Septiembre CEMEX COLOMBIA Papeles Comerciales

Transcripción

1 Septiembre 2012 CEMEX COLOMBIA Papeles Comerciales

2 Advertencias LA EMISIÓN DE PAPELES COMERCIALES DE CEMEX SOBRE LA CUAL VERSA ESTA PRESENTACIÓN SE ENCUENTRA EN TRÁMITE DE APROBACIÓN ANTE LA SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA. ESTA PRESENTACIÓN ASÍ COMO EL PROSPECTO DE INFORMACIÓN PRELIMINAR NO CONSTITUYEN UNA OFERTA PÚBLICA VINCULANTE, POR LO CUAL AMBOS DOCUMENTOS PUEDEN SER COMPLEMENTADOS O CORREGIDOS. NO PODRÁ REALIZARSE NEGOCIACIÓN DE LOS VALORES HASTA QUE LA EMISIÓN Y LA OFERTA PÚBLICA SEAN AUTORIZADAS Y DICHA AUTORIZACIÓN SEA OFICIALMENTE COMUNICADA A SUS DESTINATARIOS. LOS DATOS QUE SE PRESENTAN EN ESTE DOCUMENTO CORRESPONDEN A LAS CIFRAS DEL PROSPECTO DE INFORMACIÓN DE PAPELES COMERCIALES QUE ESTÁ PENDIENTE DE AUTORIZACIÓN. SE CONSIDERA INDISPENSABLE LA LECTURA DEL PROSPECTO DE INFORMACIÓN PARA QUE LOS POTENCIALES INVERSIONISTAS PUEDAN EVALUAR ADECUADAMENTE LA CONVENIENCIA DE LA INVERSIÓN. 2

3 Agenda Cemex Compañía Global de Materiales Cemex Colombia Características de la Primera Emisión Funcionamiento de la Garantía de Papeles Comerciales Recomendación de Inversión 3

4 CEMEX Compañía Global de Materiales Ventas anuales 2011 US$15,1 billones, EBITDA 2011 US$2,3 billones Líderes en sus principales negocios: Cemento, agregados y concreto Presencia en mas de 50 países a lo largo de América, Europa, África, el Mediterráneo y Asia Relaciones de trading en mas de 100 naciones y uno de los principales traders de cemento y clinker Aproximadamente empleados a nivel mundial 4

5 Cemex en el Mundo Ventas 2011 (US$15,1 Billones) EBITDA 2011 (US$2,3 Billones) México 24% 12% Sur/Centroamérica México 45% 19% Sur/Centroamérica U.S. 17% Asia 3% 32% 12% Mediterráneo Europa del Norte Asia 3% 17% 16% Mediterráneo 5

6 Agenda Cemex Compañía Global de Materiales Cemex Colombia Características de la Primera Emisión Funcionamiento de la Garantía de Papeles Comerciales Recomendación de Inversión 6

7 Estadio de Cali Colombia Cemex Colombia 7

8 Nuestra Visión De ser una empresa proveedora de materiales de construcción a ser una empresa de soluciones para la construcción. Contribuir al desarrollo del país ofreciendo soluciones para la construcción, que generen bienestar a la gente. 8

9 Estrategia de creación de valor enfocada en soluciones Cinco Pilares Estratégicos Portafolio de Soluciones 1 2 Organización ágil, flexible y enfocada al mercado Estrategia Comercial para soportar el crecimiento del mercado y crear mayor valor Innovación Nuevo Portafolio de Productos 3 Operación impulsada por resultados a través de alta eficiencia y productividad 4 Completa dedicación y compromiso de nuestro talentoso personal Soluciones Habitacionales Soluciones de Infraestructura 5 Reconocida reputación y relacionamiento con los accionistas Soluciones en Canales de Distribución Soluciones de Construcción 9

10 Con una sólida base de activos Ubicación Geográfica Operaciones Colombia Cemento # de plantas de cemento # de plantas de molienda Capacidad (MM de TM) Centros de Distribución # de Camiones Concreto # de plantas de concreto # de camiones Plantas de cemento Plantas de molienda Centros de distribución Canteras de agregados Plantas de concreto Agregados # de canteras 6 Nota: A Junio 30,

11 Mercado en crecimiento Demanda Observaciones 1 Fuente DANE 2 Fuente estimaciones del Emisor Demanda Cemento (MM tons) Demanda Concreto (MM m3) Demanda Agregados (MM tons) El sector de la construcción continuará creciendo Los proyectos de Infraestructura serán fundamentales para los materiales de construcción: Sólidas bases económicas Ejecución de los planes de desarrollo regionales Inicio de los proyectos recientemente otorgadas por el Gobierno El tratado de libre comercio con EE.UU El mercado habitacional continuará con positivo desempeño Significativo déficit habitacional, producto de la volátil economía de los últimos años El Gobierno anunció la construcción de 1 millón de viviendas para los próximos 4 años 11

12 Construction sector bolstered by economic growth Impulsado por Inversiones Públicas Inversiones estimadas en Infraestructura de $32 Bn en los próximos 4 años Vías: Duplicar el número de autopistas Vías Ferroviarias: Incrementar en 58% las rutas operativas Puertos: Incrementar en 38% la capacidad de carga Aeropuertos: Incrementar en 25% la movilización de pasajeros Los cambios en la regulación facilitarán las inversiones privadas en infraestructura Reducción sustancial del déficit habitacional Déficit de 1,3 millones de viviendas La construcción en vías, puertos y vías ferroviarias impulsará el crecimiento de la economía Colombiana 7 acuerdos de libre comercio han sido firmados en los últimos tres (3) años Índice Global de Competitividad Resultados de Infraestructura * Colombia 85 Posición de 142 Calidad de la infraestructura en general 95 Calidad de las carreteras 108 Calidad de los puertos 109 Calidad de la infraestructura ferroviaria Calidad de la infraestructura de transporte aéreo Calidad del suministro de energía * Fuente: The Global Competitiveness Report World Economic Forum 12

13 El Sector Residencial continuará en crecimiento. El Gobierno espera construir 1 millón de nuevas casas en los próximos 4 años: Principalmente en los estratos de bajos ingresos Plan Nacional de Desarrollo del Gobierno ( ) Construcción de Viviendas El incremento en la disponibilidad de prestamos ha contribuido a una fuerte demanda de viviendas Los permisos de construcción han mostrado un fuerte crecimiento Permisos de Construcción (m 2 MM) Viviendas unidades (k) Millón de Nuevas Viviendas VIS NOVIS , ,2 12,0 13,5 9, Otros sectores Viviendas Fuente: Plan de Gobierno , DANE 13

14 Con Participación una participación de en Mercado el mercado de Cemento y Concreto Cemento Concreto Agregados Por tipo de Negocio 15% 3% 33% 17% 14% 35% 5% 2% 2% 49% 34% 91% Volumen 10,2 MM tons 5,2 MM m 3 60,9 MM tons Segundo participante en el mercado Principal competidor en un mercado consolidado Fortalecimiento de la estrategia de comercialización CEMEX Colombia Principal participante en la Región Central del país Inversiones en el negocio de concreto mejorando nuestro posicionamiento en el mercado Crecimiento de nuestro portafolio de productos en nuevos segmentos de mercado Nota: Cifras a Fuente: Estimaciones del Emisor Cx Co Argos Holcim Otros 14

15 Sólidos Resultados Financieros CEMEX Colombia S.A. Ventas Netas en MM de COP Flujo Operativo en MM de COP +21 % 1,079,975 1,044,854 1,262, % 570, , , % 303, , , % 250, H11 1H H11 1H12 Margen 36% 29% 28% 28% 32% 15

16 En Conclusión El mercado de la construcción en Colombia está experimentando un sólido crecimiento. Estamos posicionados para capturar este crecimiento y mantener nuestra rentabilidad a través de ventajas competitivas que nos diferencia de nuestra competencia. Cemex Colombia cuenta con una amplia gama de soluciones integradas de construcción para el apoyo y desarrollo de nuestros clientes. Nuevo País Nuevas Ideas 16

17 Agenda Cemex Compañía Global de Materiales Cemex Colombia Características de la Primera Emisión Funcionamiento de la Garantía de Papeles Comerciales Recomendación de Inversión 17

18 Características de la Primera Emisión Monto de la Emisión: Calificación de la Emisión: Calificadora: Plazo: Amortización: Administración de la Emisión: Agente Colocador: Agente Estructurador: Monto Garantía: Proveedor de la Garantía: Plazo Garantía: Fiduciaria: COP $ MM [F1+] Fitch Ratings Colombia S.A. 180 días Al vencimiento DECEVAL BBVA Valores Colombia S.A. Comisionista de Bolsa BBVA Valores Colombia S.A. Comisionista de Bolsa COP $ MM BBVA Colombia 180 Días (Hasta Vencimiento) Se constituye un encargo fiduciario cuyo objeto es calcular el pago final e informar al emisor y de ser el caso al garante. La Fiduciaria es BBVA Asset Management Emisión = Entrada de la Garantía Vencimiento = Vencimiento de la Garantía 180 Días 18

19 Agenda Cemex Compañía Global de Materiales Cemex Colombia Características de la Primera Emisión Funcionamiento de la Garantía de Papeles Comerciales Recomendación de Inversión 19

20 Funcionamiento de la Garantía de los Papeles Comerciales T 177 T 178 T 179 T 180 Tres días antes de la fecha de vencimiento, la Fiduciaria informa el monto provisional a pagar por los títulos (K + i + Tax) al Emisor Dos días antes de la fecha de vencimiento, el emisor debe girar los recursos al Encargo Fiduciario. Un día antes la Fiduciaria realiza el cálculo definitivo de los montos a pagar La Fiduciaria Informa al Emisor si el monto a pagar es mayor que los recursos en las cuentas de la fiduciaria El Emisor gira los recursos faltantes En la fecha de vencimiento la Fiduciaria realiza los pagos con los recursos del Encargo Fiduciario En caso de requerirse la garantía A las 4.00 pm del día anterior a la fecha de vencimiento, la Fiduciaria informa al Garante en caso de existir Faltantes en las cuentas para cubrir el pago de los títulos, indicando donde debe el Garante Realizar los giros. El Día del pago de los títulos, el Garante realiza los giros indicados por la Fiduciaria, así mismo, la fiduciaria, con los recursos con los que cuenta, realiza el resto de pagos pertinentes. 20

21 Agenda Cemex Compañía Global de Materiales Cemex Colombia Características de la Primera Emisión Funcionamiento de la Garantía de Papeles Comerciales Recomendación de Inversión 21

22 Consideraciones de Inversión Industria Atractiva El sector de la construcción ha experimentado un crecimiento significativo dadas las necesidades de desarrollo de infraestructura y vivienda en Colombia.. Cemex Colombia es el segundo mayor participante en un mercado consolidado. Positiva Evolución de Resultados La compañía presenta márgenes superiores a sus competidores. Su eficiente gestión ha permitido una reducción en su estructura de costos. Su capacidad de generar flujo de caja es cada vez mayor. Bajos niveles de apalancamiento financiero. Fuerte Respaldo de Accionistas El Grupo Cemex del cual hace parte el Emisor cuenta con presencia en más de 50 países y es uno de los principales traders de cemento y clinker. La experiencia del Grupo Cemex se traslada a Cemex Colombia aportando gran valor al negocio. Emisión de bajo riesgo garantizada y de atractiva rentabilidad 22

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