Bancos. Banco Popular y de Desarrollo Comunal. Costa Rica. Informe de Clasificación. Factores Clave de las Clasificaciones

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1 Banco Popular y de Desarrollo Comunal Informe de Clasificación Clasificaciones Actual Anterior Programa de Emisión AAA(slv) AAA(slv) de Deuda en Dólares, Serie U, Largo Plazo Programa de Emisión N-1(slv) N-1(slv) de Deuda en Dólares, Serie U, Corto Plazo Perspectiva Largo Plazo Estable Estable Factores Clave de las Clasificaciones Bancos Costa Rica Entorno Operativo: El desempeño de Banco Popular y de Desarrollo Comunal (BPDC) está influenciado altamente por el entorno operativo costarricense. Como lo establece la metodología de Fitch Ratings, no es usual que los bancos tengan clasificación superior a la del soberano, debido a la influencia alta del entorno operativo sobre su desempeño. Importancia Sistémica Alta: El papel del banco en el sistema de pensiones como depositario de los ahorros obligatorios de los trabajadores costarricenses, así como su cuota de mercado y su franquicia, reflejan su importancia sistémica. *El sufijo (slv) indica que se trata de una clasificación nacional en El Salvador. Las escalas de clasificación utilizadas en El Salvador son las establecidas en la Ley del Mercado de Valores y en las Normas Técnicas Sobre Obligaciones de las Sociedades Clasificadoras de riesgo. Las clasificaciones en la escala de Fitch se presentan al final de este reporte. Consejo Ordinario de Clasificación No : Septiembre 27, Información Financiera Banco Popular y de Desarrollo Comunal (CRC millones) 31 jun dic 2015 Activo Total (USD millones) 5, ,3 Activo total 2,964, ,790,004.4 Patrimonio total 574, ,901.2 Ingreso Operativo 29, ,727.5 Utilidad Neta 19, ,619.5 Publicada Ingreso Ajustado 30, ,940.6 ROAA Operativo (%) ROAE Operativo (%) Generación Interna de Capital (%) Capital Elegible/ n.a. n.a. Activos Ponderados (%) Capital Regulatorio (%) Utilidad Neta 19, ,666.1 Fuente: Estados financieros auditados de BPDC. Informes Relacionados Costa Rica (Enero 25, 2016). Perspectivas 2016: Bancos de Centroamérica y República Dominicana (Diciembre 15, 2015). Analistas Bertha Pérez bertha.perez@fitchratings.com Marcela Galicia marcela.galicia@fitchratings.com Capitalización Sólida: BPDC mantiene un indicador de capitalización elevado que se sustenta tanto en una rentabilidad alta, resistente y superior a la media del sistema como en aportes patrimoniales constantes. Estos se generan mediante contribuciones obligatorias de todos los trabajadores de Costa Rica y los empleadores, según lo establecido en la Ley de Protección al Trabajador. A junio de 2016, el indicador de Capital Base según Fitch alcanzó 24.67%, superior al promedio de sus pares relevantes en el mercado y alineado al promedio histórico de los últimos 5 años. Rentabilidad Alta: La rentabilidad operativa del banco de 2.58% de los activos ponderados por riesgo a junio de 2016 es favorable frente a la media del sistema financiero. Ella se beneficia de un margen de interés neto (MIN) y congruente con el mayor riesgo relativo de su balance. BPDC alcanzó un MIN elevado de 7.16% a junio de Esto se debe a un costo de fondos bajo y un enfoque marcado hacia el financiamiento de consumo, microcrédito e hipotecario. Calidad de Activos Adecuada: La morosidad se mantiene estable aunque superior al promedio del sistema financiero. A junio de 2016, la cartera vencida representó 2.43% de la cartera total (Sistema: 1.77%). El riesgo asociado con el mayor deterioro que registra el banco se controla mediante una cobertura adecuada de garantías, mecanismos de cobranza efectivos y cobertura de reservas suficiente para la cartera vencida. Fondeo y Liquidez Generalmente Estables: El fondeo depende de depósitos del público de bajo costo. Estos registraron un aumento interanual de 2.8%, bien diversificado, a parecer de Fitch, a pesar de haber descalces en los plazos más largos. La liquidez es acorde con la estructura pasiva del banco y se compone de depósitos e inversiones locales. Sensibilidad de las Clasificaciones Perspectiva Estable: La perspectiva Estable indica que Fitch no anticipa cambios en las clasificaciones nacionales de BPDC. Rentabilidad y Calidad de Activos: Las clasificaciones nacionales de BPDC en Costa Rica bajarían en caso de un deterioro significativo en su rentabilidad y calidad de activos que erosionen la holgura de capital y reservas del banco. Este no es el escenario base de Fitch. Un deterioro en la liquidez o estabilidad del fondeo del banco también podría presionar las clasificaciones a la baja. Octubre 20,

2 Presentación de Estados Financieros Para el presente informe, se utilizaron los estados financieros consolidados al cierre de los ejercicios 2015 al 2011, auditados por el despacho Lara Eduarte, S.C., sociedad miembro de Crowe Horwath Internacional, y los estados financieros individuales al 30 de junio de Todos los estados financieros utilizados recibieron opiniones sin salvedades. Los estados financieros fueron preparados de acuerdo con las disposiciones legales, reglamentarias y normativas emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (Conassif), el Banco Central de Costa Rica (BCCR) y la Superintendencia General de Entidades Financieras (Sugef). En los aspectos no previstos, se aplican las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) relacionadas con la actividad de intermediación financiera. Metodología Relacionada Metodología de Calificación Global de Bancos (Mayo 29, 2015). Entorno Operativo Clasificación Soberana con Perspectiva Negativa En enero de 2016, Fitch afirmó la clasificación Soberana de Costa Rica en BB+, a la vez que mantuvo la Perspectiva Negativa. Las clasificaciones reflejan las características estructurales fuertes de Costa Rica, en relación con sus pares, en términos de ingreso per cápita alto, indicadores de desarrollo social y gobernabilidad. También indican la continuidad favorable de su modelo económico basado en actividades de servicios y manufactura con alto valor agregado, que ha sido impulsado por los flujos fuertes de inversión extranjera directa. Costa Rica se beneficia también del crecimiento favorable de la demanda en Estados Unidos y los precios bajos del petróleo. La Perspectiva Negativa refleja la dinámica adversa de la deuda pública, impulsada por déficits fiscales amplios y entrampamientos legislativos que impiden la aplicación oportuna de reformas orientadas a corregir los desequilibrios fiscales. La agencia anticipa una recuperación probable en el crecimiento del PIB real para 2016 hasta 3.7% (desde 2.7% en 2015), indicador que se mantendría relativamente estable en 2017 (4.0%). El déficit fiscal se estima en 6.1% del PIB para 2016, ante la falta de medidas efectivas para reducir las presiones fiscales. Lo anterior refleja un deterioro estructural en las finanzas públicas. El entorno más débil podría presionar el perfil financiero de los bancos en el corto plazo, en particular, respecto al crecimiento y calidad de sus activos. Sistema Bancario con Perspectiva Negativa La perspectiva del sector bancario es negativa, ante la previsión de crecimiento modesto del crédito para 2016, la rentabilidad inferior a la de sus pares y la influencia alta del gobierno. El ajuste a la baja en el cálculo de las tasas de interés de referencia en colones, implementado por el Banco Central, tendrá un impacto en la rentabilidad del sistema bancario en Hacia el cierre de 2016, Fitch anticipa crecimientos más bajos y márgenes estrechos, que el crecimiento del crédito en el sistema bancario costarricense seguirá moderado y menor a 10% y que el ROAA de la industria permanecería inferior a 1% y el MIN se estabilizará en 3.5%. La supervisión financiera en Costa Rica es adecuada e incorpora las principales áreas de riesgo, incluyendo riesgo de mercado y operacional. El indicador macro prudencial de Fitch de 1 indica una probabilidad baja de estrés a nivel sistémico. En comparación con otras normativas crediticias de la región, los requerimientos de reservas para los bancos costarricenses son bajos y la superintendencia tiene un límite para las deducciones fiscales en este concepto. Perfil de la Empresa Franquicia Local Relevante en Consumo BPDC es el tercer banco más grande de Costa Rica por activos y a junio de 2016, tenía una cuota de mercado de 13% de los activos del sistema. En congruencia con su origen y naturaleza, se orienta al segmento minorista, donde tiene una franquicia local relevante. Su objetivo principal es dar protección económica y bienestar a los trabajadores, artesanos y pequeños productores mediante el fomento del ahorro y la satisfacción de sus necesidades de crédito. Le corresponde financiar los proyectos y programas de las asociaciones de desarrollo comunal, cooperativas, asociaciones sindicales de trabajadores y municipalidades. El banco conduce la mayor proporción de sus operaciones en colones costarricenses. Pese a la competencia elevada en el segmento de consumo, BPDC tiene una participación de 9.11% de los depósitos del sistema y 30% del crédito de consumo otorgado, cifra a mayo de El banco se rige por su propia ley orgánica y reglamentos y está sujeto a todas las normas y leyes que regulan el sistema financiero nacional. BPDC se beneficia también de excepciones fiscales y está obligado a realizar contribuciones de hasta 15% de las utilidades a fondos especiales. Banco Popular y de Desarrollo Comunal 2

3 Estructura del Grupo El banco consolida las operaciones de cuatro subsidiarias supervisadas que brindan servicios complementarios de seguros, corretaje de valores y fondos de inversión. En conjunto, estas subsidiarias representan 2% de los activos consolidados. El banco tiene participaciones menores a 3% de la propiedad accionaria de Central Nacional de Valores y Central de Valores. Administración y Estrategia Administración Experimentada y Estrategia Consistente La gerencia de BPDC posee experiencia financiera amplia dentro del banco y el sistema financiero. La cultura corporativa y la estrategia de la entidad son marcadas y consistentes. Sus objetivos se establecen como parte de una estrategia de largo plazo, consistente con su naturaleza. Estrategia Acorde a su Ley de Creación La estrategia del banco se enmarca en su ley de creación, la cual define su enfoque al segmento minorista. Los objetivos de largo plazo están definidos claramente y, en opinión de Fitch, son viables, soportados en la capitalización constante de aportes de los trabajadores y generación interna de capital acorde al crecimiento. En opinión de Fitch, la ejecución de los planes estratégicos de largo plazo puede ser desafiada por los procedimientos de contratación administrativa y puede variar en función de los cambios en los ciclos económicos o de tasa de interés, así como en respuesta a la intervención del gobierno en el sistema financiero; no obstante, el banco alcanza generalmente sus objetivos financieros estratégicos Estructura de Propiedad Única El gobierno corporativo del banco es adecuado y no limita las clasificaciones. Las prácticas de gobierno corporativo reflejan la estructura única de propiedad de BPDC. El banco pertenece a los trabajadores costarricenses y su autoridad máxima es la Asamblea General de Trabajadores (AGT), conformada por 290 miembros representantes de varios sectores económicos. Esta delega la creación de políticas a la junta directiva, compuesta por siete miembros elegidos por 4 años con posibilidad de reelección; la AGT elige a cuatro y el Gobierno de Costa Rica, a tres. La junta se encarga de nombrar a los directores ejecutivos por un período de 5 años, con opción de reelección. Las transacciones con partes relacionadas se componen de inversiones en subsidiarias y depósitos de entidades relacionadas, en montos no significativos respecto al tamaño de la entidad. Apetito de Riesgo Controles de Riesgo Efectivos Moderan Exposición al Riesgo Las políticas de colocación son adecuadas, congruentes con el mayor riesgo relativo de los segmentos que el banco atiende. Las herramientas de control de riesgo crediticio y de mercado son aceptables. La estructura de límites de exposición es apropiada y es monitoreada mensualmente por el comité de riesgo del banco y por la comisión de riesgo del conglomerado. Los cambios en la regulación han fortalecido los controles desde 2015, dado que requieren indicadores de liquidez por moneda. El crecimiento de los activos del banco excede la generación interna de capital frecuentemente; sin embargo, la capacidad de crecimiento es holgada, debido al capital amplio del banco. El crecimiento de la cartera de crédito excedió el crecimiento del sistema a la misma fecha y el de los activos indica alguna recomposición del balance hacia una mayor proporción de cartera de préstamos respecto al activo total. Riesgo de Mercado BPDC controla su exposición al riesgo cambiario, manteniendo una posición entre neutral y baja en moneda extranjera, de menos de 2% de capital a junio de 2016, y una exposición baja en la cartera de préstamos denominados en dólares estadounidenses, los cuales representan 11.2% de Banco Popular y de Desarrollo Comunal 3

4 la misma. Los descalces de plazos y la cobertura de liquidez se monitorean de acuerdo con los estándares regulatorios modificados recientemente y que Fitch considera adecuados. BPDC mantiene una cobertura de liquidez holgada en moneda nacional y en moneda extranjera, acorde a la estructura pasiva. La exposición a riesgo de tasa de interés está controlada. En opinión de Fitch, las reducciones en la tasa de interés de referencia en moneda local, realizadas al cierre de 2015, presionarán en alguna medida la rentabilidad al final de 2016, ya que una proporción moderada de la cartera de crédito otorgado en moneda local está vinculada a la tasa de interés de referencia. El portafolio de inversiones se gestiona de manera conservadora para mantener una cobertura de liquidez adecuada para los depósitos del público. Este mantiene una proporción alta de activos líquidos, pese a cierta concentración en riesgo soberano (64% de los títulos al 30 de junio de 2016) Perfil Financiero Calidad de Activos Morosidad Superior a la de sus Pares Calidad de Activos (%) Jun Crecimiento de los Préstamos Brutos Préstamos Mora Mayor a 90 Días/Préstamos Brutos Reservas para Préstamos/Préstamos Mora Mayor a 90 Días Préstamos Mora Mayor a 90 Días - Reservas para Préstamos/ (2.82) (2.75) (1.95) (1.42) Patrimonio Base según Fitch Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio La calidad de cartera es adecuada. En opinión de Fitch, el mayor riesgo relativo de la cartera de préstamos se controla mediante una cobertura adecuada de garantías, mecanismos de cobranza efectivos y cobertura de reservas suficiente para la cartera vencida. El banco mantiene un nivel de castigos de cartera controlado equivalente a 0.56% de la cartera promedio y continúa realizando acciones para reducir los bienes adjudicados. A junio de 2016, el deterioro de cartera fue mayor que el promedio del sistema de 1.77%, congruente con la exposición mayor del banco por la concentración en el segmento de consumo. A diciembre de 2015, los 20 mayores deudores fueron 14% de la cartera. La exposición a cartera en dólares estadounidenses, de 11.2%, fue muy inferior a la media de la industria y limita la exposición a riesgo crediticio en un escenario de devaluación. Fitch considera que el crecimiento de la cartera se mantendrá cercano a 12% en 2016 y que los indicadores de calidad crediticia son sostenibles en el mediano plazo. Esto es a pesar del mayor riesgo que implica el segmento por la concentración baja por deudor individual y la exposición moderada a créditos en dólares estadounidenses. Ganancias y Rentabilidad Rentabilidad Superior a la de sus Pares Ganancias y Rentabilidad (%) Jun Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos Cargo por Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo Utilidad Neta/Patrimonio Promedio Banco Popular y de Desarrollo Comunal 4

5 La rentabilidad de BPDC excede la de sus pares relevantes y Fitch la considera apropiada para el riesgo mayor que implican sus principales líneas de negocio. El indicador de rentabilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo de 2.58% presenta una mejora respecto al cierre de La rentabilidad del banco descansa en el margen amplio generado por su cartera de préstamos, el cual compensa gastos operativos y crediticios altos. Los indicadores de gasto operativo del banco muestran una mejora respecto a los promedios históricos; no obstante, son superiores a la media de la banca costarricense. Fitch anticipa un control de gastos operativos mayor en el mediano plazo, el cual podría impulsar la rentabilidad operativa. Por otro lado, no anticipa deterioros significativos en la calidad crediticia que comprometan la rentabilidad y el costo de fondos bajo permitiría manejar adecuadamente las presiones sobre el margen que ejerce la reducción en la tasa de referencia. Capitalización y Apalancamiento Respaldo de Capital Amplio Capitalización y Apalancamiento (%) Jun Capital Base según Fitch/Activos Ponderados Capital Elegible según Fitch/Activos Ponderados n.a. n.a. n.a. n.a. Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles Indicador Regulatorio de Capital Primario n.a. 15,95 18,50 15,72 Generación Interna de Capital La fortaleza principal de BPDC es su capital. El indicador de Capital Base según Fitch fue de 24.67% a junio de 2016, muy superior al de sus pares relevantes en el mercado local. El banco mantiene un cumplimiento holgado del indicador de solvencia que requiere la regulación, sustentado por la rentabilidad buena y los aportes obligatorios que recibe, los cuales se registran como aportes patrimoniales no capitalizados. La entidad no distribuye dividendos, pero realiza contribuciones obligatorias a diversos fondos para el fomento del desarrollo económico de Costa Rica. Fondeo y Liquidez Fondeo Basado en Depósitos Fondeo y Liquidez (%) Jun Préstamos/Depósitos de Clientes Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios n.a. Depósitos de Clientes/Fondeo Total La estructura de fondeo de BPDC descansa en una base de depósitos estables, diversificados y de bajo costo, los cuales permiten mantener una rentabilidad buena. El banco complementa estos fondos con una mayor proporción de depósitos bancarios y con emisiones de deuda de corto y largo plazo en Costa Rica, las cuales se registran también en El Salvador y Panamá. En opinión de Fitch, los niveles de liquidez del banco se mantienen adecuados. El indicador de préstamos a depósitos del público registró un incremento a raíz de la reclasificación contable de depósitos de entidades. Pese al incremento, el indicador es adecuado para el nivel de clasificación. La entidad mantiene una cobertura cercana a 100% de las brechas a 1 y tres meses en colones y superiores a 150% en dólares estadounidenses. La agencia destaca las mejoras en la diversificación de las inversiones, aunque la concentración en riesgo soberano del país es elevada. Banco Popular y de Desarrollo Comunal 5

6 Soporte Soporte del Estado, dada su Importancia Sistémica El tamaño del sistema bancario es pequeño, en relación con la economía, y su vulnerabilidad a las pérdidas es moderada. La limitación principal del soberano para proveer soporte es la concentración alta del sistema bancario y la flexibilidad financiera limitada del país. La clasificación nacional de largo plazo refleja la probabilidad moderada de soporte para el banco por parte del Gobierno de Costa Rica, a pesar de que no existe una garantía explícita. Esto considera la naturaleza de BPDC y su importancia en el sistema, derivado de su papel en el sistema de pensiones y su franquicia. Principales Características de Emisiones Denominación Tipo de Instrumento Moneda Monto Autorizado (millones) Plazo Garantía Series Emitidas Vigentes Programa de Emisión de Deuda de Corto y Largo Plazo en Dólares, Serie U Papel Comercial y Bonos Dólares USD100.0 Hasta 3 años Patrimonial U6, U10, U11 Clasificaciones en Escala Fitch Las clasificaciones vigentes en escala de Fitch se detallan a continuación: - clasificación de largo plazo del Programa de Emisión de Deuda en Dólares, Serie U: AAA(slv) ; Perspectiva Estable - clasificación de corto plazo del Programa de Emisión de Deuda en Dólares, Serie U: F1+(slv). Banco Popular y de Desarrollo Comunal 6

7 Banco Popular y de Desarrollo Comunal Estado de Resultados 30 jun dic dic dic dic 2012 Cierre Interno Cierre Interno Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal No Auditado No Auditado Auditado Auditado Auditado Auditado (CRC millones) (USD millones) 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos , , , , , Otros Ingresos por Intereses , , , , , Ingresos por Dividendos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos , , , , , Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes , , , , , Otros Gastos por Intereses , , , , , Total Gastos por Intereses , , , , , Ingreso Neto por Intereses , , , , , Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y n.a. n.a. n.a. Derivados 10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 4.8 2, , ,386.0 (368.0) 11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. través del Estado de Resultados 12. Ingreso Neto por Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 13. Comisiones y Honorarios Netos , , , , , Otros Ingresos Operativos (7.3) (3,988.7) 4,738.4 (12,526.6) (11,241.2) 1, Total de Ingresos Operativos No Financieros , , , , , Gastos de Personal , , , , , Otros Gastos Operativos , , , , , Total Gastos Operativos , , , , , Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 20. Utilidad Operativa antes de Provisiones , , , , , Cargo por Provisiones para Préstamos , , , , , Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Préstamos 23. Utilidad Operativa , , , , , Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 25. Ingresos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 26. Gastos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos (7.5) (4,104.8) (6,935.3) (5,130.5) (4,546.6) (5,840.8) 29. Utilidad Antes de Impuestos , , , , , Gastos de Impuestos , , , , , Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 32. Utilidad Neta , , , , , Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta (0.1) (47.9) (6,448.4) (2,548.7) (1,705.4) n.a. 34. Revaluación de Activos Fijos ,514.6 (7,636.5) n.a. 35. Diferencias en Conversión de Divisas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados (0.6) (314.2) n.a. 37. Ingreso Ajustado por Fitch , , , , , Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses , , , , ,076.3 Minoritarios 40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Tipo de Cambio CRC547,93500 CRC538,40500 CRC539,42000 CRC501,40500 CRC508,19500 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 7

8 Banco Popular y de Desarrollo Comunal Balance General 30 jun dic dic dic dic 2012 Cierre Interno Cierre Interno Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (CRC millones) (USD millones) Activos A. Préstamos 1. Préstamos Hipotecarios Residenciales , , , , , Otros Préstamos Hipotecarios n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 1, , , , , , Préstamos Corporativos y Comerciales , , , , , Otros Préstamos , , , , , Menos: Reservas para Préstamos , , , , , Préstamos Netos 3, ,011, ,878, ,679, ,418, ,319, Préstamos Brutos 3, ,077, ,939, ,730, ,464, ,369, Nota: Préstamos con Mora + 90 días Incluidos Arriba , , , , , Nota: Préstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. B. Otros Activos Productivos 1. Préstamos y Operaciones Interbancarias , , , , Repos y Colaterales en Efectivo , , , , , Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de , , , , ,059.3 Resultados 4. Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 1, , , , , , Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Inversiones en Empresas Relacionadas Otros Títulos Valores , , , , , Total Títulos Valores 1, , , , , , Nota: Títulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba , , , , , Nota: Total Valores Pignorados n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Inversiones en Propiedades n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 13. Activos de Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 14. Otros Activos Productivos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 15. Total Activos Productivos 5, ,744, ,593, ,307, ,977, ,777,831.0 C. Otros Activos 1. Efectivo y Depósitos en Bancos , , , , , Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Bienes Adjudicados , , , , , Activos Fijos , , , , , Plusvalía ,967.7 n.a. 6. Otros Intangibles , , , , , Activos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 8. Activos por Impuesto Diferido 2.3 1, , , , Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 10. Otros Activos , , , , , Total Activos 5, ,964, ,790, ,487, ,153, ,935,785.8 Tipo de Cambio CRC547,93500 CRC538,40500 CRC539,42000 CRC501,40500 CRC508,19500 Banco Popular y de Desarrollo Comunal 8

9 Banco Popular y de Desarrollo Comunal Balance General 30 jun dic dic dic dic 2012 Cierre Interno Cierre Interno Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal (CRC millones) (USD millones) Pasivos y Patrimonio D. Pasivos con Costo , , , , ,0 1, Depósitos en Cuenta Corriente , , , , ,8 2, Depósitos en Cuenta de Ahorro 1, ,036, , ,388, ,007, ,6 3, Depósitos a Plazo 2, ,383, ,288, ,672, ,269, ,5 4, Total Depósitos de Clientes 1, , , ,642.1 n.a. n.a. 5, Depósitos de Bancos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 6, Repos y Colaterales en Efectivo , , , , ,5 7, Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 3, ,166, ,979, ,769, ,285, ,9 8, Depósitos Totales. Mercados de Dinero y Obligaciones de , , , , ,5 Corto Plazo 9, Obligaciones Senior a más de un Año n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 10, Obligaciones Subordinadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 11, Cédulas Hipotecarias n.a. n.a. 56, , ,5 12, Otras Obligaciones , , , , ,0 13, Total Fondeo a Largo Plazo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 14, Derivados n.a. n.a. n.a , ,0 15, Obligaciones Negociables 4, ,286, ,146, ,915, ,552, ,9 16, Total Fondeo , , , , ,0 E. Otros Pasivos 1, Porción de la Deuda a Valor Razonable n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2, Reservas por Deterioro de Créditos n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3, Reservas para Pensiones y Otros , , , , ,0 4, Pasivos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5, Pasivos por Impuesto Diferido 9.8 5, , , ,956.0 n.a. 6, Otros Pasivos Diferidos n.a. n.a. n.a , ,0 7, Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 8, Pasivos de Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 9, Otros Pasivos , , , , ,4 10, Total Pasivos 4, ,390, ,253, ,016, ,727, ,2 F. Capital Hibrido 1, Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Deuda 2, Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Patrimonio G. Capital 1, Capital Común , , , , ,9 2, Interés Minoritario n.a. n.a. 3, Reservas por Revaluación de Títulos Valores (6,379.8) (3,476.2) (1.746,0) 4, Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5, Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones en Otros , , , , ,7 Ingresos Ajustados 6, Total Patrimonio 1, , , , , ,5 7, Total Pasivos y Patrimonio 5, ,964, ,790, ,487, ,153, ,8 8, Nota: Capital Base según Fitch 1, , , , , ,8 9, Nota: Capital Elegible según Fitch n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Tipo de Cambio CRC CRC CRC CRC CRC Banco Popular y de Desarrollo Comunal 9

10 Banco Popular y de Desarrollo Comunal Resumen Analítico 30 jun dic dic dic dic 2012 (%) Cierre Interno Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal A. Indicadores de Intereses 1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes Promedio Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio Ingreso Neto por Intereses Cargo por Provisiones para Préstamos/Activos Productivos Promedio 7. Ingreso Neto por Intereses Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos Promedio B. Indicadores de Rentabilidad Operativa 1. Ingresos No Financieros/Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos Gastos Operativos/Activos Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones 7. Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo C. Rentabilidad 1. Utilidad Neta/Patrimonio Promedio Utilidad Neta/Activos Totales Promedio Ingreso Ajustado por Fitch/Patrimonio Promedio Ingreso Ajustado por Fitch/Activos Totales Promedio Impuestos/Utilidad Neta Antes de Impuestos Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo D. Capitalización 1. Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo Capital Elegible según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a Indicador de Capital Total Regulatorio n.a Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 7. Patrimonio/Activos Totales Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 9. Generación interna de Capital E. Calidad de Activos 1. Crecimiento del Activo Total Crecimiento de los Préstamos Brutos Préstamos Mora Mayor a 90 días/préstamos Brutos Reservas para Préstamos/Préstamos Brutos Reservas para Préstamos/Préstamos Mora Mayor a 90 días Préstamos Mora Mayor a 90 días Reservas para Préstamos/Capital Base según (2.82) (2.75) (1.95) (1.42) (3.55) Fitch 6. Préstamos Mora Mayor a 90 días Reservas para Préstamos/Patrimonio (2.75) (2.67) (1.93) (1.40) (3.50) 7. Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio Castigos Netos/Préstamos Brutos Promedio Préstamos Mora Mayor a 90 días + Activos Adjudicados/Préstamos Brutos + Activos Adjudicados F. Fondeo y Liquidez 1. Préstamos/Depósitos de Clientes Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios n.a. n.a. 3. Depósitos de Clientes/Total Fondeo excluyendo Derivados Indicador de Cobertura de Liquidez n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Indicador de Fondeo Estable Neto n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Banco Popular y de Desarrollo Comunal 10

11 Las clasificaciones señaladas fueron solicitadas por el emisor o en su nombre y, por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de clasificación. La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituirá una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del Consejo serán responsables de una opinión en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes. AAA(slv): Corresponde a aquellas entidades que cuentan con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de riesgo son insignificantes. Nivel 1 (N-1(slv)): Corresponde a aquellos instrumentos cuyos emisores cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos + y -, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo + indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo - indica un nivel mayor de riesgo. TODAS LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CLASIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CLASIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB LAS CLASIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. 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