CORPORACION CITIBANK GFC, S.A. Y SUBSIDIARIAS. Estados Financieros Consolidados

Transcripción

1 Estados Financieros Consolidados Información Financiera Consolidada requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras 31 de diciembre del 2004 y del 2003

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6 (1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad (a) Operaciones Corporación Citibank GFC, S.A (la Corporación) es una sociedad anónima constituida en octubre de 1998, de conformidad con las leyes de la República de Costa Rica. Su actividad principal es ser tenedora de las acciones de sus subsidiarias. Las operaciones de sus subsidiarias incluyen el otorgamiento de préstamos, garantías de pago, compra y venta de divisas, captación de recursos por medio de emisión de certificados de inversión, cuentas corrientes, tramitación de documentos de comercio internacional, realizar transacciones con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado costarricense de valores, operaciones a término de moneda extranjera, operaciones de recompra con valores negociables y demás operaciones bancarias y financieras. Desde el 28 de octubre de 1998, Corporación Citibank GFC, S.A es una Compañía propiedad total de Citibank Overseas Investment Corporation (COIC). La Corporación Citibank GFC, S.A, actualmente, junto con sus subsidiarias Citibank (Costa Rica), S.A, Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. y Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A, conforman el Grupo Financiero Citibank (el Grupo), el cual fue autorizado a operar, y es regulado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF). Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 el Grupo no posee sucursales ni agencias, ni tiene cajeros automáticos bajo su control. La dirección del sitio web es Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Corporación Citibank GFC, S.A., una compañía costarricense organizada en octubre de 1998, y las de sus subsidiarias domiciliadas en Costa Rica: Citibank (Costa Rica), S.A. Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A. Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el Grupo Financiero Citibank contó con 76 empleados. Citibank (Costa Rica), S.A, es un banco privado que se encuentra regulado por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y las normas y disposiciones establecidas por la Junta Directiva del Banco Central de Costa Rica y por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF). 5 (Continúa)

7 Citivalores Puesto de Bolsa, S.A, tiene como actividad principal la intermediación bursátil; se encuentra regulada por las disposiciones emitidas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A, la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y la Ley Reguladora del Mercado de Valores. Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A, se dedica a invertir en títulos valores, dentro del mercado costarricense. (b) Base para la preparación de los estados financieros consolidados Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con el Plan de Cuentas para Entidades Financieras, la normativa contable aplicable emitida por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF), Superintendencia General de Valores (SUGEVAL), Superintendencia de Pensiones (SUPEN) y el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero. (c) Principios de consolidación i. Subsidiarias Las subsidiarias son aquellas compañías controladas por Corporación Citibank GFC, S.A. El control existe cuando Corporación Citibank GFC, S.A, tiene el poder directo o indirecto, para definir las políticas financieras y operativas de las compañías y para obtener beneficios de estas actividades. Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los estados financieros consolidados incluyen las cifras financieras de las siguientes subsidiarias: Nombre % de participación Citibank (Costa Rica), S.A 100% Citivalores Puesto de Bolsa, S.A 100% Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A 100% Todas las cuentas y transacciones entre compañías han sido eliminadas en la consolidación. Los estados financieros consolidados se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. 6

8 (d) Moneda extranjera (i) Transacciones en moneda extranjera Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son registradas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos financieros por diferencial cambiario, respectivamente. (ii) Unidad monetaria y regulaciones cambiarias Los estados financieros consolidados y sus notas se expresan en colones ( ), la unidad monetaria de la República de Costa Rica. La paridad del colón con el dólar estadounidense se determina en un mercado cambiario libre bajo la supervisión del Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre del 2004, ese tipo de cambio se estableció en y ( y , en diciembre 2003) por US$1,00 para la compra y venta de divisas respectivamente. (iii) Método de valuación de activos y pasivos en moneda extranjera Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de y por US$1,00, respectivamente, los cuales corresponden al tipo de cambio de referencia para la compra según el Banco Central de Costa Rica. Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos en moneda extranjera, al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 se generaron pérdidas por diferencias cambiarias por y , respectivamente y ganancias por y , respectivamente, las cuales se incluyen de forma neta en el estado de resultados por la suma de y , respectivamente. 7

9 (e) Clasificación de los instrumentos financieros Los activos financieros son clasificados a la fecha de compra, basados en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por el Grupo se detallan a continuación: Valores para negociar Valores para negociar se presentan a su valor razonable y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período. Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar, originados por el Grupo o mantenidos hasta su vencimiento. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores mantenidos como disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos. Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio neto hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio neto son incluidas en la utilidad o la pérdida neta del año. Valores mantenidos hasta el vencimiento Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son valores que el Grupo tiene la intención y la posibilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier valor que experimente una reducción de valuación que no sea de carácter temporal, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo a los resultados del periodo. Prestamos originados y las cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar creados por el Grupo que suministra dinero a un deudor diferente de aquellas que han sido creados con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original. 8

10 (i) Reconocimiento El Grupo reconoce los activos financieros para negociar y disponibles para la venta en la fecha de compra de los activos. A partir de esa fecha, se reconoce cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor justo de los activos. Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento y los préstamos y cuentas por cobrar originados por el Grupo se reconocen el día de la transferencia. (ii) Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, que incluye los costos de transacción. Los costos de transacción incluidos en la medición inicial son aquellos costos provenientes de la compra de la inversión. Posterior al reconocimiento inicial, todas las inversiones negociables y disponibles para la venta son registradas a su valor justo. Este valor se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Como una excepción, aquellos instrumentos que no tengan un precio de cotización en el mercado activo y para los cuales se ha mostrado claramente inapropiados o inaplicables otros métodos de estimación del valor razonable, se registran al costo más los costos de transacción menos cualquier pérdida por deterioro. Si una valoración razonable surge en fechas posteriores, dichos instrumentos son valorados a su valor justo. Los préstamos y partidas originadas por el Banco y pasivos financieros que no son negociables son registrados a su costo amortizado. (iii) Principios de medición del valor justo El valor justo de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros consolidados, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción. (iv) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados. 9

11 (v) Compensación Los activos y pasivos financieros se compensan y su valor neto es registrado en el balance de situación, siempre que el Grupo tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos y tenga la intención de pagar la cantidad neta, o de realizar el activo y de forma simultánea proceder al pago del pasivo. (vi) Deterioro de activos financieros Los activos financieros que se registran al costo o a su costo amortizado, son revisados por el Grupo a la fecha de cada balance de situación para determinar si hay evidencia objetiva de deterioro. Si existe tal tipo de evidencia, la pérdida por deterioro se reconoce basado en el monto recuperable estimado. Si en un período subsiguiente, el monto de la pérdida por deterioro se disminuye y la disminución se puede vincular objetivamente a un evento ocurrido después de determinar la pérdida, ésta se reversa y su efecto es reconocido en el estado de resultados. (vii) Instrumentos específicos Efectivo y equivalentes de efectivo Se considera como efectivo y equivalentes de efectivo el saldo de disponibilidades, los depósitos a la vista y a plazo. (f) Valores comprados bajo acuerdos de reventa El Banco mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo, en el balance de situación, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingreso por intereses en el estado de resultados y los productos acumulados por cobrar en el balance de situación. 10

12 (g) Cartera de créditos La cartera de créditos se presenta a su valor principal pendiente de cobro. Los intereses sobre los préstamos se calculan con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 90 días. Los préstamos en no acumulación de intereses se presentan a su valor estimado de recuperación aplicando la política de deterioro. (h) Estimación por incobrabilidad de cartera de créditos La SUGEF define crédito como toda aquella operación formalizada por un intermediario financiero, cualquiera que sea la modalidad, y en la cual la entidad asume un riesgo. Se consideran como créditos los préstamos, el descuento de documentos, la compra de títulos, las garantías en general, los anticipos, los sobregiros en cuenta corriente, las aceptaciones bancarias, los intereses acumulados y la apertura de cartas de crédito. La cartera de créditos se valúa de conformidad con las disposiciones establecidas por la SUGEF en el Acuerdo SUGEF Tales disposiciones se resumen como sigue: Todas las operaciones de crédito otorgadas a personas físicas o jurídicas cuyo saldo de principal e intereses es igual o mayor a (criterio 1 según Acuerdo SUGEF 1-95), excepto las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), son clasificadas según su riesgo crediticio. Esta clasificación toma en consideración varios factores, incluyendo la situación económica actual, la capacidad de pago de los deudores y la calidad de las garantías recibidas. 11

13 Las operaciones de préstamo restantes, aquellas cuyo saldo de principal e intereses es menor a (criterio 2 según Acuerdo SUGEF 1-95), y las operaciones de crédito para vivienda (criterio 3 según Acuerdo SUGEF 1-95), se clasifican según su estado de atención al crédito, en las categorías siguientes: Criterio 2 (saldo menor a ) Criterio 3 (operaciones de vivienda) Categoría Rangos de Morosidad Categoría Rangos de Morosidad A Al día y hasta 30 días A Al día y hasta 30 días B1 De 31 a 60 días B1 De 31 a 60 días B2 De 61 a 90 días B2 De 61 a 90 días C De 91 a 120 días C1 De 91 hasta 120 días C2 De 121 hasta 360 días y con garantías C3 reales Más de 360 días y con garantías reales D De 121 a 180 días D De 121 hasta 180 días y sin garantías reales E Más de 180 días E Más de 180 días y sin garantías reales Las categorías de clasificación y los porcentajes de estimación requeridos para cada categoría es la siguiente: Categoría Nivel de Riesgo Porcentaje Criterio 1 Porcentaje Criterio 2 Porcentaje Criterio 3 A De riesgo normal 0.5% 0.5% 0.5% B1 De riesgo circunstancial 1% 1% 1% B2 De riesgo medio 10% 10% 5% C1 De alto riesgo 20% 20% 10% C2 De alto riesgo No aplica 20% 10% C3 De alto riesgo No aplica 20% 10% D Con pérdidas esperadas significativas 60% 60% 30% E De dudosa recuperación 100% 100% 50% 12

14 Sin embargo y a pesar de esta clasificación y valuación, la SUGEF define un monto mínimo de estimación sobre la cartera de créditos, prevaleciendo el mayor de ambos. En el caso del Banco, la SUGEF determinó el monto mínimo de estimación en durante la última inspección con corte al 31 de agosto del 2001, siendo menor al que resulta de la aplicación de los criterios anteriores al 31 de diciembre de Los incrementos en la estimación por incobrables que resultan de lo anterior, se incluyen en los registros de contabilidad previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional. La estimación de incobrables por créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otros pasivos. (i) Otras cuentas por cobrar Se aplican los criterios establecidos por la SUGEF para la cartera de créditos y como resultado de dicha evaluación deben contabilizarse las estimaciones para incobrabilidad que corresponden en cada caso. Independientemente de la evaluación realizada, si una partida no es recuperada en un lapso de 180 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación equivalente al 100% del valor del saldo de la cuenta atrasada. (j) Mobiliario, equipo y depreciación acumulada (i) Activos propios Las propiedades, mobiliario y equipo en uso se registran al costo, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. (ii) Desembolsos posteriores Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de propiedad, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de propiedad, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren. 13

15 (iii) Depreciación La depreciación y la amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala: Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Vehículos 10 años 5 años 10 años (k) (i) Activos intangibles Software Se registra al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro. (ii) Desembolsos posteriores Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, si no, se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren. (iii) Amortización La amortización se carga a las operaciones corrientes y se calcula utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala: Software 3 años (l) Deterioro de activo El monto en libros de un activo se analiza en la fecha de cada balance de situación, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados del período para aquellos activos registrados al costo. El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final. 14

16 Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después de determinar la pérdida, ésta se reversa a través del estado de resultados o de patrimonio según sea el caso. (m) Otras cuentas por pagar Las otras cuentas por pagar se registran y valúan al costo. (n) Provisiones Una provisión es reconocida en el balance de situación, cuando el Grupo adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación afectando directamente el estado de resultados. (o) Cesantía La legislación costarricense requiere el pago de cesantía al personal que fuese despedido sin causa justa. El Grupo sigue la política de reconocer el gasto en el momento de liquidación del empleado, si es despedido sin justa causa. En febrero del 2000, se publicó y aprobó la Ley de Protección al Trabajador, la cual contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo. Según esa Ley, todo patrono público o privado, aportará un 3% de los salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual será recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) una vez iniciado el sistema y los respectivos aportes serán trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador. De acuerdo con la Ley de Protección al Trabajador el porcentaje patronal se incrementó 1% anualmente hasta alcanzar el 3% en el

17 (p) Uso de estimaciones La Administración del Grupo ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados con activos y pasivos y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros consolidados, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. Los resultados reales pueden diferir con tales estimaciones. (q) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, las subsidiarias de carácter no bancario de la Corporación, asignan el 5% de la utilidad antes del impuesto sobre la renta para la constitución de una reserva especial, hasta alcanzar el 20% del capital acciones. Citibank (Costa Rica), S.A. según la legislación bancaria vigente, asigna el 10% de esa utilidad para la constitución de dicha reserva. (r) Reconocimiento de ingresos y gastos (i) Ingreso y gasto por intereses El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la base de devengado, considerando el rendimiento efectivo o la tasa de interés. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento, calculado sobre una base de interés efectivo. (ii) Ingreso por honorarios y comisiones Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta el Grupo incluyendo cuentas corrientes, cobranzas, préstamos, comercio exterior, entre otros. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio, calculado sobre una base de línea recta. (iii) Ingreso neto sobre inversiones en valores El ingreso neto sobre valores negociables incluye las ganancias y pérdidas provenientes de las ventas y los cambios en el valor razonable de los activos mantenidos para negociar y disponibles para la venta. 16

18 (iv) Ingresos financieros por créditos Los ingresos financieros se reconocen sobre la base de devengado, excepto los intereses sobre los créditos con más de 90 días de atraso en su cobro, los cuales se reconocen sobre la base de efectivo. De acuerdo con las regulaciones emitidas por la Superintendencia General de Entidades Financieras, el atraso máximo permitido de cuotas vencidas es de 180 días. (v) Gastos financieros por obligaciones Los gastos financieros se reconocen conforme se incurren. (s) Impuesto sobre la renta corriente y diferido El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el período, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores. El Grupo tiene la política de registrar una provisión para dicho impuesto sobre renta al final de cada mes, siempre y cuando se determine una obligación por este concepto. El impuesto de la renta diferido se registra de acuerdo con el método pasivo basado en el balance general según se contempla en la Norma Internacional de Contabilidad No.12. Tal método se aplica a las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos para efectos financieros y los importes utilizados para efectos fiscales. De acuerdo con esta norma, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto gravable) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por el impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización. El activo por impuesto de renta diferido que se origine de pérdidas fiscales utilizables en el futuro, se reconoce como tal, sólo cuando existan utilidades gravables suficientes que permitan realizar el beneficio generado por esa pérdida fiscal. 17

19 (t) Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción mide el desempeño de una entidad sobre el período reportado y la misma se calcula dividiendo la utilidad disponible para los accionistas comunes entre el promedio ponderado de acciones comunes en circulación durante el período. (2) Saldos y transacciones con partes relacionadas Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los estados financieros consolidados incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas, los cuales se resumen así: 31 de Diciembre del Saldos Intra Grupo Activo Disponibilidades Inversiones permanentes Total activo Pasivo Captaciones a la vista Total pasivo Saldos con partes relacionadas en el exterior Activo Disponibilidades Cuentas por cobrar Productos por cobrar Total activo Pasivo Captaciones a la vista Obligaciones financieras Cargos financieros por pagar Otras cuentas por pagar Total pasivo

20 Transacciones Intra Grupo Ingresos Por actualización de inversiones por método patrimonial de las subsidiarias Por intereses Por servicios administrativos Total ingresos Gastos Por actualización de inversiones por método patrimonial de las subsidiarias Por intereses Generales Total gastos Transacciones con partes relacionadas en el exterior Ingresos Por intereses Por servicios administrativos Otras comisiones ganadas Total ingresos Gastos Por intereses Por comisiones por servicios De administración Total gastos

21 (3) Disponibilidades Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las disponibilidades se detallan a continuación: 31 de Diciembre del Efectivo en bóveda Depósitos a la vista en el Banco Central de Costa Rica Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del país Cuentas corrientes y depósitos a la vista en entidades financieras del exterior Documentos de cobro inmediato Al 31 de diciembre del 2004, el porcentaje mínimo del encaje legal es del 12% (10% en diciembre 2003). El monto correspondiente a dicho encaje legal debe ser depositado en efectivo en el Banco Central de Costa Rica según la legislación bancaria vigente. Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual varía de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco. Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 el monto requerido por concepto de encaje legal corresponde a y , respectivamente, (véase nota 9). 20

22 (4) Inversiones en valores y depósitos Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las inversiones en valores y depósitos se detallan a continuación: Emisores del país 31 de Diciembre del Negociables Gobierno Entidades financieras del país Disponibles para la venta Gobierno Banco Central de Costa Rica Entidades financieras del país Otras inversiones en valores del país Mantenidas hasta el vencimiento Gobierno Banco Central de Costa Rica Al 31 de diciembre del 2004, existen ( en diciembre del 2003) de valores comprados bajo acuerdo de reventa del Gobierno y ( en diciembre del 2003) de valores comprados bajo acuerdo de reventa del Banco Central de Costa Rica. 21

23 Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las inversiones en valores y depósitos restringidas por Cámara de Compensación, por garantías de Mercado Interbancario, corresponden a y , respectivamente (véase nota 9). Asimismo, al 31 de diciembre del 2004 hay inversiones restringidas por valores comprados bajo acuerdo de reventa por un monto de (véase nota 9). (5) Cartera de créditos Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 la totalidad de la cartera de créditos por un monto de y , respectivamente, es originada por la subsidiaria Citibank (Costa Rica), S.A. (a) Por tipo de actividad económica Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la cartera de créditos por actividad económica se detalla como sigue: 31 de Diciembre del Comercio Construcción Industria Servicios Transporte Consumo Agricultura Depósitos y almacenamiento Banca estatal Estimación para créditos incobrables ( ) ( ) Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el Banco ha otorgado préstamos a entidades financieras privadas por un monto de y , respectivamente. 22

24 Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el Grupo mantiene préstamos restringidos a la Banca Estatal por un monto de y , respectivamente, que corresponden al cumplimiento del artículo No. 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional (véase nota 9). (b) Por morosidad Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, la cartera de créditos por morosidad se detalla como sigue: 31 de Diciembre del Al día De 1 a 30 días De 31 a 60 días De 61 a 90 días De 91 a 120 días De 121 a 180 días - - Más de 180 días Cobro judicial Estimación para créditos incobrables ( ) ( ) El Grupo clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado pagos a capital o intereses por un día después de la fecha acordada. 23

25 (c) Cartera de créditos vencidos y en cobro judicial Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los créditos vencidos, incluyendo créditos con y sin reconocimiento de intereses, créditos en cobro judicial y los intereses no percibidos sobre estos créditos, se resumen a continuación: 31 de Diciembre del Créditos vencidos sobre los que se reconoce intereses (18 y 39 operaciones en el 2004 y 2003, respectivamente) Créditos vencidos que no acumulan intereses (6 y 10 operaciones en 2004 y 2003, respectivamente) Créditos en cobro judicial (3 y 7 operaciones que corresponden al 1.93% y 3.69% de la cartera de créditos en el 2004 y 2003, respectivamente Total de intereses no percibidos Al 31 de diciembre del 2004, el monto de préstamos reestructurados en dólares asciende a US$ equivalentes a y en colones (US$ equivalentes a en diciembre del 2003). La estimación de incobrabilidad para créditos contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance de situación, en la cuenta de otras cuentas por pagar y provisiones, según regulaciones de la Superintendencia General de Entidades Financieras. 24

26 (d) Estimación para créditos incobrables Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el movimiento de la estimación por incobrabilidad de cartera de créditos, es como sigue: 31 de Diciembre del Saldo al inicio del año Más: Gasto del año por evaluación de la cartera de créditos Diferencias de cambio por estimaciones en moneda extranjera Menos: Créditos liquidados contra la estimación ( ) (22.055) Saldo al final del año De acuerdo a la última revisión de la cartera de crédito efectuada por la Superintendencia General de Entidades Financieras con corte al 31 de agosto del 2001, la estimación para créditos incobrables debe ser de un monto mínimo de La Administración considera adecuado el saldo de la estimación para la cartera de créditos dudosos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías existentes. 25

27 (6) Cuentas y productos por cobrar Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las otras cuentas y productos por cobrar se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Comisiones por cobrar Impuesto sobre renta diferido Cuentas por cobrar diversas Productos por cobrar: Por fondos disponibles Por inversiones en valores Por cartera crédito Por otras cuentas por cobrar (7) Propiedad, Mobiliario y Equipo en uso Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, la propiedad, mobiliario y equipo en uso se detalla como sigue: 31 de Diciembre del 2004 Mobiliario y equipo Vehículos Total Costo: Saldo al 31 de diciembre del Adiciones Retiros ( ) - ( ) Saldo al 31 de diciembre del Depreciación acumulada y deterioro: Saldo al 31 de diciembre del Gasto por depreciación Retiros ( ) - ( ) Saldo al 31 de diciembre del Saldos, netos: 31 de diciembre del de diciembre del

28 31 de Diciembre del 2003 Mobiliario y equipo Vehículos Total Costo: Saldo al 31 de diciembre del Adiciones Retiros ( ) - ( ) Traspasos Ganancia en venta de activo Pérdida en venta de activo Saldo al 31 de diciembre del Depreciación acumulada y deterioro: Saldo al 31 de diciembre del Gasto por depreciación Saldo al 31 de diciembre del Saldos, netos: 31 de diciembre del de diciembre del

29 (8) Otros activos CORPORACION CITIBANK GFC, S.A. Y SUBSIDIARIAS Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los otros activos se detallan como sigue: 31 de Diciembre del 2004 Gastos pagados por anticipado Cargos diferidos Mejoras a la propiedad arrendada Costo Saldo al 31 de diciembre del Adiciones Saldo al 31 de diciembre del Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre del Gasto por amortización Saldo al 31 de diciembre del Activo intangible Software Costo Saldo al 31 de diciembre del Adiciones Retiros ( ) Saldo al 31 de diciembre del Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre del Gasto por amortización Saldo al 31 de diciembre del Bienes diversos Activos restringidos

30 31 de Diciembre del 2003 Gastos pagados por anticipado Cargos diferidos Mejoras a la propiedad arrendada Costo Saldo al 31 de diciembre del Adiciones Traspasos Saldo al 31 de diciembre del Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre del Gasto por amortización Saldo al 31 de diciembre del Activo intangible Software Costo Saldo al 31 de diciembre del Adiciones Saldo al 31 de diciembre del Amortización acumulada Saldo al 31 de diciembre del Gasto por amortización Saldo al 31 de diciembre del Bienes diversos Activos restringidos Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los activos restringidos por y , respectivamente, corresponden a depósitos en garantía. 29

31 (9) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Activo restringido Valor contable Causa de la restricción Disponibilidades Encaje legal Inversiones en valores y depósitos Cámara de Compensación y garantías Mercado Interbancario Recompras Cartera de créditos Créditos a la Banca Estatal según artículo 59 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional Otros activos Depósitos en garantía (10) Obligaciones con el público (a) Captaciones a la vista Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las captaciones a la vista se detallan como sigue: 31 de Diciembre del 2004 A la vista Certificados Cuentas de inversión corrientes vencidos Total N o de clientes Con el público Otros bancos

32 31 de Diciembre del 2003 A la vista Certificados Cuentas de inversión corrientes vencidos Total N o de clientes Con el público Otros bancos (b) Otras obligaciones con el público a la vista Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las otras obligaciones con el público a la vista se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Cheques de gerencia Obligaciones por comisiones de confianza (c) Captaciones a plazo Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las captaciones a plazo se detallan como sigue: 31 de Diciembre del 2004 A plazo N o de clientes Con el público Otros bancos de Diciembre del 2003 A plazo N o de clientes Con el público Otros bancos

33 (11) Otras obligaciones financieras Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las otras obligaciones financieras se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Captaciones Mercado Intercambiario Préstamos por pagar Entidades financieras del exterior Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 el vencimiento de los préstamos por pagar con entidades financieras del exterior es menor a un año. (12) Otras cuentas por pagar y provisiones Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, las otras cuentas por pagar y provisiones se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Honorarios por pagar Retenciones por pagar Impuesto sobre la renta diferido Cuentas por pagar diversas Cuentas por pagar por operaciones bursátiles Provisiones Cargos financieros por: Obligaciones con el público Obligaciones financieras

34 (13) Otras concentraciones de activos y pasivos Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, otras concentraciones de activos y pasivos se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Disponibilidades e inversiones Costa Rica Panamá Resto de Zona del Caribe Estados Unidos Europa Asia Cartera de créditos Costa Rica Pasivos Costa Rica Panamá Guatemala Bahamas Resto de Zona del Caribe Estados Unidos Europa (14) Patrimonio (a) Capital social Al 31 de diciembre del 2004, el capital social del Grupo está conformado por acciones comunes y nominativas, con un valor nominal de cada una, para un total de ( acciones con valor nominal de cada una para un total de en diciembre del 2003). 33

35 El 16 de diciembre del 2002, la Asamblea General Extraordinaria de Socios de la Corporación Citibank GFC, S.A., acordó incrementar el capital social del Grupo en la suma de , mediante capitalización de utilidades no distribuidas por la suma de y la capitalización de la partida de Aportes Patrimoniales por la suma de Dicho monto fue aprobado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero el 18 de febrero del En Asamblea General Extraordinaria de Socios de Corporación Citibank G.F.C.,S.A. celebrada el 26 de febrero del 2004, se acordó aumentar el capital social de la Corporación en la suma de , mediante la capitalización de resultados acumulados de períodos anteriores. De esta manera, el capital social de la Corporación quedaría constituido por la suma de representado por acciones comunes y nominativas de cada una. Este incremento de capital fue aprobado por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero el 10 de agosto del En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Socios de Citibank (Costa Rica), S.A. celebrada el 26 de febrero del 2004, se acordó aumentar el capital social del Banco en la suma de , mediante la capitalización de resultados acumulados de períodos anteriores por un monto de y la capitalización de aportes por De esta manera, el capital social del Banco quedaría constituido por la suma de representado por acciones comunes y nominativas de cada una. Este incremento de capital fue aprobado por el consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero, el 17 de agosto del (b) Ajuste al patrimonio Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el saldo de ajustes al patrimonio corresponde al cambio en el valor razonable de las inversiones en valores disponibles para la venta propiedad de sus subsidiarias, Citibank (Costa Rica), S.A., Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. y Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A. (c) Declaración de dividendos El 26 de febrero del 2004, en Asamblea Ordinaria de Socios de Citivalores Puesto de Bolsa, S.A., se acordó la distribución de dividendos por un monto total de , los cuales fueron pagados el 24 mayo del

36 El 26 de febrero del 2004, en Asamblea Ordinaria de Socios de Asesores Corporativos de Costa Rica, S.A., se acordó la distribución de dividendos por un monto total de , los cuales fueron pagados el 24 de mayo del (15) Ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 los ingresos financieros por inversiones en valores y depósitos se detallan como sigue: Negociables Gobierno y Banco Central de Costa Rica 31 de Diciembre del Entidades financieras del país Otras inversiones en valores del país Disponibles para la venta Gobierno y Banco Central de Costa Rica Entidades financieras del país Otras inversiones en valores del país Comprometidos Gobierno y Banco Central de Costa Rica Mantenidos hasta el vencimiento Gobierno y Banco Central de Costa Rica Entidades financieras del exterior

37 (16) Ingresos financieros por cartera de créditos Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 los ingresos financieros por cartera de créditos se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Por sobregiros en cuenta corriente Por documentos descontados Por préstamos con otros recursos Por préstamos vencidos y en cobro judicial (17) Gastos de personal Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 los gastos de personal se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Sueldos y bonificaciones al personal Aguinaldo, vacaciones, preaviso y cesantía Cargas sociales patronales Capacitación Seguros Otros (18) Otros gastos de administración Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 los otros gastos de administración se detallan como sigue: 31 de Diciembre del Servicios externos Movilidad y comunicaciones Infraestructura Generales

38 (19) Impuesto sobre la renta El Grupo debe presentar sus declaraciones anuales de impuesto sobre la renta al 31 de diciembre de cada año. Al 31 de diciembre del 2004, se generó un activo por impuesto sobre la renta diferido por un monto de 72,416,301, por la variación en el saldo de las provisiones de sus subsidiarias. Asimismo a esa misma fecha, se generó un pasivo por impuesto sobre la renta diferido por un monto de , por la ganancia no realizada por valuación de inversiones disponibles para la venta de sus subsidiarias. Las Autoridades Fiscales pueden revisar las declaraciones de impuestos presentadas por el Grupo por los años terminados el 31 de diciembre del 2004, 2003 y Específicamente para el Banco, pueden revisar las declaraciones de impuestos presentadas para los años 2004, 2003, 2002, 2001 y 2000, debido a las rectificaciones de las declaraciones, según se menciona en la nota 27. (20) Utilidad básica por acción El cálculo de la utilidad básica por acción se basa en la utilidad neta atribuible a los accionistas comunes que asciende al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 a la suma de y , respectivamente y la cantidad promedio de acciones comunes en circulación durante el año que asciende a y , respectivamente. Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el detalle de la utilidad básica por acción es como sigue: 31 de Diciembre del Utilidad neta Utilidad neta disponible para accionistas comunes Cantidad promedio de acciones comunes Utilidad neta por acción básica

39 (21) Cuentas contingentes deudoras El Grupo mantiene compromisos y contingencias fuera de los balances de situación, con riesgo crediticio, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez. Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el Grupo mantiene compromisos como sigue: 31 de Diciembre del Garantías de cumplimiento otorgadas (Véase nota 24-b-iii) Garantías de participación otorgadas (Véase nota 24-b-iii) Contingencias en realización de actividades distintas a la intermediación financiera Estos compromisos y pasivos contingentes tienen un riesgo crediticio ya que las comisiones y las pérdidas son reconocidas en el balance de situación, hasta que la obligación venza o se complete. (22) Otras cuentas de orden deudoras Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003 las otras cuentas de orden deudoras se detallan así: 38

40 31 de Diciembre del Valores recibidos en garantía Cartas de crédito avisadas Documentos de importación Documentos de exportación Productos en suspenso Créditos castigados Garantías otorgadas por cuenta de bancos en el exterior Comisiones de confianza Títulos en custodia libre Títulos por recibir de Bolsa Operaciones a plazo Operaciones a término de moneda extranjera Contratos de cobertura en intercambio de divisas Otras cuentas de orden Al 31 de diciembre del 2004 y del 2003, el Grupo no mantiene cuentas de fideicomiso. En las operaciones de recompra y a plazo, su subsidiaria Citivalores Puesto de Bolsa, S.A. es contingentemente responsable por el saldo al descubierto que se presente al liquidar un título de una operación, cuyo monto sea inferior al que se le debe pagar al respectivo comprador. De conformidad con lo establecido en el Reglamento para Operaciones de Recompra y en el Reglamento para Operaciones a Plazo, todas las operaciones cuentan con garantías para cubrir dichas contingencias. Los títulos que respaldan las operaciones de recompra se mantienen en custodia en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. (CEVAL). (23) Valor razonable de los instrumentos financieros Las siguientes asunciones, en donde fue práctico, fueron efectuadas por la administración para estimar el valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance de situación y aquellos controlados fuera del balance de situación: 39