Estados Financieros Trimestrales

Transcripción

1 Estados Financieros es Al 30 de Junio de 2011

2 CENTRAL DE VALORES DE LA BOLSA NACIONAL DE VALORES, S.A. BALANCE GENERAL Al 30 de Junio de 2011 (Expresado en miles de colones) Notas jun-11 mar-11 ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo en caja y bancos 1b, 3 38,869 54,739 Inversiones en valores y depósitos 1c, 4 3,022,529 3,026,164 Cuentas por cobrar 1e, 5 1,571,999 1,373,903 Anticipo de impuesto sobre la renta Gastos pagados por anticipado 10,722 17,134 Total activo circulante 4,644,119 4,471,940 Edificios, mejoras a la propiedad arrendada, mobiliario y equipo - neto 1f, 6 97, ,920 Inversiones en acciones Impuesto sobre la renta diferido 1g, 12 8,052 14,121 Otros Activos TOTAL ACTIVOS 4,750,665 4,593,170 PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CIRCULANTE: Cuentas por pagar 1e, 8 113,026 92,798 Gastos acumulados y otras cuentas por pagar 9 15,230 11,687 Retenciones e Impuesto sobre la renta por pagar 29,801 29,416 Total pasivos 158, ,901 PATRIMONIO Acciones comunes 200, ,000 Capital pagado en exceso 844, ,123 Superávit por valoración de inversiones (26,841) (47,069) Reservas 1j 120, ,000 Utilidades Disponibles 3,455,326 3,342,215 Total patrimonio 4,592,608 4,459,269 TOTAL DE PASIVOS Y PATRIMONIO 4,750,665 4,593,170 CUENTAS DE ORDEN 10 4,426,330,670 4,380,435,406 Contadora General Director Administración y Finanzas - 1 -

3 CENTRAL DE VALORES DE LA BOLSA NACIONAL DE VALORES, S.A. ESTADO DE RESULTADOS Por el trimestre terminado el 30 de Junio de 2011 (Expresado en miles de colones) Acumulado Notas jun-11 mar INGRESOS: Custodias y operaciones Ceval Local 122, , ,685 81,450 Custodias y operaciones Ceval Internacional 30,023 41,347 71, ,063 Servicios Administrativos Total Ingresos de operación 153, , , ,832 GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS 11 (92,319) (93,756) (186,075) (228,427) Utilidad de Operación 60,841 83, ,252 (3,595) OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos sobre inversiones 43,148 (15,540) 27,608 47,056 Gastos financieros Otros ingresos y gastos - neto 13 25,541 (3,118) 22,423 29,066 Total otros ingresos y gastos 68,689 (18,658) 50,031 76,122 UTILIDAD ANTES DE IMPTO SOBRE RENTA 129,530 64, ,283 72,527 Impuesto sobre la renta (16,419) (16,171) (32,589) (8,612) UTILIDAD NETA 113,111 48, ,694 63,915 Contadora General Director Administración y Finanzas - 2 -

4 CENTRAL DE VALORES DE LA BOLSA NA CIONAL DE VALORES, S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Al 30 de Junio de 2011 (Expresa do en miles de colones) Notas Acciones Comunes Capital pagado en exceso Reservas Utilidades acum uladas Sup erávit valoración por Total Patrim onio SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE , , ,000 3,136,474 37,730 4,338,327 Compra de Acciones - Capitalización de utilidades - - Superávit por valoración (147,071) (147,071) Utilidad del periodo 157, ,158 Asignación a reservas - - SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE , , ,000 3,293,632 (109,341) 4,348,414 Compra de Acciones - Capitalización de utilidades - Superávit por valoración 82,500 82,500 Utilidad del periodo 161, ,694 Asignación a reservas - SALDO AL 30 DE JUNIO DE , , ,000 3,455,326 (26,841) 4,592,608 - Contadora General Di rector Administración y Finanzas - 3 -

5 CENTRAL DE VALORES DE LA BOLSA NACIONAL DE VALORES, S.A. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Al 30 de Junio de 2011 (Expresado en miles de colones) Notas jun-11 mar-11 FUENTES Y USOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES OPERACIONALES: Utilidad Neta 113,111 48,583 Partidas que no requieren efectivo: Depreciación y amortización 17,512 18,231 Impuesto de renta diferido 6,068 (14,121) Efecto de valoración de inversiones 20,228 62,272 Efectivo provisto (usado) por cambios en: Cuentas por cobrar (198,096) (10,596) Gastos pagados por anticipado 6,412 4,958 Cuentas por pagar 20,228 31,813 Gastos acumulados y otras cuentas por pagar 3,543 (2,095) Retenciones e Impuesto sobre la renta por pagar ,698 Efectivo neto provisto por actividades operacionales (10,609) 165,743 EFECTIVO NETO USADO EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Aumento (disminución) de inversiones en valores 3,635 (161,871) Aumento (disminución) en otros activos Aumento (disminución) de mobiliario y equipo (8,929) (13,170) Efectivo neto provisto por actividades (5,261) (175,000) de inversión AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO (15,870) (9,257) EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 54,739 63,996 EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO 38,869 54,739 Contadora General Director Administración y Finanzas - 4 -

6 CENTRAL DE VALORES DE LA BOLSA NACIONAL DE VALORES, S.A. NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 30 DE JUNIO DE 2011 (Expresadas en miles de colones) 1. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES Bases de Presentación - La Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. ( la Compañía ) se constituyó en mayo de 1994 bajo las leyes de la República de Costa Rica. Su propósito principal es establecer y operar una entidad de depósito de valores para prestar el servicio de depósito centralizado de valores físicos y de registro de valores representados por medio de macrotítulos. Además, CEVAL presta el servicio de administración y custodia del libro no oficial de registro de accionistas para empresas emisoras, así como el servicio de depósito o custodia de valores en el extranjero, tanto para carteras individuales como para carteras colectivas. Políticas Contables Significativas - Los estados financieros han sido preparados con base en las disposiciones legales y reglamentarias del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF), por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL) y, en lo no dispuesto por estos entes, por las Normas Internacionales de Información Financiera, las de mayor importancia se resumen a continuación: a. Moneda y Transacciones en Moneda Extranjera - Los registros contables de la Compañía son llevados en colones costarricenses ( ), moneda de curso legal en la República de Costa Rica. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos en moneda extranjera son ajustados al cierre de cada período usando el tipo de cambio vigente a esa fecha. Las diferencias de cambio provenientes de la liquidación de los derechos y obligaciones denominadas en moneda extranjera, así como del ajuste de los saldos a la fecha de cierre son registradas contra los resultados de operación del período en que suceden. Las tasas de cambio de compra y venta al 31 de marzo de 2011, eran de 498,21 y 508,95 respectivamente, por US$1 b. Efectivo en Caja y Bancos - Efectivo depositado en caja y en cuentas corrientes en entidades financieras. c. Valores Disponibles para la Venta - Los valores disponibles para la venta están constituidos por valores de deuda no clasificados como valores mantenidos al vencimiento y se presentan a su valor razonable. Las ganancias o pérdidas no realizadas, en caso de existir, se registran en una cuenta separada del patrimonio de los accionistas, hasta que el activo financiero sea vendido, cobrado o transferido, o hasta que el activo financiero se considere deteriorado, en cuyo caso las ganancias o pérdidas previamente acumuladas en la cuenta de capital se reconocerán en los resultados de operaciones del año corriente

7 El valor razonable es determinado con base en los precios provistos por el vector de precios de la Bolsa Nacional de Valores para las inversiones locales y de sistemas electrónicos de información bursátil para las inversiones extranjeras. Para las inversiones donde no hay un precio de mercado, su valor razonable es determinado con base en otros instrumentos similares o con base en los flujos de efectivo esperados sobre dichas inversiones. d. Valores Mantenidos hasta el Vencimiento - Los valores mantenidos hasta el vencimiento están constituidos por títulos de deuda que mantienen pagos fijos o predeterminados. Estos valores se registran a su costo amortizado y es intención de la Administración mantenerlos hasta su vencimiento. e. Cuentas por Cobrar y por Pagar - Las cuentas por cobrar y por pagar se registran al costo amortizado pendiente de cobro y pago, respectivamente. f. Vehículos, Mobiliario y Equipo y Mejoras a la Propiedad Arrendada - Son registrados inicialmente al costo de adquisición o construcción, según corresponda, posteriormente se carga al mismo cualquier deterioro. Los gastos de construcción e instalación son registrados en cuentas temporales y son transferidos posteriormente a cuentas definitivas cuando la obra se concluye. Tales gastos de construcción incluyen todos los costos y gastos directamente relacionados con el diseño, desarrollo y construcción de inmuebles u otros, incluyendo los gastos financieros imputables a la obra. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la venta o retiro de estos activos, se acredita o debita contra resultados. Las adiciones y reemplazos de importancia a los activos fijos son capitalizados, mientras que los desembolsos por mantenimiento, reparaciones y renovaciones menores que no mejoran al activo ni incrementan su vida útil son cargados contra los gastos de operación conforme se incurren. La depreciación sobre vehículos, mobiliario y equipo, mejoras a la propiedad arrendada se determina usando el método de línea recta, para el equipo de cómputo se utiliza el método de suma de dígitos. La vida útil estimada de los activos se muestra a continuación: Vehículos Mobiliario y equipo Equipo de cómputo Mejoras a la propiedad Vida Útil 10 años 10 años 5 años 3 años g. Impuesto sobre la Renta - Se determina según las disposiciones establecidas por la Ley del Impuesto sobre la Renta de Costa Rica. De resultar algún impuesto derivado de este cálculo, se carga a los resultados y se acredita a una cuenta de pasivo

8 El impuesto sobre la renta diferido se contabiliza usando el método pasivo y se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos y los valores utilizados para efectos fiscales. Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible. Los activos por impuesto diferido se reconocen solo cuando existe una probabilidad razonable de su realización. h. Provisiones - Una provisión es reconocida en el balance de situación, cuando la Compañía adquiere una obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado, es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación y es posible estimarla con un alto grado de precisión. La provisión reconocida se aproxima a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance de situación afectando directamente el estado de resultados. i. Prestaciones Legales - Un 5,33% de los salarios pagados se traspasa a la Asociación Solidarista de Empleados y un 3% al fondo de capitalización laboral como anticipo al pago de cesantía. j. Reserva Legal y Especial - De acuerdo con la Ley Reguladora del Mercado de Valores y con las disposiciones del Código de Comercio, la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. registra una reserva legal de un 10% (5% de acuerdo con el Código de Comercio y un 5% según el acta constitutiva de la Compañía otorgada el 9 de mayo de 1994) y una reserva especial de un 10%, ambas calculadas con base en las utilidades netas de cada año hasta que alcancen un 20% y un 40% del capital social, respectivamente. k. Reconocimiento de Ingresos y Gastos - Los ingresos por servicios y otros se reconocen cuando son llevados a cabo. Los intereses ganados sobre la cartera de títulos valores, documentos por cobrar y cuentas por cobrar comerciales se reconocen conforme son devengados. Los gastos se reconocen en el momento en que se incurren. l. Deterioro de Activos - La Compañía realiza una revisión del valor en libros de los activos con el propósito de determinar la existencia de algún indicador de deterioro. En caso de que exista indicio de deterioro se procede a determinar el valor razonable de los activos. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el valor en libros de los activos excede el monto recuperable mediante las operaciones. m. Instrumentos Financieros - Los instrumentos financieros son registrados inicialmente al costo en el caso del efectivo, al costo amortizado en el caso de las cuentas por cobrar, cuentas por pagar e inversiones en valores y depósitos mantenidos hasta el vencimiento, o al valor razonable en el caso de las inversiones en valores y depósitos disponibles para la venta. El valor registrado de los instrumentos financieros a corto y largo plazo registrados al costo amortizado es igual a su costo menos reembolsos del principal, más o menos la - 7 -

9 imputación o amortización de cualquier prima o descuento utilizando el método de interés efectivo y menos cualquier deterioro en el valor. Los instrumentos financieros a corto y largo plazo registrados al valor razonable se mantienen valuados de acuerdo con su valor de mercado, con base en las cotizaciones y tasas de mercado disponibles para instrumentos similares. n. Retenciones de Impuestos por Pagar - De acuerdo con lo establecido por la Administración Tributaria, CEVAL retiene sobre los salarios de los empleados el correspondiente impuesto sobre la renta, según los rangos establecidos por esta institución. o. Errores y Otros Cambios en las Políticas Contables - La corrección de errores relacionados con períodos anteriores requiere la reestructuración de los estados financieros. p. Uso de Estimaciones - La Administración de la Compañía ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes; al preparar estos estados financieros. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. q. Pronunciamientos Contables - Mediante circular C.N.S del 18 de diciembre de 2007, el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero emitió una reforma al reglamento denominado Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN y a los emisores no financieros. El objetivo de dicha normativa es regular la adopción y aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y las interpretaciones correspondientes (interpretaciones SIC y CINIIF). De acuerdo con dicho documento, las NIIF y sus interpretaciones son de aplicación por los entes supervisados, de conformidad con los textos vigentes al 1 de enero de 2008, con excepción de los tratamientos especiales aplicables a los entes supervisados y a los emisores no financieros. No se permite la adopción anticipada a las normas y se establecen los siguientes tratamientos: NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo - El estado de flujos se debe de preparar por el método indirecto NIC 8 - Políticas Contables, Cambios en Estimaciones Contables y Errores - Para la SUGEF, la medición del riesgo de crédito se realiza conforme el Acuerdo SUGEF 1-05 Reglamento para la Calificación de Deudores. En cuanto a la corrección de errores fundamentales de períodos anteriores, los mismos deben efectuarse ajustando las utilidades acumuladas al inicio del período y se debe corregir la información retrospectiva para restaurar la comparabilidad, a menos que sea imposible llevar a cabo dicha comparación. Cuando se realice un ajuste a utilidades acumuladas al inicio como resultado de un error fundamental, la - 8 -

10 Entidad debe remitir a la Superintendencia, con un plazo de tres días hábiles posteriores a la realización del ajuste, una nota donde explique la transacción realizada. NIC 16 - Propiedades, Planta y Equipo y NIC 36 Deterioro del Valor de los Activos - Con posterioridad al reconocimiento inicial, los bienes inmuebles deben ser contabilizados a su valor revaluado, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de pérdidas por deterioro de valor. La revaluación se debe realizar cada cinco años por medio de un avalúo hecho por un profesional independiente. La depreciación de los inmuebles mobiliario y equipo se calcula y contabiliza mensualmente sobre el costo histórico y los valores revaluados siguiendo lo dispuesto en este sentido por la Administración Tributaria. La tasa de descuento a utilizar es la tasa básica pasiva del Banco Central de Costa Rica. Las proyecciones de los flujos de efectivo futuros para determinar el valor presente del activo, deben cubrir como máximo un período de cinco años, salvo que se pueda justificar un plazo mayor. La tasa de descuento a utilizar debe ser tomada antes de impuestos. El superávit por revaluación puede ser capitalizado previa autorización del CONASSIF. NIC 18 - Ingresos Ordinarios - Para los ingresos por comisiones e intereses a más de ciento ochenta días, devengados y no percibidos, se suspenderá su registro hasta cuando sean cobrados. NIC 21 - Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera - Los estados financieros deben ser presentados en colones costarricenses. NIC 23 - Costos por Intereses - Deben ser reconocidos como gastos del período en que se incurre en ellos. NIC 26 - Contabilización e Información Financiera sobre Planes de Beneficios por Retiro - Se debe reportar mediante un estado que muestre los activos netos para atender beneficios; el valor actuarial presente de los beneficios prometidos distinguiendo entre beneficios irrevocables y los que no lo son; y el superávit o déficit resultante. NIC 27 - Estados Financieros Consolidados y Separados y NIC 28 Inversiones en Asociadas - Se debe remitir la información consolidada e individual. Las inversiones de las subsidiarias deben contabilizarse bajo el método de participación. La consolidación se aplica sobre una participación del 25%. Se aplica el método de consolidación proporcional solamente en negocios conjuntos. NIC 31 - Participaciones en Negocios Conjuntos - Se deben presentar por el método de consolidación proporcional

11 NIC 34 - Información Financiera Intermedia - Los estados financieros deben cumplir con lo exigido por el NIC 1, excepto por lo indicado en la que disponga la reglamentación de SUGEF con respecto a la presentación y revelación de los estados financieros. NIC 37 - Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes - Registrar una estimación por deterioro de los créditos, conforme al acuerdo SUGEF NIC 38 - Activos Intangibles - Se deben registrar por su costo de adquisición menos la amortización acumulada y las pérdidas de deterioro del valor acumuladas que les haya podido afectar. Las aplicaciones automatizadas se deben amortizar en cinco años; aunque con una autorización se puede extender el plazo. En el caso de los bancos comerciales, indicados en el Artículo No.1 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, Ley No.1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben amortizarse por el método de línea recta por un período máximo de cinco años. NIC 39 - Instrumentos Financieros, Reconocimiento y Medición - Las compras y ventas de valores convencionales deben registrase utilizando el método de la fecha de liquidación. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se deben clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones en fondos cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta. Los supervisados por SUGEF y SUGEVAL pueden clasificar otras inversiones en instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista manifestación expresa de su intención para negociarlos en no más de noventa días a partir de la fecha de adquisición. NIC 39 - Instrumentos Financieros, Transferencia de Activos - Las participaciones en fideicomisos y otros vehículos de propósito especial, se valúan de acuerdo con el importe del patrimonio fideicometido. NIC 40 - Inversión en Propiedad para Alquiler o Plusvalía - Las propiedades de inversión son valuadas al valor razonable, excepto cuando no haya evidencia de poder determinarlo. El valor residual de la propiedad de inversión debe considerarse como cero. NIIF 5 - Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas - Registrar una estimación equivalente a su valor contable para los bienes retirados de uso y para los bienes realizables que no fueren vendidos o arrendados, en el plazo de dos años contados a partir de su adquisición o producción. Este acuerdo entra en vigencia a partir del 1º de enero de Los pronunciamientos NIIF, SIC y CINIIF vigentes a partir del 1 de enero de 2007 no son aplicables a entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL y SUPEN

12 2. ACTIVOS Y PASIVOS MONETARIOS DENOMINADOS EN DÓLARES DE LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA Jun-11 Mar-11 Activos: Efectivo $ 32,475 62,517 Inversiones en dólares 2,716,894 2,708,888 Ctas e intereses por cobrar 135, ,171 Sub-total 2,885,363 2,922,576 Pasivos: Cuentas por pagar 23,754 13,136 Sub-total 23,754 13,136 Exceso de activos sobre pasivos en US dólares $ 2,861,609 2,909, EFECTIVO EN CAJA Y BANCOS El efectivo en caja y bancos se detalla de la siguiente forma: Jun-11 Mar-11 Efectivo en caja Depósitos en entidades financieras 38,769 54,639 Total 38,869 54, INVERSIONES EN VALORES Y DEPÓSITOS Las inversiones en valores y depósitos se clasifican como sigue: Jun-11 Mar-11 Negociables 480, ,378 Disponibles para la venta 2,541,748 2,503,786 Total 3,022,529 3,026,

13 Las inversiones negociables se detallan como sigue: Jun-11 Mar-11 Inversiones a corto plazo en colones 15,000 75,000 Inversiones a corto plazo en dólares 224, ,584 Participaciones en fondos de inversión abiertos 146, ,284 Participaciones en fondos de inversión abiertos $ 95,394 89,510 Total 480, ,378 Las inversiones disponibles para la venta se detallan como sigue: Jun-11 Mar-11 Participaciones en fondos de inversión cerrados 250, ,675 Participaciones en fondos de inversión cerrados $ 911, ,621 Bonos 1,379,432 1,347,490 Total 2,541,748 2,503,786 El detalle de bonos se detalla como sigue: Títulos de propiedad emitidos por el Gobierno de Costa Rica en colones, con rendimiento de 17,3% anual y vencimiento en setiembre del 2012 Bonos de deuda externa de Costa Rica en dólares, con rendimiento de 6,55% anual y vencimiento en marzo del 2014 Títulos de propiedad emitidos por el Gobierno de Costa Rica en colones, con rendimiento del 7,86% anual y vencimiento en marzo del 2015 Títulos de propiedad emitidos por el Gobierno de Costa Rica en dólares, con rendimiento del 5,29% anual y vencimiento en mayo del 2012 Títulos emitidos en unidades de desarrollo con rendimiento del 1,5% anual y vencimiento en julio del Jun-11 Mar , ,337 11,293 11,351 6,836 6, , ,583 1,125,245 1,089,350 Total 1,379,432 1,347,

14 5. CUENTAS POR COBRAR Las cuentas por cobrar se detallan como sigue. Jun-11 Mar-11 Cuentas por cobrar a puestos de bolsa y depositantes 66,614 72,332 Intereses sobre inversiones 14,178 6,483 Compañías relacionadas 1,491,137 1,295,084 Funcionarios 44 - Otros 26 4 Total 1,571,999 1,373, VEHICULOS, MOBILIARIO Y EQUIPO Y MEJORAS A LA PROPIEDAD ARRENDADA, NETOS Vehículos, mejoras a la propiedad arrendada, el mobiliario y el equipo se detallan como sigue: Jun-11 Mar-11 Mobiliario y Equipo de oficina, Equipo de Cómputo 757, ,989 Vehículos 6,452 6,452 Otros 8,362 8,362 Sub-Total 772, ,803 Depreciación acumulada (675,134) (658,883) Total 97, , OTROS ACTIVOS Los otros activos se detallan como sigue: Jun-11 Mar-11 Derechos telefónicos Software y Licencias Total

15 8. CUENTAS POR PAGAR Las cuentas por pagar se detallan como sigue: Jun-11 Mar-11 Compañías relacionadas 73,301 58,634 Proveedores 12,213 7,566 Otras cuentas por pagar 27,512 26,598 Total 113,026 92, GASTOS ACUMULADOS Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Los gastos acumulados y otras cuentas por pagar se detallan como sigue: Jun-11 Mar-11 Salarios, bonificaciones, CCSS y otros 4,332 3,310 Honorarios profesionales 2,740 1,360 Aguinaldo y vacaciones 8,158 5,690 Otras provisiones - 1,327 Total 15,230 11, CUENTAS DE ORDEN Las cuentas de orden (en millones) se detallan como sigue: Jun-11 Mar-11 Títulos valores en custodia: Operaciones locales 4,049,951 4,027,413 Operaciones internacionales 375, ,450 Aportes para garantías de recompras Otros Total 4,426,331 4,380,

16 CO DIGO DETALLE DE CUENTAS DE ORD EN DESCR IPCION DE LA CUENTA A. TITULOS VALOR ES EN CUSTODIA DE LA CENTRAL DE VALORES POR DEPOSITANTE ENTIDADES NACIONALES B OLS AS DE VALOR ES: MILES DE CO LONES M ILES DE D OLARES POR CUENTA P ROPIA 1 89, ,527 GARANTIAS RECIBIDAS DE P UES TOS DE B OLS A OTRAS P UES TOS DE BOLS A: P OR CUENTA P ROPIA P OR CUENTA AJENA P UES TO DE B OLSA P OR TIPO DE CUENTA: C USTODIA LIB RE 2,438,5 54,354 2,517,576 C AR TERAS: OPAB C AV GARANTIAS -R ECOMPR AS 3 28, OTROS SOCIEDADES DE INVER SION 0 0 ENTIDADES FINANCIER AS Y DE C REDITO OTRAS 340,0 28,607 0 ENTIDADES EXTRANJERAS TOTAL TITULOS VALOR ES EN CUSTODIA 1/ 2,779,1 01,733 3,306,129 B. TITULOS EN CUSTODIA TERCER AS ENTIDADES INDEVAL GUATEMALA B ANC ENTRO C EDEL 0 OTROS C. EM ISIONES REPRESENTADAS POR MACROTITULOS D. OTR AS CUENTAS CENTRAL DE VALORES C EDULAS PR ENDARIAS SOBR E TITULOS R EGISTRADOS C EDULAS PR ENDARIAS - TITULOS NO R EGISTRADOS TITULOS VALORES EN FIDEIC. OB JETO DE REC OM PRA OTROS TITULOS VALORES EN FIDEIC OMISO E. ACTIVOS R ESTRINGIDOS C AJA Y BANCOS VALORES NEGOCIAB LES C UENTAS Y PR ES TAM OS POR C OBRAR INM UEB LES, MOBILIAR IO Y EQUIP O OTROS ACTIVOS SUB -TOTAL 0 0 F. S ALDO DE LINEAS DE CR EDITO Y/O S OB REGIR OS AP ROBADOS NO UTILIZADOS : DOLARES C OLONES SUB -TOTAL 0 0 G. OTR AS CUENTAS DE ORDEN 82,242 TOTAL 2,779,1 83,975 3,306,129 1 / POLIZA DE FI DELIDAD No. U POR $ 10 M ILLONES. COM PARTID A CON LA BOLSA NACI ONAL DE VALORE S S.A

17 11. GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS Los gastos generales y de administración se detallan como sigue: Acumulado Jun-11 Mar-11 Jun-11 Jun-10 Salarios y obligaciones laborales 34,753 35,392 70,145 71,799 Servicios recibidos de la BNV 17,136 17,491 34,627 38,820 Servicios informáticos Camx 4,174 5,257 9,431 26,857 Servicios especiales Horas extras Alquiler edificio Alquiler equipo Mantenimiento de edificio 1, , Servicio telefónico Seguros 6,004 6,028 12,032 14,147 Comisiones SINPE 4,694 4,696 9,390 4,810 Papelería y útiles de oficina Alquiler de Fotocopiadora Alimentos y bebidas Misceláneos Afiliaciones cámaras y clubes Viáticos Capacitación ,272 Gastos médicos Honorarios profesionales 1,368 1,397 2,764 2,167 Gastos Sugeval 1,007 1,500 2,507 3,008 Visitas al exterior funcionarios 1,145-1,145 - Eventos y reuniones Bonificaciones 1,100 1,100 2,200 4,089 Depreciación y amortización 17,512 18,231 35,744 57,031 Total 92,319 93, , ,

18 12. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO La Compañía ha generado activo por impuesto sobre la renta diferido por las diferencias en el tratamiento contable y fiscal de provisiones, como se detalla a continuación: Jun-11 Mar-11 Impuesto de Renta Diferido: Provisiones y estimaciones 8,052 14,121 Total 8,052 14, DETALLE DE OTROS INGRESOS El detalle de otros ingresos gastos, se detalla a continuación. Acumulado Jun-11 Mar-11 Jun-11 Jun-10 Servicios administrativos 674 1,079 1,753 2,385 Otros ingresos 21,692 2,466 24,158 37,255 Comisiones Bancarias (500) (508) (1,008) (1,428) Ganancia en retiro de activos 80 (366) (286) 50 Diferencias de cambio 3,595 (5,789) (2,194) (9,196) Total 25,541 (3,118) 22,423 29,066 El efecto de diferencial cambiario por los saldos de las inversiones en dólares se refleja en los ingresos por inversiones del Estado de Resultados. Este efecto se muestra a continuación: Acumulado Jun-11 Mar-11 Jun-11 Jun-10 Ingresos por intereses 35,498 45,306 80, ,892 Resultado diferencial cambiario 7,650 (60,846) (53,196) (69,836) Total 43,148 (15,540) 27,608 47,