro de múltiples ciudades como Londres, Nueva York, Washington, Nueva Delhi, México, Santiago de Chile, Argel, Roma, etc España es uno de los países con más conexiones en tren de alta velocidad, con el objetivo en 2020 de situar al 90% de la población dentro de la red.

8 COYUNTURA ECONÓMICA No obstante, la economía española se ha visto al igual que todos los países desarrollados afectada por la crisis internacional: El dato del 3º trimestre demuestra una desaceleración de 2 décimas (-0,2%) para un crecimiento interanual del 0,9%. La Comisión Europea sitúa en su pronóstico de Otoño el crecimiento de España para 2008 en el 1,3%, una décima superior al pronóstico para la eurozona. Las estimaciones del FMI (Octubre 2008) para España apuntan a un crecimiento del PIB del 1,4% para este año y a una caída de 0,2% (0,7% según revisión reciente) para el próximo Crecimiento PIB real, España y Eurozona, Pronóstico Comisión Europea p España Eurozona Fuente: Comisión Europea (Pronóstico noviembre 2008),

9 COYUNTURA ECONÓMICA FACTORES EXPLICATIVOS DE LA CRISIS FACTORES INTERNACIONALES (FACTORES COMUNES A TODOS LOS PAÍSES DESARROLLADOS): Crisis financiera internacional Encarecimiento de las materias primas: El precio del petróleo se multiplicó por 5 desde 2004 hasta julio de 2008 Las materias primas alimenticias se encarecieron más del 40% entre enero y julio de 2008 FACTORES INTERNOS: Ajuste en el sector de la construcción residencial

10 COYUNTURA ECONÓMICA LA COYUNTURA EN CIFRAS PIB: Demanda (variación interanual en porcentaje, precios constantes) ANUAL TRIMESTRAL IV-07 I-08 II-08 III-08 PIB 3,9 3,7 3,3 2,6 1,8 0,9 Consumo Final Hogares AA.PP. 3,9 4,6 3,4 4,9 2,9 4,4 2,1 3,6 1,1 4,9 0,1 5,9 F.B. Capital Fijo 7,1 5,3 4,5 2,8-0,2-3,2 Exportaciones ByS 6,7 4,9 4,0 4,4 4,2 1,5 Importaciones ByS 10,3 6,2 4,9 4,0 2,4-1,1 Demanda Nacional (*) 5,3 4,4 3,8 2,8 1,5 0,1 Demanda Externa (*) -1,4-0,7-0,5-0,2 0,3 0,8 (*) Contribuciones al crecimiento del PIB Fuente: INE (Contabilidad Trimestral de España)

11 COYUNTURA ECONÓMICA PERSPECTIVAS A partir de 2010, España volverá a la senda de crecimiento, basado en una economía más equilibrada, con una reducida dependencia del sector inmobiliario, baja inflación y un reducido déficit por cuenta corriente. PREVISIONES DE CRECIMIENTO Crec. PIB real (%) -0,6 1,6 2,2 2,6 Demanda nacional -0,9 1,5 2,0 2,5 Demanda externa 0,4-0,1-0,2-0,2 Inflación (IPC, media periodo) 3,0 2,2 2,1 2,2 Deficit Público(% PIB) -2,9-1,6-1,2-1,1 Deuda Pública (% PIB) 41,0 41,5 41,3 41,0 Deficit c/c (% PIB) -9,1-8,0-7,2-6,4 Exportaciones BB. y SS. 1,5 3,5 4,5 4,9 Importaciones BB. y SS. 0,2 2,8 3,9 4,2 Fuente: Economic Intelligence Unit, Octubre 2008.

12 POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO España cuenta con una posición privilegiada para afrontar la desaceleración mundial Basado en 3 razones: 1. La situación saneada de las arcas públicas 2. La solidez del sistema financiero. 3. Las oportunidades de negocio vinculadas al cambio de modelo de crecimiento de la economía española a largo plazo

13 POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO 1. La situación saneada de las arcas públicas Déficit/Superávit público como porcentaje del PIB, 2007 Deuda pública (porcentaje del PIB, 2007) 6,00 5, ,00 104,0 % P IB 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00 2,9 2,2 0,4 0,3 0,0-0,2-0,5-0,8-0,9 % PIB Pacto de Estabilidad y Crecimiento = 60% 58,7 59,1 60,4 63,6 64,2 65,0 45,4 35,4 36,2 25,4 84,9 94,5-2,00-3,00-4,00 F inlandia Lu x em burgo E sp añ a P ais es B ajos Fuente: Eurostat, 2008 Irlanda A lem ania B élgic a A us tria U E -15 U E -27-1,9-2,6-2,7-2,8 Italia P ortugal F ranc ia G rec ia 20 6,8 0 L u xem b u rg o Irelan d a F inland ia E sp añ a P aíses B ajo s E U -27 Fuente: Eurostat, 2008 A u stria E U -15 P o rtug al F ran cia A lem ania B élg ica Grecia Italia

14 % Provisiones sobre créditos dudosos 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2. La solidez del sistema financiero. Solvencia y eficiencia de los bancos españoles Mercado de valores rentable, amplio y profundo Código de Buen Gobierno Corporativo Nivel de provisiones sobre creditos dudosos USA España POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO España Ago /08 11,9% 88,9% 12,0% 87,4% 61,4% 56,0% 54,6% Francia Paises Bajos Reino Unido 49,5% 47,9% Fuente: World Financial Stability Report, Noviembre 2008, FMI y Banco de España. Italia Bélgica 26,4% Último dato disponible : Bélgica (mar/08), Francia (2007), Países Bajos (2006), Italia (2007), EE.UU (mar/08), UK (2006), Alemania (2006), Japón (mar/08). Japón 14,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Rentabilidad anual acumulada últimos 10 años de las Bolsas de valores ESPAÑA FRANCIA 8,8% 8,1% ITALIA 7,7% ALEMANIA Fuente: Morgan Stanley Capital international 5,8% USA REINO UNIDO 5,4% JAPON 3,1%

15 POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO 3. Modelo español de crecimiento a largo plazo Basado en cuatro pilares: HUMANO FÍSICO TECNOLÓGICO APERTURA Este modelo de crecimiento depende del éxito del PROGRAMA NACIONAL DE REFORMAS, diseñado para el cumplimiento de la Estrategia de Lisboa. El objetivo es aumentar la renta per cápita, el empleo, la productividad y la competitividad de nuestra economía.

16 POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO 3. Modelo español de crecimiento a largo plazo HUMANO FÍSICO TECNOLÓGICO APERTURA España es en la actualidad una economía abierta al exterior: El coeficiente de apertura supera el 60% El stock de IED recibida alcanza el 37,4% del PIB. El stock de IED emitida se cifra en el 44,3% del PIB Stocks de IED como porcentaje del PIB, España, ,5 3 28,9 26,9 41,5 36,2 44,3 37, Recibida Emitida Fuente: World Investment Report 2008, UNCTAD.

17 POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO 3. Modelo español de crecimiento a largo plazo HUMANO FÍSICO TECNOLÓGICO APERTURA Una de las prioridades de la política comercial de España es reducir la concentración de nuestro sector exterior al mercado europeo. Se ha reducido 4 p.p. en los últimos 3 años... Exportaciones españolas por país destino, % 4.8% 5.8% 3.3% 1.1% 6.3% 6.2% 4.5% 3.4% 74.0% 9.6% 70.1% UE 27 America Resto Europa Asia Africa Resto Fuente: Ministerio de Industria, Turismo y Comercio

18 POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO 3. Modelo español de crecimiento a largo plazo HUMANO FÍSICO TECNOLÓGICO APERTURA Localización geográfica privilegiada Acceso a más de millones de consumidores

19 POSICIÓN N PRIVILEGIADA FRENTE A LA CRISIS Y EL FUTURO 3. Modelo español de crecimiento a largo plazo HUMANO FÍSICO TECNOLÓGICO APERTURA Medioambiente y Tratamiento de aguas Energías Renovables Biotecnología, Ciencias de la salud, Farmacéutica Agroalimentario Ocio y Turismo TICs Aeroespacial Automoción y Transporte Logística e Infraestructuras

20 MUCHAS GRACIAS