Estructura del financiamiento en México. Dirección de Estudios Económicos

Transcripción

1 Estructura del financiamiento en México Dirección de Estudios Económicos mayo, 01

2 Síntesis de la estructura del financiamiento (I) El financiamiento total de la economía mexicana en saldos alcanza el 8. del PIB; el financiamiento externo es el. y el interno el 9. del total. Financiamiento Externo. Del financiamiento externo ( del PIB). El sector privado participa con el 4. y el sector público el restante.4 del total. Público: Del financiamiento externo al sector público (1. del PIB) el gobierno federal recibe.9, empresas y organismos.8 y la banca de desarrollo 0.8 como proporción del PIB. El financiamiento externo al sector público proviene mayoritariamente del mercado de capitales, organismos internacionales, bancos y comercio exterior. Privado: Del financiamiento externo al sector privado (.1 del PIB) las empresas reciben 9. del PIB y el restante los bancos 0.. El financiamiento externo al sector privado proviene mayoritariamente del mercado de capitales, mercado bancario, banca privada y comercio exterior.

3 Síntesis de la estructura del financiamiento (II) Financiamiento Interno. El financiamiento interno representa 9. del PIB. El correspondiente al sector público es y el sector privado el restante 4 del total. Público: Del financiamiento interno al sector público (. del PIB) el gobierno federal obtiene el 0. del PIB y estados y municipios el.0. El financiamiento interno al sector público proviene predominantemente por emisión de bonos en y el restante en financiamiento bancario. Privado: El financiamiento interno al sector privado representa el. del PIB. Este financiamiento es la cifra que generalmente se cita cuando uno se refiere al monto de crédito que recibe el sector privado de la banca. Del financiamiento interno al sector privado (. del PIB) los hogares ocupan el 14 y las empresas el 1 del PIB. El financiamiento interno al sector privado proviene predominantemente de la banca comercial con 14.0, Infonavit. y otros.. Cabe destacar que la banca de desarrollo ofrece financiamiento interno al sector privado con 1. del PIB.

4 Financiamiento total como del PIB 4 Mé xico: Fina ncia mie nto Re sume n Entre Usos y Fuentes pueden existir _009_1 _0_1 _011_1 _01_1 _01_1 _014_1 _01_0 discrepancias estadísticas debido a que son de fuentes distintas Fuente;, BANXICO Total I. Externo Publico: Gobierno Feberal I.1 USOS Organismos y E,presas Banca de Desarrollo Capitales I. Org. Internacionales FUENTES Bancos Comercio Exterior Privado: Banca I. USOS Empresas Capitales I.4 Banca Privada FUENTES Mercado Bancario Comercio Exterior II. Interno: Publico: Gobierno Feberal y Otros II.1 USOS Estados y Municipios II. FUENTES II. USOS II.4 FUENTES Privado: Bancario No-Bancario Empresas Hogares Banca Comercial Banca de Desarrollo INFONAVIT FOVISSSTE Int. No-Bancarios SFOM E.R de Fuente: Entre Usos y Fuentes pueden existir discrepancias estadísticas debido a que son de fuentes distintas Fuente; Elaborado por la D. Estudios Económicos con datos de BANXICO,

5 MMP Financiamiento total de la economía Hay un cambio importante en el financiamiento total de la economía a raíz de la crisis del 008. Actualmente el financiamiento de la economía se encuentra en el 8 del PIB Financiamiento Total Actualmente el saldo total ascendió a 14,4 mil millones de pesos. 1,000 14,000 1,000 1,000 11,000,000 9,000 8,000,000,000,000 Financiamiento Total de la Economía (Saldos) I. Externo II. Interno: En el financiamiento total predomina el de origen interno. Distribución en el Financiamiento a la Economía Interno Externo

6 I. Financiamiento externo El financiamiento externo alcanza hoy. del PIB 0 Financiamiento Externo El financiamiento externo al sector privado es el.1 del PIB; y el 4. del total del financiamiento externo Financiamiento Externo: Privado Publico: Privado: El sector público representa el 1. del PIB; y el.4 del total del financiamiento externo Financiamiento Externo: Público

7 I.1Financiamiento externo al sector público por sus usos Los organismos y empresas incrementaron su acceso a recursos del exterior para afrontar la crisis en el 008. Financiamiento Externo: Público; Gobierno Federal y Organismos y Empresas Gobierno Federal Organismos y Empresas Sin embargo, la Banca de Desarrollo ha mantenido niveles bajos de endeudamiento externo Financiamiento Externo: Público; Banca de Desarrollo 0.8 y representa el del financiamiento externo público. Distribución en el Financiamiento Externo Público por sus Usos Banca de Desarrollo Organismo s y Empresas 4 Gobierno Federal 1 0.

8 I. Financiamiento externo al sector público por sus fuentes A partir de 008 el mercado de capitales tuvo una mayor importancia para el financiamiento del sector público. 9 Financiamiento Externo: Público; Capitales y Organismos Internacionales 9..4 Por otra parte, la banca Internacional y los Ex-im banks han perdido importancia Financiamiento Externo: Público; Bancos y Comercio Exterior 1 Mercado de Capitales Organismos Financieros Internacionales En consecuencia, el Mercado de Capitales representa el 8. del financiamiento. Distribución en el Financiamiento Externo: Público por sus Fuentes Mercado de Capitales 8 Organismos Financieros Internaciona les 18 Bancos 8 Otros Comercio Exterior Bancos Comercio Exterior 8

9 I.Financiamiento externo al sector privado por sus usos Las empresas han aumentado de forma considerable su apetito por el financiamiento externo. 11 Financiamiento Externo: Privado; Empresas La banca privada ha mantenido niveles bajos de endeudamiento externo Financiamiento Externo: Privado; Banca Comercial y apenas usa el. del financiamiento. Distribución en el Financiamiento Externo Privado por sus Usos Banca Comercial Sector Privado

10 I.4 Financiamiento externo al sector privado por sus fuentes Las empresas prefieren el mercado de capitales para financiarse en el exterior, debido a las bajas tasas internacionales. Financiamiento Externo: Privado; Capitales.1 4 En contraste, el mercado bancario ha perdido preponderancia. Financiamiento Externo: Privado; Banca Privada y Mercado Bancario 1 Distribución en el Financiamiento Externo Privado por sus Fuentes Capitales 4. Mercado Bancario 1.1 Comercio Exterior 0. Banca Privada Banca Privada Mercado Bancario

11 II. Financiamiento interno El financiamiento interno se ve impulsado tanto por el sector público como por el privado 0 0 Financiamiento Interno sin embargo, el sector público crece a mayor velocidad que el privado Publico: Privado: y de esta forma la penetración financiera se está estancando alrededor del. 4 0 Financiamiento Interno: Público 9 Financiamiento Interno: Privado

12 II.1 Financiamiento interno al sector público por sus usos El gobierno federal muestra un incremento importante en el uso del financiamiento interno Financiamiento Interno: Publico; Gobierno Federal 0 1 Al igual que los estados y municipios. 4 Financiamiento Interno: Publico; Estados y Municipios.0 Distribución en el Financiamiento Interno: Público por sus Usos Estados y Municipios 9 Gobierno Federal y Otros

13 II. Financiamiento interno al sector público por sus fuentes El financiamiento a través de la emisión de bonos predomina sobre el bancario. Financiamiento Interno: Publico; No-Bancario El financiamiento bancario se incrementa como proporción del PIB. 9 8 Financiamiento Interno: Publico; Bancario 8 Distribución en el Financiamiento Interno: Público por sus Usos No-Banca. 4 Bancario 1

14 II. Financiamiento interno al sector privado por sus usos La dinámica de crecimiento del crédito al sector privado es menor a la que el país necesita. Y entre finales del año 014 y principios del 01 muestra señales de estancamiento Financiamiento Interno: Privado; Empresas Financiamiento Interno: Privado; Hogares Participación en el Financiamiento al Sector Privado por sus Usos Consumo 1. Empesas 4.4 Viviendas.0 14

15 II.4 Financiamiento interno al sector privado por sus fuentes La banca de desarrollo ha aumentado considerablemente su penetración Financiamiento Interno: Privado; Banca de Desarrollo 1.8 Sin embargo, la participación de la banca de desarrollo en el financiamiento es de Participación en el Financiamiento al Sector Privado por sus Fuentes Banca de Desarrollo 1. El financiamiento de la banca comercial muestra una tendencia positiva, pero con poco dinamismo Financiamiento Interno: Privado; Banca Comercial 14 1 Banca Comercial 4 FOVISSSTE Interme. no bancarios 9 INFONAVIT 1 SOFOM E.R

16 II.4 Financiamiento interno privado por sus fuentes (continúa) Financiamiento Interno: Privado; INFONAVIT Financiamiento Interno: Privado; FOVISSSTE Financiamiento Interno: Privado; Intermediarios No-Bancarios Financiamiento Interno: Privado; SOFOM