PROGRAMA DE LA ASIGNATURA JUEGO DE EMPRESA CURSO 2008/2009

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1 PROGRAMA DE LA ASIGNATURA JUEGO DE EMPRESA CURSO 2008/2009 Juan E. Trinidad Segovia 1

2 TEMA I: LA ORGANIZACIÓN DEL MERCADO BURSÁTIL Introducción. La organización del mercado bursátil. El mercado continuo español (sibe). Mercado de valores latinoamericanos (latibex). Corros y segundo mercado para pymes. Nuevo mercado español. Mercado electrónico de renta fija y deuda anotada. Warrants. El ibex 35. Intermediarions bursátiles. Conceptos de interés. TEMA II: TEORÍA DE CARTERAS: EL MODELO DE MARKOWITZ Y LA VARIANTE DE SHARPE. Concepto de cartera de activos financieros: problema de la selección de carteras. Rendimiento y riesgo en inversiones financieras. Modelo de la Media-Varianza o Modelo de Markovitz Modelo diagonal de Sharpe TEMA III. ANÁLISIS TÉCNICO. El concepto de mercado eficiente, una visión desde la realidad. Fundamentos del Análisis Técnico. Teoría de Dow. El análisis gráfico. Principales figuras. Herramientas Estadísticas. Medias y Osciladores. TEMA IV. ANÁLISIS FUNDAMENTAL. Consideraciones Generales. La información de los Estados Contables. El Análisis de Balances. Principales Ratios Bursátiles. Métodos de Valoración basados en los Dividendos. Métodos de Valoración basados en los Beneficios. Modelos Econométricos. TEMA V. EL TRADING. Sistemas de Trading. Evolución naturar del Trader. Clasificación de los sistemas de Trading. Gestión alternativa. Juan E. Trinidad Segovia 2

3 TEMA VI. OPCIONES, FUTUROS Y MERCADOS DE DERIVADOS. Introducción. Opciones Financieras. Tipología, utilidad y funcionamientos. Futuros Financieros. Tipología, utilidad y funcionamientos. Estrategias con Derivados. Juan E. Trinidad Segovia 3

4 Bibliografía: 1. Berny, J. (1989). A new distribution function for risk analysis. J. Op. Res. Soc., 40, pp Cruz Rambaud, S., Trinidad Segovia, J.E., García Pérez, J., Sánchez Granero, M.A. (1999a). Un análisis comparativo de las teorías clásicas para la formación de carteras de inversión. Actualidad Financiera. Nueva Época, Año IV, 6, Junio, pp Cruz Rambaud, S., Trinidad Segovia, J.E., García Pérez, J., Sánchez Granero, M.A. (1999b). Teoría de carteras. Una aproximación metodológica. Análisis Financiero. (Pendiente de Publicación). 4. Farnun, N.R. y Stanton, L.W. (1987). Some result concerning the estimation of Beta Distribution parameters in PERT. J. Op. Res. Soc. Vol. 38 (3), pp Farrely, G., Levine, P. y Reichestein, W. (1987). A Discriminat Analysis Using Finantial Ratios, Akron Business and Economic Review, Summer, pp Referencia aquí de González, G. (1998). Medidas y percepciones de riesgo en la Bolsa española. Análisis Financiero, 5, primer cuatrimestre, pp Gallagher, C. (1987). A note on PERT assumptions. Management Science, 33 (10), p García Pérez, J. y Cruz Rambaud, S. (1999). Estudio de la varianza en los modelos alternativos al PERT clásico. Anales de Economía Aplicada. XIII Reunión Asepelt, p García Pérez, J. (1998). El método de subasta como complemento al PERT clásico. Estudios de Economía Aplicada, nº 10, pp García Pérez, J. (1998). El modelo mesocúrtico en la metodología PERT. XXIV Congreso Nacional de Estadística e Juan E. Trinidad Segovia 4

5 Investigación Operativa. Almería 20 al 23 de Octubre, pp García Pérez, S., Cruz Rambaud, S. y Andújar Rodríguez, A. (1999). Le confiance de l expert comme base pour particulariser la Bêta du PERT. Revista Europea de Dirección y Economía de la Empresa, vol. 7, nº 1, pp González, G. (1998). Medidas y percepciones de riesgo en la Bolsa española. Análisis Financiero, 5, primer cuatrimestre, pp Grubbs, F.E. (1962). Atempts to validate certain PERT Statistic or picking a PERT. Operations Research, 10, pp Heally, T.L. (1961). Activity Subdivision and PERT Probability Statement. Operations Research, 10, pp Herrerías Pleguezuelo, R., Palacios González, F., Callejón Céspedes, J. y Pérez Rodríguez, E. (1999). Un método para contrastar la bondad del experto en metodología PERT. Anales de Economía Aplicada. XIII Reunión Asepelt, p Herrerías Pleguezuelo, R., Pérez Rodríguez, E., Callejón Céspedes, J. y Herrerías Velasco, J. (1999). La familia de distribuciones Beta de varianza constante y mesocúrticas, en la metodología PERT. Cuadernos de Trabajo. Seminario de métodos cuantitativos para la economía y la empresa. Universidad de Granada. 16. Herrerías Pleguezuelo, R. y García Pérez, J. (1998). Modelos probabilísticos de la metodología PERT: mesocúrticos y de varianza constante. Modelos Socioeconómicos para una época de cambio. Servicio de publicaciones de la Universidad de San Petesburgo, pp Herrerías Pleguezuelo, R. y Pérez Rodríguez, E. (1996). Nuevos argumentos a favor del modelo probabilístico del PERT. X Reunión Asepelt, p Juan E. Trinidad Segovia 5

6 18. Herrerías Pleguezuelo, R. y Pérez Rodríguez, E. (1991). Estimación de una distribución Beta como modelo para su utilización en el método PERT. V Congreso Asepelt, Pub. La Caja de Canarias, pp Herrerías Pleguezuelo, R. (1995). Un nuevo uso de las tres estimaciones subjetivas del PERT. IX Congreso Asepelt, Vol. IV, pp Herrerías Pleguezuelo, R. y Calvete, H. (1987). Una ley de probabilidad para el estudio de los flujos de caja de una inversión. Libro Homenaje al Profesor Gonzalo Arnaiz Vellando. INE, Madrid, pp Hillier, F. S y Lieberman, G. J. (1991). Introducción a la investigación de operaciones. Mc Graw Hill, 3ª Edicción. 22. Lintner, J. (1965). The Valuation of Risk Assets an the Selection of Risk Investment in Stock Portfolios and Capital Budgets. Review of Economics and Statistics, vol. XLVII, 1, febrero, pp Littlefield, T.K. y Randolph, P.H. (1987). An Answer to Sasieni s Question on PERT Times. Management Science, 33, pp Lockeretz, W., Shearer, G. y Klepper, G. (1984). Comparison of organic and conventional farming in Cornt Belt. ASA Spec. Publ, nº 46, pp Maccrimon, K.R. y Ryavec, C.A. (1964). An Analytical Study of the PERT assumptions. Operations Research, 12, pp Markowitz, H. (1952). Portfolio selection. The Journal of Finance. 7 (1), pp Markowitz, H. (1959). Portfolio Selection. New York: John Wiley & Sons, Inc. 28. Modigliani, F. y Cogue, G.A. (1991). Introducción al rendimiento y al riesgo. Análisis Financiero, 55, tercer trimestre, pp Juan E. Trinidad Segovia 6

7 29. Pérez Rodríguez, E. (1995). Ajuste de un modelo Beta con información adicional sobre su apuntamiento. Actas de la IX Reunión Asepelt España. Vol. 4. Santiago de Compostela, pp Pérez Rodríguez, E. (1995). Ajuste de una Beta con información adicional sobre su apuntamiento. IX Congreso Asepelt, Vol. IV, pp Pulido San Román, A., García Sestafe, J.V. y Cortiñas Bravo, G. (1964). Un método de la I.O.: Teoría de Grafos. Anales de Economía, julio-septiembre, 2ª época. Recogido de Jose María Doblado Burón (1977). Matemáticas para economistas 2. Confederación Española de Cajas de Ahorro. Madrid. 32. Roy, A. D. (1952). Safety First and the Holding of Assets. Econometrica. 20 (3), pp Sharpe, W., (1963). A simplified model for portfolio analysis. Management Science, 2, pp Suárez Suárez, A. (1980). Decisiones Óptimas de Inversión y Financiación en la Empresa. Ediciones Pirámide, Madrid. 35. Tobin, J. (1958). Liquidity Preferences as Behavior Toward Risk. Review of Economic Studies, vol. XXVI, pp Treynor (1965). How to rate managemet of investment funds. Harvard Business Review, enero-febrero, pp Juan E. Trinidad Segovia 7