Volcan Compañía Minera S.A.A. Bolsa de Santiago Noviembre 2010

Transcripción

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2 Volcan Compañía Minera S.A.A. 2 Bolsa de Santiago Noviembre 2010

3 3 Información general

4 Descripción de Volcan Información general Se inicia con operaciones en Ticlio Carahuacra en el año 1943 Adquiere Mahr Tunel en 1997 y Cerro de Pasco en 1999 a través de privatizaciones de importantes activos del estado. Adquiere Empresa Administradora Chungar en el 2000 Operaciones ubicadas en la sierra central del Perú Producción diversificada en zinc, plomo, plata y cobre Proporciona empleo directa e indirectamente aprox. a 11 mil personas Ventas anuales 1/ de US$ 893 millones compuestos por zinc (52%), plata (33%), plomo (12%) y cobre (3%) y Tm zinc fino (miles) Oz plata (millones) 10 5 Tm plomo fino (miles) / En base a últimos 12 meses Una de las principales mineras en el Perú

5 Descripción de Volcan Operaciones Concesiones mineras por 293 mil hectáreas en zona privilegiada con gran potencial geológico Operaciones actuales abarcan el 10% de las concesiones mineras de la empresa Opera 8 minas y 6 plantas concentradoras con una capacidad agregada de 25,650 tpd Presencia de grandes operaciones mineras en la zona 5 1. Grupo Brescia Raura 2. Buenaventura Uchucchacua, El Brocal 3. Glencore Izcaycruz, Yauliyacu 4. Chinalco Toromocho 5. Votorantin Milpo, Atacocha, Refinería Cajamarquilla 6. Pan American Huarón 7. Doe Run Refinería La Oroya

6 Descripción de Volcan Mercado de valores Acciones Clase A: Número de acciones: 946,794,443 Con derecho a voto Acciones Clase B: Número de acciones: 1,416,154,922 Con 5% prima en dividendos Dividendos 2010: Marzo: US$ 52.6 millones Noviembre: US$ 26.1 millones Bolsas donde cotiza: Lima Madrid Santiago 4,000 3,000 2,000 1,000 Precio de la acción Capital. Bursátil (US$ millones) 1/ 6 0 '96 '10 Acción más rentable de la Bolsa de Valores Lima en el / Calculado según cotización de acciones B

7 Posición de Volcan en el mundo Ranking zinc tm (miles) Ranking plata oz (millones) Ranking plomo tm (miles) Xstrata Glencore Hindustan Votorantin Volcan. PanAm BHP KGHM Fresnillo Xstrata Doe Run BHP PanAm Glencore 137 1/ 1/ 1/ Volcan Volcan / 4.0 2/ HOC PanAm = Cap.Bursátil (US$ miles de millones) Primer productor de plata y plomo, y segundo de zinc, en el Perú 7 Ranking año 2009 Fuente: Morgan Stanley 1/ Calculado según cotización de acciones B 2/ Proyección para el 2010

8 8 Operaciones mineras

9 Producción y vida de mina en los últimos años Tm zinc fino (miles) Vida de Reservas (años 1/ ) Oct09- Sep10 Oz plata (millones) '06 '07 '08 '09 Vida de Recursos + Reservas (años 2/ ) Oct09- Sep10 Tm plomo fino (miles) Oct09- Sep10 '06 '07 '08 ' millones de toneladas de reservas 4.01% Zn, 2.90 oz Ag y 1.27% Pb 400 millones de oz de Ag contenidas en las reservas 170 millones de toneladas de recursos 184 millones de toneladas de recursos potenciales 9 Producción estable y reservas en aumento (25 años de vida de mina) Reservas y recursos según Código JORC 1/ Cálculos en base a producción / Sin incluir sulfuros (stockpiles) Ag Cu por 23.6 millones de tm y sulfuros (in situ) Ag Cu por 107 millones de tm

10 Unidad Cerro de Pasco 10 Producción (finos) '07 '08 '09 oct09 sep10 Tm Zn (miles) Oz Ag (millones) Tm Pb (miles) Tm Reservas y Recursos Reservas (millones) Recursos (millones) Leyes de reservas '09 1/ Mtm Zn (%) Ag (oz/t) Pb (%) Tajo Abierto Mina Subterránea Otros Principales datos: 1 mina subterránea, 1 tajo abierto y 2 plantas concentradoras con capacidad agregada de 14,300 toneladas por día Vida de mina: 27 años en base a reservas y 35 años en base a reservas + recursos Principales proyectos en evaluación: Planta de Óxidos Piritas Optimización del Superpit 1/ Leyes de reserva a diciembre del Otros incluye Óxidos de Ag y Sulfuros de Ag

11 Principales proyectos en Cerro de Pasco Planta de Óxidos Reservas y recursos: Stockpiles: 4.14 millones de tm con ley de Ag 7.2 oz /tm In situ: 4.52 millones de tm con ley de Ag 6.6 oz /tm Producción estimada de 5.1 millones de oz de Ag al año con planta de 2,500 tpd Piritas Optimización Super Pit Potencial tratamiento de piritas con alto contenido de Ag Recursos in situ y en stockpiles por 107 y 23.6 millones de tm respectivamente, con ley de Ag 5,2 oz /tm Producción estimada de 5.0 millones de oz de Ag al año con planta de 6,000 tpd Actualmente en fase de pruebas metalúrgicas Adelantar minado de 9.2 millones tm de mineral por mina subterránea (más eficiente y económico) Reservas remanentes por 32.6 millones de tm con leyes de 4.26% Zn, 1.62% Pb y 2.17 oz Ag/ tm Evaluación de minado de la pared oeste incluye valor por mineral de piritas, actualmente en pruebas metalúrgicas 11 Potencial para producir 10 millones oz de Ag adicionales

12 Unidad Yauli Producción (finos) '07 '08 '09 oct09 sep10 Tm Zn (miles) Oz Ag (millones) Tm Pb (miles) Tm Cu (miles) Tm Reservas y Recursos Reservas (millones) Recursos (millones) Leyes de reservas '09 1/ Mtm Zn (%) Ag (oz/t) Pb (%) Cu (%) Mina San Cristobal Mina Andaychagua Mina Carahuacra Mina Ticlio Otros / Leyes de reserva a diciembre del Otros incluye tajo Gavilán y tajo Zoraida Principales datos: 4 minas subterráneas y 3 plantas concentradoras con capacidad agregada de 9,450 toneladas por día Vida de mina: 10 años en base a reservas y 18 años en base a reservas + recursos Principales proyectos: Optimización de operaciones Oyama

13 Principales proyectos en Yauli Optimización de operaciones Oyama Desarrollo de infraestructura para reducción de costos operativos Pique Andaychagua (ahorro estimado US$ 2.1 millones/año) Rampa Victoria (ahorro estimado US$ 2.4 millones/año) Mecanización mina Carahuacra Ampliación planta Victoria de 4,000 tpd a 5,000 tpd Recursos por 4.5 millones de tm con leyes de 0.8% Cu y 0.73 oz Ag/tm Programa de perforación de 5,000 metros en 2011 para incrementar recursos a 10 millones de tm Producción anual de 30,000 tm de concentrado de Cu (7,500 tm finas de Cu) con planta de 3,000 tpd En fase de exploración 13 Potencial proyecto de cobre de 10 millones de tm con una ley de Cu equivalente de 0.9%

14 Unidad Chungar Producción (finos) '07 '08 '09 oct09 sep10 Tm Zn (miles) Oz Ag (millones) Tm Pb (miles) Tm Cu (miles) Tm Reservas y Recursos Reservas (millones) Recursos (millones) Leyes de reservas '09 1/ Mtm Zn (%) Ag (oz/t) Pb (%) Cu (%) Mina Animón Mina Islay Principales datos: 1 mina subterráneas y 1 planta concentradora con una capacidad de 4,200 toneladas por día Vida de mina: 6 años en base a reservas y 12 años en base reservas+recursos Principales proyectos: Ampliación de planta a 5,000 tpd Optimización de operaciones Shalca, Islay 14 1/ Leyes de reserva a diciembre del 2009

15 Principales proyectos en Chungar Ampliación Planta a 5,000 tpd 800 tpd adicionales provenientes de Islay 1.1 millones de oz de Ag adicionales estimadas No se requiere EIA Capex de US$ 7.5 millones Optimización de operaciones Proyectos mineros 15 Proyectos de Infraestructura para reducción de costos Pique J.Timmers millones/año) (ahorro estimado US$ 3.8 Tunel de drenaje millones/año) (ahorro estimado US$ 1.9 Estaciones de bombeo Islay Reservas y recursos por 2.4 millones de tm con leyes de 1.3% Zn, 0.64% Pb y 8.1 oz Ag/tm Explotación programada de 1,500 tpd de mina Shalca Reservas y recursos por 0.75 millones de tm con leyes de 9.8% Zn, 2.8% Pb, 4.3 oz Ag/ tm y 0.09% Cu En exploración de recursos potenciales por 3.0 millones de tm

16 Comunidades Cerro de Pasco Selección y categorización de fibra de alpaca (Yurajhuanca) Taller de telares artesanales y costura (Yanamate) Financiamiento de proyecto productivo Agroemprende (Quiulacocha) Campañas de salud; jornadas de orientación vocacional; construcción de colegio Miguel Grau (Cerro) Yauli Implantación de pastos mejorados; producción de ovas y alevinos; campañas de sanidad animal (Pomacocha) Donación de alpacas (Huayhuay y Suitucancha) Chungar Sala de inseminación artificial ganado ovino; piscigranjas con jaulas flotantes; hatos de alpacas (Huayllay) Crianza de cuyes (Huaychao) Capacitación en confección (Pacaraos) 16 Volcan está comprometido con el desarrollo de las comunidades

17 Medio Ambiente Cerro de Pasco Certificación ISO desde 2001 Certificación OHSAS desde 2004 Cumplimiento del PAMA 1/ en 2004 Yauli Certificación ISO desde 2003 Certificación OHSAS desde 2004 Cumplimiento del PAMA en 2004 Chungar Certificación ISO desde 2001 Certificación OHSAS desde 2004 Cumplimiento del PAMA en 2002 Estándares internacionales en medio ambiente y en seguridad y salud ocupacional 17 1/ Programa de Adecuación y Manejo Ambiental (requerimiento del gobierno peruano aplicado a operaciones mineras previas al año 1995)

18 Información financiera 18

19 Principales cifras financieras US$ (millones) Volcan Consolidado '07 '08 '09 oct09 sep10 Ventas 1, EBITDA Utilidad Neta Flujo de Caja Operativo Inversiones Dividendos Deuda Caja Altos niveles de liquidez y conservadores niveles de apalancamiento 19 Fuerte generación de caja dada alta rentabilidad

20 Ventas y contribución operativa por unidad US$ (millones) '07 '08 '09 oct09 sep10 Ventas 1, Cerro de Pasco 42% 35% 27% 25% Yauli 35% 40% 45% 46% Chungar 21% 22% 26% 29% Otros 2% 3% 2% 1% Contribución Operativa * Cerro de Pasco 48% 26% 15% 12% Yauli 28% 38% 50% 49% Chungar 23% 34% 39% 42% Otros 1% 1% 4% 4% Principales generadoras de caja: Yauli y Chungar 20 * Contribución Operativa = Ventas - Costos Operativos - Inversiones + Depreciación

21 Otros proyectos 21

22 Principales proyectos de exploración Proyectos Alpamarca 5 Desarrollo de mina Trapiche Islay Shalca Vinchos 4 Factibilidad y generación de reservas Rondoní 3 Delineación de recursos Oyama-Triunfo Río Pallanga Prospectos 2 1 Perforación y desarrollo de túneles Exploración inicial Colquihuarmi Palma Carhuacayan Zoraida Puy Puy Don Miguel

23 23 Proyectos en área de influencia Alpamarca Alpamarca: Reservas y recursos de 3.4 y 6.4 millones de tm respectivamente con leyes de 1.7% Zn, 1.3% Pb, 3.7 ozag/tm y 0.11% Cu Programa de 11,000 metros de perforación diamantina en curso con buenos resultados Producción anual estimada de 2.0 millones de oz de Ag Permisos aprobados para la construcción de planta concentradora de 2,000 tpd en un distrito con gran potencial geológico Rio Pallanga: Mina ubicada a sólo 10Km de Alpamarca Recursos de 0.8 millones de tm con leyes de 1.2% Zn, 0.6% Pb, 10.2 ozag/ tm y 0.24% Cu Potencial de producción anual de 3.0 millones de oz de Ag

24 Proyectos en área de influencia Vinchos Principales datos: Producción estimada de 1.5 millones de oz de Ag por año (07 09) Reservas y recursos de 3.0 millones de tm con leyes de 7.0 oz Ag /tm, 3.3 % Zn y 2.2% Pb Opciones de crecimiento: Actualmente en trabajos de exploración para sustentar factibilidad de planta concentradora en la unidad Producción estimada de 2.5 millones de oz Ag al año con planta de 1,000 tpd 24

25 Proyectos en área de influencia Rondoní RONDONI Falla Quio - Chaulan La. Cunto 4,850 msnm Río La. Secsecocha W Skarn Cu Quio 5,000 msnm ACEJAR 4,000 3,000 2,000 1, Principales datos: Skarn de Cu con recursos de 20 millones de tm y 1% de ley de Cu equivalente 30,000 metros de perforación diamantina realizados Mineral dócil de fácil flotación (principalmente calcopirita) Opciones de crecimiento: Programa de 70,000 metros de perforación diamantina para el 2011 Inicio de ingeniería conceptual y EIA Inversión programada de US$ 15 millones para el 2011 Potencial de recursos entre 150 y 300 millones de tm Potencial de producción de 10,000 tpd (50,000 tm de Cu fino al año)

26 Otros proyectos Planta de cátodos Proyecto en Cerro de Pasco para tratar soluciones con contenido de cobre generadas cuando las aguas de mina oxidan cuerpos minerales sulfurados con alto contenido de pirita Se estiman recursos lixiviables por 39.4 millones de toneladas tanto in situ como en stockpiles, con una ley promedio de 0.66% de cobre Se tratan soluciones con 1.10 gr de cobre por litro donde el cobre metálico se deposita por electro deposición en los cátodos El proyecto consiste en la reapertura y modernización de la planta de cátodos existente con capacidad de 6,200 toneladas de cátodos de cobre al año Inversión estimada de US$ 14.4 millones 26

27 Otros proyectos Proyectos hidroeléctricos Infraestructura actual: 10 centrales hidroeléctricas con 13 MW 130 Km en líneas de transmisión (50 kv y 23 kv) Proyectos en construcción con Abengoa: Central Baños 5 con capacidad de 10 MW Inversión estimada de US$ 20 millones Línea de transmisión de 220 kv Inversión estimada de US$ 22 millones Opciones de crecimiento: 3 proyectos hidroeléctricos adicionales con 130 MW 27

28 Principales lineamientos en esta nueva etapa Identificar oportunidades claras de crecimiento Optimizar sus operaciones mineras existentes Atraer y retener talento en la empresa Establecer una comunicación clara y transparente con el mercado Desarrollar mejores prácticas de gobierno corporativo Optimizar la gestión de relaciones comunitarias y medio ambiente 28

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