Entre Toros y Osos. Comentario de Media Sesión. Jueves, 10 de Febrero de 2011 CONTENIDO. Los mercados... [Perspectiva Positiva] IPC 12 meses

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1 Entre Toros y Osos Comentario de Media Sesión Jueves, 10 de Febrero de 2011 CONTENIDO Los mercados... 2 Comentario Bursatil * Resumen de Mercado 3 Mercado Accionario: México * Ventas en Corto 4 Mercado Accionario: Estados Unidos * Sectores S&P Información Adicional - Libor 5 Noticias * Dividendos: Emisoras IPC 6 Calendario Económico 40,000 38,000 [Perspectiva Positiva] IPC 12 meses 36,000 34,000 RESPONSABLES Miguel A Bacquerie Analista de Deuda Corporativa T mbacquerie@monex.com.mx 32,000 30,000 28,000 IPC Intradía 26,000 Feb-10 Mar-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Sep-10 Oct-10 Dic-10 Ene-11 MONEX Grupo Financiero / 1

2 Los Mercados en un vistazo Bolsa Actual Variación diaria% Máximo Mínimo Previo América IPC 36, % 37, , , Dow Jones 12, % 12, , , Nasdac 2, % 2, , , S&P 500 1, % 1, , , Bovespa 64, % 65, , , Merval 3, % 3, , , Europa Estx 3, % 3, , , Fste 6, % 6, , , Cac 4, % 4, , , Dax 7, % 7, , , Ibex 10, % 10, , , Asia Nikkei 10, % 10, , , Hang Seng 22, % 23, , , *Principales Índices IPC Intradía :30 09:30 10:30 11:30 12:30 13:30 IPC - 12 meses 36, , , Máximo 12m 38, PM 5días 37, Mínimo 12m 30, PM 20días 37, Actual 36, S&P 500 Intradía :30 09:30 10:30 11:30 12:30 13:30 S&P - 12 meses 1, , Máximo 12m 1, PM 5días 1, Mínimo 12m - 1 PM 20días 1, Actual 1, MONEX Grupo Financiero / 2 2

3 Mercados Accionarios México: Emisora IPC Serie Precio Variación Máximo Mínimo Peso IPC Autlan -1.8% Alfa A % % Amx L % % Ara * % % Asur B % % Autlan B % % Axtel CPO % % Bimbo A % % Bolsa A % % Cemex CPO % % Comerci UBC % % Compart O % % Elektra * % % Femsa UBD % % Gap B % % Gcarso A % % Geo B % % Gfamsa A % % Gfinbur O % % Gfnorte O % % Gmexico B % % Gmodelo C % % Gruma B % % Homex * % % Ica * % % Kimber A % % Mexchem * % % Pe&oles * % % Soriana B % % Telmex L % % Tlevisa CPO % % Tvaztca CPO % % Urbi * % % Walmex V % % Walmex Gmexico Pe&oles Gap Tlevisa Telmex Bimbo Gruma Gfnorte Más compradoras (%) CS 7.8 MERL 8.4 INTER 6.6 GBM % -3.6% -1.8% -2.5% 0.5% 0.5% 0.7% 1.1% 1.3% Operaciones Volumen Alzas ACCIV 18.7 Fuente: Monex con base en datos de Infosel VAFIN 7.0 CS 8.3 GBM 11.0 MERL 11.7 Perdedoras Ganadoras Más vendedoras (%) ACCIV 20.6 C A T Ju G W Fuente: Monex con base en datos de Sibolsa Operaciones Volumen Alzas Bajas Sin Cambio Total IPC 29, ,966, BMV 32, ,432, Nota: Las cifras corresponden a los niveles en los que se ubican al realizar este reporte. Así, las variaciones corresponden a niveles intradía. Volumen del IPC Fuente: Monex con base en datos de Infosel Ventas en Corto IPC Emisora Serie Posición Dif. (diaria) Dif.(semanal) Alfa A 1,194, Amx L 57,727, ,000 Ara * 1,194, Asur B 824, Autlan B 1,341, Axtel CPO 7,956, Bimbo A 2,880, Bolsa A 1,829, Cemex CPO 54,579,100 10, ,000 Comerci UBC 1,055,088-92,700 Compart O 4,732, Elektra * 424, Femsa UBD 1,470, Gap B 1,984,700-10,500 Gcarso A1 4,317, Geo B 2,824,900-81,200 Gfamsa A 2,469, Gfinbur O 3,072, Emisora Serie Posición Dif. (diaria) Dif.(semanal) Gfnorte O 4,564,000 40,000 40,000 Gmexico B 14,911, ,000 Gmodelo C 5,654, Gruma B 1,371, Homex * 3,672, Ica * 5,975, Kimber A 1,970, Mexchem * 2,232, ,300 Pe&oles * 956, Soriana B 4,075,089 21, ,100 Telecom A1 4,075,089 21,100 - Telint L 2,951, Telmex L 26,336,200-10,000 Tlevisa CPO 2,612, Tvaztca CPO 1,647, Urbi * 2,120, Walmex V 60,277, Naftrac ,798,900-12,000 4,368,500 Fuente: Monex con base en datos de Sibolsa MONEX Grupo Financiero / 3

4 Mercados Accionarios Estados Unidos: Resumen por Sector: S&P 500 Laboratory C -3.53% Allstate Cor -4.02% Intl Flvr & -4.48% Cisco System % Akamai Techn-14.88% Teradata Cor Juniper Netw Ebay Inc Goodyear Tir Whole Foods Bajas Sin Cambio Total 5.61% 5.90% 7.86% 10.23% 11.48% Perdedoras Ganadoras -0.72% -0.65% -0.55% -0.51% -0.30% -0.30% -0.15% -0.05% -0.02% 0.06% 0.07% 0.71% Consumo no duradero Tecnológico Conglomerados Financiero Consumo duradero Materiales básicos Servicios Gas-Agua-Electricidad Salud Energía Industrial Transporte SPX VIX (índice de volatilidad del s&p 500) - 6 meses S&P 500 (derecha) 1,350 1,300 1,250 Suben Bajan Sin cambio Total S&P DJ Vix (izquierda) 1,200 1, ,100 1, Ago-10 Sep-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dic-10 Dic-10 Ene-11 Feb-11 1,000 Información Adicional Deuda Actual Anterior pb M GT Divisas Actual Anterior % USD/EUR$ % JPY/USD$ % MXN/USD$ % Commodities Actual Anterior % Futuro cobre (US$/lb) Futuro plata (US$/oz t) Futuro oro (US$/oz t) Futuro WTI (US$/barril) Fuente: Monex con base en Bloomberg % % 1, , % % Tasa Libor 3M (12 meses) Feb-10 May-10 Jul-10 Oct-10 Ene-11 Nota: Como se puede observar en la gráfica, la tasa Libor, ha disminuido durante los últimos días, lo que se puede interpretar como una buena señal de estrés financiero entre bancos. MONEX Grupo Financiero / 4

5 Noticias y Rumores Sector/Empresa/Gobierno Aeropuertos Gap Sector/Empresa/Gobierno Internacional Vitro Evento Al mes de enero de 2011 Gap reportó lo siguiente, los pasajeros terminales registraron un decremento de 1.9% respecto al mismo periodo del año anterior, los pasajeros domésticos presentaron un decremento de 0.4%, mientras que los pasajeros internacionales presentaron un decremento de 4% con respecto al mes de enero de Evento La Corte estatal de Nueva York liberó a Vitro de un embargo a las cuentas por cobrar de sus subsidiarias de vidrio plano en Estados Unidos. En un comunicado, la vidriera informó que tras celebrarse una audiencia en una corte del estado de Nueva York, la Juez resolvió que las órdenes precautorias de embargo quedarán sin efecto a partir del mediodía del 10 de febrero. "La decisión surtirá efectos al mediodía del próximo jueves 10 de febrero del 2011, con el fin de otorgársele a las partes demandantes plazo para apelar dicha resolución", afirma el comunicado. Las órdenes de embargo había sido obtenidas por ciertos fondos administrados por Aurelius Capital Management y Elliot Management Corp. Una vez que esta resolución surta efectos, permitirá a los clientes que recibieron estas órdenes normalizar sus pagos al fideicomiso propietario de estas cuentas por cobrar. Vitro reiteró que dio instrucciones a sus asesores legales para tomar todas las acciones, promover todos los recursos y medios de defensa que resulten necesarios para proteger sus derechos. Manifestó que continuará con su plan de reestructura. Coca Cola Coca-Cola reportó un salto en sus ganancias trimestrales y cumplió con los pronósticos de Wall Street, ayudada por su tercer trimestre consecutivo de aumento de ventas en Norteamérica. El mayor fabricante mundial de bebidas gaseosas dijo que su ganancia neta fue de USD$5,770 millones, o 2,46 dólares por acción, en el cuarto trimestre, sobre los USD$1,540 millones, o 0,66 dólares por acción, el año anterior. Sin contar ítems, la ganancia de Coca-Cola fue de 0,72 dólares por acción, cumpliendo con la previsión promedio de analistas, según Thomson Reuters I/B/E/S. Los ingresos netos aumentaron un 40 por ciento a USD$10,500 millones, con un 37 por ciento del alza vinculado a la adquisición que la compañía realizó en octubre de sus operaciones embotelladoras en Norteamérica. Los analistas esperaban ingresos por USD$ millones. 5

6 Noticias y Rumores 6

7 Calendario Económico Dato Fecha Hora País Est. Monex Observado Anterior Relevancia Pedidos a Fábricas (A A), Dec 07-Feb 05:00 Alemania 21.3% 19.7% 20.6% Pedidos a Fábricas (M M), Dec 07-Feb 05:00 Alemania -1.5% -3.4% 5.2% Crédito al consumo, Dec 07-Feb 14:00 EUA $2.4B $6.09B $2B Préstamos Bancarios, Jan 07-Feb 17:50 Japón -1.8% -1.8% -2% Producción Industrial Anual, Dec 08-Feb 05:00 Alemania 11.5% 10.0% 11.1% Producción Industrial Mensual, Dec 08-Feb 05:00 Alemania 0.2% -1.5% -0.7% Confianza ABC, 06/Feb 08-Feb 16:00 EUA Confianza del Consumidor CB, Jan 08-Feb 23:00 Japón Órdenes de Herramientas para Maquinaria, Jan P 09-Feb 00:00 Japón % 64.0% Cuenta Corriente, Dec 09-Feb 01:00 Alemania 14.0B 17.6B 12.9B Balanza Comercial, Dec 09-Feb 01:00 Alemania 12.0B 11.9B 13.1B Aplicaciones Hipotecarias MBA, 04/Feb 09-Feb 06:00 EUA % 11.3% Balanza Comercial, Dec F 09-Feb 08:00 México M -219M Inflación al Consumidor (M M), Jan 09-Feb 09:00 México 0.50% 0.49% 0.50% Inflación al Consumidor (A A), Jan 09-Feb 09:00 México 3.79% 3.78% 4.40% Inflación al Consumidor Subyacente (M M), Jan 09-Feb 09:00 México 0.43% 0.46% 0.47% Pedidos de maquinarias, Dec 09-Feb 17:50 Japón 5.00% 1.70% -3.00% Producción industrial (M M), Dec 10-Feb 01:45 Francia -0.3% 0.3% 2.3% Producción industrial, Dec 10-Feb 01:45 Francia 5.7% 7.0% 6.0% Solicitudes de apoyo a desempleados, 05/Feb 10-Feb 07:30 EUA 410K 383K 419K Inversión Fija Bruta, Nov 10-Feb 08:00 México 7.5% 7.8% 5.3% Inventarios al mayoreo, Dec 10-Feb 09:00 EUA 0.8% -0.2% Finanzas Públicas, Jan 10-Feb 13:00 EUA -$60.0B - - Inflación al Consumidor mensual, Jan F 11-Feb 01:00 Alemania -0.5% -0.5% Inflación al Consumidor anual, Jan F 11-Feb 01:00 Alemania 1.9% 1.9% Cuenta Corriente, Dec 11-Feb 01:45 Francia B Balanza Comercial, Dec 11-Feb 07:30 EUA -$40.2B -$38.3B Producción industrial, Dec 11-Feb 08:00 México 4.0% 5.3% Confianza de la UM, Feb P 11-Feb 08:55 EUA Relevancia Muy Baja Relevancia Baja Relevancia Media Relevancia Alta 7

8 DISCLAIMER IMPORTANTE: Para las revelaciones específicas por instrumento consulte el portal de Internet de Monex, donde encontrará los reportes detallados. OTRA INFORMACIÓN IMPORTANTE: La información transmitida mediante el presente correo es para la(s) persona(s) cuya dirección aparece como destinatario, la información contenida es estrictamente confidencial y para lectura exclusiva de la (s) persona (s) mencionada(s) por lo que esta prohibida la reproducción, distribución o copia del presente. Si usted ha recibido este correo por error, favor de contactar con el remitente y eliminarlo de todas las charolas de su correo. Es la responsabilidad del destinatario revisar el correo electrónico o sus archivos adjuntos por posibles problemas de virus. El correo electrónico fue elaborado por Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero (en lo sucesivo Monex ) con información pública obtenida de fuentes consideradas como fidedignas, sin embargo no existe garantía, explícita o implícita, de su confiabilidad, por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente mensaje debe ser consciente de que los valores, instrumentos o inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una oferta o recomendación de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a las expresadas en el presente documento. Inclusive, Monex o cualquiera de sus promotores, operadores, afiliadas o personas relacionadas podrían realizar decisiones de inversión inconsistentes con las opiniones expresadas en el presente documento. Ninguna parte de este correo puede ser copiada, redistribuida, retransmitida o citada sin la autorización previa por escrito de Monex. MONEX Grupo Financiero / 8