CRÉDITO HIPOTECARIO NUEVO CRÉDITO MI VIVIENDA

Transcripción

1 Versión: CHCMV-..5 CRÉDITO HIPOTECARIO UEVO CRÉDITO MI VIVIEDA Consideraciones del producto: Crédito Hipotecario para Vivienda que le permitirá la adquisición de vivienda en primera venta, como bien futuro o bien terminado. Además, construcción en terreno propio o sobre aires independizados a cargo de un promotor y/o constructor. Financiamiento hasta el 9% del valor total del bien, con un mínimo de 9.8UITs hasta un máximo de 6 UITs. El valor total de la vivienda a adquirir será superior a las 4 UITs y hasta las 7 UITs. Aporte mínimo de % por parte del beneficiario, hasta un máximo de %, para la adquisición de la vivienda. El plazo va desde los diez hasta los veinte años. Aplica seguro de desgravamen y contra todo riesgo. Subsidio condicionado por parte del Estado a través del Bono al Buen Pagador de S/.,5 para viviendas entre las 4 UITs y 5 UITs o de S/. 5, para viviendas superiores a 5 UITs hasta 7 UITs. Aplica seguro de desgravamen y contra todo riesgo. Garantía hipotecaria de la vivienda. CMAC Sullana para este producto cobra una tasa de costo efectivo anual TCEA la cual incluye comisiones, gastos e intereses propios del crédito, cuando el cliente no adquiere seguro con la institución, la TCEA resulta igual a la TEA en vista de que en condiciones regulares no cobramos comisiones; dicha TEA está expresada en un año de 6 días. Hay que mencionar que para este tipo de crédito se asigna un bono de buen pagador por cumplir con el pago puntual de sus cosas; el proceso a seguir es el siguiente. ) Del monto total desembolsado se considera un monto concesional (que como ya se mencionó en el ítem 6 de las consideraciones del producto ) se trata de un subsidio condicionado por parte del Estado de S/.,5 para viviendas entre las 4 UITs y 5 UITs o de S/. 5, para viviendas superiores a 5 UITs hasta 7 UITs por motivo de ser un buen pagador. ) El monto restante o monto no concesional, es aquel que se tendrá que pagar, a éste último se le aplica el seguro de desgravamen y el seguro contra todo riesgo; las cuotas de este monto son de periodicidad mensual. ) Se tendrán cronogramas de pagos, uno de cuotas mensuales (tramo no concesional mencionado en el punto ) y otro de cuotas semestrales (tramo concesional), se hará una evaluación cada semestre para verificar la

2 Versión: CHCMV-..5 puntualidad en el pago de las 6 cuotas mensuales que le corresponden al monto no concesional, si dichas cuotas han sido pagadas de forma puntual entonces la primera cuota del monto concesional (cuota semestral) no se pagará; caso contrario, un sexto de dicha cuota será añadido en las siguientes 6 cuotas mensuales del tramo no concesional. 4) Las cuotas del tramo concesional son calculadas sin considerar desgravamen ni seguro contra todo riesgo debido a que éstos ya son considerados en las cuotas del tramo no concesional. Cálculo de las fórmulas para el Monto o Concesional Fórmulas para el cálculo de intereses Cálculo de la tasa de interés (i) Tasa efectiva anual está expresada en un año de 6 días. Para el cálculo de la tasa de interés aplicable al periodo de liquidación de intereses se considera la tasa activa pactada. Para el cálculo de la tasa de interés se utiliza la siguiente fórmula: i (( TEA) n / 6 ) i = Tasa de intereses generados en el periodo. TEA = Tasa efectiva anual. n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de intereses. Cálculo de los intereses generados (I). El interés es a rebatir, es decir, aplicado sobre los saldos de capital en un período, una vez que se tiene i para calcular los Intereses (I) se aplica la siguiente fórmula: I * i I = Intereses generados en el periodo = Saldo de capital en el periodo calculado. i = tasa de interés generados en el periodo Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen generado en el período (d) Para el cálculo de la prima de Seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula:

3 Versión: CHCMV-..5 d = Tasa de prima de seguro desgravamen generados en el periodo TSDA = Tasa prima de Seguro desgravamen anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de seguro o se aplica una conversión de tasa efectiva a efectiva debido a que la TSDA es una tasa nominal. Cálculo del pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen (D). Una vez que se tiene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondiente a seguro por desgravamen (D) se debe aplicar la siguiente fórmula: D * d D = Pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen = Saldo de capital en el periodo calculado. d = Tasa de prima de seguro desgravamen generados en el período Cálculo del pago correspondiente a seguro contra todo riesgo (SCTR). Para el cálculo de la tasa de Seguro contra todo riesgo se utiliza la siguiente fórmula: t = Tasa de prima de SCTR generados en el periodo. TSCTR = Tasa Seguro Contra Todo Riesgo. n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de seguro. o se aplica una conversión de tasa efectiva a efectiva debido a que la TSCTR es una tasa nominal al igual que la tasa de desgravamen. Cálculo del pago correspondiente a seguro contra todo riesgo (SCTR). Una vez que se tiene tasa de seguro de contra todo riesgo (t) para calcular el pago correspondiente al seguro contra todo riesgo (R) se debe aplicar la siguiente fórmula: R VVsT * t R = Pago correspondiente a prima de seguro contra todo riesgo. VVsT = Valor de Vivienda sin Terreno. (Valor de Edificación + Crédito) t = Tasa de prima de seguro de contra todo riesgo generados en el período. Fórmula para determinar la Cuota total a pagar Generalmente los créditos suelen contratarse bajo el sistema de cuotas periódicas y constantes (método de amortización francés).

4 Versión: CHCMV-..5 Cálculo cuotas fijas periódicas Para obtener el cálculo de la cuota se realizan las siguientes operaciones previas. Se calcula una tasa agregada efectiva mensual (TAEM) que incorpora la tasa de seguro desgravamen mensual (d) y la tasa de interés efectiva mensual (i). TAEM / (( TEA) ) d TEA = Tasa Efectiva Anual. d = Tasa de Desgravamen en el período (mensual). Se determina la cuota utilizando la tasa agregada efectiva mensual (TAEM) aplicando la siguiente fórmula. TAEM Cuota C R TAEM ( ) C = Monto de crédito. = úmero de cuotas pactadas. TAEM = Tasa agregada efectiva mensual. R = Pago por prima de seguro contra todo riesgo. Se determina la cuota total a pagar, la cuota calculada más el pago correspondiente al impuesto a las transacciones financieras. (.5%) según OTA en la última página. Cuota total a pagar Cuota ITF Proceso de amortización de capital. El proceso de la devolución gradual del préstamo mediante pagos periódicos se conoce como amortización. Del total de la cuota se paga se realiza un proceso previo de descomposición en porciones: impuestos, comisiones o gastos, intereses y capital, proceso que se conoce como: programa de amortización, servicio de la deuda, cronograma de pagos. Para construir una tabla de amortización se sigue el siguiente procedimiento: ) Como punto de inicio, tomamos el importe del pago total a realizar, (Cuota total a pagar) ) Se resta la cuota correspondiente al pago del ITF, Prima de Seguro de desgravamen (D t ), los Intereses correspondientes (I t ) así como la Prima Las entradas o salidas de dinero al Sistema Financiero Peruano, están gravados por Ley con el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF).Cambio Vigente a partir del de Abril del. 4

5 Versión: CHCMV-..5 de Seguro contra todo riesgo (R t ) ) El resultado es la cantidad destinada a amortizar. (amortización t ) 4) La deuda pendiente ( t ) se obtiene al restar el capital vivo a principios de cada período menos la cuota de amortización de ese mismo período. del período La amortización se halla por simple diferencia cuota total a pagar menos impuesto ITF, menos prima de seguro de desgravamen y contra todo riesgo e interés calculados sobre el saldo deudor en cada periodo, construyéndose así la tabla de amortización Cuota total a pagar ITF D I R Cuota total a pagar ITF D Cuota total a pagar ITF D Cuota total a pagar ITF D I I I R R R Siendo: t = del capital correspondiente al periodo ITF = Impuesto correspondiente. D t = Prima de seguros de desgravamen correspondiente al período t. I t = Intereses generados correspondientes al periodo t. R t = Prima de seguros contra todo riesgo correspondiente al período t. Deuda amortizada. El comportamiento de la deuda a través del tiempo va disminuyendo cada vez que se realiza una amortización, hasta extinguirse en el periodo (periodo de la última cuota pactada). El saldo de capital al inicio es igual al Monto del crédito, al final del plazo pactado el saldo capital es. Cada amortización reduce en igual monto el saldo del préstamo lo que se conoce como el nuevo saldo de capital. Monto de credito ( C) 5

6 Versión: CHCMV-..5 Siendo t = Saldo de capital Cálculo de las fórmulas para el Monto Concesional Fórmulas para el cálculo de intereses Cálculo de la tasa de interés (i) Tasa efectiva anual está expresada en un año de 6 días. Para el cálculo de la tasa de interés aplicable al periodo de liquidación de intereses se considera la tasa activa pactada. Para el cálculo de la tasa de interés se utiliza la siguiente fórmula: i (( TEA) 8/ 6 ) i = Tasa de intereses generados en el periodo (semestral). TEA = Tasa efectiva anual. n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de intereses. Cálculo de los intereses generados (I). El interés es a rebatir, es decir, aplicado sobre los saldos de capital en un período, una vez que se tiene i para calcular los Intereses (I) se aplica la siguiente fórmula: I * i I = Intereses generados en el periodo = Saldo de capital en el periodo calculado. i = tasa de interés generados en el periodo Cálculo cuotas fijas periódicas Para obtener el cálculo de la cuota se realizan las siguientes operaciones previas. Se calcula una tasa efectiva semestral (TES) TES (( TEA) / ) TEA = Tasa Efectiva Anual. Se determina la cuota utilizando la tasa efectiva semestral (TES) aplicando la siguiente fórmula. 6

7 Versión: CHCMV-..5 TES Cuota C ( TES ) C = Monto de crédito. = úmero de cuotas pactadas. TES = Tasa efectiva semestral Se determina la cuota total a pagar, la cuota calculada más el pago correspondiente al impuesto a las transacciones financieras. (.5%) según OTA en la última página. Cuota total a pagar Cuota ITF Proceso de amortización de capital. El proceso de la devolución gradual del préstamo mediante pagos periódicos se conoce como amortización. Del total de la cuota se paga se realiza un proceso previo de descomposición en porciones: impuestos, comisiones o gastos, intereses y capital, proceso que se conoce como: programa de amortización, servicio de la deuda, cronograma de pagos. Para construir una tabla de amortización se sigue el siguiente procedimiento: ) Como punto de inicio, tomamos el importe del pago total a realizar, (Cuota total a pagar) ) Se resta la cuota correspondiente al pago del ITF y los Intereses correspondientes (I t ). ) El resultado es la cantidad destinada a amortizar. (amortización t ) 4) La deuda pendiente ( t ) se obtiene al restar el capital vivo a principios de cada período menos la cuota de amortización de ese mismo período. del período La amortización se halla por simple diferencia cuota total a pagar menos impuesto ITF, menos el interés calculado sobre el saldo deudor en cada periodo, construyéndose así la tabla de amortización Cuota total a pagar ITF I Cuota total a pagar ITF I Cuota total a pagar ITF I Cuota total a pagar ITF I Las entradas o salidas de dinero al Sistema Financiero Peruano, están gravados por Ley con el Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF).Cambio Vigente a partir del de Abril del. 7

8 Versión: CHCMV-..5 Siendo: t = del capital correspondiente al periodo ITF = Impuesto correspondiente. I t = Intereses generados correspondientes al periodo t. Deuda amortizada. El comportamiento de la deuda a través del tiempo va disminuyendo cada vez que se realiza una amortización, hasta extinguirse en el periodo (periodo de la última cuota pactada). El saldo de capital al inicio es igual al Monto del crédito, al final del plazo pactado el saldo capital es. Cada amortización reduce en igual monto el saldo del préstamo lo que se conoce como el nuevo saldo de capital. Monto de credito ( C) Siendo t = Saldo de capital Ejercicio numérico que acompaña el desarrollo de las fórmulas. ota: Los valores comerciales, de realización y de Gravamen (Hipoteca) son proporcionados por el cliente en la tasación que adjunta a la hora de solicitar el crédito, el monto solicitado es obtenido de la diferencia del valor de la vivienda con respecto a la aportación del cliente. La clienta Angeline Quezada, próspera empresaria del sector minero, se acerca a nuestra oficina principal y solicita un crédito hipotecario para esto presenta una tasación realizada por un arquitecto certificado proporcionándonos los siguientes resultados: Valor Comercial S/. 55,5. Valor de Edificación S/. 5,. Valor de Realización / Gravamen S/. 9,95. Debido al monto a que asciende el valor de la vivienda, se le reconoce una bonificación para el tramo concesional de S/5,.. La clienta Quezada decide aportar inicialmente un % del crédito, por lo que su aporte sería 8

9 Versión: CHCMV-..5 de S/5,55.; por lo que el monto a financiar aprobado para este cliente será de S/9,95. nuevos soles para cancelarlos en un plazo de 4 meses. os quedaría mencionar que el tramo O Concesional sería de (S/9,95. S/5,. = S/4,95.). TRAMO O COCESIOAL: Procedimiento para calcular los intereses (I) Pagos cada días. La fecha del desembolso del crédito es 5/4/5, el día 5/5/5 se cumplen días, para lo cual se liquidarán intereses correspondientes. De acuerdo al contrato y los tarifarios se pacta una Tasa Efectiva Anual (TEA) de.5%, expresada en año de 6 días; cómo el cliente viene a cancelar puntualmente el número de días transcurridos en el período de liquidación de intereses (n) es días. Cálculo de la tasa de interés Como estamos considerando que el cliente realiza el pago de sus cuotas en las fechas establecidas en el cronograma (cada días) la tasa de interés correspondiente para cada periodo será la misma n / 6 i (( TEA) ) i ((.5) i / 6 ) Primer periodo En este único caso el monto del crédito (S) es igual al saldo de capital ( ), porque aún no se han realizado amortizaciones. Aplicamos la fórmula I * i,8.8 4,95. * La liquidación de interés para el primer periodo es de,8.8 soles. Liquidación de intereses correspondientes al segundo periodo. En esta caso se necesita conocer el Saldo capital ( ) (la forma cómo se determinó la explicaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/4, Tasa de Interés de acuerdo a Tarifario Vigente desde el 5 de Abril del 5. 9

10 I * i,6.8 4, * Versión: CHCMV-..5 La liquidación de interés para el segundo periodo es de,6.8 soles. Y así podríamos seguir calculando análogamente hasta el período 4. Procedimiento para calcular pago de Prima Seguro de desgravamen. Pago cada días Desde la fecha del desembolso del crédito 5//4, ya sabemos que el monto del crédito (S) fue de S/ 4,95. nuevos soles. De acuerdo al contrato con la empresa aseguradora se pacta el cobro de prima de seguro de desgravamen que tiene una prima anual de.96% 4 (expresada en año de 6 días) cómo el cliente viene a cancelar puntualmente el número de días transcurridos en el período de liquidación de prima de seguro de desgravamen (n) es días. Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen (d) d = Tasa de prima de seguro desgravamen generados en el periodo. TSDA = Tasa prima de Seguro desgravarem anual n = Días transcurridos en el periodo de liquidación de seguro. Como hemos supuesto que el cliente realiza el pago de sus cuotas en las fechas pactadas en el cronograma (cada días) la tasa de prima correspondiente para cada periodo será la misma d=.8% Liquidación del pago de Prima de seguro de desgravamen (D). Liquidación de la prima correspondiente al primer periodo. En este caso el monto del crédito (S) es igual al saldo de capital ( ), porque no se han realizado amortizaciones, aplicamos la fórmula. 4 Válido en los departamentos de Tumbes, Piura, Lambayeque, Cajamarca, La Libertad y Ancash.

11 D * d D 4,95. *.8% D Versión: CHCMV-..5 D = Pago correspondiente a prima de seguro de desgravamen. = Saldo de capital en el periodo calculado. d = Tasa prima seguro desgravamen generados en el período. Liquidación de la prima correspondiente al segundo periodo. En este caso se necesita conocer el Saldo de capital ( ) (la forma cómo se determinó la explicaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/ 4,75.6 D D D * d 4, *.8% 79.8 Y así podríamos seguir calculando análogamente hasta el período 4. Procedimiento para determinar la Cuota total a pagar Cuotas fijas periódicas (pago cada días) Cálculo de tasa agregada efectiva mensual (TAEM). TAEM TAEM TAEM (( TEA) / ((.5).6658 ) d / ).8 Cálculo de Cuota. Cuota TAEM C * ( TAEM ) R Cuota ,95. * (.6658) Cuota S/.,66.84 C = Monto de crédito. = úmero de cuotas pactadas.

12 Versión: CHCMV-..5 TAEM = Tasa agregada efectiva mensual. Cuota total a pagar (no afecta a ITF) Cuota total Cuota total Cuota total a a a pagar pagar pagar Cuota ( TotalITF ) S /.,66.44 (.) S /.,66.54 Proceso de amortización de capital. El proceso de la devolución gradual del préstamo mediante pagos periódicos se conoce como amortización. Del total de la cuota se paga se realiza un proceso previo de descomposición en porciones: impuestos, comisiones o gastos, intereses y capital, proceso que se conoce como: programa de amortización, servicio de la deuda, cronograma de pagos. Para construir una tabla de amortización se sigue el siguiente procedimiento: ) Como punto de inicio, tomamos el importe del pago total a realizar, (Cuota total a pagar) ) Se resta la cuota correspondiente al pago del ITF, Prima de Seguro de desgravamen (D t ), los Intereses correspondientes (I t ) así como la Prima de Seguro contra todo riesgo (R t ) ) El resultado es la cantidad destinada a amortizar. (amortización t ) 4) La deuda pendiente ( t ) se obtiene al restar el capital vivo a principios de cada período menos la cuota de amortización de ese mismo período. Cuotas fijas periódicas (pago cada días) Cuota total a pagar ITF D I R Cuota total a pagar ITF D Cuota total a pagar ITF D Cuota total a pagar ITF D I I I R R R

13 Versión: CHCMV-..5, , , , , , , ,575.4 Siendo: t = del capital correspondiente al periodo ITF = Impuesto correspondiente. D t = Prima de seguros de desgravamen correspondiente al período t. I t = Intereses generados correspondientes al periodo t. R t = Prima de seguros contra todo riesgo correspondiente al período t. Deuda amortizada Monto de credito ( C) 4,95. 4, , , ,59.6 4, ,. 4,575.4,575.4 Siendo t = Saldo de capital Cronograma Con pagos constantes cada días

14 Versión: CHCMV-..5 (TRAMO O COCESIOAL) Fecha de Pago Cuota Interes Amortizacion Seguro Desgravamen SCTR ITF Total a Pagar Saldo Total 5/4/5 S/. 4,95. 5/5/5 S/.,66.54 S/.,8.8 S/. 4. S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/. 4, /6/5 S/.,66.54 S/.,6.8 S/. 6.9 S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/. 4,59.6 4/7/5 S/.,66.54 S/.,4.76 S/ S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/. 4,. 4 /8/5 S/.,66.54 S/.,.7 S/..7 S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/. 4,.4 5 /9/5 S/.,66.54 S/.,.6 S/..96 S/. 79. S/ S/.. S/.,66.54 S/., //5 S/.,66.54 S/.,8.5 S/. 5. S/. 79. S/ S/.. S/.,66.54 S/.,69. 7 //5 S/.,66.54 S/.,6.4 S/. 7.5 S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/., //5 S/.,66.54 S/.,4.6 S/ S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/., //6 S/.,66.54 S/.,.9 S/..9 S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/.,.66 9//6 S/.,66.54 S/.,99.9 S/ S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/., // S/.,66.54 S/..5 S/.,4.69 S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/., //4 S/.,66.54 S/.. S/.,67.6 S/. 5.5 S/ S/.. S/.,66.54 S/. 9,7. 9 4//4 S/.,66.54 S/ S/.,9.79 S/..4 S/ S/.. S/.,66.54 S/. 6,88.4 6//4 S/.,66.54 S/ S/.,6. S/..5 S/ S/.. S/.,66.54 S/. 4, /4/4 S/.,66.54 S/. 4. S/.,4.9 S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/.,4.5 5/5/4 S/.,66.54 S/. 9. S/.,65.89 S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/. 9, /6/4 S/.,66.54 S/ S/.,9. S/ S/ S/.. S/.,66.54 S/. 7, /7/4 S/.,66.54 S/. 7.9 S/.,46.6 S/..97 S/ S/.. S/.,66.54 S/. 5,5.6 5 /8/4 S/.,66.54 S/ S/.,44.9 S/..4 S/ S/.. S/.,66.54 S/.,68. 6 /9/4 S/.,66.54 S/. 4.6 S/.,468.4 S/..9 S/ S/.. S/.,66.54 S/., //4 S/.,66.54 S/.. S/., S/. 8. S/ S/.. S/.,66.54 S/. 7, //4 S/.,66.54 S/ S/.,5.6 S/. 6. S/ S/.. S/.,66.54 S/. 5,.67 9 //4 S/.,66.54 S/ S/.,548.5 S/. 4. S/ S/.. S/.,66.54 S/., //4 S/.,66.54 S/. 5.4 S/.,575.4 S/..6 S/ S/.. S/.,66.54 S/. -. TRAMO COCESIOAL (Semestral): Cabe recordar que cada 6 meses de pagos en las cuotas del tramo no concesional se evalúa si el cliente es buen pagador, si fuese así, ya no paga la cuota semestral del tramo no concesional; esto es, en palabras sencillas si el cliente es un buen pagador durante a lo largo del tiempo entonces se evitará de pagar el monto total del tramo Concesional. Procedimiento para calcular los intereses (I) 4

15 Versión: CHCMV-..5 La fecha del desembolso del crédito es 5/4/5, el día //5 se cumplen 8 días, para lo cual se liquidarán intereses correspondientes. De acuerdo al contrato y los tarifarios se pacta una Tasa Efectiva Anual (TEA) de.5% 5, expresada en año de 6 días; cómo el cliente viene a cancelar puntualmente el número de días transcurridos en el período de liquidación de intereses (n) es 8 días. Cálculo de la tasa de interés Como estamos considerando que el cliente se evaluará cada 6 meses si realiza o no el pago de sus cuotas por el tramo concesional entonces si fuese un mal pagador en (en cada 8 días) la tasa de interés correspondiente para cada periodo será la misma. n / 6 i (( TEA) ) i ((.5) i / 6 ) Primer periodo En este único caso el monto del crédito (S) es igual al saldo de capital ( ), porque aún no se han realizado amortizaciones. Aplicamos la fórmula I * i. 5,. *.6667 La liquidación de interés para el primer periodo es de. soles. Liquidación de intereses correspondientes al segundo periodo. En esta caso se necesita conocer el Saldo capital ( ) (la forma cómo se determinó la explicaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/4,968. I * i.7 4,968. *.6667 La liquidación de interés para el segundo periodo es de.7 soles. Y así podríamos seguir calculando análogamente hasta el período 4. Procedimiento para determinar la Cuota total a pagar 5 Tasa de Interés de acuerdo a Tarifario Vigente desde el 5 de Abril del 5. 5

16 Versión: CHCMV-..5 Cuotas fijas periódicas (pago cada 8 días) Cálculo de tasa agregada efectiva mensual (TES). TES (( TEA) / TES.6667 ) Cálculo de Cuota. TES Cuota C ( TES ).6667 Cuota 5 * (.6667) 4 Cuota 5.8 C = Monto de crédito. = úmero de cuotas pactadas. TES = Tasa efectiva semestral. Cuota total a pagar (no afecta a ITF) Cuota total Cuota total Cuota total a a a pagar Cuota ( TotalITF ) pagar S pagar S / 5.8 / 5.8 (.) Procedimiento de amortización de capital. Para construir una tabla de amortización se sigue el siguiente procedimiento: ) Como punto de inicio, tomamos el importe del pago total a realizar, (Cuota total a pagar) ) Se resta la cuota correspondiente al pago del ITF, Prima de Seguro de desgrávamen (D t ), y los Intereses correspondientes (I t ). ) El resultado es la cantidad destinada a amortizar. (amortización t ) 4) La deuda pendiente ( t ) se obtiene al restar el capital vivo a principios de cada período menos la cuota de amortización de ese mismo período. 6

17 Versión: CHCMV-..5 Siendo: t = del capital correspondiente al periodo ITF = Impuesto correspondiente. I t = Intereses generados correspondientes al periodo t. Deuda amortizada. El comportamiento de la deuda a través del tiempo va disminuyendo cada vez que se realiza una amortización, hasta extinguirse en el periodo (periodo de la última cuota pactada). El saldo de capital al inicio es igual al Monto del crédito, al final del plazo pactado el saldo capital es. Cada amortización reduce en igual monto el saldo del préstamo lo que se conoce como el nuevo saldo de capital. Deuda amortizada Monto de credito ( C) Siendo t = Saldo de capital 7

18 Versión: CHCMV-..5 Cronograma Con pagos constantes cada 8 días (TRAMO COCESIOAL) Fecha de Pago Cuota Interes Amortizacion ITF Total a Pagar Saldo Total 5/4/5 5,. //5 S/. 5.8 S/.. S/..78 S/.. S/. 5.8 S/. 4,968. 9/4/6 S/. 5.8 S/..7 S/..7 S/.. S/. 5.8 S/. 4,94.5 6//6 S/. 5.8 S/. 99. S/ S/.. S/. 5.8 S/. 4, /4/7 S/. 5.8 S/ S/. 7.9 S/.. S/. 5.8 S/. 4, //7 S/. 5.8 S/ S/. 4. S/.. S/. 5.8 S/. 4, //8 S/. 5.8 S/. 9.4 S/ S/.. S/. 5.8 S/. 4, /9/8 S/. 5.8 S/ S/ S/.. S/. 5.8 S/. 4, //9 S/. 5.8 S/ S/ S/.. S/. 5.8 S/. 4, /9/9 S/. 5.8 S/ S/. 5.9 S/.. S/. 5.8 S/. 4,6.86 9// S/. 5.8 S/. 8.9 S/ S/.. S/. 5.8 S/. 4, // S/. 5.8 S/ S/. 75. S/.. S/. 5.8 S/., /7/ S/. 5.8 S/. 49. S/ S/.. S/. 5.8 S/.,7.55 // S/. 5.8 S/ S/. 97. S/.. S/. 5.8 S/.,75. /7/ S/. 5.8 S/ S/. 9.9 S/.. S/. 5.8 S/., // S/. 5.8 S/.. S/..88 S/.. S/. 5.8 S/., /7/ S/. 5.8 S/ S/. 5. S/.. S/. 5.8 S/., // S/. 5.8 S/ S/ S/.. S/. 5.8 S/., /7/ S/. 5.8 S/. 7. S/ S/.. S/. 5.8 S/ //4 S/. 5.8 S/ S/. 8.8 S/.. S/. 5.8 S/ /7/4 S/. 5.8 S/. 7. S/ S/.. S/. 5.8 S/ //4 S/. 5.8 S/. 9.6 S/. 5.9 S/.. S/. 5.8 S/.. Para el cálculo de la TCEA trabajaremos bajo la asunción de que el cliente realizó todos sus pagos de manera puntual debido a que existiría una infinidad de combinaciones si quisiéramos asumir que en algunos períodos se atrasó en su pago; entonces las cuotas totales a considerar serían del tramo no concesional. Una vez que tenemos los Totales a Pagar, y con el crédito desembolsado podemos correr nuestro algoritmo de ewton Raphson para hallar la TCEA del crédito, así podemos ver (para el caso de tramo no concesional, cuotas cada días): 8

19 Versión: CHCMV-..5 "La empresa tiene la obligación de difundir información de conformidad con la Ley 8587 (modificada por Ley 9888) y el reglamento de Transparencia de Información y Contratación con usuarios del Sistema Financiero, aprobado mediante Resolución SBS º 88- ". 9

20 Versión: CHCMV-..5 AEXOS DEMOSTRACIÓ TEÓRICA DE LA TCEA (TASA DE COSTO EFECTIVA AUAL) Para la demostración teórica de la TCEA, empezaremos viendo el caso más general de los pagos que realizan los clientes que adquieren créditos vía un Cronograma de Pagos. Teniendo en cuenta la definición de la TCEA, que es aquella tasa interna de retorno que permite igualar la suma del valor actual de todas las cuotas del préstamo con el monto que efectivamente ha recibido el cliente; podremos ver que existen muchas maneras de realizar el cálculo de la tasa interna de retorno de un flujo de pagos, podría ser vía fórmulas financieras del Excel (función TIR), funciones de búsqueda del Excel (función BuscarObjetivo), interpolación de tasas, entre otras. Sin embargo, utilizaremos un método que proporciona resultados más confiables en un menor intervalo de tiempo de cálculo, esto es, vía Métodos uméricos con el Método de ewton Raphson. La utilidad de este método es realizar el cálculo de las raíces de funciones polinomiales f(x), de donde se sabe que para la raíz x * se tendrá: f(x * ) = y que la raíz buscada se obtendrá con la iteración de la siguiente expresión hasta el punto donde Xi+ converge a Xi: Donde: X i+ = Valor (i+)-ésimo de la variable x. X i = Valor i-ésimo de la variable x. f(x) = Función cuya raíz se quiere hallar. f'(x) = Derivada de la función cuya raíz se quiere hallar. Como sabemos el VA (Valor Actual eto depende de la tasa interna de retorno con que se efectúe un determinado flujo de cuotas) es decir VA = f(i) donde i es tasa interna de retorno. Aplicando dicho raciocinio y por lo anterior expuesto tendríamos lo siguiente:

21 Versión: CHCMV-..5 De donde tendríamos que: I J VA(I J ) VA (I J ) = Tasa Interna de Retorno. = VA calculado con la Tasa Interna de Retorno. = Primera Derivada de la ecuación VA con respecto a la Tasa Interna de Retorno. ( ) ( ) La tasa I J+ resultará de aplicar dicha relación, si iteramos algunas veces llegará un momento en el cuál I J+ es casi igual a I J con un margen de error ínfimo (dicho margen puede ser impuesto por quien ejecuta las iteraciones) es justo en ese momento cuando decimos que I J+ es la tasa raíz que hace cero a la función VA. La tasa dependerá de la unidad de medida de tiempo, es decir si se analizan en días se hablará de una tasa efectiva diaria. OTA: La regla de cálculo para determinar el ITF, dice que se trunca al segundo decimal, es decir: (*) Si el dígito del ITF correspondiente al tercer decimal es inferior, igual o superior a cinco (5), debe suprimirse. (*) Si el dígito del ITF correspondiente al segundo decimal es inferior a cinco (5), se ajusta a cero () y si es superior a cinco (5), se ajusta a cinco (5). Según Modificación del Artículo º del TUO (Texto Único Ordenado), de la Ley para la Lucha contra la Evasión y para la formalización de la Economía. El Seguro de Desgravamen puede variar dependiendo de la zona.