Saliamos del mayor Bloom de algas (FAN) registrado, con pérdida de biomasa equivalente al 25% en las cosechas de 2016.

Transcripción

1 Junta de Accionistas 18 de abril, 2017

2 Hace un año atrás.. Saliamos del mayor Bloom de algas (FAN) registrado, con pérdida de biomasa equivalente al 25% en las cosechas de Observábamos en pleno desarrollo el más agresivo fenómeno de El Niño con fuerte impacto en capturas de anchoveta en el norte y sardina artesanal en el sur. Ocurría la mayor Marea Roja registrada con fuertes caídas en rendimientos y crecimientos de mejillones en Chiloé, y desatando una crísis social en la isla. Nos golpeaba una campaña en contra de los salmoneros por el vertimiento de mortalidad, incorrecta e injustamente atribuida al vertimiento de mortalidad de algunas compañías. El precio del salmón, nuestro principal producto, aún estaba en niveles muy deprimidos. El precio de la acción de Camanchaca había tocado mínimos en los primeros meses del año. 2

3 Un año después, el EBITDA y precio acción. EBITDA (US$ mill.) 11,7 12,2 16,3-2,0-7,3 4T T T T T ,0 50,0 Precio Acción (CLP) 51,0 40,0 30,0 20,0 14,5 10,0 0,0 3

4 Los Resultados mejoraron. 1. Ingresos (mill. US dólares) % Ventas de 3eros/EE.UU. 488,2 439,2 Cultivos 6% 262,8 +34% 352,8 105,6 Cultivos 7% Pesca 33% Pesca 22% 36,3 226,5 247,2 145,8 PN 41,9-26% 107,4 PN 20,6 Pesca Sur Pesca Sur 103,8 86,8-8% 30,6 28,1 Salmones 60% Salmones 72% Salmones Pesca Cultivos TOTAL 4

5 Ampliamos nuestros mercados SALAR MÉXICO 6,6% OTROS 23,4% BRASIL 10,2% RUSIA 12,1% ESTADOS UNIDOS 47,7% SALAR CHINA 3,9% MEXICO 6,1% JAPON 6,2% OTROS 18,9% BRASIL 11,1% RUSIA 17,0% ESTADOS UNIDOS 36,8% HARINA Y ACEITE DE PESCADO HARINA Y ACEITE DE PESCADO COREA DEL SUR 7,6% JAPÓN 10,0% OTROS 15,0% CHINA 14,2% CHILE 35,6% HONG KONG 17,6% TAIWÁN 7,1% JAPÓN 7,7% HONG KONG 11,7% OTROS 15,6% CHINA 13,8% CHILE 44,1% 5

6 Con utilidades (millones de dólares) 2. Utilidad Neta +37,6 30,8-17, ,6 13,6 1,4 6,7-6,8-3,6-0,9 +2,8-9,0-16,3 Salmones Pesca Cultivos TOTAL 3. EBITDA (antes de fair value) Incluye: Venta de 3eros EE.UU. (0,1) Servicios a 3eros (7) +32,1 38,8 30,5 15,7 Venta de 3eros EE.UU. (0,8) Negocio Trucha (3,3) Servicios a 3eros (4,2) -22,6 +1,7 0,9 21,6 +11,2 32,8-6,9 Salmones Pesca Cultivos TOTAL -0,8 6

7 Evolución de últimos 4 trimestres móviles con recuperación. EBITDA Ingresos X% % de EBITDA sobre Ingresos ,7% 1,1% 7,2 4, ,4% 2, ,7% 11, ,6% 25,5 11,0% 53,0 12,4% 60,0 13,3% 66,1 12,0% 58, ,2% 10,0% 45,1 47, ,9% 21, ,3% 1,8% 10,1 8,7 3,0% 14,5 6,7% 32,8 1T T T T T T T T T T T T T T T T

8 Índice oceánico fenómeno de El Niño/Niña 1950 a

9 El Niño nos afectó: impacto estimado en Márgenes (no considera efectos en fluctuaciones de precio) División Efecto Efecto US$ mill. Pesca Norte Anchoveta Menores capturas -15 Planta Costos de para extraordinarios -6 Pesca Sur Sardina (terceros) Menores capturas -4 Jurel Menor costo por mejor captura 4 Salmones Bloom de algas Pérdida de biomasa después de seguros -11 Marea Roja/Protestas Costos de para extraordinarios -1 SRS y bajas de oxígeno Problemas sanitarios fiordo Comau -7 Cultivos Mejillones Menores rendimientos de carne -1 Marea Roja/Protestas Costos de para extraordinarios -1 TOTAL -42 9

10 La División Salmones brilló en el 2S. Ingresos 262,8 352,8 145, ,4 30,6 28,1 439,2 488,2 Cultivos: 7% Pesca 33% Salmones 60% Cultivos: 6% Pesca 22% Salmones 72% Salmones Pesca Cultivos TOTAL 10

11 Cosechas y Precio Salar en Camanchaca Cosechas (M Tons WFE) Precio (US$ / Kg WFE) Reducción estimada de cosechas por FAN 4,8 4,2 Δ+28% 4,5 5,8 4,4 Δ+41% 6,2 4,1 Δ+67% 6,8 4,4 Δ+27% 5,6 Δ-12% 12 4,8 5,3 11,6 9,1 4,9 2,0 6,7 11,2 9,0 15,6 7, T 2T 3T 4T Año 11

12 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 mar-17 R.M.P. Salar: Desempeño Relativo Camanchaca vs Mercado (Salmonex Enero 2014 = Base 100) 120 Urner Barry Salmonex Camanchaca

13 ene-04 jul-04 ene-05 jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 jul-16 ene-17 abr-17 Precios del Salar: perspectiva histórica Precios semana a semana: Salmón de Chile (UB trim D 3-4 lb) Fuente: ABG Sundal Collier (06/04/2017) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Urner Barry Trim C equivalente US$/Lb 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 13

14 Condiciones Sanitarias en Camanchaca (ciclos cerrados de salar) Mortalidad 64,3% ,8% 8,7% 5,4% 19,2% 14,2% 9,0% 12,9% 5,5% 10,9% 1T 2T 3T 4T Año 4T 2014: 9,8% Factor de Conversión Económico 2,87 1,35 1,30 1,58 1,36 1,33 1,35 1,20 1,35 1,66 1T 2T 3T 4T Año 4T 2014: 1,44 14

15 No solo es precio: Costos Salar Camanchaca 1S16: Cosechas arrastran efectos del poco oxígeno (SRS, FCRb) 4T16: mejor costo histórico y menos costo medicinas Salar - Costo ex-jaula peso vivo (US$ / kg) 3,66 3,75 3,07 2,95 2,92 3,02 3,08 3,09 2,79 Otros Medicinas Mano Obra Smolt Gastos operacionales Alimento 4T T T T T T T T T ,01 3,31 15

16 EBIT Negocio Salmón: mejor en 10 años Evolución del EBIT (US$/Kg WFE) sin Fair Value en el negocio de salmonicultura 3,0 2,5 2,60 2,0 1,5 1,0 0,76 0,5 0,0-0,5-1,0-0,53 4T T T T T T T T T 2016 (0,10) 0,72 Nota: incluye Otros Ingresos netos de servicios a terceros y operaciones de compraventa en oficinas del extranjero 16

17 Mayo 2016: Nuevo Reglamento Densidades Nuevo Reglamento de Densidades penaliza aumentos de intención de siembras en barrios y desempeño sanitario débil, reduciendo la densidad de las jaulas hasta un máximo de 50% de lo normal (8 kg/m 3 versus kg/m 3 ). No premia el buen desempeño. Para mantener densidad normal, Reglamento da opción a la empresa de un Programa de Reducción de Siembra. En resumen: se dificulta mucho el crecimiento en los próximos años y penaliza el mal desempeño sanitario (mortalidad, cáligus). Aquellos con buen desempeño sanitario y con derechos de siembra en un barrio por uso previo (directo o indirecto), tendrán un menor impacto. Siembras futuras de Camanchaca en sus concesiones sin afectar crecimiento/densidad: Siembras propias del periodo anterior + siembras de arrendatarios en nuestras concesiones. Estas líneas base de siembras generan potencial de siembras anuales de 10,5 mill. de salares a partir de 2018 cosechas de 50 mil ton (WFE) para

18 Salar: Plan de Cosechas busca 50 mil ton en E 2018E 2019E 2020E Cosechas Miles Tons WFE X región Miles Tons WFE XI región Miles Tons WFE Requerimientos de K US$ mill Δ Capital de Trabajo US$ mill Inversiones/Activos Fijos US$ mill Concesiones Arrendadas Necesidades de capital de trabajo a partir de 2018 serán financiadas con flujo operacional Estimación a abril 2017 sujeta a variaciones debido a futuras decisiones estratégicas de la Compañía, cambios en la regulación, estado de las condiciones sanitarias o cualquier otro evento no contemplado con la información disponible a la fecha 18

19 Utilización de Activos: Trucha 1 Pucheguín 2 Factoría 3 Costa Pucheguín 4 Cascajal 5 Farellones 6 Chilco 7 Cabudahue 8 Cahuelmó Resultado devengado al 31/12/2016 (US$ mill.) Ciclo 1 Jun15 Jun16 Ciclo 2 Jun16-Jun17 TOTAL 2016 Ingresos de Explotación 20,6 25,7 46,2 Margen de Explotación 2,6 10,7 13,3 Resultado del ejercicio 1,6 8,3 9,9 1/3 corresponde a Camanchaca: US$ 3,3 mill. Desempeño sanitario a la fecha 2017: Mortalidad: 5,4% FCRe: 1,2 Peso Promedio Cosecha: 3,1 Kg Siembra 2016: Siembra 2017 E: 5,4 millones de smolt 6,4 millones de smolt Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones 19

20 División Pesca: Golpeada por El Niño. Ingresos 262,8 352,8 145, ,4 30,6 28,1 439,2 488,2 Cultivos: 7% Pesca 33% Salmones 60% Cultivos: 6% Pesca 22% Salmones 72% Salmones Pesca Cultivos TOTAL 20

21 Capturas Pelágicas Norte.la más afectada Anchoveta: Menores capturas por El Niño: ausencia, escasa talla. Miles de toneladas T 2T 3T 4T Año Recuperación Post-El Niño: Evolución de Capturas 1er trimestre (miles de toneladas) 49,4 27,7 25,9 28,3 19,6 1T T T T T T ,2 Anchoveta incluye capturas propias y artesanales. 21

22 Capturas Camanchaca en el Norte: últimos 22 años Miles de toneladas Año con El Niño severo 22

23 Camanchaca: Capturas Pelágicas Centro-Sur Jurel: 90% capturado en 1S 2016 vs 83% en 1S Combustible por Ton de captura cae 41%. Sardina: Baja presencia en VIII región afecta pesca artesanal que es 78% de las cuotas globales. Captura Industrial crece 27% al trasladarse al sur 1T17: duplica capturas artesanales Jurel Miles de toneladas Sardina (Propia) Sardina (Terceros) T 2T 3T 4T Año Sardina con recuperación en 1T 2017 con capturas de 33 mil toneladas (31 mil de artesanales) 23

24 Precio Harina en Camanchaca: estabilidad Cuotas Perú (norte-centro): Noviembre a Enero: 2,5 MM Ton Mayo a Julio: 2,5 MM Ton (68% capturado) Noviembre a Enero: Cuota nula Mayo a Julio: 2,6 MM Ton (98% capturado) Noviembre a Enero: 1,1 MM Ton (99% capturado) Noviembre a Enero: 2,0 MM Ton (98% capturado) Mayo a Julio: 1,8 MM Ton (51% capturado) Precio Harina Prime (Chile) IFFO Sem T T T T T T T T T T T T T 2016 Precio Venta Camanchaca 1T

25 División Cultivos: dejando atrás los problemas Ingresos 262,8 352,8 145, ,4 30,6 28,1 439,2 488,2 Cultivos: 7% Pesca 33% Salmones 60% Cultivos: 6% Pesca 22% Salmones 72% Salmones Pesca Cultivos TOTAL 25

26 Resultados Cultivos por producto Utilidad Neta ,8 1,4 13,6-6,8-3,6-0,9-9,0-16,3 Salmones Pesca Cultivos TOTAL 0,9 0,2-1,0 Cultivos Sur -4,6 Cultivos Norte 26

27 Mejillones Evolución últimos 5 años Producción (miles tons) Precio (US$/Kg) 5,0 8,7 9,5 8,6 7,1 6, ,0 2,5 2,6 2,7 2,7 2, Ingresos (US$ mill.) EBITDA (US$ mill.) 15,0 25,6 20,8 24,7 23,0 17, ,3 2,9 0,2 1,4 (0,005) : El Niño generó probreza de alimento en el mar menor crecimiento y rendimiento de carne, afectando producción y precio Aumento de compras de M.P. de 3eros: 42% versus 25% en 2015 Crisis Chiloé: un mes perdido de producción y ventas Calibre (Un/Kg) 63,8 69,5 54,6 42,9 76,0 30,

28 Abalones: convergencia precios y costos Costo y Precios convergen (precio calibre 7 Unid/Kg) 40,0 30,0 20,0 10,0 Costo (US$/Kg) Precio (US$/Kg) 31,9 24,6 24,2 24,6 19,8 18,4 16,4 19, Costo cae ~40% entre 2013 y 2016 Precio aumenta 16% entre 2015 y

29 Plan de Inversiones ,7 29,7 5,2 3,5 11,5 4,7 18,3 4,9 23 1,9 13,6 13,0 11, E 29,7 21,7 12,7 13,9 7, ,6 6,5 10, , E No incluye inversiones asociadas a la nueva planta en Iquique Descarga Iquique Petrohué Mejoras y Eficiencias Mantención Cultivos Pesca Salmones Inversiones vs. Depreciación 2015: 110% (Dep. US$ 26,9 mill.) 2016: 70% (Dep. US$ 26,0 mill.) Foco de Inversiones : Preservar calidad de activos (óptima mantención) Mejoras en eficiencia de plantas (reducir costos) Mejoras sanitarias salmón Regulación para frigorífico mejillones Pesca refrigerada en el norte Nueva planta en Iquique Restaurar 100% capacidad Petrohué (50 mil tons en 2020 Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones 29

30 Reducción Progresiva del Endeudamiento 31/12/2016: Deuda Financiera: US$ 183,1 millones Amortización deuda : US$ 51 millones Deuda/EBITDA objetivo 2019: 2 2,5 veces Evolución deuda (US$ mill.) y próximas amortizaciones (no considera eventuales cash sweeps futuros) 234,1-5,2-0,8-0,5-18,4-13,0-13,2-10,6-8,1 164,4-16,2-18,2 130,0 100,0 1,30 Límite Crédito Sindicado 1,08 Razón de endeudamiento neto 0,92 0,92 0,71 0,65 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones 30

31 Progresos en Certificaciones en 2016 Salmones Cert. Kosher Producción ovas: Río del Este Cuarta estrella por Piscicultura Petrohué Centro Porcelana Planta Tomé (Cadena Custodia MSC) Mejillones Planta Cultivos Langostinos Obtenidas en 2016 Pesca pelágica: Jurel, sardina, anchoveta 31

32 Sustentabilidad: Ser y Parecer Transparencia en reportar indicadores Ranking Seafood Intelligence Top 100 Seafood Firms Sustainability Reporting & Transparency Rkg Compañía País Puntaje* Rkg Compañía País Puntaje 1 Cermaq Noruega/Japón 72,30 1 Cermaq Noruega/Japón 81,88 1 Tassal Australia 72,30 2 Ewos Noruega 80,08 3 Ewos Noruega 70,60 3 BioMar Dinamarca 75,18 4 Oceana Group Sudáfrica 70,20 4 Oceana Group Sudáfrica 71,82 5 Marine Harvest Noruega 68,80 5 Marine Harvest Noruega 70,78 6 Skretting Noruega 67,60 6 Skretting/Nutreco Noruega 64,68 7 BioMar Dinamarca 65,40 7 Camanchaca Chile 60,62 8 Pacific Andes Hong Kong 65,30 8 Tassal Australia 58,5 9 AquaChile Chile 60,80 9 Sanford Nueva Zelanda 57,88 10 High Liner Foods Canada 56,50 10 Chicken of the Sea EE.UU. 57,74 10 Thai Union Tailandia 56,50 11 Salmar Noruega 57,63 12 Royal Greenland Dinamarca 56,00 12 Leroy Seafood Noruega 55,38 13 Grieg Seafood Noruega 54,10 13 Espersen Dinamarca 54,05 14 Camanchaca Chile 53,60 14 Bakkafrost Islas Faroe 53,1 15 Salmar Noruega 50,60 15 Thai Union Tailandia 52,27 Promedio 100 mayores empresas de productos del mar en el mundo 23,90 Promedio 100 mayores empresas de productos del mar en el mundo 24,22 * Ranking 2015 consideraba escala Se ajusta a escala para facilitar comparación con Ranking 2016 Fuente: Cortesía de Bertrand Charron / SeafoodIntelligence.com 32

33 Buen Vecino: Camanchaca Amiga ACTIVIDADES CAMANCHACA AMIGA 2016 BENEFICIARON A PERSONAS 291 ACTIVIDADES PILAR 1: Alimentación Sana con Productos del Mar personas participaron en 49 diferentes actividades de vida saludable PILAR 2: Cuidado del Entorno Costero 24 mujeres Charqueadoras de Caleta Lo Rojas en Coronel, se capacitaron en el programa Recicla y Crece, convirtiéndose en la primera agrupación de gestora de residuos de la zona personas optaron por consumir productos del mar de nuestros puntos de ventas Se instalaron 27 puntos limpios en establecimientos educacionales tanto urbanos como rurales en la ciudad de Tomé Beneficiando con ello a personas 33

34 Camanchaca Amiga PILAR 3: Vínculos con la Comunidad adultos mayores participaron en actividades Camanchaca Amiga personas visitaron las instalaciones de la empresa en las distintas divisiones 876 personas se vieron beneficiadas con cursos y becas de oficio. 408 alumnos se beneficiaron de 7 convenios educativos 34

35 Seguridad Ocupacional: progreso constante ,8 Accidentabilidad Pesca 283 Siniestralidad Pesca 5,4 3,8 3,3 1,4 4,3 2,9 1,5 1, CIA. PESQUERA CAMANCHACA PESCA SUR HOLDING CIA. PESQUERA CAMANCHACA PESCA SUR HOLDING Accidentabilidad Acuícola Siniestralidad Acuícola 3,2 2,8 1,3 4,9 3,4 2,4 4,3 2,9 1, SALMONES CAMANCHACA CULTIVOS SUR HOLDING SALMONES CAMANCHACA CULTIVOS SUR HOLDING Accidentabilidad: Accidentes por cada 100 trabajadores en el año Siniestralidad: Días perdidos por accidentes y enfermedades por cada 100 trabajadores en el año 906 días perdidos menos en

36 Clima Organizacional: progresos constantes ÍNDICE DE CLIMA ORGANIZACIONAL (Mide el nivel de satisfacción de las personas dentro de la empresa) 76,6% 75,5% 72,5% 71,1% 71,7% 70,0% Fuente: Cámara Chilena de la Construcción (aplicación en los meses de noviembre y diciembre de cada año 36

37 Relaciones con Sindicatos E 2018 E N negociaciones colectivas N trabajadores Huelgas : 7 contratos colectivos a 4 años 1 contrato colectivo a 3 años 1 huelga: Pesca Norte con 9 días Estimación de la compañía en base a información actual, la cual pudiera estar sujeta a desviaciones 37

38 Camanchaca Eficiente: buscando ahorros eficaces Ahorros en 4 Años US$ 25 millones 2013 (Ahorros US$ 2 millones) 2014 (Ahorros US$ 8 millones) 2015 (Ahorros US$ 5 millones) 2016 (Ahorros US$ 10 millones) Creación Área de Compras Corporativa 1era Licitación Corporativa Creación de Modelo de Gobierno y Catálogo Servicios Licitación de 5 procesos por US$ 7,8 millones con ahorros de US$ 1,3 millones 6% del Total Licitable Licitación de 59 procesos por US$ 144 millones con ahorros de US$ 7,9 millones 78% del Total Licitable Estandarización de Catálogos de Insumos y Materiales Apertura Centro Corporativo de Compras y Abastecimiento en Talcahuano Implementación B2B Senegocia Licitación de 44 procesos por US$ 38 millones con ahorros de US$ 3,9 millones 83% del Total Licitable Centralización de Logística y Bodegas VIII Región y de Salmones en X Región Publicación de Procedimientos y Políticas Corporativos Centralización Área Logística en Trasporte Terrestre, Aéreo y Marítimo, bodegas y frigoríficos externos Licitación de 75 procesos por US$ 98 millones con ahorros de US$ 4,4 millones 85% del Total Licitable Centralización de Catálogos de Proveedores, Insumos, Clientes y Productos Terminados Desarrollo de Implementación SAP, con inicio de operación en

39 Elevando Ambiente de Control Interno Reducción de Observaciones de Control Interno de Auditor Externo: -82% 2011: 28 Debilidades 2016: 5 Debilidades 13 Control Inventario y Costos 7 Sistemas de Información 4 Ciclo Remuneraciones 4 Otros 3 Control Inventario y Costos 1 Sistemas de Información 1 Activo Fijo 2016: 4 Recomendaciones 1 Ciclo Remuneraciones 3 Sistemas de Información Modelo de Prevención de Delitos: Octubre 2015: Certificación Octubre 2016: Informe de Seguimiento Octubre 2017: Recertificación 39

40 Junta de Accionistas 18 de abril, 2017