INFORME DE COYUNTURA CAFMA I TRIMESTRE DE 2017

Transcripción

1 INFORME DE COYUNTURA CAFMA I TRIMESTRE DE 2017 En la primera parte del año, el Sector Fabricante de Máquinas Agrícolas continúa mostrando un destacado desempeño tras la importante recuperación y el crecimiento de Este escenario está implicando elevados -y crecientes en muchos casosniveles de actividad y expectativas, que tienen como motor principal el desempeño del agro en el mercado interno 1. De este modo, así como en el cierre de 2016, las Encuestas de Coyuntura dirigidas al Sector Fabricante continúan reflejando altos ratios en las principales variables, Producción y Ventas, con impacto positivo en otras de relevancia (empleo, inversión). Hacia el interior del Sector la favorable coyuntura abarca parte importante de los segmentos productivos que componen la industria local, tal el caso de los fabricantes de sembradoras y pulverizadoras 2. No obstante ello, en el marco de reactivación general, también están emergiendo rubros con dificultades como el caso de los silos, afectado por una fuerte corriente importadora desde el Esta coyuntura favorable, se reitera, tiene mayor amplificación al tener en cuenta tanto el corto plazo transcurrido tras las medidas económicas implementadas por la actual administración, fuerte depreciación del peso, quita y/o disminución de retenciones, salida del cepo cambiario, que beneficiaron al complejo agropecuario, como el panorama de declinación de la maquinaria agrícola en los años 2014 y 2015 en un marco de baja rentabilidad, que combinó el deterioro del tipo de cambio y la baja de los precios internacionales. 2 El año 2015, el Sector había llegado a una situación de capacidad utilizada promedio del 50 %, con algunos segmentos, como sembradoras, mucho más complicados con una capacidad utilizada girando en torno al 25 %. 3 El segmento de silos atraviesa una fuerte corriente importadora, en particular desde Brasil. Esta situación complica a la producción local en desventaja por los altos costos (alto precio en dólares de acero y chapa galvanizada) y menor capacidad de financiación. De acuerdo a datos de la Pcia. de Santa Fe, un 25 % de los silos vendidos en el último año fueron importados.

2 Por el lado del Sector Agropecuario se desenvuelve actualmente en un marco muy positivo, con una campaña que proyecta un récord de producción cercano a los 120 millones de TN. para el presente ciclo Como rasgos salientes de la actual campaña, el agro va a exhibir récord en la producción de maíz, un incremento significativo en la producción de trigo y descenso en términos generales en la de soja 4. En cuanto a la evolución de los precios de los principales commodities, al cierre de esta edición la soja fluctuaba en la franja de U$D 360/370.- por TN. en el mercado internacional 5 ; el maíz, por su parte, de menor volatilidad, giraba en torno a los U$D por TN. (en el transcurso de 2017 se ubicó en un rango de U$D 140/150.-), en tanto que el trigo marcaba los precios más altos de 2017 cotizando cercano a los U$D 180/TN 6 Yendo a las principales variables de actividad, Ventas y Producción, los resultados del I trimestre de 2017 muestran, al igual que en el global de 2016, un importante crecimiento de las Ventas y de la Producción. En el caso de las Ventas, el 56 % de las firmas fabricantes relevadas señaló incremento de ventas por encima del 40 %, en tanto que el 12.5 % lo hizo en el segmento de suba de entre 20 y 40 %, sumando los principales segmentos casi 70 % en el período. A continuación, también el 12.5 % de las firmas se ubica en el segmento de aumento entre 10 % y 20 %. Por su parte, las respuestas de caída mayores al 20 % alcanzan casi un 20 % de las respuestas. 4 El último Informe del Ministerio de Agroindustria proyecta una cosecha de trigo cercana a los 18 millones de TN. para la campaña agrícola 2016/17, una suba mayor al 70 % respecto a la anterior campaña 2015/16 (11 millones). En el caso del maíz se estima una producción récord cercana a los 35 millones de TN. (suba mayor del 20 % respectivamente), en tanto se proyecta una caída en la cosecha de soja (55 millones de TN. en 2016/17 respecto a los 59 millones de TN. en 2015/16). 5 En el II trimestre la cotización se mantuvo estable (en torno a los U$D 340/350.- por TN) en tanto que en el primer trimestre mantuvo un promedio mucho más elevado en los U$D 370/380.- por TN. 6 En el I y II trimestre de 2017 la cotización se mantuvo en el orden de los U$D 150/160.-TN.

3 VENTAS VARIACION % IGUAL PERIODO AÑO ANTERIOR Caída + 20 % Aumento entre 20 y 40 % Aumento + 40 % I TRIM.2016 vs I TRIM % 6.7 % 53.3 % II TRIM.2016 vs II TRIM % 19.0 % 42.9 % III TRIM.2016 vs III TRIM % 8.7 % 82.6 % IV TRIM.2016 vs IV TRIM % 31.6 % 52.6 % I TRIM.2017 vs I TRIM % 12.5 % 56.3 % En el caso de la Producción, un 44 % de las firmas fabricantes relevadas señaló incremento de ventas por encima del 40 %, en tanto que el 12.5 % lo hizo en el segmento de suba de entre 20 y 40 %, sumando los principales segmentos un 56 % de participación en el período. Las respuestas que registran caída alcanzaron un 12 %.

4 El Consumo de Energía, en línea con las ventas y la producción, vuelve a mostrar la continuidad de una fuerte recuperación, con elevadas respuestas positivas en relación a los registros de igual período de 2016.

5 En tanto que la Capacidad Instalada promedio de la Industria vuelve a reflejar, también, dicha recuperación. En efecto, debe destacarse que en los últimos cuatro trimestres dicha capacidad instalada ronda el 70. EVOLUCION CAPACIDAD INSTALADA MAQUINARIA AGRICOLA Finalmente, en cuanto a indicadores de actividad, el relevamiento de expectativas de Ventas en relación al mercado interno, con fuerte gravitación de expectativas positivas. Al igual que en 2016, debe señalarse que no hay respuestas de expectativas pesimistas en los últimos tres trimestres.

6 En relación al I trimestre de 2016 se vuelve a observar, al igual que en el trimestre anterior, un repunte de la situación/expectativas de inversión, con una mayor concentración de respuestas en el segmento aumento de inversión, de sostenido crecimiento en el III y IV trimestre de INVERSION Situación / expectativa I trim.2017/16 Mayor inversión 53,3% Mantener inversión 40,0% Menor inversión 6,7%

7 INVERSION VARIACION % 2017 RESPECTO A IGUAL PERIODO AÑO ANTERIOR Menor inversión Mantener inversión Mayor inversión I TRIM.2016 vs I TRIM % 42.9 % 28.6 % II TRIM.2016 vs II TRIM % 50.0 % 45.5 % III TRIM.2016 vs III TRIM % 36.4 % 59.1 % IV TRIM.2016 vs IV TRIM % 27.8 % 66.7 % I TRIM.2017 vs I TRIM % 40.0 % 53.3 % En cuanto al sensible rubro de Personal se observa una tendencia de importante crecimiento en los segmentos de aumento de Personal, en particular en el de mayor relevancia. En efecto, el 71 % de las firmas relevadas registró incremento en el Personal respecto a igual período del año anterior en tanto que el 36 % han contratado al menos 10 % más Personal. En forma paralela, se ha registrado un incremento de las respuestas de mayor contratación de Personal y de horas extras a corto plazo.

8 PERSONAL Expectativa comportamiento corto plazo Mayor Personal 57,1% Sin cambios 42,9% Menor Personal 0,0% HORAS EXTRAS Expectativa comportamiento corto plazo Mayor Personal 45,5% Sin cambios 54,4% Menor Personal 0,0% Finalmente, los resultados referidos a Exportaciones, que en el período vuelven a reflejan un resultado desparejo, aunque con una proporción importante de respuestas mostrando caída de exportaciones, en un contexto de ampliación del déficit comercial sectorial. El Informe vuelve a reflejar, al igual que en 2016, un aumento progresivo de las expectativas de exportaciones desde principios de año, con una tendencia más moderada.

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