X JORNADAS EL NUEVO LUNES-BME RETRIBUCIÓN A LOS ACCIONISTAS EN LA BOLSA ESPAÑOLA TELEFÓNICA: REMUNERACION AL ACCIONISTA Y CREACION DE VALOR

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1 X JORNADAS EL NUEVO LUNES-BME RETRIBUCIÓN A LOS ACCIONISTAS EN LA BOLSA ESPAÑOLA : REMUNERACION AL ACCIONISTA Y CREACION DE VALOR 18 de Junio de 2013 Pablo Eguirón Director Relaciones con Inversores

2 Telefónica: la mejor combinación de retorno al accionista, crecimiento y diversificación Clara orientación al accionista (miles de millones de euros) 33,1 39,6 6,5 ~ 9 por acción dedicados a los accionistas en los últimos 10 años Dividendos (1) Acciones amortizadas SBB(1) Total remuneración 2013: 0,75 / acción en caja Mejorando la diversificación Clara orientacion al crecimiento y rentabilidad 2002 OIBDA (mix geográfico) % 19% 67% España Brasil Resto de LatAm Resto de Europa 16% 32% 28% 24% Ingresos ( bn) OIBDA ( bn) 2,2x 1,8x 62,4 21,2 11,7 28, BPA ( ) 3,7x ,

3 Retribución al accionista Dividendos ( /acción) 0,25 0,40 0,50 0,60 0,75 1,00 1,15 1,40 1,60 Medida excepcional y puntual 0,00 0, BPA ,44 BPA ,25 BPA 2012 subyacente 1,44 Recompra de acciones ( /acción) Plan de recompra de acciones (anunciado el 10 octubre 2003) Plan de recompra de acciones (anunciado el 27 febrero 2008) 27 febrero octubre 2008 A partir de mill acciones Sólo compras tácticas Mínimo mill 100 mill acciones Ampliación en 50 mill acciones Actualmente no hay ningún plan de recompra en marcha 3

4 Creación de valor consistente a largo plazo para sus accionistas Remuneración total al accionistas (01/01/ /06/2013) 175% 184% 115% 3% 33% 49% -55% -24% -18% TI KPN TKA FT DT PT TEF BT VOD Desglose remuneración total al accionista de Telefónica 115% TSR 20,4% Precio acción 33,1bn dividendos 4

5 Cancelación dividendo en 2012 Contexto económico y financiero extremadamente dificil: Indicador de sentimiento económico en España ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr Prima Riesgo España ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 Factores exógenos provocando un entorno inestable agravando posibles riesgos financieros Cancelación, como una medida excepcional y puntual, el dividendo y la recompra de acciones correspondientes a 2012 No sólo Telefónica, sino también tendencia de mercado Objetivos perseguidos con el recorte del dividendo: Fortalecer el balance, reteniendo los beneficios generados, reduciendo el endeudamiento y aumentando el valor para los accionistas. Acelerar sustancialmente la reducción de deuda en el corto plazo. Desvincular a la Compañía de factores macroeconómicos exógenos. Neutralizar las condiciones de liquidez de los mercados de deuda. Reducir el riesgo de ejecución del ya anunciado plan de gestión del portfolio y desinversión de activos. Permitir continuar invirtiendo para un crecimiento rentable de las operaciones. 5

6 Decisiones estratégicas que se reflejan en la evolución de la acción Evolución de la acción desde el anuncio de cancelación del dividendo (25/07/ /06/2013) TEF +18,6% DJ Telco +1,1% 6

7 Avances significativos y transformación del negocio garantizan retomar el dividendo en 2013 Recuperación flexibilidad financiera Hacia un crecimiento sostenible de ingresos Generación de caja Optimización de la inversión Transformando el módelo comercial Simplificación en todas las áreas 7

8 Remuneración atractiva Rentabilidad del dividendo (12M) 7,4% 6,3% 4,3% 4,3% TEF DJ Telco STOXX-50 Ibex-35 Dividendo de 2013 cubierto ampliamente por la generación de caja Flujo de Caja Libre por Acción ,55 Dividendo ,75 8

9 Conclusión: creación de valor reflejada en el crecimiento y la diversificación con una remuneración atractiva Dividendo en caja Dividendos Dividendo scrip Reparto de acciones Compromiso a medio-largo plazo; cubierto por generación caja Flexible y adaptable a las circunstancias Recompra acciones Empleo del exceso de caja Ejecución en función del precio de la acción Desde 2012, política de remuneración atractiva sin un compromiso fijado a largo plazo TEF es #5 en ingresos globales del sector a nivel mundial La más diversificada del sector telco 10

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