Junta Obligatoria Anual de Accionistas. Lima, 20 de marzo de 2014

Transcripción

1 Junta Obligatoria Anual de Accionistas Lima, 20 de marzo de 2014

2 Agenda Página 1. Introducción 2 2. Resultados Operativos Estrategia de Crecimiento Exploraciones Regionales Energía Resultados Financieros 63 2

3 Resultados financieros de principales mineras globales Millones USD Glencore Xstrata* Var. % Margen 2013 BHP Billiton** Var. % Margen 2013 Ventas 236, , % 72,226 65, % EBITDA 13,086 13, % 5.5% 33,746 28, % 43.0% Utilidad operativa 8,591 7, % 3.1% 27,238 21, % 32.0% Utilidad neta 2,692 2, % 1.0% 15,532 11, % 16.8% Millones USD Vale do Rio Doce Var. % Margen 2013 Anglo American Var. % Margen 2013 Ventas 48,753 48, % 32,785 33, % EBITDA 19,178 22, % 46.3% 8,860 9, % 28.8% Utilidad operativa 9,359 14, % 30.2% 6,253 6, % 20.0% Utilidad neta 5, % 1.2% % 1.3% Millones USD Freeport-McMoRan Var. % Margen 2013 Rio Tinto Var. % Margen 2013 Ventas 18,010 20, % 50,942 51, % EBITDA 6,993 8, % 38.9% 19,595 20, % 40.9% Utilidad operativa 5,814 5, % 25.6% -1,925 7, % 14.5% Utilidad neta 3,980 3, % 16.4% -3,027 1, % 2.1% 3 *Resultados proforma **Corresponde al período julio junio. Fuente: Reportes de las empresas

4 Resultados financieros de empresas mineras polimetálicas Ventas (miles USD) Utilidad bruta (miles USD) 1,400 1,200 1, % 4% -30% -13% -29% -12% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona Raura Simsa -20% % 13% -64% -848% -48% -87% -94% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona Raura Simsa EBITDA (miles USD) 250 Utilidad neta (miles USD) % % % % % -41% -42% -169% -90% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona Raura Simsa % -99% -67% -334% -456% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona Raura Simsa

5 Evolución de la producción minera en Perú Producción nacional Var. % 2013/2012 Zinc Miles TMF 1, , , , , % Plomo Miles TMF % Cobre Miles TMF 1, , , , , % Plata Miles Onzas 126, , , , , % Oro Miles Onzas 5,916 5,275 5,343 5,194 4, % Hierro MilesTLF 4, , , , , % Estaño Miles TMF % Molibdeno Miles TMF % 5 Fuente: Ministerio de Energía y Minas

6 Participación de Volcan en la producción minera del Perú % Producción de zinc 2013 (miles de TM) % 20% Antamina Volcan Milpo (inc. Atacocha) % Los Quenuales % *Producción proforma Minera Suyamarca + Compañía Minera Ares Fuente: Ministerio de Energía y Minas. Las cifras del MINEM consideran la suma de los contenidos finos de cada metal en todos los concentrados % Catalina Huanca % % % % % % % Volcan Producción de plata 2013 (millones de onzas) % 14% % Producción de plomo 2013 (miles de TM) % Milpo (inc. Atacocha) 7.2 6% Volcan Buenaventura Antamina Hochschild* Milpo (inc. Atacocha) % 7% 5% Buenaventura Corona Los Quenuales 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0%

7 Ranking de empresas con mayor inversión en minería *Inversión proforma Minera Suyamarca + Compañía Minera Ares Fuente: Ministerio de Energía y Minas / Volcan Cía. Minera S.A.A. Total Inversiones Mineras 2013: USD 9,724 MM Empresa USD MM Empresa USD MM 1. Xstrata Las Bambas 1, Rio Tinto Chinalco 1, Los Quenuales Cerro Verde 1, Milpo Xstrata Antapaccay Hochschild* Antamina Gold Fields Volcan y Subsidiarias Retamas Hudbay Peru Poderosa Southern Perú Santa Luisa Yanacocha Votorantim Metais La Arena Miski Mayo Buenaventura Minsur El Brocal Unacem Consorcio Minero Horizonte Marcobre Quellaveco Corona Barrick Miquichilca Titán Contratistas 29.2

8 Multas OEFA - Osinergmin Incumplimiento de Certificaciones Ambientales OEFA Multa máxima anterior Multa máxima actual 600 UIT 30,000 UIT $814,286 $40,714,286 Variación: 4,900% Incumplimiento de los Límites Máximos Permisibles Multa máxima anterior Multa máxima actual 600 UIT 25,000 UIT $814,286 $33,928,571 Variación: 4,067% Incumplimiento a Normas de Seguridad Osinergmin Multa máxima anterior Multa máxima actual 1000 UIT 10,000 UIT $1,357,143 $13,571,429 Variación: 900% 8

9 Comparativo de multas Perú vs. otros países mineros País Infracciones a las Normas sobre Seguridad Minera Infracciones a las Normas sobre Protección del Medio Ambiente Chile $3,600 por cada infracción $8,600,000 México $308,000 $3,000,000 Australia $2,700,000 $7,700,000 Perú (anterior) $1,357,143 $814,286 Perú (actual) $13,571,429 $40,714,286 9

10 Agenda Página 1. Introducción 2 2. Resultados Operativos Estrategia de Crecimiento Exploraciones Regionales Energía Resultados Financieros 63 10

11 Producción Toneladas Tratadas (000) Var% Total 7,826 6,410-18% Yauli 3,550 3,743 5% Chungar 1,621 1,827 13% Cerro de Pasco 2, % Producción de Finos Var% Zinc (miles TMF) % Yauli % Chungar % Cerro de Pasco % Plomo (miles TMF) % Yauli % Chungar % Cerro de Pasco % Plata (miles oz) 22,029 20,746-6% Yauli 11,091 10,794-3% Chungar 5,443 7,016 29% Cerro de Pasco 5,495 2,936-47% Cobre (miles TMF) % Yauli % Chungar % Yauli: Mayor producción de zinc, plomo y cobre debido a las ampliaciones de las plantas Victoria y Andaychagua y a mejoras metalúrgicas Chungar: Mayor producción de zinc, plomo, plata y cobre debido a la ampliación de la planta Animón Cerro de Pasco: Menor producción por suspensión del tajo en diciembre 2012 y redimensionamiento de la mina subterránea 11

12 Costo de Producción (USD/TM) Costo de Producción* (USD/TM) Var.% 2013/2012 1T13 2T13 3T13 4T13 Var.% 4T13/1T13 Yauli % % Chungar % % Cerro de Pasco** % % Vinchos % % Consolidado*** % % Variación 2013 vs. 2012: Yauli: mayor costo por Mayor preparación de la mina San Cristobal y profundización de la mina Andaychagua Compensado por: Mayor tonelaje de tratamiento Cambios en los métodos de explotación Chungar: menor costo por Mayor tonelaje de tratamiento Mayor aporte de la mina Islay que tiene menores costos de minado Menor costo de energía por el efecto de la generación propia durante todo el año de la Central Hidroeléctrica Baños V Cerro: mayor costo por Menor tonelaje por paralización del tajo abierto Raúl Rojas, la disminución del aporte de la mina subterránea y finalización de piritas plata en flotación Costo 4T % menor respecto al 1T * El costo reportado no incluye costo de compra de mineral de terceros, ni los costos de liquidación de personal. ** El costo de producción del 2012 de Cerro de Pasco ha sido recalculado incluyendo tratamiento del mineral de Piritas de plata. *** El costo consolidado del 2012 ha sido recalculado incluyendo el costo de transporte de las ventas de mineral intercompañía.

13 Inversiones Totales (MM USD) Inversiones (MM USD) Var % Inversiones Operativas % Exploración local % Desarrollo % Mina % Planta % Relaveras % Energía en unidades operativas % Areas de soporte* % Exploraciones Regionales % Proyectos de Crecimiento % Oxidos % Alpamarca % Proyectos de energía % Otros % Inversiones Corporativas % Consolidado % 13 * Incluye inversiones en TI, Medio Ambiente, SSO, Seguridad Civil, Gestión Humana, Talleres y Administración

14 Ampliación Planta Animón (Chungar) Ampliación: De 4,200 tpd a 5,200 tpd Inversión Total: US$ 20 MM 14

15 Ampliación Planta Animón (Chungar) Baterías de acondicionadores y celdas Trituradora cónica de 500 HP Estación de chancado Espesador de 21 TM 15

16 Ampliación Planta Victoria (Yauli) Ampliación: De 4,000 tpd a 4,500 tpd Inversión Total: US$ 4 MM 16

17 Ampliación Planta Victoria (Yauli) Zona de flotación Courier 17

18 Ampliación Planta Andaychagua (Yauli) Ampliación: De 2,850 tpd a 3,200 tpd Inversión Total: US$ 2 MM 18

19 Ampliación Planta Andaychagua (Yauli) Edificio y molino de barras 10.5 x 14 Analizador en línea Courier 6SL 19

20 Pique Roberto Letts (Andaychagua - Yauli) Capacidad de Izaje: 5,000 tpd Inversión Total: US$ 29 MM 20

21 Pique Jacob Timmers (Animón - Chungar) Capacidad de Izaje: 5,000 tpd Inversión Total: US$ 25 MM 21

22 Adquisición de equipos Simba S7D Mina San Cristóbal Mina Carahuacra Simba 1254 Mina San Cristóbal Mina Islay 22

23 Reservas y recursos al 31 de diciembre del Reservas (Millones de TMS) Recursos Medidos e Indicados (Millones de TMS) Recursos Inferidos (Millones de TMS) Reservas + Recursos Medidos e Indicados + Recursos Inferidos (Millones de TMS)

24 Contenido de plata en reservas y recursos 2013 Contenido de Ag en reservas y recursos (millones Oz) ,029 1, Reservas Recursos medidos e indicados Recursos inferidos

25 Agenda Página 1. Introducción 2 2. Resultados Operativos Estrategia de Crecimiento Exploraciones Regionales Energía Resultados Financieros 63 25

26 Estrategia de crecimiento de Volcan C R E C I M I E N T O Nuevas operaciones + Proyectos mineros de corto y mediano plazo + Exploraciones regionales (crecimiento orgánico) + Búsqueda de nuevas oportunidades (crecimiento inorgánico) Óxidos de Plata Alpamarca Río Pallanga Polimetálicos Pared Oeste Cerro de Pasco Oyama Yauli Zoraida Yauli Piritas de Plata Cerro de Pasco Rio Pallanga Zoraida Palma Carhuacayán Colquihuarmi 7 a 8 MM Oz adicionales de plata por año Adquisiciones Operaciones en Marcha Adquisiciones Proyectos en Etapa Temprana Joint Ventures 26

27 Proyectos mineros de crecimiento Proyecto Etapa Puesta en marcha CAPEX (US$ MM) 1. Óxidos de Plata Cerro Operación 1T Alpamarca - Río Pallanga Operación 1T Polimetálicos Pared Oeste Factibilidad Por definir Por definir 4. Oyama - Yauli Factibilidad Por definir Por definir 5. Zoraida - Yauli Factibilidad Por definir Por definir Producción anual 2,500 tpd 3-5 MM Oz Ag 2,000 tpd 3.5 MM Oz Ag 3,000 tpd 37k TM Zn / 1.2 MM Oz Ag 1,500 tpd 4k TM Cu / 0.34 MM Oz Ag 1,500 tpd 9k TM Zn / 0.64 MM oz Ag 6. Piritas de Plata - Cerro Estudios Por definir Por definir Por definir 27

28 1. Planta de Óxidos de Plata Cerro de Pasco Ubicación Capacidad de planta Reservas Vida de Mina Producción anual estimada Inicio de operaciones CAPEX estimado : Cerro de Pasco : 2,500 tpd, expandible a 4,000 tpd : MM TM (8.6 Oz Ag/TM) en stockpiles y mineral in situ : 16 años : 3-5 MM Oz Ag : Marzo Licencia de funcionamiento otorgada : US$ 237 MM 28

29 1. Planta de Óxidos de Plata Cerro de Pasco DEPOSITO DESMONTES HANANCOCHA Paragsha Tajo Raúl Rojas RUTA DE ACARREO Stock Piles TUBERIA DE CONDUCCION DE RELAVES STOCK PILES PACOS ZONA SUR DEL TAJO DEPOSITO RELAVES OCROYOC PLANTA DE OXIDOS 29

30 1. Planta de Óxidos de Plata : Chancadora primaria 30

31 1. Planta de Óxidos de Plata : Chancadoras secundarias y terciarias 31

32 1. Planta de Óxidos de Plata : Molino 32

33 1. Planta de Óxidos de Plata : Molino 33

34 1. Planta de Óxidos de Plata : Área de Lixiviación 34

35 1. Planta de Óxidos de Plata : Área de Lixiviación 35

36 1. Planta de Óxidos de Plata : CCD y Espesadores 36

37 1. Planta de Óxidos de Plata : Destrucción de cianuro 37

38 1. Planta de Óxidos de Plata : Merrill Crowe 38

39 1. Planta de Óxidos de Plata : Refinería 39

40 1. Planta de Óxidos de Plata : Bóveda 40

41 2. Alpamarca - Río Pallanga Ubicación Capacidad de planta Reservas Recursos M + I Recursos Inferidos Vida de Mina Producción anual estimada Inicio de operaciones CAPEX estimado : Junin : 2,000 tpd, expandible a 3,000 tpd : 4.97 MM TM con leyes de 3.92 Oz Ag/TM, 1.62% Zn, 1.04% Pb : 1.72 MM TM con leyes de 4.79 Oz Ag/TM, 1.65% Zn, 1.11% Pb : 3.03 MM TM con leyes de 5.01 Oz Ag/TM, 1.42% Zn, 0.85% Pb : 7 años con reservas y 14 años con recursos : 3.5 MM Oz Ag, 10,000 TMF Zn y 7,000 TMF Pb : Marzo Licencia de funcionamiento en los próximos días : US$ 170 MM (tajo abierto, mina subterránea, planta, relavera y facilidades) 41

42 2. Alpamarca - Río Pallanga: Molinos 42

43 2. Alpamarca - Río Pallanga: Celdas de flotación 43

44 2. Alpamarca - Río Pallanga: Subestación eléctrica 44

45 3. Polimetálicos Pared Oeste Cerro de Pasco Reservas minerales 1 : MM TM con 1.56 oz Ag/TM, 3.51% Zn y 1.21% Pb Tratamiento en Planta San 3,000 tpd Estado del proyecto: Actualmente es está realizando un estudio a nivel de Factibilidad el cual nos permitirá definir la mejor alternativa, en términos operativos y económicos, para la explotación de la Pared Oeste Se ha concluido con el modelamiento, hidrología y geomecánica y estamos en la etapa de evaluación y diseño 45 1 Reservas estimadas a diciembre de 2013

46 4. Oyama Yauli Recursos minerales 1 M&I: 4.53 MM TM de 0.79% Cu & 0.86 oz Ag/TM Inferidos: 2.25 MM TM de 0.68% Cu & 0.93 oz Ag/TM Situación actual del proyecto: Actualmente es está realizando un estudio a nivel de Factibilidad para evaluar la viabilidad económica del proyecto y poner en marcha su operación a tajo abierto Modelamiento, Metalúrgicas, Geomecánica e Hidrología finalizadas para diseño final del tajo abierto San Cristó bal Proy. Oyama Andaychagu a 1 46 Recursos estimados a diciembre de 2013

47 5. Zoraida Yauli Recursos minerales 1 M&I: 3.67 MM TM de 0.87% Zn, 1.22% Pb & 1.61 oz Ag/TM Inferidos: 1.97 MM TM de 1.16% Zn, 1.45% Pb & 1.91 oz Ag/TM Situación actual del proyecto: Actualmente es está realizando un estudio a nivel de Factibilidad para evaluar la viabilidad económica del proyecto y poner en marcha su operación a tajo abierto Modelamiento, Metalúrgicas, Geomecánica e Hidrología finalizadas para diseño final del tajo abierto San Cristóbal Andaychagua Proy. Zoraida 1 47 Recursos estimados a diciembre de 2013

48 6. Cobre y Piritas de Plata - Cerro de Pasco Stockpiles de Piritas de Plata Reservas y recursos minerales 1 Reservas: 4.70 MM TM con 6.88 oz Ag/TM M&I: MM TM con 4.15 oz Ag/TM Inferidos: 8.78 MM TM con 4.44 oz Ag/TM Estado del proyecto Bajo costo de minado por ser mineral almacenado Pruebas industriales en plantas piloto para lixiviación directa positivas y molienda ultrafina Cobre y Piritas de Plata Pared oeste del tajo abierto Raúl Rojas Recursos minerales 1 M&I: MM TM. Leyes: 0.85% Cu & 4.62 oz Ag/TM Inferidos: MM TM. Leyes: 0.32% Cu & 4.36 oz Ag/TM Estado del proyecto Campaña de perforaciones de 12,000 m en marcha y a completarse el 2014 Objetivo de tener modelamiento y geometalurgia completa del cuerpo de piritas para evaluación económica preliminar completa al final del Reservas y recursos estimados a diciembre de 2013

49 Agenda Página 1. Introducción 2 2. Resultados Operativos Estrategia de Crecimiento Exploraciones Regionales Energía Resultados Financieros 63 49

50 Exploraciones regionales DON MIGUEL SHALCA RONDONI PAMPA DOS SAN SEBASTIAN ISLAY RIO PALLANGA CARHUACAYAN ALPAMARCA PUY PUY 270 mil metros de perforaciones en los últimos 5 años 30,000 metros de perforación en el 2013 con inversión total de US$ 8,0 MM Avance de proyectos: o Islay en desarrollo de mina o Río Pallanga en desarrollo de mina o Oyama en primer estudio de alcance con pruebas metalúrgicas o Palma en primer estudio de alcance con delimitación de recursos o Zoraida en primer estudio de alcance con delimitación de recursos o Carhuacayán en exploración inicial PALMA YANAMA OYAMA ZORAIDA Objetivos para 2014: o Aumentar nuevos recursos minerales o Fortalecer la cartera de proyectos o Iniciar nuevos programas de exploración en proyectos en etapas iniciales 50

51 Prospectos Proyectos Proyectos y Prospectos de Exploración 2013 Proyectos Brownfield PROYECTO METAL OPERACIÓN ETAPA Islay Ag - Zn - Pb Chungar Avanzado Río Pallanga Ag - Zn - Pb Alpamarca Avanzado Oyama Cu - Ag Yauli Avanzado Zoraida Ag - Zn - Pb Yauli Avanzado Alpamarca (profundización) Ag - Zn - Pb Alpamarca Avanzado Carhuacayán (mina) Ag - Zn - Pb Alpamarca Inicial 5 proyectos de exploración en Fase Avanzada 4 proyectos brownfield cerca a Operación 1 proyecto en greenfield 5. Desarrollo de mina Islay Río Pallanga Proyectos Greenfield PROYECTO METAL OPERACIÓN ETAPA Palma Ag - Zn - Pb Lima Avanzado Rondoní - Acejar Cu Huánuco Avanzado Carhuacayán (pórfidos) Cu - Au Alpamarca Inicial Pampa Dos Cu - Au Cerro de Pasco Inicial Puy Puy Cu - Au Yauli Inicial Yanama Cu - Au Yauli Inicial 4. Factibilidad y generación de reservas 3. Delineación de recursos 2. Perforación y túneles 1. Exploración inicial Oyama Palma Zoraida Carhuacayán 51

52 Río Pallanga (Alpamarca) Incremento de Recursos y exploración en la veta Tirol Reservas y recursos minerales 1 Reservas: 426k TM 1.54%Zn, 0.86%Pb, 13oz Ag/TM M&I: 46 mil TM 0.63% Zn, 0.29% Pb, 2.81oz Ag/TM Inferidos: 1.09 MM TM 1.11%Zn, 0.66%Pb, 8.93oz Ag/TM Resultados 2013 Perforación diamantina de 13,448 metros Exploración avanzada en la veta San José Modelo geológico completo de la veta San José (definición del clavo mineralizado) Inversión realizada US$ 1.7 MM (96%) Actividades 2014 Perforación de 6,500 m DDH Modelamiento geológico y estimación de recursos Permisos sociales y licencias ambientales DIA (veta Tirol) Convenio de terreno superficial (veta Tirol) Compra de Terrenos superficiales VETA SAN JOSE RIO PALLANGA EXPLOTACION ANTIGUA Colquihuarmi Sb DDH Reservas y recursos estimados a diciembre de 2013

53 Zoraida (Yauli) Recursos minerales 1 Óxidos M&I: 1.80 MM TM 0.81%Zn, 1.17%Pb, 1.57 oz Ag/TM Óxidos Inferidos: 0.94 MM TM 1.09%Zn, 1.44%Pb, 1.98 oz Ag/TM Sulfuro M&I: 1.87 MM TM 0.93%Zn, 1.28%Pb, 1.65 oz Ag/TM Sulfuro Inferidos: 1.03 MM TM 1.23%Zn, 1.46%Pb, 1.85 oz Ag/TM Resultados 2013 Exploración avanzada con recursos minerales DDH de 2,265m en 2013 (entre 2012 y 2013: 13,299m) Modelo geológico y estimación de recursos completo Pruebas metalúrgicas en proceso. Resultados en abril 2014 Inversión 2013 US$ 1.6 MM Actividades 2014 Perforación de 3,000 m DDH Prospección geofísica en nuevas áreas Primer Estudio de Alcance Permisos sociales y licencias ambientales DIA Doña Manuela 3ra Ampliación de Convenio de terreno superficial Modificatoria del EIA de Explotación de Zoraida A(m) %Pb %Zn oz/ag SECCION TRANSVERSAL 1: San Cristobal 3: Zoraida 2: Andaychagua A(m) %Pb %Zn oz/ag A(m) %Pb %Zn oz/ag A(m) %Pb %Zn oz/ag Recursos estimados a diciembre de 2013

54 Palma (Lima) Recursos minerales 1 Inferidos: 8.00 MM TM of 4.42% Zn, 1.20% Pb & 0.63 Oz/TM Ag Resultados 2013 Exploración Avanzada y DDH 2,386m ( : 17k m) Modelo geológico completo con 25% de muestras de control (QA/QC) Estudio de densidades en 436 muestras de diferentes litologías (sulfuros: 3.19) 1 54 Recursos estimados a diciembre de 2013 COLQUISIR I LIMA PERUBAR PALMA Pruebas metalúrgicas completas, 153 muestras, mineral dócil Zn: 88%, Pb: 78% & Ag: 79% EIA semi-detallado aprobado Convenio con 2 Comunidades aprobados para exploración hasta el 2019 Inversión 2013 US$ 1.88 MM (80% del presupuesto) Actividades 2014 Programa de Perforación Infill para elevar de categoría de recursos: 2,500m Programa de Perforación en Palma Sur y Santa Lidia: 2,000m Primer Estudio de Alcance (Ausenco) Permisos sociales y licencias ambientales Modificatoria de EIA-sd para incluir exploración en Santa Lidia CERRO LINDO

55 Agenda Página 1. Introducción 2 2. Resultados Operativos Estrategia de Crecimiento Exploraciones Regionales Energía Resultados Financieros 63 55

56 Energía en Volcan Infraestructura N Capacidad N Capacidad Centrales Hidroeléctricas MW MW Proyectos Belo Horizonte (180 MW) Rucuy - Chancay 2 (50 MW) Líneas de Transmisión km km 421 km Subestaciones Eléctricas MVA MVA 31 MVA Consumo Potencia MW GWh % MW GWh % Generación Propia % % Chungar % % Huanchor % % Comprada al SEIN % % Consumo % % US$/MWh Costo Energía producida Energía comprada al SEIN La energía generada por Huanchor es vendida a la Red (50% de la energía generada) 2 Volcan tiene generadores térmicos como reserva con 12 MW de potencia y un costo de generación de 300 USD/MWh

57 25 km Sistema eléctrico de Volcan C.H. Belo Horizonte 180 MW Línea del SEIN o terceros Línea existente Volcan Línea proyectada Volcan C.H. en Proyecto Sub Estación SEIN Sub Estación existente Volcan C.H. en Operación S.E. Tingo María Estas obras permitirán garantizar el abastecimiento eléctrico a las operaciones de Chungar, Cerro de Pasco, Yauli, y proyectos nuevos (Alpamarca, Oxidos, Río Pallanga y Piritas). S.E. Pachachaca S.E. Paragsha II CERRO DE PASCO S.E. Oxidos S.E. Shelby SEIN S.E. Carhuamayo S.E. Ticlio S.E. San Antonio YAULI S.E. Francoise S.E. Animón CHUNGAR S.E. Pomacocha 57 C.H. Chancay 50 MW S.E. Alpamarca C.H. Baños V+CCHHs 22 MW C.H. Huanchor 20 MW

58 Proyecto integral de energía para Chungar-Alpamarca Proyecto Inversión Total (MM USD) Ejecución al 2013 (MM USD) Avance al 2013 (%) Línea de Transmisión 220 kv (45 km) % Línea de Transmisión 50 kv (5 km) % Subestación Animón (36 MVA) % Total % 58 LT 220 kv

59 Proyecto integral de energía para Chungar-Alpamarca SE PARAGSHA II 59

60 Proyecto Línea de transmisión 50 kv Pomacocha Yauli Líneas Pomacocha-San Antonio y Pomacocha-San Cristóbal y Sub Estación Pomacocha 220/50 kv Potencia Transformador: 50 MVA Longitud: 11 km Circuitos: 2 (doble terna) Tensión: 50 kv Número de torres: 52 torres Inversión: US 10 MM Ingreso en Operación: 03 abril 2014 Finalidad: Mayor confiabilidad a la unidad minera de Yauli. 60 2

61 Central Hidroeléctrica Huanchor (19.6 MW) Datos de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C Adquirida el 29 de febrero de Ubicación: San Mateo, prov. Huarochirí-Lima (km 92.5 Carret. Central) Ubicación estratégica cerca a la unidad minera de Yauli para futura conexión eléctrica. Conectada al SEIN. Posee 4 clientes: Argentum, Pan American Silver, CM Caudalosa y Luz del Sur. Resultados 2013 Energía Generada : 154,590 MWh Facturación : US$ 8,798,267 EBITDA : US$ 5,047,891 Trabajos realizados 2013 Estabilización Cerro Pucruchacra: Etapa I:Se eliminó 62,500 m3 de material y se construyeron 4 banquetas (costo: US$ 900,000) Etapa II: Se eliminó 70,915 m3 de material y se construyeron 4 banquetas (costo: US$ 533,765) Línea de transmisión (25 km). En fase de planeamiento los estudios eléctricos de futuras líneas de San Mateo a la SE. Huanza y a S.E. Pomacocha 61

62 Proyectos hidroeléctricos en la cuenca de Chancay (50 MW) CH Rucuy: 20 MW CH Chancay 2: 30 MW Huaral Ubicación del proyecto Chungar Características CH Rucuy Potencia 20 MW Caudal 3,4 m 3 /s Factor de Planta 85% Total Energía 142 GWh-año Inversión USD 43 MM Situación del Proyecto CH Rucuy Término de obras preliminares Dic 2013 Concesión definitiva estimada para mayo 2014 Ingreso en operación para inicios del 2016 CH CH3 CHANCAY 2 CH2 RUCUY Características CH Chancay 2 Potencia 30 MW Caudal 7 m 3 /s Factor de Planta 80 % Total Energía 261 GWh-año Inversión USD 64 MM Situación del Proyecto CH Chancay 2 Estudio definitivo en proceso EIA de la línea 220 kv en desarrollo 62 2

63 Agenda Página 1. Introducción 2 2. Resultados Operativos Estrategia de Crecimiento Exploraciones Regionales Energía Resultados Financieros 63 63

64 Composición de ventas en USD Ventas por unidad Ventas por metal 2012 Ventas: US$ 1,178 MM Chungar 27% Cerro 19% Yauli 54% Plata 50% Oro 1% Plomo Cobre 9% 3% Zinc 37% Oro 1% 2013 Ventas: US$ 1,163 MM Chungar 33% Cerro 9% Yauli 58% Plata 42% Cobre 4% Plomo 12% Zinc 42% 64

65 Estado de Resultados de los años 2012 y 2013 Precios Var. % Zinc (USD/TM) 1,948 1,910-2% Plomo (USD/TM) 2,062 2,142 4% Cobre (USD/TM) 7,949 7,326-8% Plata (USD/Oz) % Estado de Resultados (MM USD) Var. % Ventas 1, , % Costo de Ventas % Utilidad Bruta % Margen bruto 37% 32% Gastos Administrativos % Gastos de Ventas % Otros Ingresos/Gastos % Utilidad Operativa % Margen operativo 30% 23% Ingresos/Gastos Financieros % Impuesto a la Renta % Regalías % Utilidad Neta % Margen neto 18% 15% EBITDA % Margen EBITDA 40% 33% Ventas: menores precios de metales, mayor volumen de concentrados de terceros e ingresos de coberturas Costo de Ventas: mayor costo de producción, mayor D&A, mayor volumen de concentrados de terceros y costos extraordinarios por reducción de personal Gastos administrativos: mayores primas en las pólizas de seguros patrimoniales Gastos de ventas: mayor volumen de ventas y, mayores costos de transporte, almacenamiento y fletes Otros Ingresos/Gastos: reversión de provisiones por contingencias (procesos laborales) en 2012 Ingresos/Gastos Financieros: menores por la capitalización de intereses de los bonos para la construcción de los proyectos Óxidos y Alpamarca Regalías: menores por reducción del margen operativo 65

66 Caja y deuda Flujo de Caja (MM USD) Flujo de Operaciones Inversiones Adquisiciones Dividendos Intereses Bonos y préstamos Adelantos y otros 3-38 Flujo total Saldo Inicial Saldo Final Apalancamiento (Deuda/EBITDA) T.12 2T.12 3T.12 4T.12 1T.13 2T.13 3T.13 4T.13

67 Obras por Impuestos A la fecha, Volcan es la empresa con mayor cantidad de proyectos concluidos y/o adjudicados en el programa de Obras por Impuestos Proyectos concluidos y/o adjudicados Volcan Banco de Crédito Southern 7 Backus 6 Telefónica 5 Antamina 4 Interbank 4 Barrick 3 Inkabor 3 Tisur proyectos concluidos o adjudicados a la fecha por un monto total de S/. 86 millones. En el 2013 se aprobaron 6 proyectos por un total de S/. 44 millones: Mejoramiento del Sistema de Alcantarillado y Agua Potable en Colquijirca, Pasco (S/. 4 MM) Mejoramiento y Ampliación de la Institución Educativa Primaria No del Centro Poblado de San Isidro de Yanapampa Ticlacayan, Pasco (S/. 2 MM) Mejoramiento del Sistema de Agua Potable y Alcantarillado, Huayllay, Pasco (S/. 12 MM) Mejoramiento de la Gestión de Residuos Sólidos en Cerro de Pasco (S/. 11 MM) Mejoramiento de vías con pistas y veredas en Chaupimarca, Pasco (S/. 5 MM) Mejoramiento del Sistema de Agua Potable y de Aguas Residuales de Ticlacayan, Pasco (S/. 10 MM) Cartera de proyectos en evaluación hasta por S/. 150 millones 67 Fuente: Agencia de Promoción a la Inversión Privada Perú Elaboración propia

68 Obras por Impuestos Colegio Portocarrero (Callao) Colegio A. Alvarez, Huayllay (Pasco) Pistas y veredas, Villa de Pasco (Tinyahuarco) Gestión de residuos sólidos, Huariaca (Pasco) 68

69 Obras por Impuestos Intercambio vial Mansiche - Trujillo 69

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