Grupo Financiero Uno, S.A. y subsidiarias Estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2005 y 2004

Transcripción

1 Grupo Financiero Uno, S.A. y subsidiarias Estados financieros consolidados

2 Contenido Página (s) Informe de los Auditores Independientes Estados financieros Balance general consolidado Estado consolidado de resultados...5 Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto...6 Estado consolidado de flujos de efectivo

3 PricewaterhouseCoopers Apartado San José, Costa Rica Teléfono ( 506) Facsimile (506) Informe de los Auditores Independientes A la Superintendencia General de Entidades Financieras y a los Señores Accionistas de Grupo Financiero Uno, S.A. y subsidiarias Hemos auditado el balance general de Grupo Financiero Uno, S.A. (la Compañía) y subsidiarias (el Grupo) al 31 de diciembre de 2005 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha. Estos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de acuerdo con Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría incluye el examen, sobre bases selectivas, de la evidencia que respalda los montos y las divulgaciones incluidas en los estados financieros. Una auditoría también incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestra auditoría proporciona una base razonable para nuestra opinión. Según se indica en la Nota 1-b, los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con la legislación bancaria y las disposiciones vigentes del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y las regulaciones establecidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) relacionadas con la actividad de intermediación financiera. En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Grupo Financiero Uno, S.A. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2005 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año que terminó en esa fecha de conformidad con la base de contabilidad descrita en la Nota 1-b. Como se indica en las Notas 3 y 31, la subsidiaria Aval Card, S.A. realiza transacciones significativas con partes relacionadas, incluyendo transacciones de venta cartera de tarjetas de crédito. Las transacciones de venta se contabilizan como una venta de activo financiero y en consecuencia, da de baja dichos activos en sus estados financieros, al no existir ninguna obligación contractual para comprar cartera vencida previamente vendida. 1

4 Como se indica en la Nota 1-g, la subsidiaria Aval Card, S.A. valúa su cartera de crédito de conformidad con las disposiciones establecidas en el Acuerdo SUGEF 1-95 y adicionalmente mantiene una estimación de un 50% para los créditos que se encuentran en estatus de cobro judicial. Adicionalmente, como se indica en la Nota 34-a esta Compañía procedió en enero de 2006 a reducir la estimación por incobrabilidad de la cartera de crédito en 1,490,346,703 para valuar esta cartera siguiendo el Acuerdo SUGEF Como se indica en las Notas 1-a y 14-c, la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) aprobó durante el año 2005, la incorporación de Aval Card, S.A. como parte del Grupo Financiero Uno, S.A. Como resultado de esta situación, los saldos iniciales del patrimonio fueron reestructurados. En consecuencia, los saldos al 31 de diciembre de 2005 no son comparables con los saldos previamente reportados al 31 de diciembre de Lic. José Francisco Naranjo Póliza de fidelidad R-1153 Vence el 30 de setiembre de 2006 Timbre de 1,000 de Ley N 6663 adherido y cancelado en el original 3 de febrero de 2006, excepto la nota 34-b la cual tiene fecha 21 de febrero de

5 Balance general consolidado Notas ACTIVOS Disponibilidades 4 7,328,075,158 3,786,714,113 Inversiones en valores y depósitos 5 9,420,936,717 8,858,605,432 Negociables - 4,388,687,041 Disponibles para la venta 4,236,475,193 1,189,250,420 Mantenidos hasta el vencimiento 5,184,461,524 3,280,667,971 Cartera de créditos 6 24,107,170,790 18,424,720,891 Créditos vigentes 20,685,325,332 16,081,512,177 Créditos vencidos 2,971,156,718 2,777,552,466 Créditos en cobro judicial 7,164,727, ,328,660 (Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos) 6-d (6,714,038,278) (576,672,412) Cuentas y productos por cobrar 7 2,705,389, ,318,381 Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas 1,175,480, ,603,653 Otras cuentas por cobrar 1,306,991, ,657,977 Productos por cobrar 229,856, ,056,751 (Estimación por deterioro o incobrabilidad de cuentas y productos por cobrar) (6,939,100) - Bienes realizables 1,166,667 - Participación en el capital de otras empresas - 1,619,563,240 Propiedad, mobiliario y equipo en uso, neto 8 1,398,293, ,574,512 Otros activos 9 1,586,725,475 1,609,021,951 Activos intangibles, neto 72,722,957 18,743,116 Otros activos 1,514,002,518 1,590,278,835 TOTAL DE ACTIVOS 46,547,758,183 35,982,518,520 Continúa Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados 3

6 Balance general consolidado Continuación Notas PASIVOS Y PATRIMONIO PASIVOS Obligaciones con el público 10 21,025,290,241 26,275,598,058 Captaciones a la vista 10,281,277,045 5,573,664,019 Otras obligaciones con el público a la vista 331,195, ,576,029 Captaciones a plazo 10,412,818,171 20,519,358,010 Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica - 131,219 Otras obligaciones financieras 11 10,800,943,298 2,539,885,434 Otras cuentas por pagar y provisiones 12 3,929,205,232 1,256,482,915 Cargos financieros por pagar 659,367, ,146,664 Provisiones 2,026,510, ,911,290 Otras cuentas por pagar diversas 1,243,327, ,424,961 Otros pasivos 13 2,135,384,695 98,614,739 Ingresos diferidos 594,775,590 44,449,191 Estimación para incobrables de créditos contingentes 3,859,000 3,859,000 Otros pasivos 1,536,750,105 50,306,548 TOTAL DE PASIVOS 37,890,823,466 30,170,712,365 PATRIMONIO Capital social Capital pagado 14-a 5,086,887,613 5,086,887,613 Aportes patrimoniales no capitalizados 14-b 364,247,195 4,437,794 Reservas patrimoniales 14-d 383,129, ,644,763 Resultados acumulados de períodos anteriores 2,822,670, ,835,985 TOTAL DEL PATRIMONIO 8,656,934,717 5,811,806,155 TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 46,547,758,183 35,982,518,520 CUENTAS CONTINGENTES DEUDORAS 16-a 45,085,883,130 20,722,979,234 ACTIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 16-b 121,040, ,040,755 PASIVOS DE LOS FIDEICOMISOS 6,813,882 6,813,882 PATRIMONIO DE LOS FIDEICOMISOS 114,226, ,226,875 OTRAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 16-c 85,759,180,379 44,979,012,560 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados 4

7 Estado consolidado de resultados Por los años terminados el Notas Ingresos financieros Por disponibilidades 41,206,942 10,218,920 Por inversiones en valores y depósitos 282,545, ,917,523 Por cartera de créditos 17 9,527,831,741 5,231,985,168 Por diferencial cambiario, neto 18 24,046,852 66,869,160 Por otros ingresos financieros 945, ,500 Total de ingresos financieros 9,876,576,098 5,563,538,271 Gastos financieros Por obligaciones con el público 19 2,613,130,854 2,589,897,477 Por otras obligaciones financieras ,399, ,510,474 Por otros gastos financieros 2,478, ,725 Total de gastos financieros 3,474,008,433 3,043,601,676 Gastos por deterioro de inversiones en valores y estimación de incobrabilidad de la cartera de crédito 6-d 2,599,905,870 1,235,852,536 Ingreso por recuperación de activos financieros 48,538,286 83,237,415 RESULTADO FINANCIERO 3,851,200,081 1,367,321,474 Otros ingresos de operación Por comisiones por servicios 21 9,662,277,534 1,988,280,233 Por bienes realizables 22,223,997 17,173,736 Por participaciones en el capital de otras empresas - 852,739 Ingresos por cambio y arbitraje de divisas 140,100,349 51,588,200 Por otros ingresos operativos 503,311, ,298,509 Total otros ingresos de operación 10,327,913,147 2,177,193,417 Otros gastos de operación Por comisiones por servicios 22 1,556,213, ,898,580 Por bienes realizables 1,750,000 - Por amortización de activos intangibles 127,283,172 18,273,919 Por otros gastos operativos 23 3,217,163,690 1,497,301,591 Total otros gastos de operación 4,902,410,452 1,694,474,090 RESULTADO OPERACIONAL BRUTO 9,276,702,776 1,850,040,801 Gastos administrativos Gastos de personal 2,907,732, ,534,006 Impuestos, patentes y contribuciones 52,059,500 25,926,194 Otros gastos de administración 5,105,002, ,422,479 Total gastos administrativos 24 8,064,795,273 1,256,882,679 RESULTADO OPERACIONAL NETO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES SOBRE LA UTILIDAD 1,211,907, ,158,122 Participaciones sobre la utilidad 42,409,279 29,596,514 Impuesto sobre la renta ,483,271 10,201,421 RESULTADO NETO DE IMPUESTOS SOBRE LA RENTA Y PARTICIPACIONES SOBRE LA UTILIDAD 1,046,014, ,360,187 Partidas extraordinarias netas de impuestos y participaciones Gastos extraordinarios 16,674,656 - RESULTADO DEL PERIODO 1,029,340, ,360,187 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados 5

8 Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el Notas Capital social Aportes patrimoniales no capitalizados Reservas patrimoniales Resultados acumulados de períodos anteriores Saldos al 31 de diciembre ,477,806, ,799, ,431, ,286,688 3,250,324,133 Ajuste a períodos anteriores (6,821,655) (6,821,655) Aporte efectivo para aumento de capital 14-a 1,874,786, ,586, ,025,373,490 Capitalización de utilidades 14-a 349,776, (349,776,000) - Capitalización de aporte adicional de socios 14-a 384,518,750 (384,518,750) Resultado del período ,360, ,360,187 Traspaso a reserva legal ,213,235 (55,213,235) - Disminución de aporte adicional por venta de subsidiaria 35 - (10,430,000) - - (10,430,000) Saldos previamente reportados al 31 de diciembre ,086,887,613 4,437, ,644, ,835,985 5,811,806,155 Efecto de actualización de inversión en subsidiaria 14-c ,149,192 1,390,829,672 1,455,978,864 Saldos reexpresados al 31 de diciembre de ,086,887,613 4,437, ,793,955 1,882,665,657 7,267,785,019 Aportes patrimoniales no capitalizados 14-b - 359,809, ,809,401 Resultado del período ,029,340,297 1,029,340,297 Traspaso a reserva legal 14-d ,335,180 (89,335,180) - Saldos al 31 de diciembre ,086,887, ,247, ,129,135 2,822,670,774 8,656,934,717 Total Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados 6

9 Estado consolidado de flujos de efectivo Por los años terminados el Notas Flujo de efectivo de las actividades de operación Resultado del período 1,029,340, ,360,187 Partidas aplicadas a resultados que no requieren uso de fondos Ingreso por participación en capital de otras empresas - (852,740) Disminución en participación subsidiaria - (15,041,954) Ganancia o pérdidas por venta de activos recibidos en dación de pago y de la propiedad, mobiliario y equipo (22,223,997) - Ingreso por diferencias de cambio, netas (24,046,852) 198,013,439 Pérdida por estimación para créditos incobrables 6-d 2,599,905,870 1,235,852,536 Depreciaciones y amortizaciones 365,339,968 68,729,484 Impuesto de renta de años anteriores - (6,821,656) 3,948,315,286 2,033,239,296 Variación en los activos, (aumento) disminución Créditos y avances de efectivo (3,734,630,506) (4,260,320,964) Productos por cobrar (7,647,607) 24,233,390 Bienes realizables 1,750,000 - Otros activos 20,363,237 (1,208,053,343) Variación neta en los pasivos, (aumento) disminución Obligaciones a la vista y a plazo (6,556,301,267) 9,059,017,264 Obligaciones con el BCCR (131,219) - Otras cuentas por pagar y provisiones 734,816,327 (1,116,595,334) Productos por pagar (1,050,826,304) 104,730,594 Otros pasivos 1,185,392,369 61,709,804 Flujos netos de efectivo usado por actividades de operación (5,458,899,684) 4,697,960,707 Flujos de efectivo de las actividades de inversión Depósitos y valores (excepto valores negociables) (3,320,452,408) 1,132,761,516 Adquisición de propiedades, mobiliario y equipo (3,735,812,580) (32,942,484) Venta de bienes realizables 22,223,997 - Venta de propiedades mobiliario y equipo 3,493,276,650 - Retiros de propiedades mobiliario y equipo 2,610,570 58,419,960 Participaciones en efectivo en el capital de otras empresas 1-a - (1,619,563,240) Flujos netos de efectivo usados en las actividades de inversión (3,538,153,771) (461,324,248) Flujos de efectivo de actividades de financiamiento Otras obligaciones financieras nuevas 11,147,102,327 (2,940,833,962) Pago de obligaciones (4,788,899,962) - Aportes de capital recibidos en efectivo 14-b 359,809,401 2,025,373,490 Flujos netos de efectivo provistos por las actividades de financiamiento 6,718,011,766 (915,460,472) Disminución (aumento) neta en efectivo y equivalentes de efectivo (2,279,041,689) 3,321,175,987 Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 8,175,401,154 4,854,225,167 Efectivo y equivalentes proveniente de Aval Card, S.A. 1,431,715,693 - Efectivo y equivalentes al final del año 4 7,328,075,158 8,175,401,154 Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros consolidados 7

10 1. Resumen de las principales políticas contables a. Naturaleza de sus operaciones Grupo Financiero Uno S.A. ( la compañía o GFU ) y sus subsidiarias ("el Grupo") Banco Uno, S.A. y Aval Card, S.A., están domiciliados en San José, Costa Rica. GFU es una compañía organizada el 8 de junio de 1995 bajo las leyes de la República de Costa Rica y tiene por objetivo ser la tenedora de las acciones de sus subsidiarias. A su vez, GFU es subsidiaria propiedad total de Banco Uno, S.A. (Panamá), entidad financiera domiciliada en la República de Panamá. Banco Uno, S.A., es una subsidiaria propiedad total de Grupo Financiero Uno, S.A., compañía costarricense debidamente autorizada por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) y forma parte del Sistema Bancario Nacional desde el 1 de setiembre de Aval Card Costa Rica S.A. es una entidad cuya actividad principal es la emisión y procesamiento de tarjetas de crédito. El 1 de abril de 2004 la Compañía adquirió la totalidad del capital de Aval Card, S.A. y el 5 de agosto de 2005 la Superintendencia General de Entidades Financieras autorizó la incorporación al Grupo. Al 31 de diciembre de 2005 la Compañía tiene sus oficinas centrales ubicadas en el Boulevard Rohrmoser, San José, Costa Rica. Además, dispone de ocho sucursales y cuatro quioscos ubicadas en las sucursales de Aval Card S.A. en Multiplaza Este y Oeste, Terramall, San Pedro, Heredia, Alajuela, Tibás y San José Centro. A esa fecha, el Grupo no dispone de cajeros automáticos propios. El personal empleado por el Grupo para desarrollar sus actividades al 31 de diciembre de 2005 ascendió a 623 funcionarios. La dirección electrónica de Banco Uno, S.A. es y de Aval Card, S.A. es Grupo Financiero no tiene dirección electrónica en Internet. La publicación de los estados financieros consolidados se realiza en la dirección electrónica del Banco Uno, S.A. Los estados financieros fueron autorizados para ser emitidos el 10 de marzo de b. Base para la elaboración de los estados financieros y principales políticas contables En enero de 2004, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) aprobó el Reglamento Relativo a la Información Financiera de Entidades, Grupos y Conglomerados Financieros, con fecha efectiva 31 de diciembre de En consecuencia, las políticas contables significativas observadas por el Grupo están de conformidad con la legislación bancaria vigente, con las disposiciones del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) y del Grupo Central de Costa Rica (BCCR) y en los aspectos no previstos por estas disposiciones, con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Como se menciona en la Nota 30 algunas de las disposiciones reglamentarias defieren de las NIIF. 8

11 Las políticas contables más importantes utilizadas por el Grupo en la preparación de sus estados financieros se detallan a continuación: c. Principios de consolidación Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2005, incluyen las cuentas del Grupo financiero Uno, S.A. y sus subsidiarias Banco Uno S.A. y Aval Card, S.A. Al 31 de diciembre de 2004, los estados financieros no incluyen a Aval Card, S.A. dado que se encontraba en trámite de aprobación ante la SUGEF su incorporación. A esa fecha el valor de la inversión por 1,619,563,240 se presenta al costo histórico. Todas las transacciones y saldos significativos entre las compañías han sido eliminados en el proceso de consolidación. La autorización de la incorporación de Aval Card, S.A. al Grupo Financiero Uno, S.A. se dio el 5 de agosto de No obstante, siguiendo instrucciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras, la Compañía consolidó los resultados de operaciones de esa subsidiaria de todo el año. d. Moneda extranjera i. Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos financieros por diferencial cambiario, respectivamente. ii. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias. Los estados financieros y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. Las transacciones relacionadas con la conversión de moneda extranjera, se deben de realizar por medio de las entidades autorizadas por el Banco Central de Costa Rica (BCCR) y fiscalizadas por la SUGEF, las cuales están facultadas para establecer el tipo de cambio al que deseen comprar y vender las divisas. El sistema de régimen cambiario faculta a cada entidad para establecer su propio tipo de cambio para la compra y venta de divisas. Al 31 de diciembre de 2005 los tipos de cambio de referencia fijados por el BCCR fueron para la compra y para la venta ( y , al 31 de diciembre de 2004, respectivamente). iii. Método de valuación de activos y pasivos en moneda extranjera Al 31 de diciembre de 2005, los activos y pasivos en moneda extranjera se valuaron al tipo de cambio de ( en el 2004). Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos en moneda extranjera, al 31 de diciembre del 2005 se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por 1,478,433,366 ( 1,256,717,528 en 2004) y ganancias por 1,502,480,218 ( 1,323,586,688 en 2004), las cuales se incluyen de forma neta en los ingresos en el estado de resultados por la suma de 24,046,852 ( 66,869,160 en 2004). Véase Nota 18. 9

12 e. Instrumentos financieros i. Clasificación Los activos financieros son clasificados a la fecha de compra, basados en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por el Grupo se detallan a continuación: Valores para negociar Valores para negociar se presentan a su valor razonable y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período. Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por el Grupo o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable si el plazo es mayor a 180 días y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos y gastos. Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas, previamente reconocidas en el patrimonio neto, son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año. Valores mantenidos hasta el vencimiento Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son valores que el Grupo tiene la intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del período. Préstamos originados y las cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar creados por el Grupo que suministra dinero a un deudor diferente de aquellas que han sido creados con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original. ii. Reconocimiento El Grupo reconoce los activos financieros para negociar y disponibles para la venta en la fecha de compra de los activos. A partir de esa fecha, se reconoce cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor justo de los activos. Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por el Grupo se reconocen el día de la transferencia. 10

13 iii. Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, que incluye los costos de transacción. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos provenientes de la compra de la inversión. Posterior al reconocimiento inicial, todas las inversiones negociables y disponibles para la venta son registradas a su valor justo. Este valor se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Como una excepción, aquellos instrumentos que no tengan un precio de cotización en el mercado activo y para los cuales se ha mostrado claramente inapropiados o inaplicables otros métodos de estimación del valor razonable, se registran al costo más los costos de transacción menos cualquier pérdida por deterioro. Si una valoración razonable surge en fechas posteriores, dichos instrumentos son valorados a su valor justo. Los préstamos y partidas originadas por el Grupo y pasivos financieros que no son negociables son registrados a su costo amortizado. iv. Principios de medición del valor justo El valor justo de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción. v. Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados. vi. Instrumentos específicos Efectivo y equivalentes de efectivo Se considera como disponibilidades el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista. Para propósitos del estado de flujos de efectivo, se considera como efectivo y equivalente a efectivo el saldo del rubro de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo, así como las inversiones en valores con la intención de convertirlos en efectivo en un plazo no mayor a dos meses, y negociables en una bolsa de valores regulada, conforme la normativa vigente. Depósitos en cuentas a la vista - overnight Los depósitos en las cuentas a la vista que al final del día se coloquen mediante la modalidad overnight se mantienen en la cuenta de disponibilidades denominada A la vista en entidades financieras del país y del exterior. Inversiones Las inversiones que se mantienen con el objeto de recibir ganancias a corto plazo se clasifican como instrumentos negociables. Las inversiones en títulos de deuda que el Grupo tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento se clasifican como activos mantenidos hasta su vencimiento. Otras inversiones se clasifican como activos disponibles para la venta. 11

14 Préstamos y anticipos a bancos y a clientes Los préstamos y anticipos originados por el Grupo se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y anticipos se presentan netos de estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados. vii. Desreconocimiento El reconocimiento de un activo financiero se reversa cuando el Grupo pierde el control de los derechos contractuales que conforman al activo. Lo anterior ocurre cuando los derechos se hacen efectivos, se vencen o se ceden. En el caso de los pasivos financieros, estos se desreconocen cuando se liquidan. viii. Compensación Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el balance de situación, siempre que el Grupo tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de pagar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo. ix. Deterioro de activos financieros Los activos financieros que se registran al costo o a su costo amortizado, son revisados por el Grupo a la fecha de cada balance de situación para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe tal tipo de evidencia, la pérdida por deterioro se reconoce basado en el monto recuperable estimado. Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro se disminuye y la disminución se puede vincular objetivamente a un evento ocurrido después de determinar la pérdida, ésta se reversa y su efecto es reconocido en el estado de resultados. f. Cartera de crédito La cartera de crédito se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente, se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 180 días. Los préstamos en no acumulación de intereses se presentan a su valor estimado de recuperación aplicando la política de deterioro. g. Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito La SUGEF define crédito como toda aquella operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad, y en la cual el Grupo asume un riesgo. Se consideran como créditos los préstamos (incluyendo los saldos adeudados por los tarjetahabientes), el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses acumulados y la apertura de cartas de crédito. 12

15 La cartera de crédito de la subsidiaria de Aval Card, S.A. se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF Además, la administración de esta Compañía mantiene una estimación adicional de un 50% para aquellos préstamos que se encuentran en el nivel de riesgo de cobro judicial. La cartera de créditos de la subsidiaria de Banco Uno, S.A. se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF Tales disposiciones se resumen como sigue: Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo de principal e intereses es igual o mayor a 17,000,000 (criterio 1, según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3, según Acuerdo SUGEF 1-95), son clasificadas según su riesgo crediticio. Esta clasificación toma en consideración varios factores, incluyendo la situación económica actual, la capacidad de pago de los deudores y la calidad de las garantías recibidas. Las operaciones de préstamos restantes, aquellas cuyo saldo de principal e intereses es menor a 17,000,000 (criterio 2, según Acuerdo SUGEF 1-95), y las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3, según Acuerdo SUGEF 1-95), se clasifican según su estado de atención al crédito, en las categorías siguientes: Criterio 2 (saldo menor a 17,000,000) Criterio 3 (operaciones de vivienda) Categoría Rangos de morosidad Categoría Rangos de morosidad A Al día y hasta 30 días A Al día y hasta 30 días B1 De 31 a 60 días B1 De 31 a 60 días B2 De 61 a 90 días B2 De 61 a 90 días C De 91 a 120 días C De 91 hasta 120 días De 121 hasta 360 días y con garantías reales D De 121 a 180 días D De 121 hasta 180 días y sin garantías reales E Más de 180 días E Más de 180 días y sin garantías reales Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para cada categoría es la siguiente: Categoría Nivel de riesgo Porcentaje Criterio 1 Porcentaje Criterio 2 Porcentaje Criterio 3 A De riesgo normal 0.5% 0.5% 0.5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 10% 5% C De alto riesgo 20% 20% 10% D Con pérdidas esperadas significativas 60% 60% 30% E De dudosa recuperación 100% 100% 50% 13

16 Sin embargo y a pesar de esta clasificación y valuación, la SUGEF define un monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, prevaleciendo el mayor de ambos. En el caso de Banco Uno, S.A., la SUGEF determinó el monto mínimo de estimación en 438,693,794, siendo menor al que resulta de la aplicación de los criterios anteriores al 31 de diciembre de 2005, la cual asciende a 522,832,328. Los incrementos en la estimación por incobrables que resultan de lo anterior, se incluyen en los registros de contabilidad previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional. La estimación de incobrables por créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otros pasivos. h. Valores vendidos bajo acuerdos de recompra El Grupo mantiene transacciones de valores vendidos bajo acuerdos de recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo en el balance de situación y se presenta al valor de acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés es reflejado como gasto de interés en el estado de resultados y el interés acumulado por pagar en el balance de situación. i. Valores comprados bajo acuerdos de reventa El Grupo mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo en el balance de situación y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingresos por intereses en el estado de resultados y los productos acumulados por cobrar en el balance de situación. j. Bienes realizables Están constituidos principalmente por los bienes y valores adquiridos en recuperación de créditos, los cuales se registran al monto menor entre su valor razonable y el monto de la deuda. Cuando el valor razonable es menor al valor contable, se contabiliza una estimación por deterioro de valor. Sobre los bienes que no son vendidos en un plazo de dos años, contados desde su fecha de adquisición, se registra una estimación equivalente a su valor contable. k. Mobiliario y equipo, equipo de cómputo y vehículos y depreciación acumulada i. Medición Los activos fijos en uso se registran al costo, neto de la depreciación acumulada. Las reparaciones que no extienden la vida útil se cargan a los resultados. La depreciación sobre los bienes de uso es calculada por el método de línea recta sobre los años de vida útil estimados. Las ganancias o pérdidas resultantes de la venta o los retiros de activos fijos se incluyen en los resultados del año que se realizan, así como los gastos de reparación y mantenimiento que no extienden la vida útil de los activos. 14

17 ii. Depreciación La depreciación se carga a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala. Mobiliario y equipo de oficina Equipo de cómputo y seguridad Vehículos Edificios 10 años 5 años 10 años 50 años l. Activos intangibles Las mejoras realizadas a las propiedades arrendadas se amortizan en el plazo de vigencia de los contratos y es calculada por el método de línea recta. Al 31 de diciembre de 2005, las mejoras de la subsidiaria Banco Uno, S.A. fueron totalmente amortizadas al trasladar las oficinas al nuevo edificio. Los activos intangibles se registran al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. Corresponden a programas de cómputo de uso interno. La Administración amortiza el costo utilizando una vida útil de 5 años para Banco Uno, S.A. y 3 años para Aval Card, S.A. m. Deterioro del valor de los activos El valor en libros de los activos del Grupo, excepto el activo por impuesto sobre la renta diferido, es revisado por la Administración en la fecha de cada balance de situación, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para aquellos activos registrados al costo. El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición final. n. Participación de otras empresas Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía tiene participación total en la administración en otras empresas, de acuerdo con lo que establece el artículo 73 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y el artículo 146 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica. Estas participaciones son eliminadas en su totalidad como parte del proceso de consolidación. La inversión original se registra inicialmente al costo de adquisición, y se ajusta periódicamente, incrementando o disminuyendo el valor en libros, para reconocer la parte proporcional que le corresponde en las utilidades o pérdidas de las subsidiarias (método de participación). En agosto de 2005, la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) aprobó la incorporación de Aval Card, S.A. como parte del Grupo Financiero Uno, S.A. Hasta esa fecha el valor de la inversión en esta subsidiaria se mantuvo valuada al costo de adquisición y posteriormente se ajustó por el método de participación. o. Otras cuentas por pagar Las otras cuentas por pagar se registran y valúan al costo. 15

18 p. Provisiones Una provisión es reconocida en el balance de situación, cuando el Grupo adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación afectando directamente el estado de resultados. q. Prestaciones legales La legislación laboral costarricense establece el pago de un auxilio de cesantía a los empleados, en caso de interrupción laboral por jubilación, muerte o despido sin causa justa. Esta cesantía se determina de acuerdo con la antigüedad del empleado y varía entre 19.5 y 22 días por año laborado. Las subsidiarias traspasan un 5.33% de los salarios pagados a sus empleados a la Asociación Solidarista de Empleados, como un adelanto de prestaciones legales. r. Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, Aval Card, S.A. asigna el 5% de la utilidad después del impuesto sobre la renta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital social. Banco Uno, S.A. según la legislación bancaria vigente, asigna el 10% de esa utilidad para la constitución de dicha reserva. Por lo tanto, el Grupo Financiero Uno, S.A. y subsidiarias reconoce la suma de la asignación de la utilidad después del impuesto sobre la renta para la constitución de una reserva legal, de cada una de sus subsidiarias. s. Uso de estimaciones La Administración del Grupo ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes; al preparar estos estados financieros de conformidad con la normativa aplicable. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. La estimación importante que es particularmente susceptible a cambios significativos se relaciona con la determinación de la estimación para créditos de dudosa recuperación. t. Impuesto sobre la renta corriente y diferido El impuesto sobre la renta incluye el impuesto corriente y diferido. El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto a pagar en el año sobre las utilidades gravables, calculado con base en la tasa de impuesto vigente a la fecha del balance de situación. El impuesto sobre la renta diferido se reconoce en el estado de resultados, excepto que el mismo esté asociado con alguna partida reconocida directamente en la sección patrimonial, en cuyo caso se reconoce en el patrimonio. El impuesto de la renta diferido se registra de acuerdo con el método pasivo basado en el balance. Tal método se aplica a las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos para efectos financieros y los importes utilizados para efectos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto gravable) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. 16

19 Los activos por el impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización. El activo por impuesto de renta diferido que se origine de pérdidas fiscales utilizables en el futuro, se reconoce como tal, sólo cuando existan utilidades gravables suficientes que permitan realizar el beneficio generado por esa pérdida fiscal. u. Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. v. Reconocimiento de ingresos y gastos i. Ingreso y gasto por intereses Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultado bajo el método de acumulación, para todos los instrumentos que generan intereses, de acuerdo con la tasa de interés pactada individualmente. Los intereses sobre préstamos vencidos con retrasos de más de 180 días no se reconocen como ingreso, se registran en cuentas de orden. ii. Ingreso por comisiones sobre préstamos Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo plazo, neto de algunos costos directos de otorgar los mismos, son diferidas y amortizadas según el proceso gradual de registro establecido por la SUGEF. iii. Ingreso por comisiones de servicios El ingreso por comisiones se reconoce de la siguiente manera: Las comisiones por las compras que realizan los tarjetahabientes en el comercio se reconocen como ingreso al momento de realizar la transacción. Las comisiones por adelantos de efectivo se reconocen como ingreso al momento en que se realiza la transacción. Las comisiones por extrafinanciamiento se difieren y reconocen como ingreso a lo largo de la vida útil de la operación utilizando el método de línea recta. Compras en comercios afiliados: corresponde a las comisiones ganadas por las compras de tarjetahabientes tanto propios como de terceros que fueron procesadas a través de Aval Card (comercios afiliados de Aval). La tasa de comisión es variable y está establecida en el contrato de afiliación de cada comercio. Las compras de tarjetahabientes propios se cargan a cartera y las de tarjetahabientes de terceros se cobran al banco emisor a través del intercambio con Visa Internacional. 17

20 Saldos en mora: corresponde a comisiones cobradas a tarjetahabientes por saldos en mora. La política actual elimina los intereses por mora y establece una tarifa mensual según el siguiente detalle: Saldos De $1 a $500: De $501 a $1,000: De $1,001 a $1500: De $1,501 a $4,000: De $4,001 en adelante: Tarifa $10 mensuales $15 mensuales $20 mensuales $25 mensuales $50 mensuales Compras de tarjetahabientes: corresponde a las comisiones ganadas del intercambio con Visa Internacional por compras realizadas por los tarjetahabientes y provienen del negocio emisor (incoming) y adquirente (outgoing). Comisión Compras Incoming: Cuenta afectada como emisor. Refleja el ingreso por comisión de las compras de tarjetahabientes propios en comercios afiliados de otros bancos o entidades adquirentes. Hay una cuenta para Incoming Local y otra para Incoming Internacional. Comisión Compras Outgoing: Cuenta afectada como adquirente. Refleja el ingreso por comisión de las Devoluciones o Reversiones de compras de tarjetahabientes de otros bancos emisores en comercios afiliados propios. Hay una cuenta para Outgoing Local y otra para Outgoing Internacional. iv. Ingreso neto sobre inversiones en valores El ingreso neto sobre inversiones en valores incluye las ganancias y pérdidas provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos mantenidos para negociar y disponibles para la venta. v. Ingresos financieros por cartera de créditos Los ingresos financieros se reconocen sobre la base de devengado, excepto los intereses sobre la cartera de créditos con más de 180 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo. De acuerdo con las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, el atraso máximo permitido de cuotas vencidas es de 180 días. vi. Reconocimientos de gastos Los gastos financieros por obligaciones se reconocen conforme se incurren. Los gastos operativos y de administración se reconocen en el momento de recibir el bien o servicio. w. Arrendamientos Los arrendamientos en los cuales los riesgos y beneficios del activo no se transfieren a la Compañía se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos periódicos por estos arrendamientos se reconocen en el estado de resultados durante el término del contrato de arrendamiento. x. Préstamos Los préstamos son registrados inicialmente al costo, neto de los costos de transacción incurridos. En los períodos siguientes, se muestran al costo amortizado mediante el método de rendimiento efectivo. La diferencia entre lo percibido del préstamo y el valor de redención es reconocida en el estado de resultados durante el plazo de vigencia de los préstamos a través del método de rendimiento efectivo. 18

21 2. Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue: Cuenta Causa Disponibilidades Encaje mínimo legal 3,386,400,465 2,352,427,682 Valores disponibles para la venta Operaciones de recompra 4,236,475,193 1,189,250,420 Valores mantenidos Operaciones en mercado al vencimiento interbancario 421,101, ,530,927 Garantía por el uso de licencias de tarjetas de crédito 1,257,953, ,738,733 Cartera de créditos Cumplimiento del Artículo 59 Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional 1,660,840,733 1,062,338,825 Otros activos Depósitos en garantía 66,219,285 9,528,635 Total activos restringidos 11,028,990,650 5,192,815, Saldos y transacciones con partes relacionadas Los estados financieros incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas (locales y del exterior), los cuales se resumen a continuación: Activos: Disponibilidades y equivalentes de efectivo: Banco Uno Panamá, S.A. Valores mantenidos al vencimiento: 739,353, ,471,133 Banco Uno Panamá, S.A. 1,257,953, ,738,733 Créditos directos: Aval Card de Costa Rica, S.A ,427,000 Cuentas por cobrar: Banco Uno Panamá, S.A. 652,192,646 5,459,628 Aval Card de Costa Rica, S.A ,144,025 Prosix, S.A. 3,460,856 - Banco Uno Nicaragua, S.A. 494,817 - La Traviata, S.A. 123,913 - Aval Card de Nicaragua, S.A. 63,195 - Total de activos 2,653,642,518 1,639,240,519 19

22 Pasivos: Depósitos en cuentas corrientes y de ahorro: Aval Card de Costa Rica, S.A ,339,384 Banco Uno Panamá, S.A. Certificados de inversión: 1,229,875,000 Aval Card de Costa Rica, S.A. Cuentas por pagar y otros pasivos: - 19,500,000 Banco Uno Panamá, S.A. 623,763,597 - Prosix, S.A. 78,109,365 - Otras cuentas por pagar diversas: Aval Card de Costa Rica, S.A ,165,361 Total pasivos 1,931,747, ,004,745 Contingencias: Garantías otorgadas: Aval Card de Costa Rica, S.A. - 14,500,000 Las transacciones efectuadas con partes relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre de 2005 y 2004 son las siguientes: Ingresos: Financieros: Aval Card de Costa Rica, S.A. - 1,257,439,750 Banco Uno Panamá, S.A. 33,015,904 6,552,699 Operativos: Banco Uno Panamá, S.A. 5,740,070 5,265,120 Aval Card de Costa Rica, S.A. - 43,036,333 Comisiones de gestión de cobros: Banco Uno Panamá, S.A. 20,176,687 - Total ingresos 58,932,661 1,312,293,902 Gastos: Financieros: Banco Uno Panamá, S.A. 143,697,726 68,521,078 Aval Card de Costa Rica, S.A. - 6,536,609 Operativos: Prosix, S.A. 1,034,070,281 - Aval Card de Costa Rica, S.A ,266,633 Total gastos 1,177,768, ,324,320 Compra de edificio y terreno: La Traviata, S.A. 375,607,335 - Venta de cartera de crédito: Banco Uno Panamá, S.A. 3,420,133,485 - Banco Uno Panamá, S.A. ($846,168) 403,296,361-3,823,429,846-20

23 4. Disponibilidades El saldo de disponibilidades se detalla a continuación: Efectivo en caja y bóveda 678,113, ,721,821 A la vista en el B.C.C.R. (Nota 2) 3,386,400,465 2,352,427,682 Depósitos overnight 379,186,039 - A la vista en entidades financieras del país 1,500,913, ,012,403 A la vista en entidades financieras del exterior 1,126,916, ,948,437 Documentos de cobro inmediato 256,544,939 21,603,770 7,328,075,158 3,786,714,113 Para efectos del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo se integra de la siguiente manera: Disponibilidades 7,328,075,158 3,786,714,113 Valores negociables - 4,388,687,041 7,328,075,158 8,175,401, Inversiones en valores y depósitos Las inversiones en valores y depósitos se detallan a continuación: Negociables: Inversiones a la vista en Bancos del Estado y puestos de bolsa, con tasas de interés entre 0.25% y 2.63% en colones y dólares estadounidenses, respectivamente 4,388,687,041 Disponibles para la venta: Certificados de depósito a plazo en bancos locales (a) 4,236,475,193 1,189,250,420 Mantenidos hasta el vencimiento: Inversiones en Bancos del Estado (b) 1,646,137,935 - Inversiones en valores con pacto de reventa (c) 1,070,519,764 2,463,600,530 Certificados de depósito a plazo en bancos privado, con tasas de interés entre 14.67% y 14.86% en colones 788,748,851 - Bonos de estabilización monetaria del Banco Central de Costa Rica en colones (d) 148,650, ,984,810 Títulos de Gobierno en dólares, con tasas entre 7.75% y 9.11% (6.92% y 7.69% en 2004) 257,582, ,797,782 Certificados de depósito a plazo en bancos locales del Estado, en dólares (e) 14,869,500 16,546,116 Certificados de depósito a plazo en un banco del exterior (f) 1,257,953, ,738,733 9,420,936,717 8,858,605,432 21

24 (a) Inversiones comprometidas con pacto de recompra con tasas en dólares de 2.50% a 3.20% (1.85% a 1.90% en 2004). (b) Certificado de depósito a plazo en bancos locales, por la suma de $30,000, con tasa de interés de 3.10% que garantizan créditos de contingencia y $3,321,170 no comprometidos con tasas del 2.50% al 3.20%. (c) Denominadas en dólares. Devengan intereses entre 3.87% y 4.33%. (2.4% a 3.5% en 2004) Sus fechas de vencimiento son entre enero y febrero de 2006 (entre enero y marzo de 2005 para el 2004). (d) Están comprometidos con Banco Central (garantía crédito de contingencia). Tienen una tasa del 17.75% (12.98% a 13.64% en 2004). (e) Certificados de depósito a plazo bancos locales, que garantizan la Cámara de Compensación, con tasas de un 2.25% a 3.10% (2.20% a 2.25% en 2004). (f) Banco Uno Panamá por $904,536 ($936,970 en 2004), con tasas de un 3.00% a 3.73% (0.99% a 2.05% en 2004). Estas inversiones garantizan la operación de Banco Uno ante Visa y Master Card Internacional. 6. Cartera de crédito a) Cartera de crédito por origen Cartera de tarjeta de crédito originada por las entidades 28,828,546,604 11,569,126,242 Créditos a la banca estatal 1,660,840,733 1,062,338,826 Cartera de créditos directos 331,635, ,716,649 Sobregiros en cuenta corriente 186,429 4,558 Cartera de tarjeta de crédito comprada - 5,690,207,028 Total 30,821,209,068 19,001,393,303 Menos: Estimación para incobrables de créditos (6,714,038,278) (576,672,412) 24,107,170,790 18,424,720,891 La cartera por cobrar corresponde al principal y los intereses acumulados por cobrar por las compras y retiros de efectivo que realizan los tarjetahabientes más ciertas comisiones por manejo y administración de las cuentas, amparados en los contratos de líneas de crédito para el uso de tarjeta de crédito suscritos entre las subsidiarias y cada uno de los clientes. Los plazos de financiamiento varían entre 12 y 50 meses, según el programa (ordinario, extrafinanciamiento, cartera reestructurada). Por lo general, la cartera está respaldada mediante garantías fiduciarias de los clientes. Al 31 de diciembre de 2005, las tasas de interés vigentes fueron las siguientes: Colones Dólares Tarjetas de crédito interés corriente 47.91% 32.50% Tarjetas de crédito interés moratorio 47.91% 32.50% Cartera comprada y extrafinanciamiento 37.92% 26.04% Cartera reestructurada 30.00% 15.00% 22