Posibilidades de Financiación para Proyectos de Biomasa y Geotermia en Perú. Dr. Hugo Calderón DFIC

Transcripción

1 Posibilidades de Financiación para Proyectos de Biomasa y Geotermia en Perú Dr. Hugo Calderón DFIC

2 Concepto de los estudios de financiación Componentes Estudio Básico + Estudio específico del país = Posibilidades de financiación en el mercado Estudio básico de financiación Estudio específico del país Genérico para todos los países. Foco en las condiciones locales Identifica las oportunidades de financiación alemanas e internacionales más importantes para las empresas de exportación alemanas. Identifica las fuentes específicas de financiación disponibles en el país de destino.

3 Contenido de la presentación 1. Tipos de financiamiento 2. Financiamiento desde Alemania (Estudio básico) 3. Financiamiento internacional (Estudio básico) 4. Financiamiento específico del país (Estudio del país) a) Financiamiento desde Perú b) Ejemplo de financiamiento en Perú 5. Conclusión

4 1. Tipos de financiación 4 Según fases del valor agregado Planificación Programas de apoyo Desarrollo de proyecto Programas de apoyo Suministro Financiación de las exportaciones Construcción/ Ejecución Financiación de crédito Financiación del proyecto Operación y mantenimient o Programas de apoyo

5 1. Tipos de financiamiento 5 Apoyo en la fase del desarrollo del proyecto consiste en: Medios que no requieren inversión previa Estudio del mercado y desarrollo del proyecto Servicios relacionados con el proyecto Fondos para Consultoría Estudios de factibilidad Formación y capacitación Talleres y Workshops

6 1. Tipos de financiamiento Financiamiento de inversiones Financiamiento clásico de crédito En función del balance de la empresa Diferentes duraciones (Corto, mediano, largo plazo) Financiación del proyecto Financiamiento a largo plazo de proyectos autosostenibles económicamente (suficiente flujo de caja) Registro formal de una sociedad para la ejecución del proyecto Para proyectos de gran envergadura

7 2. Financiamiento desde Alemania Grupo de bancos KFW IPEX (Financiamiento Internacional de Proyectos y Exportaciones) Dirigido a la exportación y al financiamiento de proyectos Ambitos: todos los sectores económicos, entre otros biomasa y geotermia DEG (Sociedad Alemana para Inversiones y Desarrollo) Financiamiento a largo plazo de proyectos de gran envergadura Crédito, capital propio (Equity) y financiamiento de proyectos Perú socio de DEG => Financiamientos acutales en Perú: 206 Mio. EUR (sobre todo sector financiero e infraestructura)

8 2. Financiamiento desde Alemania Financiamiento de créditos: 4-10 años duración Crédito hasta 40 millones de Euros Financiamiento de capital propio (equity) Participación de hasta un 50% y de 2,5 a 15 millones de Euros Financiamiento de proyectos con varios inversionistas con apoyo de la DEG Financiamiento con el mecanismo de desarrollo limpio MDL/CDM en relación al tamaño del proyecto

9 2. Financiamiento desde Alemania Subsidios dentro del programa de apoyo Estudios de factibilidad (hasta un 50% y hasta Euros) Programa Asociación climática (Klimapartnerschaften) con empresas (hasta 50% y hasta Euros) Medidas de acompañamiento (formación, capacitación, consultoría) Mediación de otros programas de financiación: p.e. Banco Europeo de Inversiones (EIB) o EBRD (Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo)

10 2. Financiamiento desde Alemania Posible estructura de financiamiento de una planta de geotermia con la DEG en el caso de Olkaria III en Kenia GOK = Government of Kenya KPLC = Kenya Power and Lighting Company Ltd. Condiciones.: Capital propio: 25% Cobertura de costos imprevistos y riesgos operacionales y riesgos de terminación Mantención de estándares sociales y medioambientales Financistas: DEG/KFW: 29,6 Mio EUR European Finance Partners 13 European Development Finance Institutions (EDFIs) European Investment Bank (EIB) Emerging Africa Infrastructure Fund ltd. (EAIF)

11 2. Financiamiento desde Alemania GIZ (Sociedad Alemana de Cooperacion Internacional) Focalización al acompañamiento en distintas fases del proyecto Medio Ambiente y Clima como tema central en América del Sur developpp.de Asociación para el desarrollo con las empresas Competencia de ideas (hasta Euros por cuartal) Alianzas estratégicas (mayor subsidio para proyectos más grandes) Organización y ejecución de developpp.de cooperación de la GIZ junto con la DEG Cofinanciación a través de la GIZ (hasta el 50%) Calificación y colocación de mano de obra calificada (cooperación con el CIM)

12 2. Financiamiento desde Alemania Seguro de crédito a la exportación Euler Hermes Seguro estatal de crédito a la exportación (Hermesdeckungen) Seguro de financiamiento a la exportación, seguro del crédito, aval Máximo período del otorgamiento del crédito: 8,5 años o bién 10 años (para energías renovables no convencionales 18 años) Dependiendo del proyecto también se puede obtener un mayor volumen de crédito. Seguro especial para PYMES: cobertura de crédito financiero express (FKDexpress), hasta un volumen del pedido de 5 Mio de Euro, Metas de pago hasta 5 años Tiempo sin devolución hasta 18 meses después del término del proyecto (Consorcio de Euler Hermes und PwC) Perú categoría actual: 3

13 3. Financiamiento Internacional MIGA Especializado en seguro de exportaciones y garantías para empresas Small Investment Program (SIP) para PYMES: Seguro en paquete contra riesgos no comerciales Liberación del pago de trámites Reducción de primas de 0.45 a 1,75% del valor del seguro 3 a 10 (máximo 15 años) duración del programa Hasta 7,5 millones de Euros como suma asegurada total Duración de la solicitud, cerca de 6 a 8 semanas con la totalidad de los documentos presentados

14 3. Financiamiento internacional IDB (Banco Interamericano de Desarrollo) IDB Financiación de créditos a largo plazo para proyectos grandes por medio del Structured and Corporate Finance Department (SCF) Volumen del proyecto por sobre los 10 millones de Euros También línea de crédito para refinanciamiento con bancos locales IIC (Inter-American Investment Corporation/ IDB GROUP) ofrece a las PYMES posibilidades de recibir capital propio y financiamiento de créditos desde Perú FINPYME Credit financiamiento de créditos hasta Euros (plazo de 3 a 5 años)

15 3. Financiamiento internacional CAF (Corporación Andina de Fomento) Banco de Desarrollo de América Latina Línea crediticia se ejecuta a través de financista local y banco asociado al sector privado de Perú Ha efectuado la financiación de dos parques fotovoltaícos de 20 MW (en total 40 MW). US $196 millones. Gestamp Solar y Solarpack. En las regiones de Tacna y Moquegua. Programa PROPEL - Programa Especial de Financiamiento para Proyectos de Energía Limpia, Alternativa y Eficiencia Energética Financiamiento para proyectos de mayor volumen de Energias Renovables (de 2 a 22 millones de Euros)

16 3. Financiamiento internacional Opciones de Financiamiento Internacional Fondos Fondo de aporte privado (Private Equity Funds), como por ejemplo Calvert Global Alternative Energy Fund Fondos con recursos públicos como por ejemplo Emerging Energy Latin America Fund (I + II) MDL (Mecanismo de Desarrollo Limpio) / CDM Positivo: Menor relevancia pero en cualquier caso aporte adicional (aumento del TIR) Negativo:Costos altos de transacción (gastos administrativos, largos procedimientos de prueba, comprobación de adicionalidades, inseguridad sobre desarrollo futuro)

17 4. Financiamiento específico del país Perú Tendencia estable de crecimiento económico Desarrollo dinámico del Producto Interno (2013: 6,3 %) Curso cambiario estable Baja tasa de inflación (pronóstico 2014; 2,3 %) Tasa de crecimiento real. Agencias de rating largo plazo La más alta de América del Sur tendencia en aumento de la evaluación positiva a

18 4. Financiamiento local Mercado de capitales en Perú El acceso a las financiaciones locales para empresas alemanas es posible sin ninguna restricción El acceso a la financiación es comparable a las condiciones en Alemania (según Banco Mundial) Primeras experiencias en el financiamiento de proyectos de Energías Renovables: Interbank BCP (Banco de Crédito del Perú) Scotiabank

19 4. Financiamiento local a) Financiamiento desde Perú COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo S.A.) Banco de Desarrollo Nacional Focalizado a PYMES Distribución de las líneas de crédito a empresas por los bancos asociados. Duraciones de medianos y largos plazos (hasta 15 años) 2013 Financiación del primer parque eólico en Perú. US $ 95 millones (Energía Eólica S.A. con Vestas)

20 4. Financiamiento local a) Financiamiento desde Perú PROINVERSIÒN Promotor de inversiones para el sector privado Agencia estatal Licitaciones del sector de energía y posibilidades de financiamiento local

21 4. Financiamiento local b) Ejemplo de una estructura de financiamiento de un proyecto en Perú Una empresa alemana planea entrar a un mercado emergente (p.e. Perú): -Volumen de la inversión: 20 Mio. Euro. Amortización planeada en 8 años. -Normalmente un 30 a 50 % del capital propio del grupo alemán. Un 50 a 70 % capital ajeno del mercado local. -Financiación del capital ajeno por la empresa registrada para el proyecto con responsabilidad limitada del grupo alemán (Keine Haftung für deutschen Konzern). Grupo alemán 7 Mio. EUR Capital Propio Empresa para el proyecto en Perú 13 Mio EUR Capital Ajeno Seguridades KfW, IPEX, Proparco, FMO (etc.) KfW DEG Ventajas: -Solución a medida para la inversión - Responsabilidad del grupo alemán (Haftung) decrece después de la realización técnica - Seguridad local Desventajas: -intereses más altos - independencia económica es necesaria - Probablemente se necesita fuentes de capital adicional para compartir el riesgo - Más lento y más complejo que cualquier otro financiamiento - Potencial conflicto con créditos asociados.

22 5. Conclusión Financiamiento de Energías Renovables Hasta ahora poca experiencia con financiamiento local. => Oferta limitada y competencia con los proyectos de inversión convencionales. Los bancos locales prestan la financiación normalmente a tecnologías de generación eléctrica de agua y eólico. Financiación de las energías renovables, como la biomasa y la energía geotérmica, es un nuevo desafío Hasta ahora no hay programas de financiación específica para biomasa y geotermia en Perú.

23 5. Conclusión Financiamiento de Energías Renovables No Convencionales Proyectos pueden recibir financiamiento alemán e internacional. (sobre todo DEG) Ley 1058 Inversiones en ERNC se benefician de una desvalorización acelerada (max.20%) Ley 1002 Ley de promoción de la inversión para la generación de electricidad con energías renovables. (Claro marco legal) : el Estado Peruano planea inversiones en el sector de electricidad por US$ millones (entre otras biomasa y geotermia).

24 Muchas Gracias! Dr. Hugo Calderón DFIC