Fondos de Inversión. 100% del capital invertido al vencimiento de la garantía

Transcripción

1 Publicación mensual de Sabadell Inversión dirigida a inversores 31 de agosto de CLAVES ECONÓMICAS DEL MES El Banco de Inglaterra responde a los impactos negativos del Brexit Se prolonga la bajada de los tipos de interés de la deuda en euros Las divisas se mueven en función de las expectativas acerca de los tipos de interés oficiales Las bolsas europeas avanzan en agosto Las economías emergentes se mantienen en situación estacionaria Las bolsas emergentes también suben NUEVAS OPORTUNIDADES Sabadell Garantía Extra 25, FI Fondo de Inversión garantizado Sabadell Garantía Extra 25, FI garantiza, al vencimiento de la garantía, el capital inicial y una revalorización variable* ligada a la evolución del Euribor a 3 FONDO FONDO ESTRELLA ESTRELLA Sabadell Euro Yield, FI Sube más de un +8% a Evolución del valor liquidativo en los últimos 5 años Clase Base 15% 135% 100% del capital invertido al vencimiento de la garantía + 8 reembolsos anuales calculados en función del Euribor a 3 TAE mínima: +0,25% TAE máxima: +2% El vencimiento de la garantía se ha fijado para el 31 de octubre de 202, transcurridos aproximadamente ocho años desde la fecha inicial Invirtiendo en Sabadell Garantía Extra 25, FI se accede a las ventajas fiscales de los Fondos de Inversión** que no tributan hasta que se desinvierte. Por traspasar el capital acumulado a otro Fondo de Inversión no se pagan impuestos Con la tranquilidad de conservar el capital invertido al vencimiento de la garantía y de obtener una rentabilidad mínima de un +0,25% TAE 5% 115% 105% 95% 31/08/11 31/08/ 31/08/13 31/08/1 31/08/15 31/08/16 Sabadell Euro Yield, FI presenta una cartera muy diversificada de activos de renta fija privada denominados en euros, tanto en bonos de alto rendimiento como en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional La ventaja de rentabilidad que presentan los tipos de interés de la renta fija privada de alto rendimiento respecto a los de la deuda pública ha impulsado la rentabilidad de Sabadell Euro Yield, FI En los últimos se ha revalorizado un +8,6%, situándose entre los Fondos más rentables de su categoría, según publica Expansión * Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la garantía. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto ** Para personas físicas residentes en España, según la legislación fiscal vigente

2 Evolución económica y de los mercados financieros El Banco de Inglaterra responde a los impactos negativos del Brexit Tras el deterioro de la confianza económica en Reino Unido derivado del Brexit, el Banco de Inglaterra (BoE) ha anunciado un programa de estímulo monetario. Ha rebajado el tipo rector hasta el 0,25%, reactivado su programa de compra de activos y ha establecido un nuevo programa para estimular la concesión de crédito. Además, el BoE ha dejado las puertas abiertas a nuevos recortes del tipo de interés si la debilidad económica esperada se confirma, aunque sin llegar a un contexto de tipos negativos. El Banco Central Europeo está a la espera para valorar los efectos del Brexit sobre la zona euro. En este sentido, en agosto aparecen los primeros impactos negativos sobre la confianza empresarial de la zona euro, especialmente en Alemania. La economía de Estados Unidos tiene un tono favorable, augurando un mayor crecimiento en el tercer trimestre, y el mercado laboral reduce sus excesos de capacidad en julio. Los datos en Japón sugieren una mejora de la actividad en el tercer trimestre, pero en un contexto de crecimiento económico todavía frágil y en el que no se ha abandonado la deflación. Se prolonga la bajada de los tipos de interés de la deuda en euros Bono EEUU a 10 años Bono Alemania a 10 años La rentabilidad de la deuda pública estadounidense a largo plazo se mantiene relativamente estable, aunque puntualmente se ha visto presionada al alza por el dato de mercado laboral de Estados Unidos de julio y el repunte del precio del petróleo tras las declaraciones de varios países de la OPEP. La rentabilidad de la deuda pública alemana a diez años permanece en terreno negativo y en España, Italia e Irlanda la rentabilidad ha alcanzado nuevos mínimos históricos. Esto ha estado influido por la búsqueda de rentabilidades por parte de los inversores como consecuencia de las inyecciones masivas de liquidez de los principales bancos centrales y a pesar de las incertidumbres políticas. La excepción a este favorable comportamiento ha sido Portugal, donde reaparecen temores de que DBRS recorte la calificación a "bono basura". Las divisas se mueven en función de las expectativas acerca de los tipos de interés oficiales Dólar/Euro ,58% -0,07% , ,5% -0,% , ,27% 0,63% ,087 Las divisas han sufrido volatilidad en el mes, aunque han terminado sin grandes cambios. La libra esterlina se ha depreciado por el anuncio del BoE, aunque el movimiento se ha revertido después de que algunos buenos datos de actividad en Reino Unido redujeran la probabilidad estimada de nuevas acciones por parte del BoE. El yen, tras apreciarse durante la primera quincena, se ha depreciado a partir del discurso menos acomodaticio de la Fed en la parte final del mes. Las bolsas europeas avanzan en agosto Standard & Poor's 500 STOXX Europe 50 IBEX Revalorización mes Revalorización año 2.170,95-0,% +6,21% 2.862,91-0,51% -7,66% 8.716,80 +1,51% -8,67% Agosto ha sido un mes de baja volatilidad para las bolsas, a pesar de los bajos volúmenes de negociación, soportadas por los bancos centrales. En Estados Unidos, el Standard & Poor's 500 ha retrocedido un -0,%, destacando la evolución positiva de las acciones de las entidades financieras, de compañías de tecnología y de energía. En Europa, el STOXX Europe 50 ha caído un -0,51%. Por el contrario, el EURO STOXX 50 ha subido un +1,08% y el selectivo español IBEX 35 se ha revalorizado un +1,51%. Las economías emergentes se mantienen en situación estacionaria Los mercados emergentes siguen registrando una relativa complacencia, en un contexto de búsqueda de rentabilidad. Sin embargo, a finales de mes, las divisas se han depreciado tras las declaraciones de Yellen en las que mostraba su predisposición a incrementar el tipo rector en Estados Unidos próximamente. En el ámbito económico, los datos de actividad y de crédito de China tienen una peor dinámica en julio. En América Latina, el gobierno de México ha reducido su previsión de crecimiento para este año, debido a la debilidad de la industria estadounidense, y Standard & Poor's ha empeorado la perspectiva de la deuda del país, hasta negativa. En el resto de países de la región, diversos bancos centrales han señalado que el ciclo de subidas del tipo rector habría llegado ya a su fin, en un contexto en el que las inflaciones en general han comenzado a disminuir. En el ámbito político, la presidenta de Brasil, Rousseff, ha sido definitivamente apartada de su cargo, con lo que Temer pasa a ser el presidente del país. Por otra parte, la elección del nuevo gobernador del banco central de India ha sido valorada positivamente, al considerar que dará continuidad de la política monetaria y de los progresos conseguidos por el anterior gobernador. Las bolsas emergentes también suben Revalorización mes Revalorización año Brazil Bovespa ,11 +1,03% +33,57% Russian RTS ,25 +2,5% +25,52% Shanghai SE Composite 3.085,9 +3,56% -,82% Los principales índices de América Latina y de la bolsa rusa han cerrado el mes en positivo, acumulando elevadas revalorizaciones en el año. A pesar de la subida superior a un +3% del índice chino Shanghai SE Composite en el mes de agosto, siguen las pérdidas en el conjunto del año.

3 PERFILADOS Sabadell Prudente, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 25% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Se invertirá más del 50% del patrimonio en Fondos UCITS con pasaporte europeo o de gestión alternativa. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Inversión. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas * Rentabilidad desde el 6 de febrero de 6-0,2 1,62 3,68 3,38 2,56 2,55-2,17 1,21 1,0* -3,6 1,5 2,30* En fechas 19/10/20 y 27/03/ se produjeron modificaciones TESOREROS Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro ,15 0,31 0,37 2,15 3,16,62 2,56 En fechas 2/08/20 y 18// se produjeron modificaciones RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera y en mayor medida en la deuda bancaria conocida como Tier One Capital, es decir, en instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas y cuyo orden de prelación es posterior al de acreedores comunes y subordinados ,23-0,06-0,5 0,95 9,7 23,1-9,2 En fecha 05/09/201 se produjeron modificaciones

4 RENTA FIJA CORTO PLAZO Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo ,1 0,37 0,18 2,00 3,37 3,37 3,2 En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones 0,13 0,3 1,02 2,87, 6,93 2,87 En fecha 06/11/ se produjeron modificaciones RENTA FIJA LARGO PLAZO Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. 3,28 3,70-1,68,05 3,28 10,03 1,06 En fechas 19/07/2013 y 18/03/ se produjeron modificaciones 2,26,5 5,77 1,53-5,72 2,59,03 En fecha /07/2013 se produjeron modificaciones 0,1,01 11,27 19,5-6,23-0,37 7,21 En fecha 18/03/ se produjeron modificaciones 8,81 8,6-0,63 5,30,70 16,62-0,23

5 RENTA FIJA LARGO PLAZO Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro MIXTOS InverSabadell 10, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. La asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. InverSabadell 50, FI - Clase Base Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. La asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años como a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. La asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados con grado de inversión y vencimiento entre los tres y cinco años. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. 6,02 5,0 0, En fecha 31/10/201 se produjeron modificaciones 7,27 9,93 7,52 19,9-9,5 10,70 2, ,01 1,01 1,2 1,,15 5,53-1,32 En fecha 20/02/ se produjeron modificaciones -0,3 1,09 3,07 1,19 6,69 6,95-3,63 En fecha 16/01/ se produjeron modificaciones -0,81 2,06,88 1,19 10,09 8,70-7,76 En fechas 06/07/20 y 16/01/ se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión -1,5 1,67 6,03 1,20,55 11,53-9,81 En fechas 06/07/20 y 16/01/ se produjeron modificaciones

6 MIXTOS Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países. 8,8 9,51 3,26 15,86 RENTA VARIABLE DESARROLLADOS Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones es importante. Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos es de estilo valor y se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. -11,15-17,56 -,26 5,76 30,5 8,67 -,18-8,01-9,81 3,2-0,72 3, 2,09-9,5-1,97,86 10,01 2,03 2,35 9,52 1,71-5,35-2,73 13,07-2,19 2,72 13,62-19,23-7,7-3,0 9,91-2,15 20,00 1,90 -,33

7 RENTA VARIABLE DESARROLLADOS Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. -8,27-8,16 8,3-0, 21,19 16,89-13,56 En fecha 18/03/ se produjeron modificaciones -2,57 1,00 19,93 0,38 17,52 2,3-20,81 RENTA VARIABLE EMERGENTES Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia Oriental y del Pacífico Sur, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio ,3 11,8-27,85-3,55-19,80-3,21-25,79 6,29 11,87-3,70 15,75 -,3 15,72-18,27 8,73-0,78-10,61-26,02-15,0 15,52-21,67

8 Tema de inversión del mes FONDO DE INVERSIÓN GARANTIZADO: SABADELL GARANTÍA EXTRA 25, FI Invirtiendo en Sabadell Garantía Extra 25, FI se obtiene: 100% del capital invertido al vencimiento de la garantía + 8 reembolsos anuales calculados en función del Euribor a 3 TAE mínima: +0,25% TAE máxima: +2% Banco Sabadell lanza un nuevo Fondo de Inversión garantizado con el que tendrá anualmente una rentabilidad variable, que se calculará en función de la evolución del Euribor a 3, y que será como mínimo de un +0,25% y como máximo de un +2% Inversión mínima inicial Período de comercialización inicial 600 euros Hasta el 7 de noviembre de, inclusive Valor inicial garantizado Valor liquidativo del 7 de noviembre de Fecha de vencimiento de la garantía Comisión de gestión Comisión de depositaría Comisión de suscripción Comisión de reembolso 31 de octubre de 202 0,29% anual sobre el patrimonio a partir del 8 de noviembre de, inclusive 0,05% anual sobre el patrimonio a partir del 8 de noviembre de, inclusive 5% sobre el importe suscrito desde el 8 de noviembre de, inclusive 5% sobre el importe reembolsado a partir del 2 de noviembre de, inclusive. Se puede proceder al reembolso o traspaso de participaciones sin comisión de reembolso, siempre que se dé una orden con una antelación mínima de 5 días hábiles, el día 15 de cada mes o siguiente día hábil, desde el día 17 de abril de 2017 hasta el día 15 de mayo de 202 Indicador de riesgo OPORTUNIDAD: Contrate Sabadell Garantía Extra 25, FI hasta el 7 de noviembre de o hasta que se agote la oferta (500 millones de euros) * Sabadell Garantía Extra 25, FI está registrado en la C.N.M.V. con el número Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la garantía. Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de la inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Existen cláusulas que condicionan la efectividad de la garantía que pueden consultarse en el apartado "garantía de rentabilidad" del folleto Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web bsinversion.com, también pueden consultarse en los registros de la C.N.M.V., donde se encuentran inscritos, o a través de su web cnmv.es Sabadell Inversión Banco Sabadell Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva bsinversion.com Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 58 Registro C.N.M.V. nº 32