Presentación de Oferta Pública Primaria Subsecuente. Marzo 2014 Confidencial

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1 Presentación de Oferta Pública Primaria Subsecuente Marzo 2014 Confidencial

2 Confidencialidad La información y contenido de esta presentación fue proporcionada por Alsea S.A.B. de C.V. (la Compañía") solamente para motivos de información. Este material es únicamente un resumen con efectos meramente informativos; no constituye una oferta de venta ni la solicitud para una oferta de compra de un interés de la Compañía. Los valores a que hace referencia este documento no pueden ser ofrecidos ni vendidos sino hasta que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores autorice su oferta en los términos de la Ley del Mercado de Valores, y la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. autorice su cotización en la sección correspondiente del listado que al efecto lleva dicha Bolsa. Toda la información relevante está contenida en el prospecto de colocación que se encuentra disponible en la página de internet de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. en Confidencialidad Al tener conocimiento y aceptar esta presentación, el destinatario reconoce y acuerda que toda la información que contiene este documento y cualquier información relacionada es confidencial para la compañía. Como tal, el destinatario acuerda que no permitirá que sus empleados, trabajadores, agentes, representantes, consejeros, asesores, afiliados o cualquier otra persona divulguen dicha información. Este documento no puede ser fotocopiado, reproducido o distribuido a un tercero sin consentimiento y permiso previo por escrito de parte de la Compañía. Declaraciones Futuras Este documento contiene ciertas declaraciones, estimados y proyecciones proporcionadas por la Compañía con respecto al futuro rendimiento estimado de la Compañía. Tales declaraciones previstas reflejan las actuales expectativas y creencias respecto a eventos futuros, resultados actuales de operación pueden diferir, materialmente respecto a comportamientos históricos o expectativas actuales. Los destinatarios son advertidos de que dichas predicciones están y estarán sujetas a ciertos riesgos, incertidumbres y factores incluyendo aquellas relacionadas con las operaciones y el negocio de la compañía. Estos y otros factores pueden afectar los estimados bajo los cuales estos supuestos están previstos, muchos de ellos están mas allá de nuestro control. La Compañía no tiene la intención de actualizar ni públicamente revisar la información contenida en esta presentación. 1

3 Características de la Transacción Emisor / Clave de Pizarra Alsea, S.A.B. de C.V. / ALSEA Tipo de Oferta / Acciones Oferta Subsecuente / Acciones ordinarias serie única Listado / Formato Listado en México en BMV + 144A / Reg S Tamaño Preliminar de la Oferta Base Ps.4,650 mm + opción de sobreasignación (100% Primario) Opción de Sobreasignación 15% de la oferta base Destino de los Recursos Pre-pago de deuda para adquisición de Vips Distribución Geográfica Preliminar 1 México: ~50% Internacional: ~50% Período de Lock-up 90 días para accionistas y ejecutivos principales Líderes Colocadores Internacionales Líderes Colocadores Locales 1. La distribución final estará definida por la demanda en cada mercado. 2

4 Expositores Fabián Gosselin Diego Gaxiola Director General Director de Finanzas Director General de Alsea desde Octubre 2010 Parte del Consejo de Administración desde 2006 Anteriormente Director Ejecutivo del Centro de Servicios Compartidos (CSC) Primer franquiciatario de Burger King en México Director de Finanzas de Alsea desde 2010 Ingresó a Alsea en 2005 como Director de Finanzas Corporativas Licenciado en Administración de Empresas por la Universidad Iberoamericana, y Maestro en Finanzas por la Universidad Anáhuac Equipo 2 Equipo 1 3

5 Racional de la Oferta Términos de la Adquisición de El 10 de Septiembre de 2013, Alsea anunció que llegó a un acuerdo definitivo con Wal-Mart de México para adquirir el 100% de Vips Precio de adquisición de Ps.8,200 mm Múltiplo VE / UDM UAFIDA 8.4x 1 Alsea planea repagar una porción significativa de la adquisición con los recursos de la oferta Impacto en Apalancamiento 4 Pre Vips 4Q13 Proforma Vips Proforma Vips + Oferta $8,200 $13,244 $4,650 $8,594 Estructura de Fondeo $5,044 $2,489 Otras Subsidiarias de Alsea $2,555 Crédito Puente Crédito a Plazo Deuda Total Financiamiento Adquisición de VIPS Deuda Total Pro Forma Oferta Pública de Capital Deuda Total después de la Oferta Monto $5,200 $3,000 Plazo (Años) Apalancamiento 5 : 2.5x 4.4x 2.9x Spread (Base TIIE 28d) 100 bps bps 3 Covenants: Certificados Bursátiles Deuda Bancaria Covenants Deuda Bancaria 6 : Deuda Total / UAFIDA: 3.5x Deuda Total / UAFIDA 4.5x 3.5x UAFIDA / Gastos financieros: 3.0x UAFIDA / Gastos financ. 3.0x 3.0x Fuente: Reportes de la Compañía. Nota: Números en Ps. mm. Al 31 de Diciembre de Vips UDM UAFIDA al 2T Vencimiento: Septiembre Crédito a Plazo: Deuda Total / UDM UAFIDA > 3.0x (225 puntos base), <2.0x - >3.0x (200 puntos base), <2.0x (175 puntos base). Crédito Puente: 100 bps hasta Marzo 2014, 250 bps desde Abril 2014 en adelante. 4. Asume tamaño de la oferta base de Ps.4,650 mm, excluyendo opción de sobreasignación. 5. Ratio Deuda Total Proforma / UDM UAFIDA calculado con un UAFIDA 2013 de Alsea de Ps.2,038 mm, y UAFIDA Proforma 2013 con Vips de Ps.3,001 mm. 6. Excepciones para los covenants actuales fueron obtenidos.

6 Nuestra Historia de Éxito 2012 Adquisición Franquicia Maestra de Burger King en México 2013 Adquisición de posición minoritaria en Axo 2013 Adquisición de participación restante de Starbucks en México, Chile y Argentina 2013 Adquisición de Vips Alsea obtiene la Franquicia Maestra de Domino s Pizza en México Inicia operaciones primer Centro de Distribución (DIA) 1990s JV con Starbucks (México) Inicio de Operaciones Comida Casual con Chili s 2000s 2012 Adquisición de Italianni s en México 1999 Oferta Pública Inicial de Alsea s CPK y P.F. Chang s inician operaciones en México Alsea comienza a operar Burger King en México 2014 Próximamente P.F. Chang s inicia operaciones en Brasil # Unidades 500 1,000 2, Fuente: Reportes de la Compañía. 1. Proforma con Vips al 31 de Diciembre de 2013.

7 Porqué Invertir en Alsea? 1 Operador de portafolio multimarca y socio estratégico preferente de marcas globales en América Latina 2 Integración vertical gracias a nuestro modelo eficiente de logística y plataforma de servicios compartidos 5 Trayectoria sólida basada en un crecimiento sostenible y rentable 3 Jugador en la industria de servicios de alimentos; operando franquicias y marcas globales con alto potencial de crecimiento 4 Equipo de administración experimentado, comprometido y debidamente capacitado, con amplia experiencia en el sector de la operación de restaurantes e integración de adquisiciones Contigo, enriqueciendo tus momentos 6

8 Jugador Multi-formato, Multi-marca y Multi-país en América Latina Número de Unidades: 1, ,223 Unidades Corporativas 1,772 1 Sub-franquicias: Comida Rápida 1,186 Unidades Cafeterías 537 Unidades Comida Casual 139 Unidades Cafetería Familiar Mexicana 361 Unidades 4 5 5, 6 5 Franquicia Maestra Franquicia Maestra 3 Exclusividad Franquicia Franquicia Maestra Franquicia Maestra Franquicia Maestra años Exclusividad 7 Franquicia Maestra Propio Propio Total 628 Total 558 Total 537 Total 39 Total 19 Total 16 Total 3 Total 62 Pronta Apertura Total 271 Total Próximamente 1 Próximamente 7 Fuente: Reportes de la Compañía. Notas: Número de unidades al 31 de Diciembre de Número Proforma con Vips. 2. Incluye 214 unidades de Domino s Pizza México, 223 unidades de Burger King México, 2 unidades de California Pizza Kitchen México, 12 unidades de Italianni s México. 3. Franquicia Maestra en México. 4. Franquicia en conjunto con otro jugador en México. 5. Italianni s, Vips y El Portón no pagan regalías. 6. Incluye 2 y 6 unidades La Finca y Ragazzi respectivamente. 7. Acuerdo de exclusividad por un plazo inicial de 20 años, con opción de extensión por 10 años más. 1

9 con Un Portafolio de Marcas Líderes Locales y Globales Total Número de Unidades ,223 3,4 Ticket Promedio (MXN) $140 $75 $60 $220 $210 $280 $210 NA Venta Anual Promedio/ Restaurante 1 (US 000) $ $1,500 1,600 $ $1,900 2,000 $1,500 1,600 $2,400 2,500 $1,550 1,650 NA Empleados 6,911 9,588 6,425 1, ,127 1,928 48,862 5,6 % Contribución a Ventas Totales 2 18% 27% 29% 6% 2% 2% 6% NA Fuente: Reportes de la Compañía. 1. Ventas por unidad en 2013, convertido a tipo de cambio promedio de 2013 de $12.77 MXN/USD (Banco de México). 2. Excluye DIA, otros y eliminaciones intercompañía. Porcentajes sobre números de Alsea independiente. 3. Incluye 263, 90, 2 y 6 unidades de Vips, El Portón, La Finca y Ragazzi respectivamente. 4. Incluye 3 restaurantes Pei Wei. 5. Considerando personal administrativo y de DIA. 6. Incluye 17,553 empleados de Vips. 1 8

10 Cubriendo los Niveles Socioeconómicos Más Relevantes Servido por el Sector Informal Con la Adición de Nuevas Marcas Ahora Servimos a la Mayor Parte de la Población Mexicana 1 Segmento de la Población² A/B C+ C C-/D+ D/E Tendencias Demográficas - México 4 Las tenencias 100% sociales y demográficas actuales beneficiarán a Alsea: 90% 11.2% 80% 14.6% 70% 33.9% 60% Sector informal decreciendo 50% 40% Clase media creciendo 24.3% 59.0% 30% Incremento en poder adquisitivo 20% 10% 0% 37.7% 15.2% 1 4.1% E Ingreso Corriente Promedio por Hogar <$10 $10-$45 (US$ 000 / año): >$75 $45-$75 $10-$45 <$10 <$10-$4 Principales Estrategias % de la población² Tamaño del Segmento³ (billones USD) 7% 14% 18% 36% 25% $79 $53 $35 $26 $3 Denota nuevos segmentos servidos por las iniciativas recientes Fuerte reconocimiento de marca - La adquisición de Vips refuerza el acceso al sector más grande de la población (C-/D+) Marcas aspiracionales - Cheesecake Factory para incrementar ticket promedio, sirviendo a la población con mayor ingreso Portafolio diversificado de marcas que permite segmentar el mercado Información oportuna para adaptarnos a las tendencias cambiantes del mercado Defensivo a ciclos económicos dada la amplia oferta 1. México representa ~75% de las ventas de Alsea (Proforma con Vips). 2. Fuente: Segmentos basados en niveles socioeconómicos, AMAI Fuente: ENIGH Cálculo: Población Económicamente Activa (50.6 mm) * % de población en el segmento (AMAI) * ingreso anual promedio del segmento. 4. Fuente: Ingreso anual corriente promedio por hogar, Euromonitor International. 9 1

11 Soporte Enfoque en el Cliente Plataforma Verticalmente Integrada Compartiendo Mejores Prácticas Relaciones de Largo Plazo y Socios Internacionales Sólidos con un Portafolio Único y Diversificado de Marcas Propias Crea un Operador de Marcas Eficiente y Rentable en LatAm Modelo de negocios basado en sinergias Economías de escala significativas Monitoreo de operaciones Altos estándares y políticas de clase mundial Estableciendo tendencias Rentabilidad superior Marcas propias Oportunidad para innovar Fácil de replicar Permite a las tiendas enfocarse en su operación y servicio al cliente Asegura abastecimiento de materia prima Evolución Margen UAFIDA 2 : Soportadas por una Plataforma Logística Única y un Centro de Servicios Compartidos ( CSC ) 10.5% 11.9% 13.0% 1 Provee los siguientes servicios a todas las unidades: Importaciones, transportación, almacenamiento y distribución centralizadas Da servicio a todas las tiendas Estándares de clase mundial (WMS, TMS) Producción de masa de pizzas Domino s Producción de pan, sandwiches y pastelería para nuestras marcas Administración y Finanzas: Cuentas por cobrar, cuentas por pagar, impuestos, nómina, contabilidad, legal y soporte administrativo Recursos Humanos Desarrollo y Gestión Sistemas Evolución ROIC 2 : 11.7% 7.0% 8.6% Fuente: Reportes de la Compañía. 1. Idea Food Concept es la panificadora de Alsea ubicada en el Estado de México. 2. Números individuales de Alsea. El Modelo de Negocios Único representa una Fuerte Barrera de Entrada 2

12 Presencia Líder en los Mercados con Mayor Crecimiento de la Industria de Servicios de Alimentos Segmentación del Mercado por Categoría Participación de (2012) México Argentina Chile Colombia en el Segmento Tamaño del Mercado US$108 bn Tamaño del Mercado US$46 bn Tamaño del Mercado US$15 bn Tamaño del Mercado US$32 bn 42.6% 11.2% 8.8% 4.5% 6.3% 26.6% 40.6% 0.5% 19.2% 7.7% 6.1% 25.9% 40.9% 0.2% 12.4% 9.5% 7.4% 29.6% 43.7% 1.3% 9.9% 5.2% 4.6% 35.2% 2 Comida Rápida 1 Cafeterías Comida Casual Servicio Completo Independientes Informal Valor del Mercado por Segmento per Cápita (2012, US$ mm) América Latina continúa teniendo un alto potencial de crecimiento, en comparación con países desarrollados Comida Rapida 1 $740 Cafeterías Comida Casual 2 $225 $711 Servicios y Alimentos $2,048 $114 $60 $217 $129 $31 $125 $50 $54 $133 $950 $533 $1,534 Latin America Asia Pacific Europe USA Latin America Asia Pacific USA Europe Latin America Asia Pacific Europe USA Latin America Asia Pacific Europe USA TACC: 11.5% 6.1% 2.4% 1.1% TACC: 7.6% (0.5%) 1.0% (3.0%) TACC: 12.5% 2.6% 3.6% 1.2% TACC: 8.6% 5.2% (0.9%) (0.9%) Fuente: Reportes de la Compañía y Euromonitor, Febrero Incluye las categorías de Euromonitor de comida rápida y pizza servicios de consumo de alimentos. 2. Incluye la categoría de Euromonitor cadenas de servicios y alimentos. 11 3

13 Con una Posición Dominante y un Importante Potencial de Crecimiento en Otras Economías de América Latina Posición Dominante y Crecimiento Potencial México es el único país en el que Burger King tiene más unidades que McDonald s, 436 vs. 402 unidades Marcas Starbucks y Domino s Pizza tienen presencia líder en México, con una participación de mercado de 41% y 58% respectivamente 1 Mexico Italianni s es la marca líder en el sector de comida italiana, con una participación del 4% del mercado total de Comida Informal en México Vips tiene 11.7% de participación del mercado mexicano de cadenas de restaurantes de servicio completo Entre 2007 y 2012 el valor del mercado del segmento de Comida Casual en América Latina aumentó aproximadamente 13.8% Marcas Próximamente PF Chang s entrará al mercado brasileño Derecho exclusivo para desarrollar y operar los restaurantes The Cheese Cake Factory en México, Chile y, sujeto a ciertas condiciones, Argentina, Brasil, Colombia, y Perú Colombia Starbucks en Colombia ya puesto en marcha Marcas Tamaño de mercado de Alimentos y Servicios 2016E: ~US$55 bn Argentina Representa ~75% De las ventas de Alsea TACC ( E) = 1.3% Marcas Tamaño de mercado de Alimentos y Servicios 2016E: ~US$174.3 bn Chile Próximamente TACC ( E) = 5.5% Fuentes: Reportes de la Compañía, Euromonitor International. 1. Domino s tiene el 57.5% del mercado de pizza a domicilio y Starbucks el 40.6% de cafeterías. 12

14 Experimentado Equipo Ejecutivo con Altos Estándares de Gobierno Corporativo Nuestra estructura corporativa vertical y flexible facilita la toma de decisiones. Equipo Ejecutivo La mayor parte del equipo ejecutivo esta formado por accionistas minoritarios Consejo de Administración Comité de Auditoría Comité de Prácticas Societarias Nombre Posición Años en Alsea Fabian Gosselin Director General 22 Consejo de Administración Miembros Relacionados Diego Gaxiola Director Corporativo Administración y Finanzas 9 Alberto Torrado Presidente Miembros Independientes Salvador Aponte Gerardo Diaz Director Corporativo de Proceso y Tecnología Director Corporativo de Desarrollo y Bienes Raíces 2 1 Cosme Torrado Vocal Marcelo Rivero Vocal Marc Branet Director Corporativo de Cadena de Suministros 2 Armando Torrado Vocal Julio Gutierrez Vocal Federico Tejado Director de Starbucks México 16 Gerardo Rojas Director de Domino s Pizza México 11 Fabian Gosselin Vocal Raul Mendez Vocal Luigi Galli Director de Burger King México 1 Cristian Gurria Director de Casual Dining México 12 Federico Tejado Vocal Ivan Moguel Vocal Pablo de los Heros Director de Argentina-Chile 21 Leon Kraig Vocal Rodrigo Riveroll Director de Colombia 15 Fuente: Reportes de la Compañía. 13 4

15 y Responsabilidad Social Responsabilidad Social Desde 2012 Desde 2013 Alsea fue reconocida por el Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI) como una Empresa Socialmente Responsable. Esta distinción es otorgada a aquellas organizaciones o empresas que demuestran fehacientemente que cuentan con principios y proyectos institucionales a favor de sus diversos grupos de interés Alsea es parte del IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) Sustentable, que es un indicador financiero que la Bolsa Mexicana de Valores creó para destacar a las empresas mexicanas en los ámbitos sociales ambientales y de Gobierno Corporativo Desde 2004 Desde 2012 Su misión es ser el vehículo de Responsabilidad Social de Alsea, que procura la seguridad alimentaria de las comunidades vulnerables; y que promueve el desarrollo humano, a través del apoyo a iniciativas a favor de la Educación Más de 100,000 personas beneficiadas Es un movimiento que es respaldado por Fundación Alsea A.C. en el que mediante la participación de Alsea, sus marcas, consumidores, colaboradores, proveedores, la sociedad y/o grupo de interés que desee involucrarse, se garantizará que los niños en pobreza alimentaria de México tengan acceso a una buena nutrición Desde 2011 Desde 2013 Alsea se unió al Pacto Mundial de las Naciones Unidas, que es la iniciativa global más importante en Responsabilidad Social Empresarial; la cual promueve la adopción de diez principios universales, relacionados con la defensa de los Derechos Humanos, los Estándares Laborales, el Medio Ambiente y la lucha contra la Corrupción Durante el 2013 Alsea fue reconocida en el lugar 13 en el ranking de Las Mejores Empresas para Trabajar en México" en la categoría de empresas con más de 5,000 empleados, donde 35 empresas participaron y solamente 19 calificaron Desde 2012 Desde 2004 A través de las contribuciones generadas por Va por mi Cuenta construimos y operamos comedores infantiles Actualmente tenemos 4, los cuales brindan comidas nutritivas diariamente a 1,130 niños en pobreza extrema Con Fondo para la Paz luchamos contra la pobreza extrema en 12 comunidades del estado de Oaxaca: Otorgando acceso a los servicios básicos Desarrollo de capital social Motivación a la mujer Reducción de desnutrición en los niños Fuente: Reportes de la Compañía. 14 4

16 Trayectoria Comprobada Basada en Crecimiento Sostenible y Rentable Ventas UAFIDA 2013 $15,719 $6,124 $21,843 $3,001 $963 $2, $7,787 $1, $2,967 $ $1,118 $ $0 $5,000 $10,000 $15,000 $20,000 $25,000 $3,750 $3,000 $2,250 $1,500 $750 $0 Fuente: Reportes de la Compañía. Nota: Números en millones de Ps. Números proforma a 2013 por la adquisición de Vips. 15 5

17 y Solido Desempeño Entregando Fuertes Resultados Iniciativas Ventas Mismas Tiendas vs. ANTAD 1 Estrategias promocionales y comerciales para impulsar el crecimiento del tráfico Iniciativas de lealtad a la marca Incrementar la penetración Continuar con las unidades en remodelación Aperturas de nuevas unidades Programas de lealtad y recompensas 12.2% 10.5% 9.8% 7.8% 8.7% 6.6% 6.9% 5.0% 3.8% 4.7% 3.5% 0.1% -1.8% -4.3% Q'13 2Q'13 3Q'13 4Q'13 Alsea Antad Estrategia de Expansión de Alsea Crecimiento Crecimiento Orgánico Adquisiciones Apertura de Tiendas VMT Nuevos Mercados Nuevas Marcas Marcas Existentes Nuevas Marcas Nuevos Mercados Participación Minoritaria 16 Apalancamiento Operativo VMT Unidades Mezcla de Negocios Comida Casual y Cafeterías vs. QSR y DIST Fuente: Reportes de la Compañía, ANTAD. 1. Ventas mismas tiendas para Alsea excluyen Vips. 2. Compara ventas mismas tiendas del periodo de 3 meses de 2013 con el mismo periodo de Expansión de Margen Eficiencias Operativas Costo de Ventas Estrategia de Precios Gastos Nuevos Negocios 5

18 Nuestra Estrategia Hacia Adelante 1. Capitalizar nuestro posicionamiento de mismas marcas en mismos mercados para ampliar nuestra presencia 2. Búsqueda de nuevas oportunidades de manera continua para agregar valor a nuestro negocio y a nuestros accionistas 3. Mantenernos como el mejor socio estratégico de la región 4. Continuar con nuestra sólida posición financiera para lograr implementar nuestros planes estratégicos de expansión manteniendo rendimientos atractivos 5. Superar las expectativas de nuestros clientes a través de ofertas de los mejores productos en la industria de servicios de alimentos 6. Buscamos mantener nuestras ejemplares prácticas corporativas y programas de sensibilización social para mantener el respeto de nuestros clientes, socios y accionistas 17

19 Adquisición de Vips

20 Racional de la Adquisición de Vips Racional Estratégico Nuestra Estrategia Operativa para Vips Acelerar Crecimiento Complementar el fuerte crecimiento orgánico e inorgánico de Alsea Consolidar la posición de liderazgo en la industria de restaurantes de servicio completo en Mexico Mayor cadena de restaurantes en México 361 unidades en 50 años Adquirir una marca icónica y tradicional Una de las marcas más reconocidas dentro del espacio de restaurantes mexicanos Optimización de menú Hacer recetas más simples Mejora de la calidad Normalización garantizada Alimentos Propuestas de valor, precios justos, superando las expectativas de los clientes Reducir estrategia de precios bajos / descuentos Variedad en el menú, menú diario y sugerencias del chef Precio Ambiental Servicio Imagen mejorada Enfoque a la familia Sensación de Sentirse como en casa Comodidad del cliente Desarrollo de programa de lealtad Alta calidad, velocidad y higiene Negocio complementario a los conceptos de Alsea Concepto mexicano Servicio a la clase media baja Beneficios Potenciales 18 Adopción de mejores prácticas e intercambio de ideas / culturas Estrategia clara para obtener mejores rendimientos Optimizar el uso de los bienes inmuebles Mejorar la experiencia del cliente Principales Fuentes de Creación de Valor Economías de escala y enfoque Gastos generales Distribución Optimizar la oferta de menú Enfocar ofertas del menú y precios en los clientes Centrarse en la mejora del servicio Invertir en el ambiente y la experiencia del cliente Reestructurar las unidades no rentables Nueva y prudente estrategia de aperturas Optimizar el uso de los bienes raíces

21 La Contribución de Vips en Alsea Vips representa el 16% de nuestras unidades totales, el 28% de nuestras ventas y 32% de nuestro UAFIDA de Unidades Ventas Ventas por Segmento 2,223 $21,843 $21, ,862 $15,719 $15, ,124 4,330 4,330 Distribución y Producción 4,219 4,219 A y B S. América 10,371 10,371 A y B Mexico Pre Adquisición Post Adquisición Pre Adquisición Post Adquisición Pre Adquisición 1 Post Adquisición 2 UAFIDA Margen UAFIDA Margen Utilidad Neta $3, % 13.7% $2, % 4.8% 19 Pre Adquisición Post Adquisición 1 2 Fuente: Reportes de la Compañía, Nota: Números en millones de Ps. 1. Números de Alsea independiente a Pre Adquisición Post Adquisición 2. Números proforma 2013 de Alsea por la adquisición de Vips. 3. El total incluye las operaciones entre compañías que no están incluidos en el desglose. Pre Adquisición Post Adquisición

22 Plan de Integración Propuesto Hoy Pre-cierre Integración Transición Optimización Expansión Etapa de planeación para el plan de integración Estructuración de acuerdos de transición Cierre oficial de la transacción Inicio de proceso de integración postfusión Integración en una compañía Asegurar la continuidad del negocio así como la estabilización Ejecución de procesos operacionales acorde estándares de Alsea Estandarización Comenzar con la implementación de mejoras en la operación Seguimiento en el entendimiento del negocio Evaluación de más sinergias Diseño de la estrategia de creación de valor Enfoque en eficiencia operacional: Servicio Experiencia Menú Producto Sinergias Expansión del negocio México Internacional Seguir desarrollando la marca Vips Ofrecer nuevos combos Reconversión DIA UNO después del cierre Fuente: Compañía. 20

23 Resumen Financiero

24 Desempeño Financiero Histórico Ventas UAFIDA $21,843 $3,001 $7,787 $8,587 $8,948 $10,669 $13,520 $15,719 $6,124 $1,032 $1,000 $1,003 $1,123 $1,609 $2,038 $ Pro Forma Crecimiento: 11.5% 10.3% 4.2% 19.2% 26.7% 16.3% Pro Forma Margen: 13.3% 11.6% 11.2% 10.5% 11.9% 13.0% 13.7% Utilidad Neta ROE $1, % $381 $ % $140 $107 $159 $237 $ % 3.4% 5.1% 6.4% Pro Forma Margen: 1.8% 1.2% 1.8% 2.2% 3.0% 4.2% 4.8% Nota: Números en millones de pesos. 21

25 Métricas Clave por Marca (Números 2013) Inversión Promedio (US$ en miles) $2,500 Ventas Anuales / Inversión 3x $2,000 $1,500 2x $1,000 1x $500 $0 Dominos Sbux Bk Chilis CPK PFCH Italiannis Vips 0x Dominos Sbux BK Chilis CPK PFCH Italiannis Vips Margen UAFIDA Nivel por Tienda ROI Nivel por Tienda 30% 60% 45% 15% 30% 15% 0% Dominos Sbux BK Chilis CPK PFCH Italiannis Vips 0% Dominos Sbux BK Chilis CPK PFCH Italiannis Vips Fuente: Documentos presentados por las Compañías. Nota: Métricas clave para las tiendas en México. 22

26 Perfil de Vencimientos de Deuda Proforma actual para VIPS + Proforma por Ps. 4,650 mm Oferta Secundaria + VIPS 1 $5,588 5,200 Deuda Total: $13,244 Apalancamiento Total 2 : 4.4x Vida Promedio: ~2.8 años Deuda Total: $8,594 Apalancamiento Total 2 : 2.9x Vida Promedio: ~3.8 años $4,131 $4,131 1,200 1,200 2,931 2,931 $1,602 $1,602 $ $1, $938 $ $1, % 5.8% 8.7% 12.1% 31.2% % 9.0% 13.4% 18.6% 48.1% Deuda Actual Alsea Crédito Puente Crédito a Plazo Denota el % de la deuda a amortizar cada año Fuente: Reportes de la Compañía. Nota: Números en millones de pesos a Diciembre 31 de Caso base excluyendo greenshoe. Asume 4,650 millones de pesos para fines ilustrativos. 2. Asume UAFIDA Proforma 2013 de 3,001 millones de pesos. 23

27 Preguntas y Respuestas