INFORME COMPORTAMIENTO DEL MERCADO NACIONAL E INTERNACIONAL DE TRIGO, MAIZ Y ARROZ. ENERO 2009.

Transcripción

1 INFORME COMPORTAMIENTO DEL MERCADO NACIONAL E INTERNACIONAL DE TRIGO, MAIZ Y ARROZ. ENERO I. MERCADO DEL TRIGO I.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL De acuerdo a las cifras publicadas este mes por el USDA 1, la proyección de producción mundial de la temporada 2008/09 evidenció un recorte, alcanzando los MM 683 de ton., cifra inferior en MM 1.1 de ton., a la estimación del mes pasado. Sin perjuicio de lo anterior, no hay que perder de vista que la producción 2008/09 se incrementó en un 12% en comparación a la temporada 2007/08, situación que ha incidido en una mayor disponibilidad de cereal, y por ende, en la actual coyuntura de precios. A nivel global, lo más relevante corresponde al recorte adicional de MM 1 de ton., efectuado sobre la cosecha argentina, la cual de acuerdo a las cifras de la Bolsa de Cereales de BAIRES, finalizó en MM 8.7 de ton., es decir, se redujo en un 47% en comparación a la temporada 2007/08. La principal consecuencia, está relacionada a la gran contracción que presenta el actual saldo exportable, el cual disminuyó en un 73% en comparación al volumen exportado durante la temporada 2007/08, situándose en MM 2,7 de ton. Esta situación tendrá efectos importantes en la estructura de abastecimiento nacional, particularmente en la industria molinera del centro, principal agente demandante de trigo importado. Cuadro 1. Comportamiento Anual del Mercado Mundial de Trigo. Enero Temporada Stock Inicial Producción Oferta Total Consumo Stock Final (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) 2006/07 147,6 596,1 743,7 616,7 127,0 2007/08 127,0 610,2 737,2 617,8 119,4 2008/09 (Ene09.) 119,4 682,9 802,2 653,9 148,4 Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado mundial de trigo, visite En el resto de los países exportadores, se puede señalar que la situación no ha variado significativamente en relación al mes anterior, salvo en los EE.UU. La segunda semana de enero, el USDA publicó dos informes que explican la volatilidad que han presentado las cotizaciones de los trigos americanos. En primer lugar se publicó el informe de oferta y demanda norteamericano, el cual mantuvo sin cambios la oferta, pero estableció un drástico recorte en la demanda de trigo forrajero de un 11.5%. Esta situación determinó un incremento en la disponibilidad en dicho país de un 5%. 1 United States Department of Agriculture. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 1

2 Por otra parte, se publicó el informe de área sembrada en los EE.UU, el cual confirmó un recorte total de un 9% en las hectáreas destinadas al cultivo del trigo. De esta manera, se confirmó el desincentivo que significó para los productores norteamericanos la baja de precios del cereal combinada con el mantenimiento de los altos costos de producción. Esta contracción se proyecta en mayor magnitud para los trigos invernales suaves (que compiten con los trigos del Mar Negro y de la Unión Europea),y ha colaborado en la recuperación que se viene observando en los valores de los trigos transados en Chicago. Por otra parte es preciso destacar otros dos hechos que pudiesen afectar el mercado internacional en el mediano plazo. La consultora francesa Strategie Grains redujo su estimación para la cosecha de trigo blando 2009/10 de la Unión Europea por la menor siembra en algunos países europeos, disminuyendo en un 6% respecto a la temporada 2008/09 en los 27 países del bloque. Otro elemento que pudiese incidir en el comportamiento del mercado triguero internacional a corto y mediano plazo es la preocupación que genera el clima a otros países productores del hemisferio norte, entre ellos China. Las principales áreas siembra de trigo, en el norte de China, que representan cerca de un tercio de la cosecha fueron afectadas por una sequía, según informó el Ministerio de Agricultura de dicho país. Esta situación podría incidir en que China tome ventajas de los precios bajos para reabastecer los stocks gubernamentales de trigo de alta calidad, reanimando la demanda internacional, aunque su impacto está por determinarse. I.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE TRIGO EN LAS PRINCIPALES BOLSAS DE CEREALES. FUTUROS DE TRIGO SOFT RED WINTER. Al analizar el comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CBOT 2, es posible apreciar que durante este último mes, se han presentado episodios de alta volatilidad en las cotizaciones, especialmente durante la última quincena, aunque no se han vuelto registrar el nivel cotizaciones del mes anterior. El bajo ritmo de las exportaciones de trigo suave norteamericano, influenciado por la fuerte competencia de trigos europeos y africanos, y por la tendencia de revaluación del dólar (aunque no consolidada), sumado a las perspectivas de recorte en el consumo de de trigo en EE.UU, afectaron las cotizaciones de trigo en Chicago durante la última quincena de enero. Las oscilaciones de las monedas y el comportamiento de los precios en los distintos mercados internos serán claves para la obtención de nuevos negocios de exportación en las próximas semanas. 2 Chicago Board of Trade. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 2

3 Gráfico 1. Comportamiento de los futuros de trigo SRW en la CBOT. Enero 2009 (US$/ton.) (U$S/tn.) / / / Fuente. Agropuerto. CBOT. La demanda de exportación se constituye en uno de los principales factores alcistas propio de los precios del cereal. Además, se espera que la caída de área informada para los EE.UU, pueda comenzar a generar mejoras en las cotizaciones en el mediano plazo, las cuales se pueden ver potenciadas si la salida del invierno no muestra condiciones propicias. Otro factor que puede resultar alcista se relaciona con el hecho que la ONCCA 3 no liberaría más permisos de exportación de trigo, limitando a participación de la Argentina en el mercado internacional. FUTUROS DE TRIGO HARD RED WINTER Al analizar el comportamiento de los futuros del trigo HRW, es posible apreciar que han presentado una similar a la registrada por el trigo SRW, aunque en un rango superior de precios determinado por la menor disponibilidad de esta clase de cereal (fuerte) a nivel mundial. Sin perjuicio de lo anterior, una situación que afectado negativamente las cotizaciones de esta clase de trigo ha sido la declinación proyectada para el uso de alimentación forrajera en los EE.UU, proyectada en MM 1,1 de ton. Se espera que los fondos de inversión vuelvan a ingresar, particularmente en este mercado de trigo, pero se mantiene la limitante que genera la mayor oferta en el mundo y la menor demanda de exportaciones norteamericanas. 3 Oficina Nacional de Control Comercial Agropecuario. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 3

4 Gráfico 2. Comportamiento de los futuros del trigo HRW en la KCBT. Enero 09 (US$/ton.) (U$S/tn.) / / / Fuente. Agropuerto. KCBT. FUTUROS DE TRIGO PAN ARGENTINO. El mercado de futuros argentino ha sido influenciado por el comportamiento de los mercados internacionales aunque es necesario, destacar que la recuperación se ha mantenido sostenida hasta fines de enero, conforme a la gran restricción que presenta el saldo exportador en dicho país. Gráfico 3. Comportamiento de los futuros de trigo en el MATBA. Enero (US$/ton). (U$S/tn.) / / / Fuente. MATBA. Agropuerto. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 4

5 De mantenerse, las políticas gubernamentales que restringen las exportaciones del cereal, es probable que en el corto plazo se acote la alternativa de exportación de trigo argentino. I.3. SITUACION DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL TRIGO El comportamiento de los precios FOB de los trigos americanos, si bien ha presentado una alta volatilidad, se puede señalar que presenta una recuperación en comparación a los precios FOB de diciembre de 2008, situándose en el rango de los US$200/ton., para el trigo SRW y en los US$250/ton par el trigo HRW. Sin perjuicio de lo anterior, ha presentado variaciones asociadas directamente a los factores que han afectado el mercado de futuros norteamericano. Una vez más, el nivel de exportaciones, la demanda interna, el comportamiento de los mercados de otros cereales destinados a alimentación animal, el comportamiento del dólar son los factores que han incidido en los precios internacionales. US$/ton. 400,00 Gráfico 4. Comportamiento de los precios FOB de trigo a Enero 2009 (US$/ton). 370,00 SRW HRW PAN ARG 340,00 310,00 280,00 250,00 220,00 190,00 160,00 Fuente. ODEPA, Reuters. Sin perjuicio de lo anterior, lo más relevante para el mercado nacional, es lo que está aconteciendo en Argentina. Durante la última semana se ha observado un notable repunte en los precios de exportación, situándose en el orden de los US$240/ton., conforme a la asimilación que ha tenido el mercado, la significativa disminución de la producción de trigo y su consecuente contracción del saldo exportable y del próximo cierre de este mercado al mercado internacional. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 5

6 La menor superficie sembrada durante el 2008, situación inversa a lo que aconteció a nivel mundial, respondió al desincentivo de los productores de tomar riesgos sobre un producto cuyo precio estuvo en los últimos años afectado por medidas gubernamentales. Los cierres de exportaciones, las autorizaciones para exportar y el sistema de compensaciones no hicieron más que afectar este mercado. Además, los precios internos se despegaron del comportamiento internacional y mostraron diferencias respecto de los valores teóricos que se obtenían a partir de los precios FOB. Si bien, para el 2009 aún no hay estimaciones sobre el consumo interno, lo más razonable, es que al igual que en los demás países del mundo, sea afectado por la crisis económica global, por lo que es factible esperar que también se contraiga la actividad doméstica, aunque no será relevante para aumentar las exportaciones del cereal como grano. Tal como se señaló anteriormente, el estado del mercado triguero argentino genera incertidumbres para el sector triguero nacional, considerando que una fracción importante del trigo importado ha provenido históricamente de dicho país. Durante el año, se importó el 28% del trigo internado desde Argentina, siendo lo más probable que dicha participación en el mercado de importaciones de trigo disminuya. Lo anterior releva la necesidad de tener claridad respecto a la real gravitancia que tendrán los mercados abastecedores de trigo a Chile como referentes para establecer un costo alternativo de importación representativo, que refleje las características reales del tramado importador nacional. I.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE TRIGO. De acuerdo a la información proporcionada por el Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de trigo realizadas entre enero y diciembre del año 2008, alcanzaron las ton., lo cual representa una disminución del volumen importado en un 21.8% respecto a similar período del año pasado. Cuadro 2. Importaciones de trigo registradas entre enero diciembre de Volumen Valor CIF País Ton % Total Miles US$ % Total EE.UU ,3% ,8% Argentina ,9% ,9% Canadá ,8% ,3% Uruguay ,7% ,7% Paraguay ,2% 671 0,2% Otros 22 0,0% 24 0,0% Total Ene - Dic ,0% ,0% Fuente. ODEPA. Servicio Nacional de Aduanas. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 6

7 Conforme a estos datos, el precio CIF promedio del trigo ingresado o liberado 4 durante el mes de diciembre de 2008, alcanzó los 335 US$/ton., lo cual es equivalente a un costo de internación promedio anual de $ por quintal, base Santiago 5. I.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACIÓN DE TRIGO. Durante este último mes, los costos de internación de trigo, base Santiago, han fluctuado entre los $ y los $ por quintal para el trigo argentino, entre los $ y los $ por quintal, para el trigo SRW y entre los $ y los $ por quintal, para el caso de las importaciones de trigo HRW. Cabe destacar que durante el último mes, los costos de internación de trigo han experimentado cambios, conforme a las variaciones señaladas en los precios FOB, a los considerables altibajos experimentados por el tipo de cambio en nuestro país y a la considerable disminución en el valor de los fletes internacionales. Cuadro 3. Costos de internación de trigo. Semana del de enero ITEM FOB CIF INTERNADO + Valor por Quintal ene-09 US$ por Ton. US$ por Ton. DERECHOS US$ por Ton. EN PESOS $ Pan Argentino 236,3 264,18 290, SRW GOLFO 201,2 229,08 254, HRW GOLFO 255,4 283,35 310, Fuente. COTRISA. Valor referencial del dólar de la semana: $617.7 I.6. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO DOMESTICO En relación a la comercialización interna, se puede señalar que durante el presente mes se ha desarrollado normalmente la cosecha en nuestro país, y donde los precios pagados por la molinería han fluctuado entre los $ a $ por quintal, dependiendo del tipo de trigo a adquirir y de la zona de compra. Durante la presente cosecha, la dirigencia gremial productiva, ha solicitado el apoyo al Gobierno para atenuar los efectos que generan los actuales precios en la rentabilidad del cultivo. En respuesta a esta petición el Ministerio de Agricultura resolvió implementar un programa de apoyo a la competitividad a la cadena del trigo harinapan. En este contexto, tanto INDAP como el Ministerio de Agricultura han encomendado a COTRISA la implementación de un programa de almacenaje de trigo orientado a mejora las condiciones de comercialización de pequeños y medianos productores trigueros. 4 Los volúmenes informados, no necesariamente fueron ingresados en el mes en que fueron liberados o desaduanados. 5 Valor promedio nominal. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 7

8 II. MERCADO DEL MAIZ II.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL Conforme a las últimas cifras del USDA, la producción mundial de maíz proyectada para el 2008/09 alcanza las MM 791 de ton., MM 5.1 de ton., más que las estimadas en diciembre pasado. Con esto se completan tres meses de incrementos importantes en las perspectivas de producción para la temporada 2008/09, lo cual ha determinado una equiparidad productiva en relación a la temporada 2007/08. Esta oferta incrementada, se debe a los aumentos productivos previstos en la Unión Europea (MM 0.3 de ton.), pero especialmente en México (MM 1 de ton.) y China (MM 5,5 de ton.). Cuadro 4. Comportamiento Anual del Mercado Mundial de Maíz. Enero Temporada Stock Inicial Producción Oferta Total Consumo Stock Final (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) 2006/07 124,6 712,4 837,0 728,2 108,9 2007/08 108,9 791,5 900,3 772,1 128,2 2008/09 (Ene. 09) 128,2 791,0 919,3 783,2 136,0 Fuente. WASDE. USDA Para obtener mayor información del mercado maicero, visite Nuevamente se destacan los cambios efectuados sobre Argentina. La continuidad del clima seco determinó un recorte en la proyección de cosecha para este país de MM 1,5 de ton., con lo cual la producción quedaría entorno a las MM 16,5 de ton., es decir un 21% menos, en comparación a la temporada 2007/08. Los inconvenientes climáticos también han afectado las perspectivas de cosecha brasileña, la cual fue rebajada en MM 2 de ton., quedando en MM 51,5 de ton., 12% menos que la cosecha 2007/08. Sin embargo, más allá de la actualidad climática de estos dos países, es preciso señalar que el consumo mundial sufrió una importante caída de MM 6,7 de ton., como consecuencia del menor consumo forrajero y del menor nivel de actividad en la economía global. En relación al mercado norteamericano, es posible señalar que los datos de oferta y demanda de EE.UU. resultaron claramente bajistas. Los leves ajustes en el área sembrada y cosechada, así como en los rendimientos, determinaron un aumento de la cosecha de MM 2,1 de ton., para quedar en el orden de las MM 307 de ton., volumen que de todas formas es inferior en MM 23.7 de ton., en comparación a la producción de la temporada 2007/08. En lo que respecta a la demanda norteamericana, se proyecta un leve recorte en el consumo forrajero de un 0,9%. Además, las crecientes dificultades que atraviesa la industria de etanol, así como el pobre incremento registrado en los valores del petróleo, determinaron una caída en la demanda para este destino del 2,7%, durante el último mes. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 8

9 Como resultado de las situaciones antes descritas, los stocks finales de maíz a nivel mundial, se incrementaron en MM 12.2 de ton., durante el último mes, generándose un escenario que se presenta negativo para las perspectivas de precios de este cereal. El único factor que pudiese oponerse a la situación anterior, corresponde a las estimaciones de intenciones de siembra para los granos gruesos en EE.UU, las cuales señalan que el área destinada al maíz caería el próximo ciclo en una proporción cercana al 4%. De esta manera, la oferta se iría ajustando a una nueva situación, donde la debilidad de la demanda debiese ser la característica principal. Este elemento puede resultar potencialmente positivo, pero comenzaría a gravitar en el mediano plazo. II.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE MAIZ EN LAS PRINCIPALES BOLSAS DE CEREALES FUTUROS DE MAIZ EN LA BOLSA DE CEREALES DE CHICAGO, CBOT. Al analizar el comportamiento de los futuros, es posible apreciar una primera etapa de tendencia alcista registrada hasta mediados de enero, seguida de un período de alta volatilidad conforme a las incertidumbres existentes en el mercado, señaladas en el punto anterior. Gráfico 5. Comportamiento de los futuros de maíz en la CBOT. Enero de 2009 (US$/ton.) USS/ton.) / / / Fuente. Agropuerto. CBOT. Los factores externos no han colaborado a una importante recuperación de los futuros. Por una parte, el dólar tiende a su revaluación respecto a respecto al resto de las monedas, y además, el petróleo continúa debilitado, presionando a todos aquellos productos con los cuales tiene vínculo a través de los biocombustibles. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 9

10 Sin perjuicio de lo anterior, durante esta semana las cotizaciones de futuros en Chicago han presentado algunas mejoras, sin que esta situación altere la tendencia de indefinición, y por ende, de alta volatilidad. Sin embargo, la situación en Argentina y en el Sur de Brasil, acapara cada vez más protagonismo y son vistas con atención desde EE.UU, considerando que Argentina es el segundo exportador mundial del cereal y la coyuntura climática podría implicar una mayor concentración de la demanda en el producto estadounidense. FUTUROS DE MAIZ EN EL MERCADO A TÉRMINO DE BUENOS AIRES, MATBA. El comportamiento de los futuros de maíz en el MATBA, ha presentado una tendencia de recuperación en sus cotizaciones, más sostenida en comparación a la tendencia existente en Chicago. Gráfico 6. Comportamiento de los futuros de maíz en el MATBA. Enero 2009 (US$/ton). (U$S/ton.) / / / Fuente. Agropuerto. MATBA. La gravedad de la sequía pareciera el principal sustento para esta recuperación en las cotizaciones de los futuros de maíz, donde la merma de rendimientos estaría definiendo un saldo exportable no superior a MM 9 de ton. Un factor importante a considerar es que en un contexto normal de mercado libre, esta menor oferta debiese disparar los precios, pero no se debe dejar de considerar que a menor saldo exportable, mayor el control de la ONNCA. II.3. SITUACION DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL MAIZ El comportamiento de los precios FOB ha seguido una tendencia similar a la del mercado de futuros norteamericano. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 10

11 Si bien, los precios experimentaron un aumento hasta mediados de mes, luego se han visto envueltos en un canal de alta volatilidad de acuerdo al comportamiento que han evidenciado los factores externos del maíz. Gráfico 7. Comportamiento de los precios FOB del maíz. Enero 2009 (US$/ton.) 270,0 US$/ton. Yellow Nº3 Argentino 250,0 230,0 210,0 190,0 170,0 150,0 130,0 110,0 Fuente. ODEPA-Reuter. Agropuerto. La oferta de maíz en EE.UU., primer productor y exportador mundial, está creciendo en la medida que la economía global se contrae, presionando los precios a la baja. Las perspectivas de oferta y demanda para el producto no son alentadoras en el corto plazo. La demanda muestra mucha debilidad en las perspectivas de exportaciones, en el consumo interno para alimento forrajero y para el uso de etanol. El último reporte del USDA, recortó las estimaciones de uso de maíz este año para alimento forrajero, en exportaciones y en el sector industrial del etanol cuando se obtuvo la segunda mayor cosecha de la historia norteamericana. No se aprecia un cambio en la tendencia de una menor demanda a excepción que se modifiquen los estándares para la utilización de mayor porcentaje de etanol en las gasolinas o que la producción de trigo sea en el 2009 muy inferior para que ayude a incrementar las exportaciones de maíz. Por otra parte en Argentina, los precios del maíz volvieron a encontrar sustento en la sequía que está dañando los cultivos del cereal en el periodo crítico de floración. Las suaves lluvias en Argentina del fin de semana pasado fueron insuficientes para proveer alivio a los cultivos con clima seco y cálido durante esta semana que continua causando estrés en el maíz y el desarrollo de los cultivos de soja. Un fracaso en la producción argentina de maíz tendría poco impacto en la oferta global, mientras que EE.UU sería el favorecido por la menor competencia en el mercado exportador. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 11

12 La caída en los negocios al exterior sería bien recibida por EE.UU., que tiene reservas mayores de maíz y proyecciones de menores exportaciones para el 2008/09 que podrían ajustarse al nuevo contexto del mercado exportador sin el volumen de Argentina. La coyuntura del mercado maicero argentino, acota cada vez más el negocio de exportación, gatillando que las empresas aumentan su presión sobre el mercado para hacerse de mercadería, y poder participar de un negocio que tendrá dimensiones limitadas. Sin perjuicio de lo anterior, la posibilidad de registrar nuevas ventas externas sigue vedada, y el cronograma actual de embarques se muestra contenido, por lo que los esporádicos precios son referenciales. Teniendo en cuenta ello, es posible ver mejoras adicionales para el momento que se reactive el ritmo de envíos y se permitan nuevas ventas. Sin embargo, en un escenario tan complejo desde el punto de vista del abastecimiento interno, y teniendo en cuenta que la situación de sequía limitó fuertemente las reservas forrajeras con que cuenta el sector ganadero, es esperable una intervención sobre este mercado más fuerte que la vigente hasta el momento. II.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE MAIZ. De acuerdo a la información provista por el Servicio Nacional de Aduanas, las importaciones de maíz registradas entre enero y diciembre del 2008, alcanzaron las ton., lo cual representa una disminución en el volumen importado de 17.9% en comparación a similar período del año pasado. Cuadro 5. Comportamiento de las importaciones de maíz registradas entre enero y diciembre de País Volumen Valor CIF Ton % Total Miles US$ % Total Argentina ,0% ,7% EE.UU ,0% ,4% Brasil ,8% ,8% Otros ,1% 521 0,1% Total Ene.- Dic ,0% ,0% Fuente. ODEPA. Aduanas Argentina sigue siendo el principal abastecedor de maíz a Chile, concentrando el 76.7% del total de importaciones de maíz efectuadas a diciembre del En este contexto, el precio CIF promedio del maíz ingresado a Chile durante el último mes fue de US$ 228.1/ton., con lo cual el costo promedio de internación anual $ por quintal, base Melipilla, Región Metropolitana. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 12

13 II.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACION DEL MAIZ IMPORTADO. Durante el último mes, los costos de internación, base puerto V región, han fluctuado entre $ y $ por quintal para el maíz Yellow Nº 3, americano. El mercado argentino, posee sólo cotizaciones referenciales que han oscilado entre los $ y los $ por quintal. Las variaciones han estado asociadas a los cambios que han experimentado los valores FOB, a las fluctuaciones del tipo de cambio y en los valores de fletes. Cuadro 6. Costos de internación de maíz. Semana del de enero de INTERNADO + DERECHOS Valor por Quintal Base Melipilla ITEMS VALORES FOB CIF US$ por Ton. US$ por Ton. US$ / Ton. $ / qq. MAIZ Argentino Up River 173,25 201,05 222, MAIZ USA YELLOW # 3 176,21 204,02 225, Fuente. COTRISA. Valor referencial del dólar de la semana: $ El Registro de exportaciones de maíz argentino está cerrado. Las cotizaciones en este mercado son referenciales. II.6. COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE MAIZ REGISTRADOS EN EL MERCADO DOMESTICO En relación a los precios, se puede señalar que durante las últimas semanas, los precios de los escasos poderes compradores vigentes se sitúan entre los $ $ por quintal, dependiendo de la zona de venta y del poder comprador. La comercialización a la fecha está acotada a mínimos negocios, aun cuando existen volúmenes almacenados. III. MERCADO DEL ARROZ III.1. COMPORTAMIENTO DEL MERCADO INTERNACIONAL Conforme a las últimas cifras publicadas por el USDA, la producción mundial de arroz elaborado, proyectada para la temporada 2008/09, alcanza los MM de ton., MM 4.5 de ton., más que las estimadas en el informe del mes pasado, y MM 7.8 de ton, más en comparación a la temporada 2007/08, hecho que representa un importante aumento en la oferta mundial. Cuadro 7. Comportamiento del Mercado Mundial de Arroz Elaborado. Enero Stock Inicial Producción Oferta Total Consumo Stock Final Temporada (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) (MM TON) 2006/07 75,7 420,6 496,3 420,9 75,4 2007/08 75,4 431,3 506,7 428,0 78,7 2008/09 (Ene.09) 78,7 439,1 517,8 435,1 82,7 Fuente: WASDE. USDA. Para obtener mayor información del mercado arrocero, visite Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 13

14 Este récord mundial de producción de arroz se debe a la ampliación de la superficie mundial destinada al cultivo, estimada en MM 155,8 de hectáreas para la temporada 2008/09. La principal alza productiva se proyecta para China, cuya estimación de producción para la temporada 2008/09 se elevó en MM 4,2 de ton., durante el último mes, quedando en MM 135,1 de ton. Este nivel de producción en China es el más alto desde la temporada 1999/00. Para la mayoría de los principales exportadores de arroz, se prevé una mayor cosecha, con records de producción en tres de los seis principales exportadores de arroz: Tailandia, India, y Pakistán. El comercio mundial de arroz para la temporada 2008/09 se proyecta en MM 29.7 de ton., base arroz elaborado. Desde el punto de vista del consumo, se proyecta un leve aumento de un 1.7% en comparación a la temporada 2007/08. El balance entre oferta y demanda determina finalmente un leve incremento de los stocks finales de un 2.2% en comparación al mes anterior y de un 5% en comparación al temporada 2007/08. III.2. COMPORTAMIENTO DE LOS FUTUROS DE ARROZ EN LA BOLSA DE CHICAGO, CBOT. Al revisar el comportamiento de los futuros de arroz paddy en la Bolsa de Chicago, es posible apreciar que las cotizaciones han vuelto a presentar una tendencia bajista, luego del repunte registrado en diciembre pasado. Gráfico 8. Comportamiento de los futuros de arroz paddy en la CBOT. Enero 2009 (US$/ton.) (US$/tn.) / / / Fuente. CBOT. Agropuerto. Además, es posible apreciar que los futuros de corto plazo poseen valores superiores a los de mediano plazo, lo cual genera un escenario de incertidumbre respecto a los precios para la próxima temporada. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 14

15 Dentro de las principales causas de este nuevo descenso esta la revaluación del dólar y las mejores perspectivas de producción en EE.UU. III.3. SITUACION DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DEL ARROZ Los precios en el mercado asiático se mantienen tranquilos, con leves alzas, sobretodo para el arroz de mayor calidad tailandés. El precio del arroz de Vietnam, con 5% de grano partido se cotiza en U$S400/ton. Los valores para los arroces tailandeses son de US$ 585/ton., para el arroz con 100% grano entero, US$ 525/ton., para el arroz con 15% de grano partido y de US$475/ton., para el arroz con 25% grano partido. China planea elevar el precio mínimo del arroz cáscara, para aumentar los ingresos de los productores y así elevar la superficie plantada. En Brasil, pese a que está comenzando la cosecha en algunos estados del sur, las cotizaciones mantienen una tendencia alcista. El dólar está en niveles altos y existe escasa oferta de mercadería en todo el MERCOSUR, producto de los reducidos stocks de transición para la temporada 2008/09. En Río Grande do Sul, el cultivo ha sufrido muchos contratiempos climáticos; inicialmente sometido a fuertes lluvias y actualmente, atraviesa una intensa sequía. Finalmente para Argentina, es posible señalar que las exportaciones durante la última semana fueron de ton., base arroz paddy, de las cuales un 51 % se exportó a Brasil, un 25 % a Haití, un 18 % a Chile y un 6 % a Bolivia. El valor promedio del arroz elaborado en las aduanas argentinas es de U$S440/ton. III.4. COMPORTAMIENTO DE LAS IMPORTACIONES DE ARROZ. De acuerdo a las estadísticas oficiales, las importaciones de arroz elaborado, registradas entre enero y diciembre del 2008, alcanzaron las ton., lo cual representa un aumento de un 11.5% en comparación a similar período del año Argentina sigue posicionado como el principal país abastecedor de arroz a nuestro país, concentrando un 63.2% de las importaciones de dicho producto. Cuadro 8. Origen de las importaciones de arroz registradas entre enero diciembre de Volumen Valor CIF País Ton % Total Miles US$ % Total Argentina ,6% ,8% Uruguay ,8% ,0% Tailandia ,8% ,6% Brasil ,1% ,4% Paraguay ,7% ,4% China ,6% ,3% Otros ,4% ,6% Total Ene.- Dic ,0% ,0% Fuente. ODEPA. Aduanas Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 15

16 Conforme a estos datos, el precio CIF promedio del arroz importado a Chile (arroz semiblanqueado, blanqueado y pulido total) durante diciembre del 2008, alcanzó los 615 US$/ton., con lo cual el costo de internación promedio anual alcanza a los $ por quintal, base Santiago 6. III.5. COMPORTAMIENTO DEL COSTO DE INTERNACION DE ARROZ IMPORTADO. Durante las últimas semanas, el costo alternativo de arroz grano largo fino argentino ha experimentado una disminución. Conforme a la información proporcionada por Agropuerto, el precio FOB del arroz elaborado, con 10% de grano partido, alcanza los US$ 460/ton., base Mendoza. De acuerdo a la estructura de costos elaborada por COTRISA, el costo de internación de este arroz grano largo fino, alcanzaría los $ por quintal, base Santiago. III.6. COMPORTAMIENTO DE LOS PRECIOS DE ARROZ REGISTRADOS EN EL MERCADO DOMESTICO En relación a la comercialización interna del arroz, se puede señalar que las mínimas transacciones que se pueden registrar están en el orden de los $ a $ por quintal, más bonificaciones y castigos por rendimiento industrial. WALTER MALDONADO H. JEFE DE DESARROLLO COTRISA 6 Precio promedio anual nominal. Preparado por Unidad de Estudios, COTRISA. 16