Informe elaborado por la Subdirección General de Evaluación de Instrumentos de Política Comercial, Secretaría de Estado de Comercio.

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1 Encuesta de Coyuntura de la Exportación Primer Trimestre 2017 GOBIERNO DE ESPAÑA MINISTERIO DE ECONOMÍA, INDUSTRIA Y COMPETITIVIDAD

2 Informe elaborado por la Subdirección General de Evaluación de Instrumentos de Política Comercial, Secretaría de Estado de Comercio. DIRECCIÓN EJECUTIVA Juan José Otamendi García-Jalón Cualquier forma de reproducción, distribución, comunicación pública o transformación de esta obra solo puede ser realizada con la autorización de sus titulares, salvo excepción prevista por la ley. La Editorial, a los efectos previstos en el art.32.1 párrafo 2 del vigente TRLPI, se opone expresamente a que cualquier fragmento de esta obra sea utilizado para la realización de resúmenes de prensa. La suscripción a esta publicación tampoco ampara la realización de estos resúmenes. Dicha actividad requiere una licencia específica. Diríjase a CEDRO (Centro Español de Derechos Reprográficos) si necesita fotocopiar o escanear algún fragmento de esta obra, o si quiere utilizarla para elaborar resúmenes de prensa ( / ). Catálogo general de publicaciones oficiales A MINISTERIO DE ECONOMÍA, INDUSTRIA Y COMPETITIVIDAD SUBSECRETARÍA SECRETARÍA GENERAL TÉCNICA SUBDIRECCIÓN GENERAL DE ESTUDIOS, INFORMACIÓN Y PUBLICACIONES Paseo de la Castellana, Madrid Tel.: NIPO: enipo: D.L.: M Papel: Exterior: Estucado mate ecológico (70.102/250) Interior: Offset ecológico (70.100) Impresión y maquetación: Centro de Impresión Digital y Diseño, Secretaría de Estado de Comercio.

3 ENCUESTA DE COYUNTURA DE LA EXPORTACIÓN PRIMER TRIMESTRE DE 2017 RESUMEN EJECUTIVO... 3 I. INDICADOR SINTÉTICO DE LA ACTIVIDAD EXPORTADORA (ISAE)... 4 II. OTROS INDICADORES DE LA ACTIVIDAD EXPORTADORA: PRECIOS Y MÁRGENES DE EXPORTACIÓN.. 13 III. FACTORES QUE AFECTAN A LA ACTIVIDAD EXPORTADORA IV. PLANTILLA CONTRATADA EN TAREAS DE EXPORTACIÓN V. EVOLUCIÓN POR MERCADOS DE DESTINO FICHA TÉCNICA Fecha de publicación: 18 de abril de

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5 RESUMEN EJECUTIVO Encuesta de Coyuntura de la Exportación. Primer Trimestre 2017 El valor del Indicador Sintético de la Actividad Exportadora (ISAE) en el último trimestre del año experimenta un ascenso de más de cinco puntos con respecto al que se registraba el trimestre anterior, situándose en 26,2 puntos. El incremento de la puntuación del indicador se debe principalmente a la mejoría en la percepción del comportamiento de la cartera de pedidos en el trimestre (21,3) con respecto a la del trimestre anterior y a la de las expectativas a tres meses (30,9), en tanto que desciende ligeramente la de las previsiones a doce meses (37,6). Notable incremento del porcentaje de quienes indican que los precios de exportación han experimentado una evolución al alza y ligera mejoría en la percepción de la evolución del margen de beneficio comercial con respecto al trimestre anterior. La evolución de la demanda externa se mantiene como el factor que mayor proporción de entrevistados señala que está teniendo una incidencia positiva en la actividad exportadora (47,8%), siendo este porcentaje cinco puntos superior al que se registraba el trimestre anterior. A continuación se sitúan las alusiones a la disponibilidad de los recursos humanos adecuados (23,9%), la competencia en calidad (20,7%), al tipo de cambio (18,6%), la disponibilidad de financiación externa (11,1%), la competencia en precios (10,6%), al precio de las materias primas (8,3%) y al precio del petróleo (7,1%). El precio de las materias primas es este trimestre el factor más mencionado por su incidencia negativa (58,8%), siendo este porcentaje casi dieciocho puntos superior al que se registraba el trimestre anterior. A continuación los factores más mencionados son la competencia en precios, cuyo porcentaje desciende alrededor de dos puntos (51,3%), y el precio del petróleo, que experimenta un incremento de quince puntos en el porcentaje de quienes aluden a él como factor negativo, hasta situarse en el 46,8%. El indicador balance para la plantilla contratada en tareas exportadoras en el trimestre se sitúa en 8,9 puntos y es superior en un punto al del trimestre anterior, el que se refiere a la previsión a tres meses apenas desciende menos de medio punto, alcanzando los 7,5 puntos y el relativo a la plantilla contratada a 12 meses desciende algo más de un punto y se sitúa en 12,8 puntos. También desciende algo más de un punto el indicador balance referido a la dedicación de la plantilla en tareas exportadoras, tomando un valor de 14,5. El valor del indicador balance actual mejora con respecto al registrado el trimestre anterior para todos los destinos excepto África (8,1). Con respecto al trimestre anterior las expectativas parecen claramente más favorables para todos los destinos excepto los europeos. Los países que una mayor proporción de las empresas exportadoras españolas consideran a doce meses sus principales destinos son Francia (41,8%) y Alemania (38,7%). A continuación se sitúan EEUU (21,3%), Italia (19,2%), Reino Unido (17,9%), Portugal (17,7%), México (11,4%), China (10,6%), Marruecos (8,4%) y Polonia (7,6%). 3

6 I. INDICADOR SINTÉTICO DE LA ACTIVIDAD EXPORTADORA (ISAE) El valor del Indicador Sintético de la Actividad Exportadora (ISAE) en el primer trimestre del año experimenta un ascenso de algo más de cinco puntos con respecto al que se registraba el trimestre anterior, situándose en 26,2 puntos en la escala que va de -100 a El incremento de la puntuación del indicador se debe principalmente a la mejoría en la percepción del comportamiento de la cartera de pedidos en el trimestre con respecto a la del trimestre anterior y a la de las expectativas a tres meses, en tanto que desciende ligeramente la de las previsiones a doce meses. Cuadro 1.1. Indicador sintético de actividad exportadora (ISAE) desde 2007 AÑO TRIMESTRE ISAE 2007 TRIM I 28,0 TRIM II 22,0 TRIM III 20,4 TRIM IV 18, TRIM I 7,9 TRIM II -10,7 TRIM III -23,2 TRIM IV -38, TRIM I -41,0 TRIM II 2,3 TRIM III 7,9 TRIM IV 16, TRIM I 22,7 TRIM II 19,9 TRIM III 16,6 TRIM IV 16, TRIM I 21,0 TRIM II 11,3 TRIM III 2,1 TRIM IV -7, TRIM I 0,7 TRIM II 1,4 TRIM III -3,9 TRIM IV 1, TRIM I 14,1 TRIM II 13,3 TRIM III 10,6 TRIM IV 17, TRIM I 24,7 TRIM II 23,1 TRIM III 7,6 TRIM IV 18, TRIM I 25,9 TRIM II 22,0 TRIM III 17,0 TRIM IV 20, TRIM I 22,4 TRIM II 17,8 TRIM III 16,5 TRIM IV 21, TRIM I 26,2 4

7 Gráfico 1.1. Indicador sintético de actividad exportadora (ISAE) ,0 22,0 20,4 18,4 7,9 2,3 16,3 22,7 19,9 7,9 16,6 21,0 16,5 2,1 11,3 0,7 1,4 24,7 25,9 26,2 23,1 22,0 20,9 22,4 21,1 17,4 18,2 17,8 14,113,3 17,0 16,5 10,6 7,6 1, ,7-7,0-3, , ,0-41, El ISAE es un indicador que resume la información proporcionada por las empresas investigadas en la Encuesta de Coyuntura de la Exportación acerca de la evolución de su cartera de pedidos de exportación en el trimestre de referencia y las perspectivas sobre la misma a tres y doce meses. Para su cálculo se aplican las siguientes ponderaciones: ISAE = (0,6 x Cartera actual) + (0,4 x Perspectivas) = (0,6 x Cartera actual) + (0,24 x Perspectivas a tres meses) + (0,16 x Perspectivas a doce meses) El ISAE puede tomar valores entre -100 y +100, de manera que valores positivos (negativos) indican una mejor (peor) percepción de la actividad exportadora y/o de las previsiones respecto de su evolución futura por parte de las empresas investigadas. El ISAE está compuesto por tres indicadores simples: cartera actual, previsiones a tres meses y previsiones a doce meses. Estos tres indicadores balance son construidos como diferencia entre el porcentaje de empresas que señalan evolución al alza y las que la señalan a la baja, corregidos teniendo en cuenta el porcentaje de las que no responden: ((% alzas - % bajas)*100) / (100 - % NsNc) 5

8 ISAE. Resultados por sectores y tamaños Encuesta de Coyuntura de la Exportación. Primer Trimestre 2017 Cuadro 1.2. Indicador sintético de actividad exportadora (ISAE) por sectores ISAE: CLASIFICACIÓN POR SECTORES Y TAMAÑO TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TOTAL 22,0 17,0 20,9 22,4 17,8 16,5 21,1 26,2 SECTORES 1. Alimentación, bebidas y tabaco 16,6 23,2 29,9 17,1 26,0 23,1 31,9 22,9 2. Productos energéticos 13,3 4,3-1,7 3,4-7,8 5,2 21,9 4,2 3. Materias primas 19,6-9,3 6,2 10,0-0,9 16,5 25,0 29,0 4. Semimanufacturas no químicas 15,8 6,5 15,7 23,9 23,4 16,7 13,9 35,4 5. Productos químicos 26,9 26,0 24,4 33,6 26,2 18,5 24,2 34,9 6. Bienes de equipo 28,3 19,1 22,9 19,2 19,7 13,0 17,6 30,3 7. Sector automóvil 19,4 15,3 20,3 29,5 8,7 13,9 14,7 20,3 8. Bienes de consumo duradero 50,4 18,0 31,5 20,3 10,5 35,0 23,5 28,3 9. Manufacturas de consumo 27,7 20,7 26,0 25,1 24,3 20,2 23,4 29,6 TAMAÑOS a. Entre 0,03 y 0,6 Mill. 13,4 12,0 16,6 7,2 8,6 8,0 12,5 14,3 b. Entre 0,6 y 3 Mill. 20,1 20,2 18,7 12,5 15,3 16,2 15,3 20,1 c. Entre 3 y 15 Mill. 25,4 21,3 24,5 15,2 23,7 16,9 21,1 27,2 d. Más de 15 Mill. 21,7 16,0 20,4 24,8 17,0 16,6 21,8 26,6 Por sectores de actividad, el valor del indicador es apreciablemente superior en los sectores de semimanufacturas no químicas (35,4) y en el de productos químicos (34,9), en tanto que es considerablemente inferior en el de productos energéticos (4,2) y algo inferior en el de automoción (20,3). Gráfico 1.2. ISAE: resultados por sectores 40 35,4 34, ,9 29,0 30,3 20,3 28,3 29,6 I TRIM 2017 ISAE = 26,2 20 IV TRIM 2016 ISAE = 21,1 10 4,2 0 Aliment. bebidas tabaco Prod. Mat. primas energéticos Sem. no químicas Prod. químicos Bienes de equipo I IV Automóvil B. cons. duradero Manuf. consumo 6

9 Con respecto al trimestre anterior el valor del indicador mejora en todos los sectores excepto el de productos energéticos y el de alimentación, bebidas y tabaco. Atendiendo al volumen de facturación de las empresas en exportaciones, se observa una clara diferencia entre las empresas con una facturación superior a los 3 millones de euros que tiene un valor del índice (26,6) similar al que se registra para el conjunto de la muestra, y las que tienen una facturación en exportaciones inferior, cuyo valor del indicador es apreciablemente menor (20,1). Gráfico 1.3. ISAE: resultados según tamaño ,1 27,2 26,6 I TRIM ,2 IV TRIM 2016 ISAE = 21, , Entre 0,03 y 0,6 Mill. Entre 0,6 y 3 Mill. Entre 3 y 15 Mill. Más de 15 Mill IV IV Con respecto al trimestre anterior el valor del indicador mejora para las empresas de todos los estratos. 7

10 I.1. CARTERA DE PEDIDOS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017 El comportamiento de la cartera de pedidos de exportación en el trimestre sigue presentando una evolución favorable con respecto al trimestre anterior y el valor del indicador balance actual es claramente superior al registrado en el último trimestre del año pasado, ya que se sitúa en los 21,3 puntos, lo que supone un incremento de casi seis con respecto al que se registraba el trimestre anterior (15,4). Tabla 1.3. Indicador balance actual EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE PEDIDOS DE EXPORTACIÓN: INDICADOR BALANCE ACTUAL I II III IV I II III IV I 19,7 20,7 11,2 12,8 15,9 15,0 8,2 15,4 21,3 La evolución del comportamiento del indicador se manifiesta también en los cambios que se registran en los porcentajes que reflejan las opiniones de los entrevistados a propósito del comportamiento de la cartera de pedidos en el trimestre. El porcentaje de quienes consideran que la cartera de pedidos de exportación evolucionó al alza en el trimestre (36,3%) es dos puntos superior al del trimestre pasado y el de quienes indican que se ha mantenido estable (48,6%) es un punto superior, mientras el de los que indican que ha evolucionado a la baja (15,) es cuatro puntos inferior al que se registraba entonces. Tabla 1.4. Evolución del trimestre actual o de referencia: % de respuestas de cada opción % respuestas Al alza Estable A la baja NS/NC EVOLUCIÓN DE LA CARTERA ACTUAL DE PEDIDOS A LA EXPORTACIÓN I 36,2 46,9 16,5 0, II 35,3 14, III 31,1 49,8 48,9 0,2 20,0 0, IV 33,1 46,1 20,3 0, I 34,9 46,0 19,0 0, II 34,1 46,4 19,2 0, III 28,5 50,6 20, IV 34,0 47,2 18,6 0,4 0, I 36,3 48,6 15,0 0,1 Gráfico 1.4. Porcentaje de respuestas en cada opción acerca de la evolución de la cartera de pedidos de exportación en el trimestre de referencia por parte de los encuestados, durante los cinco últimos trimestres 6 50,6 48,6 46,0 46,4 47,2 4 34,9 34,1 36,3 34,0 28,5 19,0 19,2 20,4 18,6 15, I II III IV I 0,1 0,3 0,4 0,2 Al alza Estable A la baja NS/NC 0,1 8

11 Resultados por sectores y por tamaños Encuesta de Coyuntura de la Exportación. Primer Trimestre 2017 Por sectores de actividad, hay que señalar que el porcentaje de quienes señalan que la evolución de la cartera de pedidos de exportación evolucionó al alza es significativamente superior en las empresas de semimanufacturas no químicas (44,5%) y el de los que señalan que se ha mantenido estable es significativamente superior en las empresas de productos energéticos (68,3%). Atendiendo al volumen de facturación en exportaciones, no se observan diferencias significativas en los porcentajes que se registran en los distintos segmentos con respecto a los registrados para el conjunto de la muestra. A lo sumo, puede señalarse que los porcentajes de quienes indican una evolución al alza de su cartera de pedidos se incrementa a medida que lo hace el volumen de facturación en exportaciones, en tanto que el de los que señalan una evolución a la baja se incrementa también según desciende ese volumen de facturación. Gráfico 1.5. Evolución de la cartera de pedidos de exportación en el trimestre de referencia: indicador balance actual según tamaño de empresa 25 21,6 22, , ,6 0 a. Entre 0,03 y 0,6 Mill. b. Entre 0,6 y 3 Mill. c. Entre 3 y 15 Mill. d. Más de 15 Mill. 9

12 I.2. PERSPECTIVAS EXPORTADORAS Con respecto a las del trimestre anterior, las expectativas de las empresas a propósito de la evolución del comportamiento de la cartera de pedidos de exportación a tres meses vista son ahora más favorables, y menos cuando se trata de las previsiones a doce meses. Expectativas a tres meses El indicador de la previsión del comportamiento de las exportaciones para el primer trimestre del año se sitúa en 30,9 puntos, lo que supone un incremento de algo más de siete puntos con respecto al que se registraba el trimestre anterior (23,7). Tabla 1.6. Indicador balance de perspectivas de exportación a tres meses EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE PEDIDOS DE EXPORTACIÓN: INDICADOR BALANCE DE PERSPECTIVAS A TRES MESES I II III IV I II III IV I 29,2 15,0 20,4 25,0 28,5 13,9 24,0 23,7 30,9 Los datos de encuesta reflejan también la estabilidad como característica del comportamiento de la cartera de pedidos en exportación a tres meses con respecto al trimestre anterior. Se incrementa ligeramente con respecto al cuarto trimestre del pasado año el porcentaje de quienes prevén una evolución al alza en el comportamiento de la cartera de pedidos para el próximo trimestre (38,5%) y el de quienes consideran que se mantendrá estable (52,1%), en tanto que desciende cuatro el de quienes indican que evolucionará a la baja (8,1%). Tabla 1.7. Perspectivas a tres meses: % de respuestas de cada opción EVOLUCIÓN DE LAS PERSPECTIVAS A TRES MESES DE LA CARTERA DE PEDIDOS A LA EXPORTACIÓN % respuestas Al alza Estable A la baja NS/NC I 38,2 51,5 9,3 0, II 28,9 56,0 14,1 1, III 35,6 48,1 15,4 0, IV 36,4 50,3 11,7 1, I 38,9 49,6 10,6 1, II 31,9 49,2 18,1 0, III 35,2 52,4 11,4 1, IV 35,8 50,9 12,4 0, I 38,5 52,1 8,1 1,2 10

13 Gráfico 1.6. Porcentaje de respuestas en cada opción acerca de las perspectivas a tres meses de la cartera de pedidos de exportación por parte de los encuestados: evolución en los cinco últimos trimestres ,6 52,4 49,2 50,9 52,1 38,9 35,2 35,8 38,5 31,9 18,1 10,6 11,4 12,4 8,1 1,0 0,8 1,0 0,9 Al alza Estable A la baja NS/NC 1, I II III IV I Expectativas a doce meses El indicador de las expectativas del comportamiento de la cartera de pedidos a doce meses vista no tiene apenas variación, se sitúa en 37,6 puntos, lo que supone un descenso de algo más de un punto con respecto al que se registraba el trimestre anterior (38,8). Tabla 1.8. Indicador balance de perspectivas de exportación a doce meses EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE PEDIDOS DE EXPORTACIÓN: INDICADOR BALANCE DE PERSPECTIVAS A DOCE MESES I II III IV I II III IV I 44,2 37,7 33,8 45,1 37,3 34,2 36,1 38,8 37,6 En términos porcentuales, hay que señalar que las diferencias con respecto al trimestre anterior son muy reducidas. Desciende un punto el porcentaje de quienes prevén una evolución al alza de la cartera de pedidos (42,7%) y otro el de quienes prevén una evolución a la baja (6,1%), en tanto que se incrementa dos el de quienes consideran que se mantendrá estable (48,6%). Tabla 1.9. Perspectivas a doce meses: % de respuestas de cada opción EVOLUCIÓN DE LAS PERSPECTIVAS A DOCE MESES DE LA CARTERA DE PEDIDOS A LA EXPORTACIÓN % respuestas Al alza Estable A la baja NS/NC I II III IV I II III IV I 48,4 42,7 41,0 51,3 42,6 5,7 3,2 47,6 3,4 47,1 38,7 6,3 8,5 7,3 43,9 45,4 41,4 47,6 3,4 2,7 2,9 2,8 41,3 47,8 44,4 46,6 7,7 8,2 6,7 6,6 4,2 2,4 42,7 48,6 6,1 2,6 11

14 Gráfico 1.7. Porcentaje de respuestas en cada opción acerca de las perspectivas a doce meses de la cartera de pedidos de exportación por parte de los encuestados: evolución en los cinco últimos trimestres ,9 45,4 47,6 47,8 46,6 48,6 44,4 41,4 41,3 42, I II III 7,7 8,2 6,7 6,6 6,1 2,9 2,8 4,2 2,4 2, IV I Al alza Estable A la baja NS/NC 12

15 II. II.1. OTROS INDICADORES DE LA ACTIVIDAD EXPORTADORA: PRECIOS Y MÁRGENES DE EXPORTACIÓN PRECIOS A propósito del comportamiento de los precios de exportación en el trimestre, las variaciones con respecto al trimestre anterior muestran un notable incremento del porcentaje de quienes indican que han experimentado una evolución al alza. Se incrementa casi diez puntos el porcentaje de quienes señalan que los precios de exportación evolucionaron al alza en el trimestre (24,8%), en tanto que desciende nueve el de quienes señalan que se mantuvieron estables (59,6%) y se incrementa algo menos de uno el de los que indican que la evolución ha sido a la baja (13,8%). Gráfico 2.1. Evolución de los precios de exportación en los últimos cinco trimestres (% de entrevistados que señalan cada opción) ,3 68,9 62,9 57,0 59, I II 4 28,0 24,8 21,8 11,8 14,4 15,2 15,8 11,8 13,2 13,8 3,2 0,9 2,1 2,7 Al alza Estable A la baja NS/NC 1, III IV I II.2. MÁRGENES Con respecto al trimestre anterior, en la percepción de la evolución del margen de beneficio comercial apenas hay variación con una cierta mejoría. Se incrementa más de dos puntos el porcentaje de quienes consideran que el margen de beneficio comercial de exportación evolucionó al alza en el trimestre (13,3%), mientras desciende casi otros dos el de quienes consideran que se ha mantenido estable (62,) y algo menos de uno el de quienes señalan que evolucionó a la baja (20,2%). Gráfico 2.2. Evolución de los márgenes de exportación en los últimos cinco trimestres (% de entrevistados que señalan cada opción) ,4 63,5 63,8 59,3 62, I II 4 9,4 10,3 10,6 13,3 7,1 26,8 22,6 21,4 21,0 20,2 4,4 3,5 3,0 4,6 4, III IV I Al alza Estable A la baja NS/NC 13

16 III. FACTORES QUE AFECTAN A LA ACTIVIDAD EXPORTADORA La evolución de la demanda externa se mantiene como el factor que mayor proporción de entrevistados señalan que está teniendo una incidencia positiva en la actividad exportadora (47,8%), siendo este porcentaje casi cinco puntos superior al que se registraba el trimestre anterior. A continuación se sitúan las alusiones a la disponibilidad de los recursos humanos adecuados (23,9%), la competencia en calidad (20,7%), al tipo de cambio (18,6%), la disponibilidad de financiación externa (11,1%), la competencia en precios (10,6%), al precio de las materias primas (8,3%) y al precio del petróleo (7,1%). Gráficos 3.1. Factores que influyen en la actividad exportadora en el primer trimestre de 2017 con incidencia positiva y negativa (% de entrevistados que señalan cada factor) 6 47,8 4 10,6 20,7 18,6 7,1 8,3 11,1 23,9 Evolución de la demanda externa Competencia en precios Competencia en calidad Tipo de cambio Precio del petróleo Precio de las Disponibilidad materias primas financiación externa Recursos Humanos Influencia positiva - TRIM I 2017 Influencia positiva - TRIM IV ,3 46,8 58,8 4 19,6 16,6 26,1 11,0 8,2 Evolución de la demanda externa Competencia en precios Competencia en calidad Tipo de cambio Precio del petróleo Precio de las Disponibilidad materias primas financiación externa Recursos Humanos Influencia negativa - TRIM I 2017 Influencia negativa - TRIM IV 2016 El precio de las materias primas es este trimestre el factor más mencionado por su incidencia negativa (58,8%), siendo este porcentaje casi dieciocho puntos superior al que se registraba el trimestre anterior. A continuación los factores más mencionados son la competencia en precios (51,3%) y el precio del petróleo que experimenta un incremento de quince puntos en el porcentaje de quienes aluden a él como factor negativo, hasta situarse en el 46,8%. 14

17 IV. PLANTILLA CONTRATADA EN TAREAS DE EXPORTACIÓN Se incrementa más de un punto el valor del indicador balance para la plantilla contratada en el trimestre (8,9), pero descienden ligeramente los que se refieren a la plantilla contratada a tres meses (7,5) o a doce meses (12,8). También desciende, en este caso algo más de un punto, el indicador del grado de dedicación de la plantilla a tareas de exportación (14,5) De forma análoga a los indicadores simples construidos para analizar la evolución de la cartera de pedidos de exportación, se han construido indicadores simples de empleo en tareas exportadoras para medir la evolución de la plantilla contratada en actividades de exportación. Los encuestados proporcionan sus opiniones dando una información de forma anticipada sobre la evolución del personal empleado en realizar tareas exportadoras que servirán para intentar predecir los cambios y puntos de inflexión presentados a medio plazo en este tema. Los indicadores balance incluidos en este apartado miden la evolución de la plantilla contratada en tareas de exportación en el trimestre actual o de referencia así como sus perspectivas a tres y a doce meses, así como el grado de dedicación de la plantilla en actividades exportadoras. Pueden tomar valores entre -100 y +100, de manera que valores positivos (negativos) indican una mejor (peor) percepción de los encuestados acerca de la evolución de la plantilla contratada de personal en tareas de exportación, ya sea en el trimestre actual o sus previsiones de futuro a tres y a doce meses, o de su grado de dedicación en tareas de exportación en el trimestre de referencia. Son indicadores simples que se construyen como diferencia entre el porcentaje de empresas que señalan evolución al alza y el de las que la señalan a la baja, corregidos teniendo en cuenta el porcentaje de las que no responden: ((% alzas - % bajas)*100) / (100- % NsNc). 15

18 IV.1. EVOLUCIÓN DE LA PLANTILLA CONTRATADA EN ACTIVIDADES DE EXPORTACIÓN EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017 El indicador balance se sitúa en 8,9 puntos, siendo superior en más de un punto al del trimestre anterior. Tabla 4.1. Indicador balance actual de plantilla contratada neta en actividades de exportación EVOLUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN NETA EN TAREAS DE EXPORTACIÓN: INDICADOR BALANCE ACTUAL I II III IV I II III IV I 10,7 9,0 8,5 6,3 9,2 9,4 6,2 7,6 8,9 Gráfico 4.1. Evolución del indicador balance actual de empleo desde el 1er. de ,7 8,5 8,1 9,0 8,5 9,2 9,4 7,6 8,9 6,3 6,2 3,7 2,3 TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I Nota: este indicador comenzó a publicarse desde el primer trimestre de 2014 A propósito del comportamiento en el trimestre de la plantilla contratada de personal vinculado a la actividad exportadora, los datos registrados prácticamente no muestran variación con respecto al trimestre anterior. La percepción dominante sigue siendo la de estabilidad, cuyo porcentaje (80,2%) es prácticamente el mismo que el trimestre precedente. Por su parte, también se mantiene casi sin cambios de quienes señalan que ha evolucionado al alza (13,8%) y desciende sólo un punto el de los que indican que la evolución ha sido a la baja (5,). Tabla 4.2. Evolución del trimestre actual: % de respuestas de cada opción EVOLUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN EN EL TRIMESTRE ACTUAL % respuestas I II III IV I II III IV I Al alza 14,9 15,0 14,0 13,5 14,9 15,0 11,9 13,7 13,8 Estable 79,8 77,9 80,2 78,9 79,1 78,8 81,9 79,5 80,2 A la baja 4,3 6,1 5,5 7,2 5,7 5,7 5,7 6,1 5,0 NS/NC 1,0 1,0 0,3 0,5 0,4 0,5 0,5 0,7 1,0 16

19 Resultados por sectores y por tamaños Encuesta de Coyuntura de la Exportación. Primer Trimestre 2017 El valor del indicador es superior en los sectores de materias primas (22,4), el de semimanufacturas no químicas (17,7) y el de bienes de consumo duradero (17,3) y claramente inferior, y con signo negativo, en el de productos energéticos (-0,2). También son notables las diferencias registradas en función del volumen de facturación en exportaciones. El valor del indicador es apreciablemente inferior entre las empresas con menor volumen de facturación en exportaciones (-2,7) y se observa que su valor se eleva a medida que lo hace ese volumen. Gráfico 4.2. Evolución de la plantilla contratada en el trimestre por tamaño 10 9,6 7,1 6, ,7-5 0,03-0,6 Mill. 0,6-3 Mill Mill. > 15 Mill. 17

20 IV.2. PERSPECTIVAS DE PLANTILLA CONTRATADA En conjunto se observa una estabilización de las previsiones de plantilla contratada, como lo pone de manifiesto el descenso de apenas unas décimas del indicador balance (7,5) con respecto al trimestre anterior (7,9). Tabla 4.3. Indicador balance de perspectivas de plantilla contratada a tres meses EVOLUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN NETA EN TAREAS DE EXPORTACIÓN: INDICADOR BALANCE DE PERSPECTIVAS A TRES MESES I II III IV I II III IV I 6,0 2,5 5,3 9,1 6,9 3,5 7,0 7,9 7,5 Gráfico 4.3. Evolución del indicador balance de perspectivas a tres meses 10,0 9,1 4,9 7,8 6,0 5,3 6,9 7,0 7,9 7,5 2,9 1,6 2,5 3,5 TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I Nota: este indicador comenzó a publicarse desde el primer trimestre de 2014 Expectativas a tres meses Las expectativas para el próximo trimestre en cuanto a la plantilla contratada de personal para realizar tareas relacionadas con la actividad exportadora apenas varían con respecto a las existentes el trimestre anterior. El porcentaje de quienes prevén que la plantilla contratada se mantenga estable (84,9%) se incrementa dos puntos con respecto al trimestre anterior, en tanto que desciende uno el de los que consideran que evolucionará al alza (10,6%) y otro el de los que opinan que la evolución será a la baja (3,2%). Gráfico 4.4. Perspectivas de plantilla contratada a tres meses (% de entrevistados que señalan cada opción) ,681,982,183,184,9 11,010,412,011,910,6 4,2 6,9 5,1 4,1 3,2 1,2 0,8 0,7 0,9 1,3 Al alza Estable A la baja NS/NC I II III IV I 18

21 Resultados por sectores y por tamaños de las perspectivas a tres meses El valor del indicador es superior entre las empresas de los sectores de bienes de consumo duradero (18,0) y notablemente inferior en el sector de productos energéticos (0,0). Atendiendo al volumen de facturación en exportaciones, las diferencias son acusadas, ya que el indicador se sitúa en 1,8 entre las empresas con una facturación de 0,03 a 0,6 millones de euros y se eleva a medida que lo hace el volumen de facturación en exportaciones hasta situarse en 8,2 entre las empresas con una facturación superior a los 15 millones de euros. Gráfico 4.5. Evolución de la plantilla contratada en el trimestre siguiente según el tamaño de las empresas encuestadas ,2 6 5,9 4 3,2 2 1,8 0 0,03-0,6 Mill. 0,6-3 Mill Mill. > 15 Mill. 19

22 Expectativas a doce meses Desciende algo más de un punto con respecto al trimestre anterior el valor del indicador balance, que se sitúa en 12,8 puntos frente a los 14,3 de entonces. Tabla 4.4. Indicador balance de perspectivas de plantilla contratada a doce meses EVOLUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN NETA EN TAREAS DE EXPORTACIÓN: INDICADOR BALANCE DE PERSPECTIVAS A DOCE MESES I II III IV I II III IV I 12,2 10,8 13,1 15,7 10,1 11,6 15,1 14,3 12,8 Gráfico 4.6. Evolución del indicador balance de perspectivas a doce meses 10,5 12,3 9,1 12,2 12,2 10,8 13,1 15,7 10,1 11,6 15,1 14,3 12,8 TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TRIM I Nota: este indicador comenzó a publicarse desde el primer trimestre de Con respecto a las previsiones de plantilla contratada a más largo plazo, a 12 meses vista, las variaciones registradas con respecto al trimestre anterior apuntan un fortalecimiento de la estabilidad. Desciende tres puntos el porcentaje de quienes consideran que la plantilla contratada de personal evolucionará al alza (15,2%), mientras se incrementa casi cuatro con respecto al trimestre anterior el de los que indican que la plantilla contratada para tareas de exportación se mantendrá estable (79,7%) y desciende algo más de uno el de los que prevén una evolución a la baja (2,8%). Gráfico 4.7. Perspectivas de plantilla contratada a doce meses (% de entrevistados que señalan cada opción) ,379,6 75,575,8 79,7 15,415,0 18,518,315,2 5,4 3,6 3,7 4,3 2,8 2,0 1,8 2,4 1,6 2,3 Al alza Estable A la baja NS/NC I II III IV I 20

23 Resultados por sectores y por tamaños de las perspectivas a doce meses El valor del indicador es notablemente inferior entre las empresas de productos energéticos (0,2) y muy similar en los demás sectores. Atendiendo al volumen de facturación en exportaciones, se observa que el valor del indicador es apreciablemente inferior entre las empresas con menor volumen de facturación en exportaciones, las que facturan de 0,03 a 0,6 millones de euros (2,6) y superior a medida que se incrementa el volumen de facturación hasta situarse en 13,2 entre las que facturan más de 15 millones de euros. Gráfico 4.8. Evolución de la plantilla contratada a doce meses según el tamaño de las empresas investigadas 15 13,1 13,2 10 9,1 5 2,6 0 0,03-0,6 Mill. 0,6-3 Mill Mill. > 15 Mill. 21

24 IV.3. GRADO DE DEDICACIÓN DE LA PLANTILLA A TAREAS DE EXPORTACIÓN EN EL PRIMER TRIMESTRE DE 2017 A propósito de la evolución de la dedicación de recursos humanos a la actividad exportadora, hay que señalar que se mantiene sin cambios el porcentaje de quienes consideran que el grado de dedicación de la plantilla a tareas de exportación ha evolucionado al alza (20,5%), mientras desciende unas décimas el de quienes indican que se ha mantenido estable (72,2%) y se incrementa algo menos de un punto el de quienes señalan que ha evolucionado a la baja (6,2%). Tabla 4.5. Resultados del grado de dedicación de la plantilla en tareas de exportación EVOLUCIÓN DE LA DEDICACIÓN EN TAREAS DE EXPORTACIÓN % respuestas Al alza Estable I 22,4 71, II 17,4 74, III 18,1 74, IV 19,3 71, I 20,3 71, II 20,0 73, III 16,6 75, IV 21,0 72,5 A la baja NS/NC 5,5 1,0 6,5 1,5 7,2 0,3 8,3 1,1 7,6 0,8 6,1 0,6 7,0 1,3 5,4 1, I 20,5 72,2 6,2 1,1 El indicador balance se sitúa en 14,5 puntos, lo que supone un descenso de algo más de un punto con respecto al trimestre anterior. El valor del indicador es superior en el sector semimanufacturas no químicas (20,5), en tanto que es notablemente inferior en el de productos energéticos (6,4). Gráfico 4.9. Evolución del grado de dedicación de la plantilla en tareas de exportación agrupada por sector ,6 20,5 15,9 14,1 17,6 18,1 15,5 10 9,4 6,4 5 0 Alim., bebidas y tabaco Prod. energéticos Materias primas Semimanu. no químicas Prod. químicos Bienes de equipo Sector autom. Bienes cons. duradero Manuf. de consumo Atendiendo al volumen de facturación en exportaciones, las diferencias que se registran indican cierta asociación con el volumen de facturación, ya que mientras entre las empresas con una facturación de 0,03 a 0,6 millones se sitúa en 5,3 puntos, entre las de más de 3 millones de euros es 14,6. 22

25 Gráfico Evolución del grado de dedicación de la plantilla en tareas de exportación agrupada por tamaño ,1 14, , , ,03-0,6 Mill. 0,6-3 Mill Mill. > 15 Mill. 23

26 V. EVOLUCIÓN POR MERCADOS DE DESTINO V.1. CARTERA DE PEDIDOS EN EL PRIMER TRIMESTRE DE DESGLOSE GEOGRÁFICO. La estabilidad sigue siendo la característica dominante en la percepción del comportamiento de la cartera de pedidos de exportación en el trimestre para todas las áreas consideradas, oscilando los porcentajes de quienes sostienen esa opinión entre el 50, en el caso de quienes exportan a Norteamérica y el 62,2% entre las empresas que exportan a países de la UE-28 o a otros países europeos no incluidos en ella. Globalmente, con respecto al trimestre anterior, la evolución de la percepción del comportamiento de la cartera de pedidos de exportación indica una tendencia favorable. Se incrementa con respecto al trimestre pasado el porcentaje de quienes señalan que las exportaciones evolucionaron al alza para todos los destinos excepto África y los países europeos no incluidos en la UE-28, en tanto que desciende para la mayor parte de los destinos los porcentajes de quienes señalan que sus exportaciones hacia los mismos se mantuvieron estables, y se mantienen o desciende los porcentajes de quienes consideran que la evolución ha sido a la baja para la mayor parte de los destinos, incrementándose sólo en los casos de los destinos de los países de África y Oceanía. Entre quienes declaran exportar a países de la UE-28, que suponen el 94% de las empresas exportadoras, el 62,2% indican que las exportaciones para este destino se mantuvieron estables, siendo ese porcentaje igual al que se registraba el trimestre anterior. Por su parte, el porcentaje de quienes declaran que las exportaciones evolucionaron al alza se incrementa dos puntos y se sitúa en el 27,2%, mientras que el de quienes consideran que la evolución ha sido a la baja desciende tres (10,4%). Cuadro 5.1. Evolución de la cartera de exportación en el primer trimestre de 2017, según regiones de destino (%) I TRIM 2017 TOTAL TOTAL UE 28 Zona euro Zona no euro Resto Europa % % % % % % % % % % Alza 36,3 27,2 31,4 26,0 24,2 35,1 30,2 29,9 27,3 20,3 Estable 48,6 62,2 56,5 61,7 62,4 50,0 54,9 59,7 52,4 60,4 Baja 15,0 10,4 11,7 11,9 12,7 14,2 14,6 9,9 19,3 18,4 NS/NC 0,1 0,2 0,3 0,4 0,7 0,7 0,2 0,5 1,0 1,0 Balance actual 21,3 16,8 19,8 14,2 11,6 21,0 15,6 20,1 8,1 1,9 (*) El valor del indicador balance actual, columna TOTAL, se construye con la evolución prevista de la cartera de pedidos del total de las exportaciones. Por su parte, los valores de los indicadores por áreas geográficas recogen la evolución de la cartera de pedidos dentro de cada destino regular Amér. Norte Amér. Latina Asia África Oceanía 24

27 El valor del indicador balance actual mejora con respecto al registrado el trimestre anterior para todos los destinos excepto África (8,1). Gráfico 5.1. Balance actual de la cartera de pedidos actual por destinos de exportación de la cartera de pedidos 25% 15% 21,3 16,8 19,8 14,2 21,0 15,6 20,1 11,6 1 8,1 5% TOTAL Zona euro Zona no euro TOTAL UE 28 Resto Europa Amér. Norte Amér. Latina Asia África Oceanía 1,9 I TRIM 2017 IV TRIM 2016 Detalles de los resultados de los principales destinos de la cartera de pedidos actual en el primer trimestre de 2017* En el área de la Zona Euro, los principales países de destino de la cartera actual de pedidos son, por orden de importancia: Francia (75,1%), Alemania (62,9%), Italia (48,7%), Portugal (36,9%), Países Bajos (19,), Bélgica (18,7%), Austria (8,6%), Grecia (8,2%), Irlanda (6,4%), Eslovaquia (5,9%) y Finlandia (4,5%). Gráfico 5.2. Países de la zona euro. Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) ,1 62,9 48,7 36,9 19,0 18,7 8,6 8,2 6,4 5,9 4,5 Francia Alemania Italia Portugal Países Bajos Bélgica Austria Grecia Irlanda Eslovaquia Finlandia * Porcentajes calculados como número de empresas que exportan a un país entre el número de empresas que exportan a una región. Una misma empresa puede declarar más de un destino de exportación. Si analizamos la cartera de pedidos con destino al área del resto de países de la Unión Europea, el país al que mayor proporción de empresas declaran exportar es Reino Unido, ya que un 74,4% de las empresas que exportan a esta área comercial lo hacen a ese país. El resto de países de esta área a los que se exporta tienen menores porcentajes de menciones y de ellos los principales son Polonia (39,1%), República Checa (30,1%), Rumanía 25

28 (21,2%), Suecia (20,3%), Dinamarca (17,6%), Hungría (16,2%), Bulgaria (10,9%) y Croacia (9,3%). Gráfico 5.3. Resto de Países UE. Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) , ,1 30,1 21,2 20,3 17,6 16,2 10,9 9,3 Reino Unido Polonia República Checa Rumanía Suecia Dinamarca Hungría Bulgaria Croacia Rusia (48,8%) es el destino mencionado por una mayor proporción de empresas entre los comprendidos en el conjunto de los países europeos no incluidos en la Unión Europea, seguido a corta distancia por Turquía (40,9%). A continuación se sitúan Suiza (31,), Noruega (18,7%), Ucrania (14,3%), Serbia (9,2%), Andorra (9,), Bielorrusia (5,4%) y Bosnia y Herzegovina (3,8%). Gráfico 5.4. Países de Resto de Europa. Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) ,8 40,9 31,0 18,7 14,3 9,2 9,0 5,4 3,8 Rusia Turquía Suiza Noruega Ucrania Serbia Andorra Bielorrusia Bosnia y Herzegovina Dentro del área de Norteamérica, el destino de una mayor proporción de empresas que exportan a esta área es Estados Unidos (92,1%), situándose a continuación Canadá (38,5%). 26

29 Gráfico 5.5. Países de Norteamérica. Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) 10 92, ,5 EEUU Canadá En el área de Latinoamérica, el país al que mayor es la proporción de quienes declaran dirigir sus exportaciones es México (54,5%) seguido de Brasil (41,9%), Argentina (30,5%), Chile (29,), Colombia (25,9%), Perú (19,2%), República Dominicana (9,9%), Panamá (9,7%), Ecuador (9,4%), Costa Rica (8,6%), Uruguay (8,1%), y Guatemala (6,1%). Gráfico 5.6. Países de Latinoamérica Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) 6 54,5 4 41,9 30,5 29,0 25,9 19,2 9,9 9,7 9,4 8,6 8,1 6,1 México Brasil Argentina Ecuador Costa Rica Chile Colombia Perú Rep. Dominicana Panamá Uruguay Guatemala Del conjunto de los países asiáticos el destino al que una mayor proporción de empresas españolas declaran haber exportado es China, a la que manifiestan haber realizado alguna exportación el 61, de las empresas que exportan a esta área. A continuación, y a considerable distancia, los destinos más citados son Japón (25,2%), Corea (23,3%), India (22,), Emiratos Árabes (21,8%), Arabia Saudí (20,2%), Tailandia (19,4%) y tras éstos se sitúan Malasia (14,5%), Singapur (14,), Hong Kong (12,8%), Israel (11,3%) y Vietnam (11,1%). 27

30 Gráfico 5.7. Países de Asia Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) ,0 4 25,2 23,3 22,0 21,8 20,2 19,4 14,5 14,0 12,8 11,3 11,1 China Japón Corea India Emiratos Árabes Unidos Arabia Saudí Tailandia Malasia Singapur Hong Kong Israel Vietnam Entre los países africanos que son destino de las exportaciones españolas, Marruecos es el destino para una mayor proporción de las empresas que exportan a esta área (61,7%). A continuación se sitúan Argelia (39,8%), Sudáfrica (29,3%), Túnez (25,8%), Egipto (19,2%) y a mayor distancia Nigeria (6,3%), Costa de Marfil (6,1%), Angola (5,1%), Ghana (4,4%) y Senegal (4,3%). Gráfico 5.8. Países de África Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) ,7 39,8 29,3 25,8 19,2 Marruecos Argelia Sudáfrica Túnez Egipto Nigeria Costa de Marfil 6,3 6,1 5,1 4,4 4,3 Angola Ghana Senegal Dentro del colectivo de empresas que exportan a Oceanía, la mayor parte de ellas lo hacen a Australia (86,4%) y muy por detrás encontramos a las que lo hacen a Nueva Zelanda (44,5%) e Indonesia (21,3%). 28

31 Gráfico 5.9. Países de Oceanía Cartera de Pedidos Actual (1 er Trim. 17) , ,5 21,3 Australia Nueva Zelanda Indonesia 29

32 V.2. PERSPECTIVAS EXPORTADORAS. DESGLOSE GEOGRÁFICO. Expectativas a tres meses por áreas geográficas. Con respecto al trimestre anterior las expectativas parecen claramente más favorables para todos los destinos no europeos. Para todos ellos se incrementa el porcentaje de quienes prevén una evolución al alza de la cartera de pedidos y en ningún caso se incrementa el porcentaje de quienes consideran que dicha cartera evolucionará a la baja. Cuadro 5.2. Previsiones de cartera de pedidos de exportación a tres meses, según regiones de destino (%) I TRIM 2017 TOTAL TOTAL UE 28 Zona euro Zona no euro Resto Europa % % % % % % % % % % Alza 38,5 29,8 32,2 28,6 28,6 40,9 32,9 32,7 32,5 26,5 Estable 52,1 61,8 61,0 59,2 60,3 49,8 55,9 57,9 57,1 62,0 Baja 8,1 7,6 6,0 10,6 9,3 8,0 9,2 8,6 9,1 9,7 NS/NC 1,2 0,8 0,8 1,6 1,8 1,3 2,0 0,7 1,2 1,8 Balance actual 30,9 22,4 26,4 18,3 19,7 33,3 24,2 24,3 23,7 17,1 (*) El valor del indicador balance actual, columna TOTAL, se construye con la evolución prevista de la cartera de pedidos del total de las exportaciones. Por su parte, los valores de los indicadores por áreas geográficas recogen la evolución de la cartera de pedidos dentro de cada destino regular Amér. Norte Amér. Latina Asia África Oceanía Para los distintos destinos de países europeos de observa un descenso del porcentaje de quienes prevén una evolución al alza de la cartera de pedidos para estos destinos y un claro incremento de quienes opinan que se mantendrá estable. En cuanto a las expectativas para el próximo trimestre para la UE-28, las previsiones son algo menos favorables que las del trimestre anterior y de hecho se refuerza la previsión de estabilidad. Desciende cuatro puntos el porcentaje de quienes prevén una evolución al alza de las exportaciones para este destino (29,8%), mientras se incrementa cinco el de quienes prevén que las exportaciones se mantengan estables (61,8%) y desciende uno el de los que indican que evolucionarán a la baja (7,6%). 30

33 Gráfico Previsión de la cartera de pedidos a tres meses por zonas geográficas 35% 3 25% 30,9 22,4 26,4 18,3 19,7 33,3 24,2 24,3 23,7 17,1 15% 1 5% TOTAL Zona euro Zona no euro TOTAL UE 28 Resto Europa Amér. Norte Amér. Latina Asia África Oceanía I TRIM 2017 IV TRIM 2016 El valor del indicador balance de las perspectivas de exportación a tres meses es ahora más elevado con respecto al del trimestre anterior para todos los destinos considerados, excepto los europeos, y especialmente Norteamérica. Expectativas a doce meses por países. Los países que una mayor proporción de las empresas exportadoras españolas consideran a doce meses sus principales destinos son Francia (41,8%) y Alemania (38,7%). A continuación se sitúan EEUU (21,3%), Italia (19,2%), Reino Unido (17,9%), Portugal (17,7%), México (11,4%), China (10,6%), Marruecos (8,4%) y Polonia (7,6%). Tras este segundo grupo de países aparecen Rusia (6,6%), Países Bajos (6,5%), Bélgica (6,4%), Emiratos Árabes Unidos (5,1%), Japón (5,1%) y Turquía (5,1%). Gráfico Expectativas de exportación a 12 meses por países (1 er Trim. 17) ,8 38,7 21,3 19,2 17,9 17,7 11,4 10,6 8,4 7,6 6,6 6,5 6,4 5,1 5,1 5,1 31

34 FICHA TÉCNICA Ficha Técnica Ámbito: Nacional. Universo: Empresas que realizan, de forma continua, operaciones de exportación de mercancías superiores a euros anuales en todos y cada uno de los cuatro años del periodo (en total, empresas). Muestra: empresas. Tipo de muestreo: Aleatorio estratificado. Las variables de estratificación son el sector principal de exportación y el tamaño de la empresa (medido por el valor anual medio de las exportaciones de la empresa en el periodo ). El número total de estratos considerados es de 36. Afijación muestral: Mixta (proporcional al número de empresas y al valor de las exportaciones por estrato). Selección de la muestra: Aleatoria sin reposición del número de unidades (empresas) requeridas en cada estrato. Informantes: Responsables de exportación de las empresas seleccionadas. Entrevista: Telefónica asistida por ordenador, con una duración media de doce minutos. Trabajo de campo: Del 6 al 22 de marzo de Enlace de la metodología y el cuadro de resultados con los principales valores: S.G de Evaluación de Instrumentos de Política Comercial 32

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