ÍNDICE BALANCE GENERAL..2 ESTADO DE RESULTADOS..3 ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE... 4 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..

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1 ÍNDICE BALANCE GENERAL..2 ESTADO DE RESULTADOS..3 ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE... 4 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS. 6 A 20 1

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6 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1. Cumplimiento con normas de información financiera. Las actividades de Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., ( Punto Casa de Bolsa o la "Casa de Bolsa"), están reguladas por la Ley del Mercado de Valores y por las Disposiciones de carácter general que emiten Banco de México ( Banxico ) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores ( CNBV ), y tienen por objeto actuar como intermediario de operaciones y valores en términos de dicha ley, y con base a las disposiciones se incluyen diversos límites para las operaciones e inversiones que lleva a cabo la Casa de Bolsa en función a un capital global, que es determinado de acuerdo a un procedimiento establecido por la CNBV. Al 30 de septiembre de 2017, Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., cumple con los requerimientos de capital así como en lo conducente con las Normas de Información Financiera ( NIF ) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera A.C. ( CINIF ). 2. Constitución, actividad principal y resumen de políticas de contabilidad. Constitución y actividad de la sociedad. Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., se constituyó el 11 de octubre de 2011, es una subsidiaria de Grupo Elektra, S.A.B. de C.V., en el 99.99%. Su actividad principal es actuar como intermediario bursátil en el mercado de valores, colocar valores mediante ofertas públicas de adquisición, realizar operaciones de sobreasignación y estabilización con los valores objeto de la colocación. Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., mediante el oficio /2011 de fecha 2 de mayo de 2011, obtuvo la autorización por parte de la Comisión Nacional Bancaria de Valores para iniciar la organización y operación de una Casa de Bolsa. Mediante oficio 121-2/53618/2012 de fecha 9 de abril de Punto Casa de Bolsa obtuvo la autorización por parte de la CNBV para iniciar operaciones como Casa de Bolsa a partir del 18 de abril de A partir de esa fecha, las actividades de Punto Casa de Bolsa están reguladas por la Ley del Mercado de Valores y por las Disposiciones de carácter general que emiten Banxico y la CNBV. Resumen de las principales políticas de contabilidad: a. Bases de preparación de los estados financieros.- Los estados financieros que se acompañan se han preparado sobre bases históricas, sin incluir efectos de la inflación como lo requieren las NIF. b. Disponibilidades.- Se registran y se valúan a valor nominal de acuerdo con lo señalado en el criterio B-1 "Disponibilidades" de la circular única para Casas de Bolsa. c. Inversiones en valores.- Al momento de su adquisición, la Administración clasifica las inversiones tomando en consideración la intención de negociación que se tenga de ellos, pudiendo ser: para negociar, disponibles para la venta o conservados a vencimiento. Cada una de las categorías posee normas específicas en lo referente a las reglas de registro, valuación y presentación en los estados financieros. d. Títulos para negociar.- Son aquellos títulos de deuda y títulos de patrimonio neto que la Casa de Bolsa tiene en posición propia con la intención de obtener ganancias derivadas de su operación como participante en el mercado. Se valúan con base en su valor razonable (o de mercado), que se define como la cantidad a la que un instrumento puede ser intercambiado entre partes dispuestas a realizar la transacción en un ambiente libre de influencias, y el cual es determinado por un proveedor de precios, quien es un especialista independiente autorizado por la CNBV. 6

7 e. Deterioro en el valor de un título.- Es la condición existente cuando el valor en libros de las inversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores. La Casa de Bolsa deberá evaluar si a la fecha del balance general existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado. Se considera que un título está deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una pérdida por deterioro, si y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que tuvieron un impacto sobre sus flujos de efectivo futuros estimados que puede ser determinado de manera confiable. Es poco probable identificar un evento único que individualmente sea la causa del deterioro, siendo más factible que el efecto combinado de diversos eventos pudiera haber causado el deterioro. Las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros no se reconocen, no importando que tan probables sean. Al 30 de septiembre de 2017, Punto Casa de Bolsa no ha presentado deterioros en el valor de los títulos. f. Uso de estimaciones.- La preparación de estados financieros de acuerdo con las NIF, requiere que la administración de la Casa de Bolsa efectúe estimaciones que afectan los importes reportados en los estados financieros. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. g. Beneficio a los empleados.- El pasivo por primas de antigüedad e indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales. Por lo tanto, se está reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que labora en Punto Casa de Bolsa. h. Utilidad integral.- Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son distribuciones y movimientos de capital contribuido, se integra por el resultado neto más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo período, las cuales se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados, tales como el resultado por valuación de títulos disponibles para la venta. i. Estado de resultados.- En el estado de resultados se presenta la utilidad de operación, considerando que esta revelación contribuye a un mejor entendimiento del desempeño económico y financiero de la Casa de Bolsa, determinada conforme a la Orientación de las Normas de Información Financiera (ONIF-1) emitida por el CINIF. j. Concentración de negocio.- Punto Casa de Bolsa se dedica actuar como intermediario bursátil en el mercado de valores a partir del 18 de abril de k. Reconocimiento de ingresos por servicios y resultado de compra-venta.- Las comisiones y tarifas generadas por las operaciones con valores de clientes son registradas cuando son pactadas, independientemente de cuándo se liquiden. l. Reconocimiento de ingresos y gastos.- Se registran conforme se generan o devengan de acuerdo con los contratos celebrados con los clientes. m. Impuestos a la utilidad.- De conformidad con las disposiciones vigentes establecidas en la NIF D-4 "Impuestos a la utilidad", el impuesto causado determinado con base en las disposiciones fiscales vigentes, se registra en los resultados del año a que es atribuible, y se calculan los impuestos diferidos determinados con base en el método de activos y pasivos, el cual consiste en comparar los valores contables y fiscales de los activos y pasivos de la Casa de Bolsa, de la cual surgen diferencias temporales, tanto deducibles como acumulables. A todas las diferencias temporales resultantes, incluyendo el beneficio de pérdidas fiscales por amortizar, se les aplica la tasa fiscal correspondiente y se reconoce como un activo o pasivo diferido. Los impuestos diferidos activos se registran sólo cuando existe la posibilidad de recuperarse. 7

8 n. Estado de flujos de efectivo.- El estado de flujos de efectivo, presenta las entradas y salidas de efectivo que representan la generación o aplicación de recursos de la Casa de Bolsa durante el período. ñ. Cuentas de orden.- Bancos de clientes y valores recibidos en custodia y administración.- El efectivo y los valores propiedad de clientes de la Casa de Bolsa que se tiene en custodia, garantía y administración, se registran en cuentas de orden. El efectivo se deposita en instituciones bancarias en cuentas distintas a las propias de la Casa de Bolsa. Los valores en custodia y administración están depositados en la S.D. Indeval, S.A. de C.V. (S.D. Indeval), en cuentas distintas a las propias de la Casa de Bolsa y se valúan al cierre de cada mes tomando como referencia el valor razonable proporcionado por el proveedor de precios. Las operaciones en reporto que se presentan dentro de operaciones por cuenta de clientes, es un dato informativo, el cual indica el volumen de operaciones en reporto que se opera por cuenta de terceros, registrados de conformidad con lo señalado en el criterio B-3 "Reportos". o o Colaterales recibidos: Su saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como Reportadora. Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía: El saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como reportadora, que a su vez hayan sido vendidos por la Casa de Bolsa actuando como reportada. 3. Disponibilidades. Al 30 de septiembre de 2017, Punto Casa de Bolsa tuvo efectivo en cuentas bancarias propias por un importe de $1.556 mdp, terminó el mes con la constitución de garantías en efectivo por $ mdp en la Contraparte Central de Valores ( CCV ) y el saldo del fondo de reserva fue de $1.847 mdp. 4. Inversiones en valores. Al cierre del mes de septiembre, Punto Casa de Bolsa contó con una posición propia en directo con un valor de mercado de $ mdp conformada por emisiones de deuda (a un valor de mercado de $ mdp) y por valores de renta variable (a un valor de mercado de $ mdp) Respecto a los valores de deuda, estos valores se encontraban integrados por emisiones, sin restricción para negociar, a un valor de mercado de $ mdp, y por $ mdp en emisiones restringidas para negociar. El total de los valores de renta variable se pueden negociar sin restricción. 8

9 La inversión en valores se encuentra distribuida de la siguiente manera: 5. Deudores y acreedores por reporto. Al 30 de septiembre de 2017, la Casa de Bolsa celebró operaciones de reporto actuando como reportadora, en donde adquiere la propiedad de los valores, con la obligación de regresarlos al término del contrato y cobrar un interés, resultando una posición que se conformó de la siguiente manera: Nota: Todas las operaciones de reporto que realiza la Casa de Bolsa están orientadas al efectivo. 9

10 Asimismo, el monto pactado en las operaciones de reporto, actuando como reportadora, que corresponde a la posición propia de Punto Casa de Bolsa ascendió a $ mdp. Actuando como reportada, en donde la Casa de Bolsa transmite la propiedad de los valores con la obligación de que la reportadora los regrese al término del contrato y pagar un interés, resultó una posición al 30 de septiembre de 2017, que se conformó como sigue: Nota: Todas las operaciones de reporto que realiza la Casa de Bolsa están orientadas al efectivo. 6. Cuentas por cobrar. Al cierre de septiembre, las cuentas por cobrar ascendieron a $ mdp y estuvieron integradas por los siguientes conceptos: 7. Inversiones permanentes. Al 30 de septiembre de 2017, Punto Casa de Bolsa mantuvo la membresía por pertenecer a la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles ( AMIB ), a un valor actual de $3.653 mdp. Al inicio de operaciones de Punto Casa de Bolsa, se realizó el pago del Fondo de Reserva a la CCV por un importe a valor actual de $2.874 mdp, que se refleja en este rubro, así como el pago de la acción de la CCV cuyo valor equivale a $0.012 mdp. 10

11 8. Otros activos. Dentro de este concepto se tiene registrado un importe de $0.042 mdp que representa el Impuesto Empresarial a Tasa Única ( IETU ), que Punto Casa de Bolsa tiene por compensar contra el impuesto que resulte a cargo del ejercicio. De igual manera se registraron $4.811 mdp por concepto de aportaciones fijas y variables hechas a la CCV. 9. Colaterales vendidos en reporto. De los $1, mdp que la Casa de Bolsa compró en Reporto, se vendieron en Reporto $ mdp. Adicionalmente, se pactó la venta en reporto de $ mdp de posición propia de Punto Casa de Bolsa, como se refleja en la integración presentada en la nota 5 Deudores y acreedores por reporto, en el rubro donde Punto Casa de Bolsa actúa como reportada. 10. Otras cuentas por pagar. Al 30 de septiembre de 2017, las cuentas por pagar, por $ mdp, se integraron de la siguiente forma: 11. Capital contable. Al 30 de septiembre de 2017, el capital social estaba integrado de la siguiente manera: El capital social fijo sin derecho a retiro estaba representado por 227,000 acciones ordinarias, comunes y nominativas, con un valor nominal de $ 1,000 pesos cada una, totalmente suscritas y pagadas. 11

12 12. Cuentas de orden. Al cierre de septiembre de 2017, el valor de mercado de la custodia de títulos por las operaciones de mercado de capitales y mercado de dinero con clientes fue de $12, mdp y el detalle de la posición es el siguiente: 12

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16 13. Estado de resultados. Al 30 de septiembre de 2017, Punto Casa de Bolsa obtuvo una utilidad neta acumulada de $6.643 mdp. Los ingresos acumulados hasta septiembre de 2017, se integraron principalmente del cobro neto de comisiones por intermediación bursátil en el Mercado de Capitales por $ mdp, comisiones netas por colocación de valores por $ mdp e ingresos netos por intereses de $ mdp, a su vez conformados por $1.507 mdp de disponibilidades restringidas, $ mdp de valores para negociar, $ mdp de reportos, $2.419 mdp de dividendos cobrados y un gasto de $ mdp por intereses y rendimientos a cargo en operaciones de reporto y $0.026 mdp por Premios a cargo en Operaciones de Préstamo de Valores, intereses pagados por Garantías recibidas $ Adicionalmente, se cuenta con una ganancia neta de $ mdp por operaciones de compraventa de valores, así como con una pérdida por valuación a valor razonable de $4.157 mdp, las cuales se integran de la siguiente manera: Los gastos de Administración y promoción estuvieron integrados principalmente por el pago de Honorarios por $ mdp, Servicios administrativos por $ mdp, Cuotas y suscripciones por $8.953 mdp y por Impuestos y derechos diversos $ mdp. Finalmente, existe un Impuesto Sobre la Renta (ISR) diferido neto y causado de $2.214 mdp, que impactó negativamente el resultado al cierre del tercer trimestre de

17 14. Entorno fiscal. El régimen fiscal al cual está sujeto Punto Casa de Bolsa establece lo siguiente: a. El ISR se causa a la tasa del 30% sobre una base que difiere de la utilidad contable, principalmente por los efectos de actualización en la depreciación de los inmuebles, maquinaria y equipo, ajuste anual por inflación y por algunas partidas de gastos que no son deducibles. b. Al 30 de septiembre de 2017, se obtuvo un resultado fiscal de $8,586 mdp. 15. Impuestos a la utilidad. Los impuestos a la utilidad se integran como sigue: Sep Dic ISR: Causado $ 1.7 $ 2.2 ISR: Diferido $ 0.5 $ 5.6 $ 2.2 $ 7.8 A continuación se muestra un resumen de las principales partidas temporales que integran el ISR diferido al 30 de septiembre de 2017: Diferencia ISR temporal diferido Partidas temporales activas: Licencias y software $ 0.0 $ 0.0 Equipo de cómputo $ (0.0) $ (0.0) Menos: Provisiones contables $ (45.7) $ (13.7) Valuación de inversiones $ (2.2) $ (0.7) Más: Pérdidas fiscales $ (0.0) $ ( 0.0) ISR diferido activo determinado $ (47.9) $ (14.4) ISR diferido activo al 31 de diciembre de 16 $ (14.9) ISR diferido 30 de septiembre de 2017 $

18 16. Administración de riesgos. a) Riesgo de mercado El Valor en Riesgo de mercado diario (VaR) promedio del tercer trimestre de 2017 fue de $1.571mdp, lo que representó el 0.62% del Capital Neto al 30 de septiembre de b) Índice de capitalización y consumo de capital Al cierre del tercer trimestre de 2017, el Capital Neto de la Casa de Bolsa ascendió a $252.01mdp, con un favorable índice de capitalización de 55.73%, mismo nivel que de coeficiente de capital fundamental (CCF) y coeficiente de capital básico (CCB), ubicando a la Institución en la Categoría I de la clasificación realizada por la CNBV. i) Integración del Capital Neto (millones de pesos) ii) Desglose de Activos Sujetos a Riesgo (millones de pesos) iii) Evaluación de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores Como resultado del ejercicio realizado en junio de 2017, para la Evaluación de la Suficiencia de Capital Bajo Escenarios Supervisores, Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., muestra altos Índices de Capitalización, los cuales llegan a niveles mínimos de 52% tanto para el Escenario Base como para el Escenario Adverso, manteniéndose dentro de la Categoría I de la clasificación de la CNBV. 18

19 17. Calificaciones otorgadas por agencias calificadoras. Al 30 de septiembre de 2017, la Casa de Bolsa cuenta con las siguientes calificaciones otorgadas por agencias calificadoras: a) Fitch Ratings El 24 de febrero de 2017, Fitch Ratings ratificó las calificaciones en escala nacional de riesgo contraparte de corto plazo de F2(mex) y de largo plazo A-(mex) con perspectiva Estable a Punto Casa de Bolsa. b) HR Ratings El 29 de junio de 2017, HR Ratings ratificó las calificaciones de corto plazo de HR1 y de largo plazo de HR AA- con perspectiva Estable a Punto Casa de Bolsa. 18. Principales Indicadores Financieros. Al cierre de septiembre 2017, se obtuvieron los siguientes indicadores financieros: 19

20 19. Emisión de los estados financieros. Estos estados financieros han sido aprobados con fecha 25 de octubre de 2017 por José Abraham Garfias, Director General, Fernando Vignon González, Director de Administración, Moisés Jair Becerril Mejía, encargado de la Auditoría Interna y Miguel Manuel García Ochoa encargado de la Contabilidad de Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. José Abraham Garfias Director General Fernando Vignon González Director de Administración Moisés Jair Becerril Mejía Auditoría Interna Miguel Manuel García Ochoa Contabilidad 20