ADMINISTRADORA DE FONDOS DE PENSIONES CONFÍA, S.A. (Fondo de Pensiones Conservador AFP Confía) (San Salvador, República de El Salvador)

Transcripción

1 Estados Financieros 31 de diciembre de 2017

2 (Fondo de Pensiones Conservador AFP Confía 2017) (Fondo de Pensiones AFP Confía 2016) Índice del contenido 31 de diciembre de 2017 N Páginas Informe de los Auditores Independientes 1-3 Estados Financieros: Balances Generales 4 Estados de Cambios en el Patrimonio 5 Estados de Flujos de Efectivo

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9 (Fondo de Pensiones Conservador AFP Confía 2017) (Fondo de Pensiones AFP Confía 2016) Al 31 de diciembre de 2017 (Cifras en Dólares de los Estados Unidos de América) (1) Operaciones Con base en lo dispuesto en el segundo inciso del artículo 87 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, vigente a partir del 6 de octubre de 2017, y al literal a) del artículo 15 de la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador mediante Certificación N 196/2017, emitió Resolución donde establece que la fecha de escisión del Fondo de Pensiones administrado por cada AFP deberá realizarse en la fecha de operaciones 1 de noviembre de 2017, por lo que el valor cuota que se deberá tomar como valor inicial del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA, deberá ser el valor cuota de cierre del día de operaciones 31 de octubre de 2017 (Nota 14). El Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA es administrado por la Administradora de Fondos de Pensiones Confía, S.A. (la Administradora de Fondos), la cual fue constituida el 4 de marzo de El objetivo principal del Fondo es la operación de un Fondo de Pensiones bajo la modalidad de cuentas individuales de ahorro para pensiones, cuyos recursos deberá invertir con el fin de obtener una adecuada rentabilidad en condiciones de seguridad, liquidez y diversificación de riesgos; para otorgar las prestaciones y beneficios de vejez, invalidez común y sobrevivencia; así como los demás beneficios que establece la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. De acuerdo a Disposición transitoria contenida en el Artículo 81 del Decreto Legislativo N 787, las Instituciones Administradoras deberán escindir el Fondo de Pensiones que administran en dos Fondos: Fondo Especial de Retiro, que se conformará por la suma de las Cuentas Individuales de Ahorro para Pensiones de los afiliados pensionados a los que se refieren los artículos 184 y 184-A de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, incluyendo a los que haya causado pensiones de sobrevivencia y los que hubieran cumplido con el requisito de tiempo mínimo cotizado establecido en el artículo 104 de la misma Lay, no hubieren iniciado el trámite respectivo para el goce de un beneficio, todos ellos considerados al momento de entrar en vigencia este Decreto y Fondo Conservador, conformado por la suma de las Cuentas Individuales de Ahorro para Pensiones de todos los afiliados no incluidos en el Fondo Especial de Retiro. Los fondos de pensiones que operan a partir del 1 de noviembre de 2017, son producto de una transformación del Fondo de Pensiones administrado hasta el 31 de octubre de 2017 en el Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA, que se realizó por escisión parcial sin extinción del mismo para constituir el Fondo Especial de Retiro. Las oficinas principales están ubicadas en la Alameda Dr. Manuel Enrique Araujo Nº 3530, Colonia Escalón, contando con 7 agencias ubicadas en las principales ciudades del País. El Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA es independiente de los activos de la Administradora de Fondos, sus bienes son inembargables, no posee personería jurídica y está exento de cualquier impuesto. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2017 fueron conocidos y autorizados para su publicación por la Junta Directiva el 18 de enero de

10 (2) Políticas Contables A continuación se describen los principios y Normas Contables más significativas aplicadas para el registro de las operaciones y la preparación de los estados financieros: (a) Políticas generales de contabilidad Los estados financieros han sido elaborados conforme a las Normas Técnicas aprobadas por el Comité de Normas del Banco Central de Reserva de El Salvador que le son aplicables y las Normas Internacionales de Información Financiera, prevaleciendo la normativa aprobada por el Comité de Normas del Banco Central, cuando haya conflicto con las Normas Internacionales de Información Financiera. (b) Valorización de inversiones Los recursos del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA están invertidos en los instrumentos financieros que se encuentran detallados en el Artículo 91 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones, tomando en consideración los límites máximos establecidos por la Comisión de Riesgo (artículo 89), dentro de los rangos señalados en los artículos 91, 92 y 93 de la misma Ley y en el Reglamento de Inversiones. Dentro de ese marco, las Administradoras de Fondos de Pensiones determinan su Política de Inversiones, la cual deben mantener a disposición del público. Las compras y ventas de valores se registran a la fecha de liquidación de las operaciones en Bolsa. Los costos de transacción no incluyen comisiones y honorarios pagados a los corredores ni a la Bolsa de Valores, los cuales son absorbidos por la Administradora del Fondo, como parte de su gestión. Los instrumentos en que se encuentran invertidos los recursos del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA se valoran diariamente a valor razonable, a través de los vectores precios que la Superintendencia del Sistema Financiero determina y proporciona a la AFP. De acuerdo con la normativa vigente, el cálculo de dichos vectores considera tanto las transacciones de mercado en Bolsa de Valores u otro mercado relevante; y para el caso de instrumentos de renta fija, se basa en el análisis de flujos de efectivo descontados, con referencia a las tasas observadas en el mercado para éste, e instrumentos similares, determinados de acuerdo a criterios de familias establecidas en el Instructivo de Valorización emitido por la Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador. El valor de los instrumentos incorpora el monto de los intereses devengados. Para los títulos de renta variable, específicamente acciones, el vector precio es el promedio ponderado de las operaciones efectuadas en los últimos diez días, dentro de un rango máximo de sesenta días. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable son reconocidas directamente en las cuentas de patrimonio neto. (c) Patrimonio El patrimonio del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA es independiente y distinto al de la Administradora de Fondos, y está constituido por los valores recaudados en las cuentas individuales de ahorro para pensiones, producto de las cotizaciones obligatorias y/o voluntarias de afiliados y empleadores, cotizaciones por aplicar, rezagos, rezagos de antiguos afiliados, capitales complementarios, remanente de cotizaciones de ex afiliados de AFP Profuturo, la rentabilidad obtenida de sus inversiones y el saldo de la Cuenta de Garantía Solidaria. 8

11 La composición de los valores anteriores ha sido aplicada a las correspondientes cuentas individuales de ahorro para pensiones de cada afiliado, representándose por medio de cuotas del Fondo de Pensiones todas de igual valor. El patrimonio del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA incorpora en caso de que aplique: la Reserva de Fluctuación de Rentabilidad, la cual es una garantía que servirá para la cobertura de la rentabilidad mínima y que se forma con los excesos de rentabilidad nominal de los últimos doce meses del respectivo Fondo de Pensiones, de acuerdo con el procedimiento que determina la Ley. (d) Uso de estimaciones contables en la preparación de los estados financieros La preparación de los estados financieros requiere que la Administradora de Fondos realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, y la exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la entidad, y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la Administración a la fecha de los estados financieros se modificaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serán adecuadamente modificados en el año en que se produzcan tales cambios. (3) Disponibilidades El rubro disponible al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detalla a continuación: Concepto Depósitos en cuentas corrientes cuenta recaudaciones 12 10,835 Depósitos en cuentas corrientes cuenta inversiones 78,259,102 34,110,090 Depósitos en cuentas corrientes cuenta administrativa 797, Depósitos en cuentas corrientes recursos recibidos de los institutos previsionales 23, ,498 Total 79,080,429 34,527,553 Los saldos en cuenta corriente devengaron una tasa de interés promedio ponderada anual de 2.12% (2.50% para el 2016). Los Depósitos en cuentas corrientes recursos recibidos de los Institutos Previsionales, representan las transferencias o recursos recibidos de los Institutos Previsionales para el pago de beneficios previsionales de afiliados que optaron por el Sistema de Ahorro para Pensiones y que se pensionen por vejez. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 dichos fondos no han generado rendimientos. 9

12 (4) Inversiones en Valores La política de inversiones y riesgo vigente durante el período que terminó el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se resume a continuación: (a) Todas las inversiones adquiridas para la cartera del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA se consideran Disponibles para la venta, de acuerdo a la clasificación de las Normas Internacionales de Contabilidad vigentes a octubre de (b) Todas las operaciones de inversión se realizan dentro de los parámetros de cupos fijados por el Comité de Inversiones y Riesgo, que lleva un monitoreo periódico de la composición del portafolio a fin de cumplir con los límites establecidos por la Ley de Sistema de Ahorro para Pensiones y lo que establezca internamente la Administradora con el objeto de maximizar los ingresos para el Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA, negociando los mejores precios y tasas de interés de cada una de las clases de activos en los cuales se invierta. (c) Las operaciones de inversión se realizan tomando en consideración el estado de liquidez del Fondo en el momento de realizar las inversiones, manteniendo niveles de efectivo en cuenta corriente en todo momento por debajo de un 10% del activo del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFIA, y se proyecta y monitorea el ingreso de las recaudaciones cronológicamente dentro de cada mes, todo lo anterior con el objeto de cumplir las obligaciones con los afiliados, y contar dentro de la cartera de inversiones con títulos valores de fácil conversión a dinero en los mercados secundarios; para ello, la composición del portafolio se ajusta y adapta a esos niveles de operatividad. (d) La cartera de inversiones que se administra se distribuirá hasta en un 100% en instrumentos de renta fija y hasta en un 5% en instrumentos de renta variable; y el plazo económico mínimo de la cartera será de 18 meses. (e) La política de inversión y riesgo es aprobada anualmente por la Junta Directiva de la Administradora de Fondos, a propuesta del Comité de Inversiones y Riesgo y de acuerdo a la normativa emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero. La cartera de inversiones por emisor al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detalla a continuación: Cartera de Inversiones por Emisor Política Art. 91 Ley SAP Cartera Diciembre Diciembre Diciembre 2017 Diciembre 2016 Emisores % % Monto % Monto % Gobierno Central DGT Letes 80,387, ,729, Certificados del tesoro ,569, Eurobonos 474,762, ,993, Bonos del tesoro 181,910, ,845, Instituciones Oficiales Autónomas Instituto Salvadoreño del Seguro Social ISSS Certificados de traspaso y certificados de traspaso complementarios 1/ 10,481, ,530, Totales que pasan 747,541, ,668,325 Cartera de Inversiones por Emisor 10

13 Política Art. 91 Ley SAP Cartera Diciembre Diciembre Diciembre 2017 Diciembre 2016 % % Monto % Monto % Totales que vienen ,541, ,668,325 Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos INPEP Certificados de traspaso y certificados de traspaso complementario 1/ 3,955, ,522, Fideicomiso de Obligaciones Previsionales 1/ Certificados de inversión previsionales Serie A 3/ ,749,829, ,173,381, Certificados de inversión previsionales Serie B 4/ N/A N/A 918,020, ,096, Fondo Social para la Vivienda 2/ Certificados de inversión 0 108,098, ,521, Fondo Nacional para la Vivienda Popular Certificados de inversión ,680, Bancos Salvadoreños Certificados de inversión 347,513, ,536, Sociedades Nacionales Certificados de inversión 25,795, ,795, Otros Instrumentos de Oferta Pública Banco Centroamericano de Integración Económica Eurobonos 20,222, ,222, Fideicomiso Reestructuración de Deudas Municipales Cemuni 8,022, ,724, Sociedades Titularizadoras Salvadoreñas Fondo de Titularización Hencorp Valores 278,205, ,869, Fondo de Titularización Ricorp Titularizadora 74,201, ,774, Valores Extranjeros Global Bank Corporation Bonos ,184, Instituto Costarricense de Electricidad Bonos 172,826, ,374, Refinadora Costarricense de Petróleo, S.A. Bonos 57,872, ,933, Aeropuerto Internacional de Tocumen Bonos 29,522, ,667, Total cartera por emisor 4,541,629,067 4,899,954,470 Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 no se tenían excesos de inversión a los límites establecidos por la Ley, Reglamentos y Otras Disposiciones. 1/ Las inversiones en el Instituto Salvadoreño del Seguro Social e Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos consisten en Certificados de Traspaso y Certificados de Traspaso Complementarios, los cuales se encuentran garantizados por el Estado. El Fideicomiso de Obligaciones Previsionales consiste en Certificados de Traspaso y Certificados de Inversión Previsionales que se encuentran garantizados por el Fideicomiso de Obligaciones Previsionales. 11

14 2/ Los Certificados de Inversión del Fondo Social para la Vivienda, están garantizados por Cartera de Préstamos Hipotecarios Categoría A. 3/ Las inversiones realizadas en estos títulos valores son de carácter obligatorio según lo establecido en la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. La comisión de Riesgo en notificación SAPEN-IPS de fecha 14 de septiembre de 2015, acordó establecer como límite máximo de inversión en Certificados de Inversión Previsionales, el 45% del activo del Fondo de Pensiones, de conformidad a lo establecido en el artículo 91, literal m) de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. 4/ Por resolución Nº A-AF-DO , los Certificados de Inversión Previsionales a que se refiere el Artículo 14 de la Ley de Fideicomiso de Obligaciones Previsionales, es decir, los que el BANDESAL (antes BMI) emita para transferir a las AFP s por los Certificados de Traspaso Complementarios, no están sujetos a ningún límite de inversión, ya que dicho límite únicamente aplica para los señalados en el Artículo 223-A de la Ley del SAP. Los Certificados de Traspaso del ISSS e INPEP que forman parte de la Cartera de Inversiones del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA no están sujetos a los límites de inversión. La Comisión de Riesgo en notificación SAPEN-ISP de fecha 8 de diciembre de 2014, dio a conocer cambios en los límites máximos de inversión, quedando establecido el incremento del límite máximo de inversión en valores de una misma emisión de 35% a 50% y el incremento del límite máximo de inversión en instrumentos cuyo emisor tenga menos de tres años de operación, de 5% a 10% del activo del Fondo de Pensiones. El total de la cartera de inversiones por tipo de instrumento al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía, se detalla a continuación: Tipo Instrumento Emisor Monto CARTERA DE INVERSIONES POR INSTRUMENTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Vencimiento promedio ponderado (días) Tasa promedio ponderada Reajustabilidad tasa Garantía Letras del Tesoro Dirección General de Tesorería 80,387, % Cero cupón* Estado de El Salvador Eurobonos Dirección General de Tesorería 474,762,936 3, % Tasa Fija Estado de El Salvador Otras condiciones Banco Centroamericano de Integración Económica 20,222,071 7, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Bonos Dirección General de Tesorería 181,910,750 2, % Tasa Fija Estado de El Salvador Cemuni Fideicomiso Reestructuración de Deudas Municipales 8,022,966 1, % Tasa Fija Fideicomiso Amortiza mensual Certificados de Inversión Fondo Social para la Vivienda 108,098,963 4, % Trimestral Créditos Hipotecarios Amortiza 4% anual Banco Agrícola, S.A. 133,166,098 1, % Semestral Créditos Hipotecarios Banco Davivienda Salvadoreño, S.A. 65,735,633 1, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Scotiabank El Salvador, S.A. 20,180,244 1, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Banco de América Central, S.A. 98,144, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Banco G&T Continental El Salvador, S.A. 13,504, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Banco Azul, S.A. Banco Cuscatlan, S.A. 10,530,197 6,252,826 1,779 1, % 5.80% Tasa Fija Tasa Fija Préstamos Préstamos Hipotecarios RECOPE 57,872,671 4, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Totales que pasan 1,278,791,379 12

15 Tipo Instrumento Emisor Monto Fondos de titularización CARTERA DE INVERSIONES POR INSTRUMENTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Totales que vienen 1,278,791,379 Vencimiento promedio ponderado (días) Tasa promedio ponderada Reajustabilidad tasa Garantía ICE 172,826,661 3, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Del Sur, S.A. de C.V. 10,563, % Semestral Patrimonio del Emisor TOCUMEN 29,522,883 2, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Otras condiciones FEDECRÉDITO 15,231,889 1, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Hencorp Valores Alcaldía Municipal de San Salvador 3 27,398,041 4, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Alcaldía Municipal de Sonsonate 3,900,050 1, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores SAC Apoyo Integral 1,621, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Ricorp Titularizadora Club de Playa Salinitas 8,842,438 1, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza Trimestral Hencorp Valores CEPA 31,338,525 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores CEPA2 19,695,299 5, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores COPI 2,023,690 1, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Ricorp Valores FOVIAL 13,192,483 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza trimestral Ricorp Valores FOVIAL 2 13,096,813 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza trimestral Ricorp Valores FOVIAL 3 12,536,196 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza trimestral Ricorp Titularizadora Inmobiliaria Mesoamericana 2,460,390 2, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Banco Promérica 10,764,635 1, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Alcaldía Municipal de San Miguel 3,583,890 2, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores LA GEO 116,249,234 4, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Alcaldía Municipal de Santa Tecla 2 4,923,223 2, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores ANDA 44,651,919 4, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores VIVA OUTDOOR 4,082,496 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Caja de Crédito de San Vicente 4,581,672 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Ricorp Titularizadora Caja de Credito Zacatecoluca 7,055,917 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores CrediQ01 12,896,048 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Ricorp Titularizadora Multi Inversiones Mi Banco 7,511,991 3, % Tasa fija Fondo de titularización Amortiza mensual Certificados de inversión previsionales CIPA 1,749,829,255 11, % Semestral Fideicomiso Amortiza anual CIPB 918,020,850 10, % Anual Fideicomiso Amortiza anual Certificados de traspaso ISSS 10,481,065 5, % Tasa fija Estado de El Salvador INPEP 3,955,545 5, % Tasa fija Estado de El Salvador TOTAL CARTERA POR INTRUMENTO 4,541,629,067 13

16 CARTERA DE INVERSIONES POR INSTRUMENTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Tipo Instrumento Emisor Monto Vencimiento promedio ponderado (días) Tasa promedio ponderada Reajustabilidad Tasa Garantía Otras condiciones Letras del Tesoro Dirección General de Tesorería 20,729, % Cero cupón* Estado de El Salvador Certificados del Tesoro Dirección General de Tesorería 37,569, % Tasa Fija Estado de El Salvador Eurobonos Dirección General de Tesorería 501,993,034 3, % Tasa Fija Estado de El Salvador Banco Centroamericano de Integración Económica 20,222,673 7, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Bonos Dirección General de Tesorería 182,845,637 3, % Tasa Fija Estado de El Salvador Cemuni Fideicomiso Reestructuración de Deudas Municipales 13,724,373 1, % Tasa Fija Fideicomiso Amortiza mensual Certificados de Inversión Fondo Social para la Vivienda 113,521,079 5, % Trimestral Créditos Hipotecarios Amortiza 4% anual Banco Agrícola, S.A. 118,974,816 1, % Semestral Créditos Hipotecarios Banco Davivienda Salvadoreño, S.A. 45,244,953 1, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Scotiabank El Salvador, S.A. 20,067,712 1, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Banco de América Central, S.A. 98,169,023 1, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Banco G&T Continental El Salvador, S.A. 13,506, % Tasa Fija Créditos Hipotecarios Banco Procredit, S.A. 3,573, % Semestral Patrimonio del Emisor Global Bank Corporation 38,184, % Trimestral Patrimonio del Emisor RECOPE 57,933,987 4, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor ICE 169,374,830 3, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Del Sur, S.A. de C.V. 10,563,399 1, % Semestral Patrimonio del Emisor FONAVIPO 2,680, % Tasa Fija Estado de El Salvador Amortiza trimestral TOCUMEN 43,667,422 2, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Fondos de Titularización FEDECRÉDITO 15,232,245 1, % Tasa Fija Patrimonio del Emisor Hencorp Valores - Alcaldía Municipal de San Salvador3 27,312,390 4, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores - Alcaldía Municipal de Sonsonate 4,093,998 2, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores SAC Apoyo Integral 2,594, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Ricorp Titularizadora Club de Playa Salinitas 10,699,613 2, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza trimestral Hencorp Valores CEPA 33,971,630 3, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores COPI 2,328,160 1, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Ricorp Titularizadora FOVIAL 14,449,159 4, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza trimestral Ricorp Titularizadora FOVIAL 2 14,406,606 3, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza trimestral Ricorp Titularizadora FOVIAL 3 12,536,677 3, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza trimestral Ricorp Titularizadora Inmobiliaria Mesoamericana 2,682,311 2, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Banco Promérica 11,574,676 1, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Alcaldía Municipal de San Miguel 3,616,005 2, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores LA GEO 121,965,141 4, % Tasa Fija Fondo de Titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Alcaldía Municipal de Santa Tecla 2 4,532,855 2, % Tasa Fija Fondo de Titularización Amortiza mensual Totales que pasan 1,794,542,632 14

17 Tipo Instrumento Emisor Monto Vencimiento promedio ponderado (días) Tasa promedio ponderada Reajustabilidad Tasa Garantía Otras condiciones Totales que vienen 1,794,542,632 Hencorp Valores ANDA 44,436,682 5, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores VIVA OUTDOOR 4,929,225 3, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Hencorp Valores Caja de Crédito de San Vicente 7,514,451 3, % Tasa Fija Fondo de titularización Amortiza mensual Certificados de Inversión Previsionales CIPA 2,173,381,451 7, % Semestral Fideicomiso Amortiza anual CIPB 865,096,696 6, % Anual Fideicomiso Amortiza anual Certificados de Traspaso ISSS 7,530,977 5, % Tasa Fija Estado de El Salvador INPEP 2,522,356 5, % Tasa Fija Estado de El Salvador TOTAL CARTERA POR INSTRUMENTO 4,899,954,470 * Los títulos cero cupón no pagan intereses debido que son transados a descuento rindiendo hasta su maduración cuando pagan el valor facial. (5) Cuentas por Cobrar Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detallan continuación: Concepto Cotizaciones declaradas y no pagadas 11,087,036 10,071,478 Cotizaciones declaradas con insuficiencias 203, ,253 Procesos judiciales de cobro 5,521,079 7,041,758 Subtotal de cuentas por cobrar (nota 7) 16,811,874 17,316,489 Rendimientos por cobrar 1,281,078 0 Otras cuentas por cobrar Total 18,093,313 17,316,489 (6) Comisiones por Pagar a la AFP Las comisiones por pagar al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detallan a continuación: Concepto Comisiones por pagar a la AFP por administración de CIAP 2,352,061 1,917,310 Comisiones por pagar a la AFP por administración de renta programada 2, ,564 Comisiones por pagar a la AFP por administración de CIAP especiales 30,463 37,229 Comisiones por pagar a la AFP por rezagos 31 11,225 Total 2,384,574 2,110,328 Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las comisiones por pagar corresponden a las acreditaciones previsionales efectuadas en diciembre de ambos años. 15

18 (7) Cuentas por Pagar Las cuentas y documentos por pagar al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detallan a continuación: Concepto Cuentas transitorias de cuentas por cobrar (nota 5) 16,811,874 17,316,489 Obligaciones por devolución de pagos en exceso 676, ,215 Otras cuentas por pagar 166,097 1,088,487 Total 17,654,906 19,192,191 Las obligaciones por devoluciones de pagos en exceso al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detallan a continuación: 31 de diciembre de de diciembre de 2016 Mes Monto Mes Monto Operaciones del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA: Del presente mes 664 Del presente mes 1,942 De un mes 1,090 De un mes 2,544 Sub total 1,754 De dos meses 15,350 Saldos previo a la escisión del Fondo de Pensiones AFP CONFÍA: De tres meses 8,416 De dos meses 1,138 De cuatro meses 4,676 De tres meses 739 De cinco meses 4,781 De cuatro meses 3,538 De seis meses 4,011 De cinco meses 3,489 De siete meses 4,083 De seis meses 2,773 De ocho meses 3,112 De siete meses 4,642 De nueve meses 3,196 De ocho meses 4,395 De diez meses 3,530 De nueve meses 4,695 De once meses 5,929 De diez meses 4,389 De un año y más 725,645 De once meses 4,209 Total 787,215 De un año y más 641,174 Sub total 675,181 Total 676,935 16

19 (8) Obligaciones con Afiliados y Beneficiarios Las obligaciones con afiliados y beneficiarios al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detallan a continuación: Obligaciones del Fondo de Pensiones: Tipo de prestaciones Monto Nº de Beneficiarios Monto Nº de Beneficiarios Prestaciones por vejez Prestaciones por invalidez 1, ,226 2 Prestaciones por sobrevivencia 2, , Sub total 3, , Obligaciones del Fideicomiso de Obligaciones Previsionales 1/: Tipo de prestaciones Monto Nº de Beneficiarios Monto Nº de Beneficiarios Prestaciones por vejez 11, , Prestaciones por sobrevivencia 1, Sub total 12, , Tipo de prestaciones Anticipos a afiliados sobre el saldo de su CIAP 2,889, Total de Obligaciones y Beneficiarios 2,906, , / De acuerdo a Decreto Legislativo Nº 98, publicado en el Diario Oficial Nº 171, Tomo Nº 372 del 14 de septiembre de 2006, se creó la Ley del Fideicomiso de Obligaciones Previsionales, con objeto que el Ministerio de Hacienda, el Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos y el Instituto Salvadoreño del Seguro Social, constituyan por plazo indefinido un Fideicomiso de Obligaciones Previsionales, cuyo fiduciario es el Banco de Desarrollo de El Salvador (BANDESAL), para atender exclusivamente las obligaciones que se generen del sistema previsional. Los fideicomisarios deberán destinar los fondos recibidos del fiduciario, para el pago de los beneficios a que se refieren los artículos 184,186,187 del 196 al 211 y el 215 de la Ley del SAP; así como para los beneficios contemplados para los afiliados que se pensionen por vejez que optaron por el Sistema de Ahorro para Pensiones. 17

20 (9) Patrimonio El patrimonio del Fondo de Pensiones al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se encuentra integrado de la siguiente manera: Diciembre de 2017 Diciembre de 2016 Número Número Monto de cuotas Monto de cuotas Cuentas individuales: Cotizantes activos 3,534,559,391 99,454, ,369,047,039 99,459, Cotizantes inactivos 909,547,767 25,592, ,324,970 23,626, Pensionados 152,791,257 4,299, ,697,294 22,279, Sub-total 4,596,898, ,346, ,924,069, ,366, Cotizaciones pendientes de aplicar: Cotizaciones por acreditar 4,977, , ,585,399 46, Rezagos 5,150, , ,692, , Rezagos de antiguos afiliados 23, , Capitales complementarios 14, , Remanente cotizaciones Profuturo 54,341 1, ,794 1, Sub-total 10,220, , ,364, , Cuenta de garantía solidaria 11,528, , Total Patrimonio 4,618,646, ,958, ,930,433, ,554, Los porcentajes de comisión cobrados durante los períodos de devengue comprendidos del 1 de enero al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se detallan a continuación: Concepto A partir de noviembre A partir de octubre A partir Hasta A partir de febrero enero de marzo Hasta febrero Comisión por Administración de CIAP % % % % % % Prima de Seguro contratada por administración de CIAP % % % % % % Comisión neta por administración de CIAP % % % % % % Cuentas individuales de ahorro para pensiones: En estas cuentas se acreditan las cotizaciones realizadas por los afiliados y empleadores y que han sido identificadas y acreditadas, destinadas para el financiamiento de la pensión de afiliados y beneficiarios. Dichas cuentas incorporan las aportaciones realizadas a través de las recaudaciones y los rendimientos obtenidos por los recursos que ha invertido el Fondo de Pensiones y los Certificados de Traspaso emitidos por parte del Instituto Salvadoreño del Seguro Social (ISSS) e Instituto Nacional de Pensiones de los Empleados Públicos (INPEP), el saldo transferido del Fondo Social para la Vivienda (FSV) y capital complementario aportado por la Compañía de Seguros. 18

21 Cotizaciones por acreditar: El saldo de esta cuenta representa las recaudaciones de cotizaciones efectuadas por los empleadores y afiliados, las cuales se encuentran pendientes de identificar y acreditar en las cuentas individuales de ahorro para pensión; además, al 31 de diciembre de 2017 incluye US$542,806 (US$152,684 en 2016), que según cálculo efectuado por la Administradora del Fondo corresponde a la comisión por administración del Fondo de Pensiones y US$319,899 (US$135,455 en 2016) en concepto de primas de seguros canceladas por los cotizantes del Fondo, para cubrir los riesgos de invalidez y sobrevivencia. Estos montos serán enterados a la Administradora del Fondo en el momento en que se efectúe la depuración y acreditación a las cuentas individuales de los cotizantes. Al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía, el saldo está integrado por las recaudaciones que se detallan a continuación: 31 de diciembre de de diciembre de 2016 Mes Monto Mes Monto Operaciones del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA: Del presente mes 4,250,958 Del presente mes 354,167 De un mes 194,669 De un mes 88,309 Sub total 4,445,627 De dos meses 29,764 Saldos previo a la escisión del Fondo De tres meses 341,373 de Pensiones AFP CONFÍA: De dos meses 83,045 De cuatro meses 28,195 De tres meses 23,996 De cinco meses 174,413 De cuatro meses 22,941 De seis meses 14,141 De cinco meses 8,807 De siete meses 6,850 De seis meses 10,207 De ocho meses 8,114 De siete meses 16,410 De nueve meses 9,919 De ocho meses 9,024 De diez meses 8,027 De nueve meses 5,342 De once meses 6,266 De diez meses 9,754 De un año y más 515,861 De once meses 4,297 Total 1,585,399 De un año y más 337,579 Sub total 531,402 Total 4,977,029 Rezagos: El saldo de esta cuenta representa las cotizaciones recibidas por la AFP, que después del proceso de acreditación presentan problemas de identificación para ser aplicadas en las cuentas individuales de ahorro para pensión, pudiendo pertenecer los rezagos a AFP CONFÍA, S.A. u otra institución previsional. Al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía, el saldo está integrado por las recaudaciones que se detallan a continuación: 31 de diciembre de de diciembre de 2016 Mes Monto Mes Monto Operaciones del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA: Del presente mes 79,463 Del presente mes 65,270 De un mes 103,755 De un mes 63,827 Sub total que pasa 183,218 Sub total que pasa 129,097 19

22 31 de diciembre de de diciembre de 2016 Mes Monto Mes Monto Sub total que viene.. 183,218 Sub total que viene.. 129,097 Saldos previo a la escisión del Fondo De dos meses 29,940 de Pensiones AFP CONFÍA: De dos meses 70,036 De tres meses 9,621 De tres meses 54,602 De cuatro meses 11,073 De cuatro meses 35,973 De cinco meses 14,496 De cinco meses 33,391 De seis meses 30,866 De seis meses 20,379 De siete meses 20,344 De siete meses 23,992 De ocho meses 16,230 De ocho meses 18,536 De nueve meses 21,166 De nueve meses 23,991 De diez meses 28,584 De diez meses 22,897 De once meses 50,410 De once meses 19,367 De un año y más 4,326,873 De un año y más 4,638,865 Rentabilidad por compensación Rentabilidad por compensación duplicada 3,729 duplicada 5,160 Total 5,150,407 Total 4,692,429 Rezagos de antiguos-afiliados: El saldo de esta cuenta representa el valor de los rezagos generados por cotizaciones recibidas de ex-afiliados que se han trasladado a otra AFP, cuyo mes de devengue corresponde a esta última. Al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía, el saldo está integrado como se presenta a continuación: 31 de diciembre de de diciembre de 2016 Mes Monto Mes Monto Operaciones del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA: Del presente mes 8,353 Del presente mes 10,972 De un mes 0 De un mes 800 De dos meses 681 De dos meses 0 Sub total 9,034 De tres meses 0 Saldos previo a la escisión del Fondo De cuatro meses 0 de Pensiones AFP CONFÍA: De tres meses 705 De cinco meses 0 De cuatro meses 140 De siete meses 0 De cinco meses 757 De nueve meses 0 De siete meses 540 De diez meses 0 De nueve meses 273 De once meses 101 De diez meses 311 De un año y más 10,196 De once meses 0 Total 22,069 De un año y más 11,663 Total 23,423 20

23 Capitales complementarios: El saldo de esta cuenta representa el valor de los capitales complementarios aportados por AFP Profuturo, debido a la liquidación del contrato de seguro de invalidez y sobrevivencia suscrito con la Sociedad de Seguros. Al 31 de diciembre de 2017 el monto asciende a la cantidad de US$14,802 (US$12,395 en 2016). Remanente de cotizaciones de ex-afiliados de AFP Profuturo: El saldo de esta cuenta representa el valor de las cotizaciones de los ex-afiliados y sus empleadores, así como los rendimientos obtenidos, y que fueron trasladados de la liquidación del Fondo de Pensiones de AFP Profuturo. Al 31 de diciembre de 2017 el monto asciende a la cantidad de US$54,341 (US$51,794 en 2016). Cuenta de garantía solidaria: El saldo de esta cuenta corresponde al Fondo Conservador AFP CONFÍA y representa las recaudaciones de cotizaciones efectuadas por los empleadores y cotizaciones especiales establecidas en artículo 116-A de la Ley así como los aportes que el Estado realice a esta cuenta. (10) Valor Cuota El valor cuota y el rendimiento anualizado por los años que terminaron al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detalla a continuación: (11) Compromisos Concepto Valor cuota Rendimiento anualizado 4.68% 3.59% Al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía, los rezagos identificados pendientes de compensar, son los siguientes: Institución Nº Registros Nº Montos Registros Montos (12) Cuentas de Control AFP Crecer ,397 Las cuentas de control al 31 de diciembre de 2017 en el Fondo Conservador y al 31 de diciembre de 2016 en el Fondo de Pensiones AFP Confía se detallan a continuación: Concepto Valores entregados en custodia 4,438,618,863 4,836,647,887 Certificados del ISSS e INPEP 14,379,785 10,905,635 Mora presunta 187,717, ,948,208 Fianzas para respaldar el AEG 5,500,000 5,500,000 Total 4,646,216,065 5,040,001,730 21

24 (13) Anticipo de Saldo a Afiliado Los anticipos entregados a afiliados al 31 de diciembre de 2017 se detallan a continuación: Concepto Montos desembolsados 2,889,913 Menos: Rechazados por el Banco (68,878) Total monto Contabilizado 2,821,035 Número de afiliados que ejercieron el derecho 506 Equivalente en número de cuotas 81, (14) Otras Revelaciones Importantes a) Con fecha 27 de diciembre de 2017, AFP Confía, S.A. modificó Fianza Administrativa con Banco Agrícola, S.A. que con fecha 6 de julio de 2017, había suscrito hasta por la suma de US$5,500,000, a favor del Fondo de Pensiones administrado por AFP Confía, S.A., pasándolo a favor del Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA para garantizar por parte de esta última, en concepto de Aporte Especial de Garantía, la rentabilidad mínima del Fondo de Pensiones que la fiada administra, de conformidad a lo dispuesto por el Artículo 84 de la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones y el Reglamento para el Manejo del Aporte Especial de Garantía. La fianza estará vigente por el plazo de 289 días contando a partir del día 1 de noviembre de 2017, venciendo el día 17 de agosto de b) El infrascrito Director Secretario en Funciones del Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero CERTIFICA: la resolución número 4 del VI, Resolución sobre variables a considerar en el proceso de escisión del Fondo de Pensiones, del acta de la sesión N CD-39/2017 celebrada el diez de octubre de dos mil diecisiete, que dice: BASE LEGAL: l. Decreto Legislativo N 787, de fecha 28 de septiembre de 2017, publicado en el Diario Oficial N 180, Tomo N 416, de fecha 28 de septiembre de 2017, vigente a partir del día 6 de octubre de 2017, mediante el cual se emitieron reformas a la Ley del Sistema de Ahorro para Pensiones. ll. Artículo 87 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, que contiene una disposición transitoria mediante la cual confiere facultades legales a la Superintendencia del Sistema Financiero para que emita aquellas resoluciones expeditas para la operatividad del Sistema de Ahorro para Pensiones, mientras el Comité de Normas no emita la normativa requerida en el citado Decreto Legislativo. lll. Artículo 15 literal a) de la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, que confiere facultades al Consejo Directivo de la Superintendencia del Sistema Financiero, para emitir resoluciones pertinentes para los supervisados, dentro de las facultades que le confieren las leyes. 22

25 lv. El artículo 81 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, establece la obligación para que las Administradoras de Fondos de Pensiones escindan el Fondo de Pensiones que administran en dos Fondos: Fondo Especial de Retiro y Fondo Conservador. Para tal efecto de realizar la escisión, en el mismo artículo se confiere un plazo máximo de treinta días contados a partir de la vigencia del referido Decreto. CONSIDERANDO: l. Que la escisión del Fondo de Pensiones debe llevarse a cabo siguiendo parámetros que homogenicen la fecha de separación en ambas Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP), asimismo, el valor cuota inicial de los nuevos fondos, deberá ser el valor cuota final del fondo escindido lo que permitirá establecer un mismo estándar en ambas AFP. ll. Que el proceso de escisión del Fondo de Pensiones que administran las AFP debe llevarse a cabo de una forma ordenada, controlada que garantice la integridad de la información y la continuidad de sus operaciones. POR TANTO, El Consejo Directivo, con base en lo dispuesto en el segundo inciso del artículo 87 del Decreto Legislativo N 787 de fecha 28 de septiembre de 2017, vigente a partir del día 6 de octubre de 2017, y el literal a) del artículo 15 de la Ley de Supervisión y Regulación del Sistema Financiero, ACUERDA EMITIR LA SIGUIENTE RESOLUCION: l. La fecha de escisión del Fondo de Pensiones administrado por cada AFP deberá realizarse en la fecha de operaciones 1 de noviembre de 2017, por lo que el valor cuota que se deberá tomar como valor inicial del Fondo Conservador y del Fondo Especial de Retiro, deberá ser el valor cuota del cierre del día de operaciones 31 de octubre de ll. Para asegurar la integridad de la información y la continuidad de las operaciones las AFP deben: 1. Obtener una copia de respaldo de la base de datos y los aplicativos y actualizar la información en el centro alterno, antes de iniciar el proceso de escisión. 2. Establecer un plan de contingencia a fin de no interrumpir la atención de los afiliados; asimismo, deben identificar mediante procesos automáticos los índices o llaves para la separación del Fondo de Pensiones. 3. Cumplir con los criterios de integridad, disponibilidad y confiabilidad de la información. 4. Establecer los mecanismos de verificación y validaciones antes y después de concluido proceso de escisión. 23

26 Finalmente, como indica la presente resolución la fecha de escisión del Fondo de Pensiones, se realizó con fecha 1 de noviembre de 2017, para lo cual se presenta la conciliación de saldos de los Fondos de Pensiones Conservador AFP CONFÍA más los saldos del Fondo Especial de Retiro AFP CONFIA contra los saldos del Fondo de Pensiones AFP CONFÍA al 31 de octubre de 2017, según detalle: Descripción Fondo Conservador AFP Confía Saldo al inicio 01/11/ Fondo Especial de Retiro AFP CONFÍA Saldo al Inicio 01/11/2017 Saldos Consolidados al Inicio 1/11/2017 Balance Fondo de Pensiones AFP CONFÍA Al 31/10/2017 Bancos del país 120,444,656 49,046, ,490, ,490,795 Cotizaciones pendientes de cobro 16,880, ,880,497 16,880,497 Otras cuentas por cobrar Valores emitidos por instituciones públicas 851,538, ,538, ,538,410 Depósitos y valores emitidos o garantizados por 0 bancos salvadoreños 331,090, ,090, ,090,671 Valores emitidos por sociedades nacionales 25,658, ,658,201 25,658,201 Valores emitidos por sociedades titularizadoras salvadoreñas 314,431, ,431, ,431,129 Certificados de traspaso 4,495, ,495,906 4,495,906 Certificados de inversión previsionales 2,574,729, ,246,729 3,286,976,484 3,286,976,484 Otros instrumentos de oferta pública 31,480, ,480,152 31,480,152 Valores emitidos por entidades extrajeras 271,409, ,409, ,409,159 Total de Activos 4,542,158, ,292,868 5,303,451,470 5,303,451,470 Obligaciones por traslados de CIAP 2, ,344 2,344 Obligaciones por devolución de pagos en exceso 701, , ,016 Cuenta transitoria de las cotizaciones pendientes de pago 16,880, ,880,497 16,880,497 Otras cuentas por pagar 1,128, ,128,366 1,128,366 Obligaciones por vejez Obligaciones por invalidez 1, ,225 1,225 Obligaciones por sobrevivencia 1, ,807 1,807 Traslados de fondos para el pago de beneficios previsionales 40, ,507 40,507 Cuotas de la AFP 33, ,088 33,088 Total Pasivo 18,789, ,789,430 18,789,430 Cotizantes activos 3,474,160, ,099,487 3,620,260,374 3,620,260,374 Cotizantes inactivos 885,917,351 15,788, ,706, ,706,332 Pensionados 155,465, ,404, ,869, ,869,778 Cotizaciones por acreditar 2,797, ,797,434 2,797,434 Rezagos 4,932, ,932,687 4,932,687 Rezagos de antiguos afiliados 26, ,968 26,968 Capitales complementarios 14, ,657 14,657 Remanente de cotizaciones de ex afiliados de AFP Profuturo 53, ,810 53,810 Total Patrimonio 4,523,369, ,292,868 5,284,662,040 5,284,662,040 Total Pasivo y Patrimonio 4,542,158, ,292,868 5,303,451,470 5,303,451,470 Rezagos a trasladar 8, ,435 8,435 Responsabilidad por rezagos a trasladar (8,435) 0 (8,435) (8,435) Total Compromisos Operaciones con fondos de pensiones administrados 5,500, ,500,000 5,500,000 Operaciones por trámites de beneficios 4,495, ,495,780 4,495,780 Operaciones por cotizaciones en mora 186,086, ,086, ,086,104 Valores entregados a sociedades de custodia nacionales 4,337,718, ,438,925 5,048,157,021 5,048,157,021 Contra cuenta de Operaciones con fondos de pensiones administrados (5,500,000) 0 (5,500,000) (5,500,000) Contra cuenta de Operaciones por trámites de beneficios (4,495,780) 0 (4,495,780) (4,495,780) Contra cuenta de Operaciones por cotizaciones en mora (186,086,104) 0 (186,086,104) (186,086,104) Contra cuenta de Valores entregados a sociedades de custodia nacionales (4,337,718,096) (710,438,925) (5,048,157,021) (5,048,157,021) Total Cuentas de Orden

27 c) De acuerdo al artículo 81 del Decreto Legislativo N 787, las instituciones Administradoras de Fondos de Pensiones, escindieron el Fondo de Pensiones que administraban en dos fondos: Fondo Especial de Retiro y Fondo Conservador. En relación a lo anterior, el Fondo de Pensiones Conservador AFP CONFÍA opera a partir del 1 de noviembre de 2017, producto de una transformación del Fondo de Pensiones administrado hasta el 31 de octubre de 2017, que se realizó una escisión parcial sin extinción del mismo, el activo del Fondo Especial de Retiro se constituyó inicialmente por Certificados de Inversión Previsionales y efectivo y el del Fondo Conservador AFP CONFÍA, está compuesto por el activo restante del Fondo de Pensiones escindido, al cierre del 31 de octubre de Para tener una mejor comprensión del Estado de Cambios en el Patrimonio y del Estado de Flujos de efectivo, se presenta un detalle los conceptos que integran los rubros de Otros en el Estado de Cambios en el Patrimonio y de Otros Ingresos y Otros Egresos en el Estado de Flujos de Efectivo. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AUMENTOS POR: Acreditación retenciones cuenta de garantía solidaria 13,236,097 Traslado de CIAP del Fondo Especial de Retiro al Fondo Conservador 23,133 Total que integra la línea OTROS 13,259,230 DISMINUCIONES POR: Traslado de CIAP del Fondo Conservador al Fondo Especial de Retiro 702,514 Traslado de cotizaciones para acreditación afiliados al Fondo Especial de Retiro 14,444,001 Retenciones cuenta de garantía solidaria 5,339,534 Anticipos otorgados a afiliados sobre el saldo de su CIAP 2,889,913 Disminución por traslado al Fondo Especial de Retiro de fondos recibidos garantía estatal 402,949 Disminución por traslado al Fondo Especial de Retiro de fondos recibidos del FSV 148,018 Disminución por traslado al Fondo Especial de Retiro de fondos recibidos por Capital Complementario 63,818 Anulación de depósito 240 Total que integra la línea OTROS 23,990,987 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE OPERACION - OTROS INGRESOS: Ingresos retenciones cuenta de garantía solidaria 2,016,079 Traslado de CIAP del Fondo Especial de Retiro 23,133 Liquidación cuenta por cobrar al Fondo Especial de Retiro por pensiones pagadas 10,480 Liquidación cuenta por cobrar a la AFP por comisión pagada de más 9,748 Cuenta por pagar al Fondo Especial de Retiro por reintegros de pensionados fallecidos 1,947 Liquidación cuenta por cobrar al Banco Davivienda de monto rechazado por ACH 463 Rechazos en pago de pensiones 330 Liquidación cuenta por cobrar al Fondo Especial de Retiro de monto depositado de más 170 Liquidación cuenta por cobrar al Fondo Especial de Retiro de rechazo pago de pensión 132 Cuenta por pagar a casa corredora por abono efectuado de más 81 Cuenta por pagar al Fondo Especial de Retiro monto trasladado de más 44 Cuenta por pagar al Fondo Especial de Retiro por reintegros de pensionados 21 Total que integra la línea de Otros Ingresos 2,062,628 25