Goldman Sachs Funds SICAV

Transcripción

1 Suplemento Goldman Sachs Funds SICAV Un organismo de inversión colectiva constituido con arreglo a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo (S.I.C.A.V) Suplemento II al Folleto Informativo - Cartera Especializada - Carteras del Mercado Monetario

2 Goldman Sachs Funds SICAV El presente Suplemento El presente Suplemento El propósito de este Suplemento es ofrecer una descripción más detallada de las Carteras Especializadas y del Mercado Monetario del Fondo gestionadas por GSAMI. El presente Suplemento deberá leerse siempre a la luz de la información contenida en el Folleto Informativo. El Folleto Informativo incluye información pormenorizada sobre diversos aspectos relativos al Fondo, incluidos: una descripción de sus clases de Acciones; los riesgos asociados a una inversión en el Fondo; información acerca de la dirección y administración del Fondo y sobre las entidades terceras que le prestan servicios; los procedimientos de suscripción y reembolso de Acciones y la opción de canje; el cálculo del Patrimonio Neto y del Valor Teórico de la Acción; su política de dividendos; las comisiones y gastos del Fondo; información general del Fondo; las juntas de accionistas y los informes que se les remiten, y el régimen fiscal aplicable. Además, el Folleto Informativo incluye en sus Apéndices información sobre determinadas técnicas de inversión especiales y los límites de inversión aplicables. Se recomienda a los inversores potenciales que lean el Folleto Informativo completo junto con este Suplemento, en su versión oportunamente modificada, así como el último informe anual o semestral, antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los derechos y obligaciones del inversor, así como el contenido de la relación jurídica que establece con el Fondo, se regulan en el Folleto Informativo completo. Este Suplemento ofrece información sobre las Carteras Especializadas y del Mercado Monetario, incluida la relativa a las Clases de Acciones de cada Cartera Especializada y del Mercado Monetario disponibles en la fecha del Folleto Informativo. Antes de comprar, reembolsar, transmitir o canjear Acciones, el Consejo de Administración del Fondo recomienda encarecidamente a todos los Accionistas actuales o potenciales que recaben un asesoramiento profesional adecuado por lo que respecta a los requisitos legales y tributarios asociados a una inversión en el Fondo, así como consejo acerca de la idoneidad y conveniencia de una inversión en el Fondo o en cualquiera de sus Carteras. El Fondo, sus Administradores y (a menos que asuman separada y expresamente por escrito tales funciones exclusivamente con respecto a asuntos de inversión) el Asesor de Inversiones y otras entidades de Goldman Sachs no tendrán responsabilidad alguna derivada de tales cuestiones. Tal como se expone más detalladamente en el Folleto Informativo del Fondo, Goldman Sachs o el Fondo podrán remunerar a determinados distribuidores por participar en la comercialización de las Acciones, y en el asesoramiento que cualquiera de ellos reciba no podrá descartarse un conflicto de intereses. Febrero de 2013 ii Goldman Sachs Asset Management

3 Goldman Sachs Funds SICAV Índice Índice Página El presente Suplemento... ii Índice... iii Definiciones Goldman Sachs Funds Tabla resumen de las Carteras Goldman Sachs Funds Tabla resumen de las Clases de Acciones de cada Cartera Goldman Sachs Funds Calculo de la exposición global y nivel de apalancamiento previsto Apéndice 1 Goldman Sachs Satellite Strategies Portfolio Apéndice 2 Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) Apéndice 3 Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio Apéndice 4 Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I Portfolio Apéndice 5 Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II Portfolio Apéndice 6 Goldman Sachs Japan CORE Flex Portfolio Apéndice 7 Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio Apéndice 8 Goldman Sachs Global Allocation Portfolio Apéndice 9 Goldman Sachs Global Allocation - Income Strategy Portfolio Apéndice 10 Goldman Sachs Strategic Commodities Portfolio Apéndice 11 Goldman Sachs Dynamic Allocation Portfolio Apéndice 12 Goldman Sachs Global Macro Absolute Return Portfolio Apéndice 13 Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Apéndice 14 Global Lower Beta Equity Portfolio (UCITS) Apéndice 15 Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio Febrero de 2013 iii Goldman Sachs Asset Management

4 Definiciones En este Suplemento, las siguientes frases y expresiones en mayúsculas tendrán los significados que se indican a continuación. Las frases y expresiones en mayúsculas empleadas pero que no se definan de otro modo en este documento tendrán los significados que se les asignan en el Folleto Informativo. De producirse cualquier discrepancia, prevalecerá el sentido que se atribuye en el Suplemento. Por CORE Por Obligaciones de tipo flotante y tipo variable Por Carteras Global and Regional CORE Flex Por Títulos de Deuda Pública Por LIBOR se entenderá el sistema Computer Optimised, Research Enhanced; se entenderán obligaciones de tipo variable o de tipo flotante cuyos valores son de manera general más estables que los de las obligaciones de tipo fijo en respuesta a cambios en los niveles de los tipos de interés, que la cartera Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio puede comprar. Con sujeción a la utilización del método de valoración de coste amortizado, la cartera Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio puede considerar que el vencimiento de una obligación de tipo variable o flotante es más corto que el vencimiento oficial final siempre que la obligación tenga un vencimiento residual igual o inferior a dos años o que la obligación tenga una cláusula de requerimiento que permita a la cartera Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio cobrar en cualquier momento o a intervalos determinados durante un periodo no superior a dos años. El método de valoración de coste amortizado se aplicará a un instrumento de tipo variable o flotante cuando: (i) tenga una fecha de revisión del tipo de interés anual (o con mayor frecuencia); (ii) se determine que tiene un valor de mercado próximo a la valoración por coste amortizado; y (iii) tenga un vencimiento residual igual o inferior a dos años. Es posible que los emisores o intermediarios financieros que ofrezcan cláusulas de requerimiento respalden su capacidad de compra de las obligaciones obteniendo crédito con ayudas a la liquidez, entre las que pueden incluirse líneas de crédito, que son compromisos condicionales de concesión de crédito, y cartas de crédito, que normalmente serán irrevocables; se entenderá la Cartera Goldman Sachs Japan CORE Flex; se entenderán títulos de deuda (con tipo fijo o variable) emitidos o garantizados por un estado o sus autoridades o administraciones públicas o por cualquiera de los siguientes organismos supranacionales o de derecho público internacional a los que pertenezcan uno o varios Estados miembros de la UE: el Banco Europeo de Inversiones, el Banco de Desarrollo Asiático, el Banco Mundial, Euratom, la Comunidad Europea, el Banco Europeo para la Reconstrucción y el Desarrollo, el Banco Internacional de Reconstrucción y Desarrollo, la International Finance Corporation y el Banco Interamericano de Desarrollo, en los que la cartera Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio puede invertir. Si bien la cartera Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio puede invertir hasta el 10% de su patrimonio en valores mobiliarios no cotizados, estos valores deberán cotizar, estar admitidos a negociación o contratarse en un Mercado Reconocido; se entenderá el tipo de interés interbancario que se ofrece en el mercado de Londres; Por Valores Líquidos se entenderán los valores de renta fija, incluidos, sin ánimo de exhaustividad, títulos de deuda pública, títulos de deuda privada (con Categoría de Inversión e inferior), papel comercial y cualquier otro tipo de obligaciones a corto plazo, obligaciones bancarias (incluidas aceptaciones bancarias, certificados de depósito, depósitos a plazo y pagarés bancarios no garantizados), obligaciones con tipo de interés variable o flotante, valores con cupón cero, certificados de depósito de emisores no estadounidenses, contratos con pacto de recompra, contratos de compra con pacto de reventa, contratos "dollar roll", valores con garantía hipotecaria y garantizados con otros activos y cuentas por cobrar (incluso obligaciones hipotecarias colaterales y valores sólo generadores de interés o sólo con principal), valores ligados a índices, cuyos valores de reembolso o cupones están asociados al precio de otros valores, índices de valores, divisas y cuantos Febrero de Goldman Sachs Asset Management

5 otros instrumentos de renta fija existan de naturaleza similar a los que se acaba de enumerar y que el Asesor de Inversiones considere adecuados; Por Market Neutral se entenderán las estrategias de inversión que pueden aplicar perspectivas de inversión tanto positivas como negativas mediante la capacidad para comprar compañías consideradas infravaloradas (manteniendo una posición larga) y para vender compañías consideradas sobrevaloradas (mediante una posición corta). Por definición estas estrategias Market Neutral perseguirán reducir la exposición al mercado manteniendo posiciones largas y cortas de similar magnitud; Por Carteras del Mercado Monetario se entenderá la Cartera Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio; Por Carteras Especializadas se entenderá las Carteras Especializadas del Fondo que se describen en este Suplemento. CORE SM es una marca de servicio registrada de Goldman, Sachs & Co. Febrero de Goldman Sachs Asset Management

6 1 Goldman Sachs Funds Tabla resumen de las Carteras Un Organismo de Inversión Colectiva constituido con arreglo a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo (SICAV). Las siguientes carteras son carteras de inversión independientes del Fondo gestionadas por GSAMI y sus asociadas. Cartera Especializada Fecha de lanzamiento Goldman Sachs Satellite Strategies Portfolio Antes de enero de 2014 Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) Enero de 2006 Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio Enero de 2006 Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I Portfolio Junio de 2006 Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II Portfolio Junio de 2006 Goldman Sachs Japan CORE Flex Portfolio Febrero de 2007 Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio Septiembre de 2008 Goldman Sachs Global Allocation Portfolio Antes de enero de 2014 Goldman Sachs Global Allocation - Income Strategy Portfolio Antes de enero de 2014 Goldman Sachs Strategic Commodities Portfolio Abril de 2011 Goldman Sachs Dynamic Allocation Portfolio Antes de enero de 2014 Goldman Sachs Global Macro Absolute Return Portfolio Antes de enero de 2014 Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Marzo de 2011 Goldman Sachs Global Lower Beta Equity Portfolio (UCITS) Antes de enero de 2014 Carteras del Mercado Monetario Fecha de lanzamiento Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio Antes de enero de 2014 Si no se especificara la fecha exacta de lanzamiento de alguna de las Carteras, tengan la amabilidad de ponerse en contacto con su representante habitual de Goldman Sachs o con el Agente de Atención al Accionista en Goldman Sachs International, Christchurch Court, Newgate Street, Londres EC1A 7HD al objeto de determinar si la Cartera considerada ha sido lanzada desde la fecha del Folleto Informativo. Los inversores pueden solicitar, en el domicilio social del Fondo, información sobre el Fondo y sobre la creación de Clases de Acciones adicionales. En adelante, podrá aludirse a las Carteras mencionadas sin necesidad de anteponer su denominación completa. Carteras Flex CORE Mundiales y Regionales Las Carteras Flex CORE Mundiales y Regionales aplican la Estrategia CORE, acrónimo de "Computer Optimised, Research Enhanced" ("Optimización Informática, Análisis Potenciado"), un modelo multifactorial desarrollado y patentado por Goldman Sachs con el que se intenta predecir la de los valores de cada Cartera. Las combinaciones de valores se calculan con la intención de construir la cartera más eficiente atendiendo a la previsión que el modelo hace de la y riesgo con respecto al índice de referencia de cada Cartera CORE. Existe el riesgo de que las estrategias empleadas por el Asesor de Inversiones no obtengan los resultados deseados. El Asesor de Inversiones trata de ejecutar una estrategia compleja para las Carteras Flex CORE SM Mundiales y Regionales utilizando modelos cuantitativos patentados por Goldman Sachs. Las inversiones seleccionadas mediante estos modelos podrían presentar un comportamiento distinto al esperado por los factores que se emplean en los modelos, las ponderaciones que se asignan a los factores, las variaciones que se producen respecto a sus tendencias históricas y por factores técnicos que afectan a la elaboración y establecimiento de los modelos. No cabe garantizar que el Asesor de Inversiones vaya a adoptar decisiones tácticas eficaces para las Carteras Flex CORE Mundiales y Regionales. Asimismo, el hecho de que las gestoras cuantitativas de inversión compartan participaciones podría incrementar las pérdidas. Febrero de Goldman Sachs Asset Management

7 2 Goldman Sachs Funds Tabla resumen de las Clases de Acciones de cada Cartera En la siguiente tabla se presentan las Clases de Acciones existentes en cada Cartera Especializada y Cartera del Mercado Monetario del Fondo. Para ampliar esta información sobre las Clases de Acciones, les rogamos consulten la sección 1 del Folleto Informativo titulada "Descripción de las Clases de Acciones". Cartera Especializada Goldman Sachs Satellite Strategies Portfolio Notas adicionales: Moneda de Cuenta - Las Clases de Acciones que se incluyen en la tabla a continuación podrán ofrecerse también: (i) Denominadas o cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. (ii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Clase de Acciones Moneda de la Clase de Acciones Suscripción Gestión Distribución Gastos de Explotación Inversión Mínima Acciones Base 5,5% 1,00% 0,25% Acciones en otras Monedas EUR 5,5% Acciones de Clase A 4% Acciones de Clase E 4% Acciones de Clase C 4% 1,00% 1,00% 1,00% 1,00% 0,25% EUR 0,50% 0,25% ,00% 0,25% ,00% 0,25% Acciones de Clase P 0,80% Variables Acciones de Clase R 5,5% 0,75% 0,25% Acciones de Clase S 5,5% 0,75% 0,25% Acciones de Clase I 0,75% Variables Acciones de Clase II 1,00% Variables Acciones de Clase IX 0,60% Variables Acciones de Clase IO N/a Variables Acciones de Clase IXO N/a Variables En proceso de solicitud En proceso de solicitud Febrero de Goldman Sachs Asset Management

8 Goldman Sachs Global Fixed Income Plus Portfolio (Hedged) Notas adicionales Moneda de Cuenta EUR Las Clases de Acciones podrán ofrecerse también: (i) (ii) (iii) Cubiertas en las siguientes monedas:, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en EUR en la siguiente tabla:, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Como Clases de Acciones con Cobertura de Duración. Les rogamos consulten la sección 1.22 del Folleto titulada Clases de Acciones con Cobertura de Duración. Moneda de la Clase de Acciones Suscripción Gestión Distribución Comisión sobre resultados Gastos de Explotación Inversión Mínima Acciones Base EUR 5,5% 1,00% 0,25% EUR Acciones Base ( con cobertura) 5,5% 1,00% 0,25% Acciones en otras monedas 5,5% 1,00% 0,25% Acciones de Clase A EUR 4% 1,00% 0,50% 0,25% EUR Acciones de Clase A ( con cobertura) 4% 1,00% 0,50% 0,25% Acciones de Clase A (GBP con cobertura) GBP 4% 1,00% 0,50% 0,25% GBP Acciones de Clase C EUR 4% 1,00% 1,00% 0,25% EUR Acciones de Clase E EUR 4% 1,00% 1,00% 0,25% EUR Acciones de Clase P EUR 5,5% 0,80% Variables EUR Acciones de Clase P ( con cobertura) 5,5% 0,80% Variables Acciones de Clase R EUR 5,5% 0,75% 0,25% EUR Acciones de Clase S EUR 5,5% 0,75% 0,25% EUR Acciones de Clase I EUR 0,75% Variables EUR Acciones de Clase I ( con cobertura) 0,75% Variables Acciones de Clase II 1,00% Variables Acciones de Clase IX ( con cobertura) 0,75% Variables Acciones de Clase IO EUR N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO ( con cobertura) Acciones de Clase IXO ( con cobertura) N/a Variables En proceso N/a Variables En proceso Goldman Sachs Sterling Broad Fixed Income Plus Portfolio Acciones Base Acciones Base (Acumulativas) Moneda de Cuenta GBP Moneda de la Clase de Acciones GBP GBP Suscripción 5,5% 5,5% Gestión 1,00% 1,00% Distribución Comisión sobre resultados Gastos de Explotación Inversión Mínima 0,25% 3000 GBP 0,25% 3000 GBP Acciones en otras Monedas 0,25% Febrero de Goldman Sachs Asset Management

9 5,5% 1,00% Acciones de Clase A 4% Acciones de Clase A GBP 4% Acciones de Clase C 4% Acciones de Clase P Acciones de Clase P (Acumulativas) Acciones de Clase R Acciones de Clase S GBP GBP GBP GBP 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% Acciones de Clase I GBP Acciones de Clase I (Acumulativas) GBP Acciones de Clase II Acciones de Clase IX 1,00% 1,00% 1,00% 0,80% 0,80% 0,75% 0,75% 0,75% 0,75% 1,00% 0,75% 0,50% 0,50% 1,00% 0,25% ,25% GBP 0,25% Variables Variables GBP GBP 0,25% GBP 0,25% 3000 GBP Variables Variables GBP GBP Variables Variables Acciones de Clase IO GBP N/a Variables Acciones de Clase IO (Acumulativas) GBP N/a Variables Acciones de Clase IXO N/a Variables En proceso En proceso En proceso Febrero de Goldman Sachs Asset Management

10 Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond I Portfolio Notas adicionales Moneda de Cuenta Las Clases de Acciones podrán ofrecerse también: (i) Cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. (ii) Como Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. Les rogamos consulten la sección 1.21 del Folleto Informativo titulada Clases de Acciones con Cobertura Cambiara y Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. (iii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Moneda de la Clase de Acciones Suscripción Gestión Acciones Base 5,5% 0,60% Acciones Base (EUR con cobertura) Acciones en otras Monedas (EUR con cobertura) EUR 5,5% 0,60% EUR 5,5% 0,60% Acciones de Clase A 4% 0,60% Acciones de Clase A (GBP con cobertura) GBP 4% 0,60% Acciones de Clase C 4% 0,60% Acciones de Clase E (EUR con cobertura) EUR 4% 0,60% Acciones de Clase R 5,5% 0,35% Acciones de Clase S 5,5% 0,35% Acciones de Clase I 0,35% Acciones de Clase I (EUR con cobertura) EUR 0,35% Acciones de Clase II 0,60% Acciones de Clase IX 0,35% Distribución Comisión sobre resultados 0,50% 0,50% 1,00% excedente de 1,00% excedente de Gastos de Explotación Inversión Mínima 0,25% ,25% EUR 0,25% EUR 0,25% ,25% GBP 0,25% ,25% EUR 0,25% ,25% Variables Variables EUR Variables Variables Acciones de Clase IO N/a N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO (EUR con cobertura) EUR N/a N/a Variables En proceso Acciones de Clase IXO N/a N/a Variables En proceso Febrero de Goldman Sachs Asset Management

11 Goldman Sachs Strategic Absolute Return Bond II Portfolio Notas adicionales Moneda de Cuenta - Las Clases de Acciones podrán ofrecerse también: (i) Cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. (ii) Como Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. Les rogamos consulten la sección 1.21 del Folleto Informativo titulada Clases de Acciones con Cobertura Cambiara y Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. (iii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Moneda de la Clase de Acciones Suscripción Gestión Acciones Base 5,5% 1,00% Acciones Base (EUR con cobertura) Acciones en otras Monedas (EUR con cobertura) EUR 5,5% 1,00% EUR 5,5% 1,00% Acciones de Clase A 4% 1,00% Acciones de Clase A (GBP con cobertura) GBP 4% 1,00% Acciones de Clase C 4% 1,00% Acciones de Clase E (EUR con cobertura) EUR 4% 1,00% Acciones de Clase R 5,5% 0,55% Acciones de Clase S 5,5% 0,55% Acciones de Clase I 0,55% Acciones de Clase I (EUR con cobertura) EUR 0,55% Acciones de Clase II 1,00% Acciones de Clase IX 0,55% Distribución 0,50% 1,00% 1,00% 1,00% Comisión sobre resultados Gastos de Explotación Inversión Mínima 0,25% ,25% EUR 0,25% EUR 0,25% ,25% GBP 0,25% ,25% EUR 0,25% ,25% Variables Variables EUR Variables Variables Acciones de Clase IO N/a N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO (EUR con cobertura) EUR N/a N/a Variables En proceso Acciones de Clase IXO N/a N/a Variables En proceso Febrero de Goldman Sachs Asset Management

12 Goldman Sachs Japan CORE Flex Portfolio Notas adicionales Moneda de Cuenta JPY Las Clases de Acciones podrán ofrecerse también: (i) (ii) (iii) Denominadas en las siguientes monedas:, GBP, EUR, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en JPY en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del DKK, NOK, SEK, INR y BRL, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7, 8, 40 y 2 respectivamente. Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Con una hora de corte ( Hora de Corte T-1 ) respecto a suscripciones, reembolsos y canjes, que es las 14:00 horas, hora de Europa Central, del Día Hábil anterior al Día Hábil en que vaya a efectuarse la correspondiente suscripción, reembolso o canje. Los Valores Teóricos de la Acción de cualesquiera Clases de Acciones con una Hora de Corte T-1 serán previsiblemente diferentes a los de aquellas con una hora de corte normal, debido a la aplicación de diferentes Momentos de Valoración. Moneda de la Clase de Acciones Suscripción Gestión Distribución Comisión sobre resultados Gastos de Explotación Inversión Mínima Acciones Base JPY 5,5% 1,80% 0,25% JPY Acciones Base (Snap) JPY 5,5% 1,80% 0,25% JPY Acciones Base (Close) JPY 5,5% 1,80% 0,25% JPY Acciones en otras Monedas EUR 5,5% 1,80% 0,25% EUR (Snap) Acciones en otras Monedas EUR 5,5% 1,80% 0,25% EUR (Close) Acciones en otras Monedas 5,5% 1,80% 0,25% (Snap) Acciones en otras Monedas 5,5% 1,80% 0,25% (Close) Acciones en otras Monedas GBP 5,5% 1,80% 0,25% 3000 GBP (Snap) Acciones en otras Monedas GBP 5,5% 1,80% 0,25% 3000 GBP (Close) Acciones de Clase A (Snap) 4% 1,80% 0,50% 0,25% Acciones de Clase A (Close) 4% 1,80% 0,50% 0,25% Acciones de Clase C (Snap) JPY 4% 1,80% 1,00% 0,25% JPY Acciones de Clase C (Close) JPY 4% 1,80% 1,00% 0,25% JPY Acciones de Clase E EUR 4% 1,80% 1,00% 0,25% EUR (Acumulativas) (Snap) Acciones de Clase E EUR 4% 1,80% 1,00% 0,25% EUR (Acumulativas) (Close) Acciones de Clase P (Snap) JPY 5,5% 1,25% Variables JPY Acciones de Clase P (Close) JPY 5,5% 1,25% Variables JPY Acciones de Clase R (Snap) JPY 5,5% 0,90% 0,25% JPY Acciones de Clase R (Close) JPY 5,5% 0,90% 0,25% JPY Acciones de Clase S JPY 5,5% 0,25% ,90% JPY Acciones de Clase I JPY Variables ,90% JPY Acciones de Clase I (T-1)* JPY Variables ,90% JPY Acciones de Clase I (Snap) JPY Variables ,90% JPY Acciones de Clase I (Close) JPY Variables ,90% JPY Acciones de Clase I () Variables ,90% (Snap) Acciones de Clase I () Variables ,90% (Close) Acciones de Clase I (EUR) EUR Variables ,90% (Acumulativas) (Snap) EUR Acciones de Clase I (EUR) EUR 0,90% Variables Febrero de Goldman Sachs Asset Management

13 (Acumulativas) (Close) EUR Acciones de Clase I (Snap) GBP Variables ,90% GBP Acciones de Clase I (Close) GBP Variables ,90% GBP Acciones de Clase II (Snap) 1,80% Variables Acciones de Clase II (Close) 1,80% Variables Acciones de Clase IX (Snap) JPY 0,90% Variables JPY Acciones de Clase IX (Close) JPY 0,90% Variables JPY Acciones de Clase IO (Snap) JPY N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO (Close) JPY N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO () (Snap) N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO () (Close) N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO (GBP) (Snap) GBP N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO (GBP) (Close) GBP N/a Variables En proceso Acciones de Clase IXO (Snap) JPY N/a Variables En proceso Acciones de Clase IXO (Close) JPY N/a Variables En proceso Acciones de Clase E (Snap) EUR 4% 1,80% 1,00% 0,25% EUR Acciones de Clase E (Close) EUR 4% 1,80% 1,00% 0,25% EUR Febrero de Goldman Sachs Asset Management

14 Goldman Sachs Global Currency Plus Portfolio Notas adicionales Moneda de Cuenta - Las Clases de Acciones podrán ofrecerse también: (i) Cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. (ii) Como Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. Les rogamos consulten la sección 1.21 del Folleto Informativo titulada Clases de Acciones con Cobertura Cambiara y Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. (iii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Moneda de la Clase de Suscripción Acciones Gestión Distribución Comisión sobre resultados Acciones Base 5,5% 2,50% Acciones en otras Monedas (EUR con cobertura) EUR 5,5% 2,50% Acciones de Clase A 4% 2,50% 0,50% Acciones de Clase E (EUR con cobertura) EUR 4% 2,50% 1,00% Acciones de Clase C 4% 2,50% 1,00% Acciones de Clase P 2,00% Acciones de Clase R 5,5% 1,50% Acciones de Clase S 5,5% 1,50% Acciones de Clase I 1,50% Acciones de Clase I (EUR con cobertura) EUR 1,50% Acciones de Clase II 2,50% Acciones de Clase IX 1,50% Gastos de Explotación Inversión Mínima 0,40% ,40% EUR 0,40% ,40% EUR 0,40% Variables ,40% ,40% Variables Variables EUR Variables Variables Acciones de Clase IO N/a N/a Variables En proceso Acciones de Clase IO (EUR con cobertura) EUR N/a N/a Variables En proceso Acciones de Clase IXO N/a N/a Variables En proceso Febrero de Goldman Sachs Asset Management

15 Goldman Sachs Global Allocation Portfolio Notas adicionales Moneda de Cuenta - EUR Las Clases de Acciones que se incluyen en la tabla a continuación podrán ofrecerse también: (i) (ii) Cubiertas en las siguientes monedas:, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en EUR en la siguiente tabla:, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en EUR multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en EUR multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Clase de Acciones Acciones Base Acciones en otras Monedas Moneda EUR Suscripción 5,5% 5,5% Gestión Distribución Gastos de Explotación Inversión Mínima 2,50% 0,40% EUR 2,50% 0,40% Acciones de Clase A EUR 4% 2,50% 0,50% 0,40% EUR Acciones de Clase E EUR 4% 2,50% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase C EUR 4% 2,50% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase P EUR 1,50% Variables EUR Acciones de Clase R EUR 5,5% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase S EUR 5,5% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase I EUR 1,00% Variables EUR Acciones de Clase II EUR 2,50% Variables EUR Acciones de Clase IX EUR 1,25% Variables EUR Acciones de Clase IO EUR N/a Variables Acciones de Clase IXO EUR N/a Variables En proceso de solicitud En proceso de solicitud Febrero de Goldman Sachs Asset Management

16 Goldman Sachs Global Allocation - Income Strategy Portfolio Notas adicionales: Moneda de Cuenta EUR Las Clases de Acciones que se incluyen en la tabla a continuación podrán ofrecerse también: (i) (ii) Denominadas o cubiertas en las siguientes monedas:, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en EUR en la siguiente tabla:, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en EUR multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en EUR multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Clase de Acciones Moneda Suscripción Gestión Distribución Gastos de Explotación Inversión Mínima Acciones Base EUR 5,5% 2,50% 0,40% EUR Acciones en otras Monedas 5,5% 2,50% 0,40% Acciones de Clase A EUR 4% 2,50% 0,50% 0,40% EUR Acciones de Clase E EUR 4% 2,50% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase C EUR 4% 2,50% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase P EUR 1,50% Variables EUR Acciones de Clase R EUR 5,5% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase S EUR 5,5% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase I EUR 1,00% Variables EUR Acciones de Clase II EUR 2,50% Variables EUR Acciones de Clase IX EUR 1,25% Variables Acciones de Clase IO EUR N/a Variables Acciones de Clase IXO EUR N/a Variables EUR En proceso En proceso Febrero de Goldman Sachs Asset Management

17 Goldman Sachs Strategic Commodities Portfolio Notas adicionales: Moneda de Cuenta - Las Clases de Acciones que se incluyen en la tabla a continuación podrán ofrecerse también: (i) Denominadas o cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. Clase de Acciones Acciones Base Acciones en otras Monedas (ii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Moneda EUR Comisión de Suscripción 5,5% 5,5% Gestión Distribución Gastos de Explotación Inversión Mínima 2,00% 0,40% ,00% 0,40% EUR Acciones de Clase A 4% 2,00% 0,50% 0,40% Acciones de Clase C 4% 2,00% 1,00% 0,40% Acciones de Clase E 4% 2,00% 1,00% 0,40% Acciones de Clase P 1,25% Variables Acciones de Clase R Acciones de Clase S 5,5% 5,5% 1,00% 0,40% ,00% 0,40% Acciones de Clase I 1,00% Variables Acciones de Clase II 1,50% Variables Acciones de Clase IX 1,00% Variables Acciones de Clase IO N/a Variables Acciones de Clase IXO N/a Variables En proceso de solicitud En proceso de solicitud Febrero de Goldman Sachs Asset Management

18 Goldman Sachs Dynamic Allocation Portfolio Notas adicionales: Moneda de Cuenta - Las Clases de Acciones que se incluyen en la tabla a continuación podrán ofrecerse también: (i) Denominadas o cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. (ii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Clase de Acciones Moneda Suscripción Gestión Distribución Gastos de Explotación Inversión Mínima Acciones Base 5,5% 1,75% 0,40% Acciones en otras Monedas EUR 5,5% 1,75% 0,40% EUR Acciones de Clase A 4% 1,75% 0,50% 0,40% Acciones de Clase E 4% 1,75% 1,00% 0,40% Acciones de Clase C 4% 1,75% 1,00% 0,40% Acciones de Clase P 1,25% Variables Acciones de Clase R 5,5% 1,00% 0,40% Acciones de Clase S 5,5% 1,00% 0,40% Acciones de Clase I 1,00% Variables Acciones de Clase II 1,75% Variables Acciones de Clase IX 1,00% Variables Acciones de Clase IO N/a Variables Acciones de Clase IXO N/a Variables En proceso de solicitud En proceso de solicitud Febrero de Goldman Sachs Asset Management

19 Goldman Sachs Global Macro Absolute Return Portfolio Notas adicionales: Moneda de Cuenta - Las Clases de Acciones que se incluyen en la tabla a continuación podrán ofrecerse también: (i) Denominadas o cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en en la siguiente tabla: EUR, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. Clase de Acciones Acciones Base Acciones en otras Monedas (ii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Moneda EUR Comisión de Suscripción 5,5% 5,5% Acciones de Clase A 4% Acciones de Clase E 4% Acciones de Clase C 4% Acciones de Clase P Acciones de Clase R Acciones de Clase S 5,5% 5,5% Acciones de Clase I Acciones de Clase II Acciones de Clase IX Gestión 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 1,25% 1,00% 1,00% 1,00% 2,00% 1,00% Distribución 0,50% 1,00% 1,00% Comisión sobre resultados Gastos de Explotación Inversión Mínima 0,40% ,40% EUR 0,40% ,40% ,40% Variables ,40% ,40% Variables Variables Variables Acciones de Clase IO N/a N/a Variables Acciones de Clase IXO N/a N/a Variables En proceso de solicitud En proceso de solicitud Febrero de Goldman Sachs Asset Management

20 Goldman Sachs Global Strategic Income Bond Portfolio Notas adicionales: Clase de Acciones Moneda de Cuenta Las Clases de Acciones podrán ofrecerse también: (i) Cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución, comisión sobre resultados y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de la inversión mínima para estas Clases de Acciones en cada una de las siguientes monedas es el mismo importe, en la moneda pertinente, que el importe indicado para ese tipo de Clase de Acciones en EUR en la siguiente tabla:, GBP, CHF, HKD, SGD, CAD, AUD, NZD (por ejemplo, el importe de inversión mínima para las Acciones de Clase I (GBP) es GBP). En el caso del JPY, INR y BRL, la inversión mínima será igual al importe indicado para esos tipos de Clases de Acciones en multiplicado por 100, 40 y 2, respectivamente. En el caso del DKK, NOK y SEK, la inversión mínima será el importe indicado para esa Clase de Acciones en multiplicado por 6, 7 y 8, respectivamente. (ii) Como Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. Les rogamos consulten la sección 1.21 del Folleto Informativo titulada Clases de Acciones con Cobertura Cambiara y Clases de Acciones con Exposición Cambiaria. (iii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. (iv) Como Clases de Acciones con Cobertura de Duración. Les rogamos consulten la sección 1.22 del Folleto titulada Clases de Acciones con Cobertura de Duración. Moneda Suscripción Gestión Distribución Comisión sobre resultados Gastos de Explotación Inversión Mínima Acciones Base 5,5% 1,50% 0,25% Acciones en otras Monedas EUR 5,5% 1,50% 0,25% Acciones de Clase A 4% 1,50% 0,50% 0,25% Acciones de Clase C 4% 1,50% 1,00% 0,25% Acciones de Clase E EUR 4% 1,50% 1,00% 0,25% EUR Acciones de Clase P 1,00% Variables Acciones de Clase R 5,5% 0,60% 0,25% Acciones de Clase S 5,5% 0,60% 0,25% Acciones de Clase I 0,60% Variables Acciones de Clase II 1,50% Variables Acciones de Clase IX ( con cobertura) 0,75% Variables Acciones de Clase IO N/a Variables Acciones de Clase IXO ( con cobertura) N/a Variables En proceso de solicitud En proceso de solicitud Febrero de Goldman Sachs Asset Management

21 Goldman Sachs Global Lower Beta Equity Portfolio (UCITS) Notas adicionales: Moneda de Cuenta Las Clases de Acciones que se incluyen en la tabla a continuación podrán ofrecerse también: (i) Denominadas o cubiertas en las siguientes monedas: EUR, GBP, JPY, CHF, HKD, SGD, CAD, SEK, NOK, DKK, AUD, NZD, INR, KRW y BRL. Las Comisiones de Suscripción, Gestión, Distribución y los gastos de explotación (en cada caso, según proceda) relativos a estas Clases de Acciones adicionales son los mismos que para el tipo de Clases de Acciones correspondiente que se muestra en la tabla siguiente. El importe de inversión mínima para todas las Clases de Acciones en cada una de las monedas se recoge en el apartado Importe de Inversión Mínima. (ii) Como clases de acumulación o de reparto. Les rogamos consulten la sección 16 del Folleto Informativo titulada Política de Dividendos. Clase de Acciones Moneda Gastos de Inversión Suscripción Gestión Distribución Explotación Mínima Acciones Base 5,5% 1,00% 0,40% Acciones en otras Monedas EUR 5,5% 1,00% 0,40% EUR Acciones de Clase A 4% 1,00% 0,50% 0,40% Acciones de Clase C 4% 1,00% 1,00% 0,40% Acciones de Clase E 4% 1,00% 1,00% 0,40% Acciones de Clase P 0,75% Variables Acciones de Clase R 5,5% 0,50% 0,40% Acciones de Clase S 5,5% 0,50% 0,40% Acciones de Clase I 0,50% Variables Acciones de Clase II 1,00% Variables Acciones de Clase IX 0,50% Variables Acciones de Clase IO N/a Variables En proceso de solicitud Acciones de Clase IXO N/a Variables En proceso de solicitud Febrero de Goldman Sachs Asset Management

22 Carteras del Mercado Monetario Goldman Sachs Euro Money Market Portfolio Objetivo de Inversión: Moneda de Cuenta EUR Acciones Base EUR 5,5% Acciones Base (Acumulativas) EUR 5,5% Acciones de Clase E EUR 4% Acciones de Clase E (Acumulativas) EUR 4% Acciones de Clase P EUR 5,5% Acciones de Clase P (Acumulativas) EUR 5,5% Acciones de Clase I EUR Acciones de Clase I (Acumulativas) EUR La Cartera Goldman Sachs Euro Money Market invertirá en una cesta diversificada de valores del Mercado monetario de alta calidad. Moneda de Gastos de Inversión Mínima la Clase de Suscripción Gestión Distribución Explotación Acciones 0,40% Variables EUR 0,40% Variables EUR 0,40% 1,00% Variables EUR 0,40% 1,00% Variables EUR 0,35% Variables EUR 0,35% Variables EUR EUR 0,20% Variables EUR 0,20% Variables En los Apéndices de cada Cartera se incluye información adicional sobre las Carteras antes expuestas que también aplican una Comisión sobre resultados. En la sección 17 Comisiones y Gastos del Folleto Informativo puede hallarse más información sobre las comisiones y gastos, incluyendo otras comisiones atribuibles a las Acciones del Fondo. Les rogamos consulten en la sección 1 del Folleto Informativo titulada "Descripción de las Clases de Acciones " la información relativa a los diferentes tipos de Clases de Acciones que podrán lanzarse. Febrero de Goldman Sachs Asset Management

23 3 Goldman Sachs Funds Calculo de la exposición global y nivel de apalancamiento previsto En la tabla que figura a continuación se incluye la siguiente información para cada Cartera: - la metodología adoptada por el Subfondo para calcular la exposición global de cada Cartera a efectos de cumplir lo establecido en la Normativa sobre OICVM; - los límites sobre exposición global que debe observar cada Cartera, a saber: o En el caso de las Carteras que emplean la metodología del VaR relativo, su VaR estará limitado al doble del VaR de la cartera de referencia; o En el caso de las Carteras que emplean la metodología del VaR absoluto, su VaR estará limitado al 20% del patrimonio neto de la Cartera. El cálculo del VaR se realiza sobre la base de un intervalo de confianza unilateral del 99% y un período de mantenimiento de posiciones de 20 días; o En el caso de las Carteras que emplean la metodología de Compromiso, su exposición global vinculada a posiciones sobre instrumentos financieros derivados no podrá ser superior a su patrimonio neto. - el índice/cartera de referencia a efectos de cumplir lo establecido en la Normativa sobre OICVM cuando se utiliza la metodología del VaR relativo y a efectos meramente informativos para el resto de Carteras. Los Accionistas deben tener presente que estas Carteras podrían gestionarse de forma diferente al índice/cartera de referencia y que la que las inversiones generen podría diferir significativamente de la del índice/cartera de referencia considerado. Asimismo, los inversores deben tener presente que el índice de referencia indicado a continuación podría cambiar a lo largo del tiempo; y - el nivel de apalancamiento previsto. La metodología utilizada para calcular el nivel de apalancamiento previsto de las Carteras es la suma de los nocionales de los instrumentos financieros derivados que cada Cartera emplea. Los Accionistas deben tener presente que el apalancamiento de una Cartera podrá exceder ocasionalmente los niveles de apalancamiento que se indican a continuación. El nivel de apalancamiento previsto incluye los instrumentos financieros derivados contratados por la Cartera, la reinversión de las garantías recibidas (en efectivo) relativas a las operaciones de gestión eficiente de cartera y el empleo de las garantías recibidas en el marco de cualquier operación de gestión eficiente de cartera, como el préstamo de valores. OICVM Carteras Especializadas Metodología de cálculo del riesgo de mercado Límite Índice / cartera de referencia Nivel de apalancamiento previsto (Suma de nocionales) Satellite Strategies Portfolio VaR absoluto 20% LIBOR a tres meses () 800% Global Fixed Income Plus Índice Barclays Capital Global Aggregate (con cobertura 800% VaR relativo 2 x Portfolio (Hedged) en EUR) Sterling Broad Fixed Income 800% VaR relativo 2 x Índice Merrill Lynch Sterling Broad Market (GBP) Plus Portfolio Strategic Absolute Return Bond 800% VaR absoluto 20% LIBOR a tres meses () I Portfolio Strategic Absolute Return Bond 1500%* VaR absoluto 20% LIBOR a tres meses () II Portfolio Japan CORE Flex Portfolio VaR relativo 2 x TOPIX, neto de retenciones en la fuente (JPY) 800% Global Currency Plus Portfolio VaR absoluto 20% LIBOR a un día () 1500%* 60% Índice MSCI World (Neto) () - 40% Índice 800% Global Allocation Portfolio VaR absoluto 20% Barclays Capital Global Aggregate Bond () Global Allocation Income 60% Índice Barclays Capital Global Aggregate Bond 800% VaR absoluto 20% Strategy Portfolio () - 40% Índice MSCI World (Neto) () Strategic Commodities Portfolio VaR relativo 2 x Índice DJ-UBS Commodity () 800% Dynamic Allocation Portfolio VaR absoluto 20% LIBOR a tres meses () 800% Global Macro Absolute Return Portfolio Global Strategic Income Bond Portfolio VaR absoluto 20% LIBOR a tres meses () VaR absoluto 20% LIBOR a tres meses () Febrero de Goldman Sachs Asset Management 800% 1500%*