Aspectos Regulatorios del Internet

Transcripción

1 Aspectos Regulatorios del Internet Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores Jonathan Davis Arzac Comisión Nacional Bancaria y de Valores México Buenos Aires, Argentina Septiembre 21,

2 I - Introducción Participantes y Funciones II - Regulación y supervisión Retos de las Operaciones a través de Internet La Oferta de Valores La Intermediación de Valores El Papel que juegan los ISP s III - Desarrollos Recientes en México. IV - Conclusiones La CNBV y el Internet La Banca Electrónica en México Principales elementos del Proyecto Regulatorio La Nueva Estructura Operativa del Mercado de Capitales Sociedades de Inversión Difusión de Información a través de Emisnet 2

3 I - Introducción Creciente utilización de medios electrónicos en los mercados financieros. Banca electrónica Operaciones electrónicas con Valores Promoción de Valores a través de Medios Electrónicos (Internet) Difusión de Información 3

4 Participantes y Funciones ISP s Intermediarios Bolsas Reguladores Internet Emisoras Inversionistas Calificadoras Analistas Asesores 4

5 II - Regulación y Supervisión Retos de las operaciones a través de Internet Dónde se autoriza y quién supervisa al intermediario En qué jurisdicción se ubica el emisor de los títulos Dónde se ubica el mercado en donde se operan los valores A quién y a dónde se deben remitir los fondos para adquirir dichos títulos Acceso a la información en igualdad de condiciones Cómo se puede llegar a conocer al Cliente Quién es responsable de la seguridad con que se realizan las operaciones 5

6 II - Regulación y Supervisión La oferta de valores Protección a Inversionistas Educación y difusión de información al Inversionista 6

7 II Regulación y Supervisión La intermediación de valores Dotarlos de un adecuado marco regulatorio para su operación, con el fin de brindar seguridad y confidencialidad en la celebración de transacciones Reglas para el respaldo y la conservación de la información Aspectos del control interno incluyendo la generación de huellas de auditoría Una efectiva supervisión de sus operaciones 7

8 II Regulación y Supervisión El papel que juegan los ISP s Los proveedores de Acceso a Internet (ISP s), constituyen una pieza clave para la adecuada supervisión de actividades con valores a través de Internet. Sería recomendable establecer lo siguiente: La facultad para que los reguladores financieros puedan solicitar a los ISP s información respecto del contenido de páginas, propietarios de las mismas o mensajes de correo electrónico, entre otros. Las formas y tiempos mínimos de almacenamiento de dicha información. La necesidad de que mantengan controles que garanticen confidencialidad, seguridad e integridad respecto de la información que manejan. 8

9 III Desarrollos recientes en México La CNBV y el Internet Análisis de la Banca Electrónica en México Nueva Estructura Operativa del Mercado de Valores Sociedades de Inversión EMISNET (sistema que difunde información) 9

10 III Desarrollos recientes en México La CNBV y el Internet Difusión del marco legal y regulatorio Colocación de Valores Reportes regulatorios 10

11 III Desarrollos recientes en México La Banca Electrónica en México Crecimiento importante de los servicios de Banca Electrónica. Aplicación de un cuestionario. Regulación que no inhiba el desarrollo del Internet Regulación que dé certidumbre tanto a bancos como a clientes. 11

12 III Desarrollos recientes en México Principales elementos del proyecto regulatorio: Seguridad Confidencialidad Respaldos Planes de Contingencia Subcontratación 12

13 III Desarrollos recientes en México Nueva Estructura Operativa del Mercado de Capitales Envío al SENTRA Máximo 20 minutos Inversionista Casa de Bolsa SI Es ordinaria? NO Internet Administrador de órdenes Libro de posturas 13

14 III Desarrollos recientes en México Sociedades de Inversión Uso de la tecnología en Fondos Estados de cuenta Envío electrónico de prospectos de colocación 14

15 No se puede mostrar la imagen en este momento. CNBV III Desarrollos recientes en México Difusión de información a través de Emisnet Internet PC Emisora Servidor Internet Medios Electrónicos (Reuters, Bloomberg) 15

16 IV - Conclusiones Cooperación Nacional Cooperación Internacional Organismos Multilaterales: IOSCO Comité de Basilea CPSS CGFS 16

17 Aspectos Regulatorios del Internet Instituto Iberoamericano de Mercados de Valores Jonathan Davis Arzac Comisión Nacional Bancaria y de Valores México Buenos Aires, Argentina Septiembre 21,