Ingresos Operativos Consolidados

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1 Contactos: Pedro Insussarry Solange Barthe Dennin (54 11) /3752 Cap. de mercado: $ millones 30 de octubre de 2013 Telecom Argentina S.A. anuncia resultados consolidados del período de nueve meses ( 9M13 ) y tercer trimestre ( 3Q13 ) del ejercicio económico 2013* Ventas Consolidadas del Grupo Telecom alcanzaron $ millones (+23,7% vs. 9M12); Datos Fijos +29,9% vs. 9M12; Internet Fija +26,7% vs. 9M12 y el negocio Móvil en Argentina +26,3% vs. 9M12. Clientes móviles en Argentina: 19,9 millones, +0,9 millones (+5,0% vs. 9M12). Servicios de Valor Agregado móvil (Internet y datos) en Argentina: +35,4% vs. 9M12; 57,8% de Ventas de Servicios del negocio móvil. El ARPU móvil alcanzó $66,1 por mes en 9M13 (+18,5% vs. 9M12). El ARPU de ADSL alcanzó $121,4 por mes en 9M13 (+22,4% vs. 9M12). El churn mensual fue de 1,5% en 9M13. Costos operativos incluyendo D&A ascendieron a $ millones (+25,3% vs. 9M12), Costos laborales +26,5%, Impuestos y tasas +34,4% vs. 9M12. Utilidad de la Explotación antes de Depreciaciones y Amortizaciones de $5.554 millones (+17,5% vs. 9M12), 28,0% de las Ventas Consolidadas. La Utilidad Neta alcanzó $2.361 millones (+22,8% vs. 9M12). La Utilidad Neta atribuible a Telecom Argentina representó a $2.324 millones (+22,9% vs. 9M12). Las inversiones del Grupo aumentaron a $2.896 millones en 9M13, +32,4% vs. 9M12, 14,6% de Ventas Consolidadas. En 3Q13 las inversiones aumentaron +59,4% vs. 3Q12. Posición Financiera Neta Activa de $5.684 millones (una mejora de $2.987 millones respecto a los 9M12) debido a la generación de caja del Grupo. Al 30 de Septiembre (en millones de pesos, excepto donde se especifica) $ % Ventas Consolidadas ,7% Servicios Móviles ,7% Servicios Fijos ,8% Utilidad de la Explotación antes de Depreciaciones y Amortizaciones ,5% Utilidad de la Explotación ,4% Utilidad Neta atribuible a Telecom Argentina ,9% Patrimonio Neto atribuible a Telecom Argentina ,6% Posición Financiera Neta Activa ,8% Inversiones en PP&E e Intangibles ,4% Líneas en servicio (Telefonía Fija - en miles) (16) -0,4% Clientes móviles (en miles) ,1% Personal (Argentina) ,0% Núcleo (Paraguay) - Incluye clientes Wimax ,0% Accesos de Banda Ancha (en miles) ,5% Facturación Prom. por cliente (ARBU) Telefonía Fija / Voz - en $ 51,8 47,7 4,1 8,6% Ingreso Prom. por cliente (ARPU) Móvil en Argentina - en $ 66,1 55,8 10,3 18,5% Ingreso Prom. por cliente (ARPU) ADSL - en $ 121,4 99,2 22,2 22,4% *información no financiera no auditada 1

2 Buenos Aires, 30 de octubre de Telecom Argentina S.A. ( Telecom ) (NYSE: TEO, BCBA: TECO2) una de las compañías líderes de telecomunicaciones de la Argentina, anunció hoy una Utilidad Neta de $2.361 millones para el período de nueve meses finalizado el 30 de septiembre de 2013, un 22,8% superior al mismo período del año anterior. La utilidad neta atribuible a Telecom Argentina fue de $2.324 millones (+22,9% vs. 9M12). 9M13 9M12 $ % Ventas Consolidadas (MM$) 19,827 16,025 3, % Utilidad Neta atribuible a Telecom (MM$) 2,324 1, % Utilidad atribuible a Telecom por Acción ($) Utilidad atribuible a Telecom por ADR ($) Utilidad de la Explotación antes de Amortizaciones * 28.0% 29. 5% Utilidad de la Explotación* 16.5% 17. 5% Utilidad Neta* 11.9% 12. 0% *Como porcentaje de las Ventas Consolidadas Nota: Durante los 9M13 el promedio de acciones ordinarias en circulación fue de Durante el período de nueve meses de 2013, las Ventas Consolidadas se incrementaron un 23,7% alcanzando $ millones (+$3.802 millones vs. 9M12), impulsadas principalmente por los Servicios Móviles, Datos e Internet Fijo. La Utilidad de la Explotación alcanzó $3.263 millones (+$460 millones vs. 9M12). Ingresos Operativos Consolidados Servicios Móviles Durante los 9M13, los clientes móviles siguieron incrementándose ascendiendo a un total de 22,3 millones a fines de septiembre de 2013, lo que representa un incremento de 1,1 millones (+5,1%) desde el 30 de septiembre de Las ventas consolidadas a terceros alcanzaron $ millones (+26,7% vs. 9M12), producto del impulso al consumo de servicios de valor agregado ( SVA ), de ofertas que se adaptan a las necesidades de los clientes y de mayores ingresos derivados de ventas de equipos. Telecom Personal en Argentina Evolución Clientes e Ingresos en Argentina (miles de MM$) 13,9 8,9 11,0 17,8 18,9 19,9 9M11 9M12 9M13 Clientes Móviles en millones Total Tráfico Servicio Móvil Al 30 de septiembre de 2013, los clientes de Personal en Argentina alcanzaron los (en miles de MM de minutos) 19,9 millones, un aumento del 5,0% ó +0,9 millones vs. 9M12, manteniendo su posicionamiento de mercado. Los clientes pospagos representan el 32% de los clientes totales. Ingresos En los 9M13, los Ingresos por Ventas a terceros totalizaron $ millones (+$2.890 millones o +26,3% vs. 9M12). Las Ventas de Servicios (excluyendo venta de equipos) alcanzaron los $ millones (+22,9% vs. 9M12) de las cuales las ventas de SVA resultaron $6.795 millones (+35,4% vs. 9M12), lo que representa el 57,8% de las ventas de servicios (vs. 52,4% en 9M12). En tanto, las Ventas de equipos se incrementaron un 49,8% vs. 9M12, ascendiendo a $2.109 millones. 15,2 16,4 16,5 9M11 9M12 9M13 2

3 Producto del incremento en el consumo de SVA, el ingreso promedio mensual por cliente ( ARPU ) ascendió a $66,1 durante los 9M13 (+18,5% vs. 9M12). El tráfico de voz registró un crecimiento del 0,7% vs. 9M12. A su vez el tráfico de SMS disminuyó levemente (-1,4% vs. 9M12), mostrando una preferencia de los clientes por otras alternativas de servicios de valor agregado ofrecidas por Personal. Iniciativas Continuando con el compromiso en la mejora de la calidad de los servicios móviles, Personal siguió desarrollando su plan de reconversión tecnológica y ampliación de la red móvil. Consumo móvil de Telecom Personal en Argentina Durante el tercer trimestre, Personal lanzó una nueva línea de packs de servicios que suman flexibilidad y conveniencia a la oferta comercial que integran Internet móvil, SMS y minutos a precios muy convenientes. Este formato de servicios ya fue adoptado masivamente por los clientes que activan más de 60 millones de packs por mes M11 9M12 9M13 ARPU ($/mes) MOU (mensual) TOU (mensual) Como parte de la estrategia de innovación, se consolidó la plataforma de servicios de valor agregado Personal Juegos, con el lanzamiento de un plan dedicado que incluye la descarga de juegos sin cargo, y una oferta asociada a terminales compatibles presentada con motivo del Día del Niño. Adicionalmente, Personal continúa impulsando su estrategia en términos de conveniencia, a través de beneficios en las recargas así como brindando ofertas y beneficios diferenciales para socios del programa de fidelización, Club Personal. Para el segmento Empresas, se continúa incentivando ofertas especiales de llamadas ilimitadas entre la flota de líneas contratadas y asesoramiento especializado para el segmento. Telecom Personal en Paraguay ( Nucleo ) Al 30 de septiembre de 2013, la base de clientes de Núcleo asciende aproximadamente a 2,4 millones (+6,0% vs. 9M12). La composición de la misma correspondió en un 80% a la modalidad prepaga y 20% a la modalidad pospago (vs. 18% en 9M12). El negocio continuó creciendo, apoyado en el crecimiento del parque pospago y en el posicionamiento líder en Internet Móvil, lo que permitió que esta sociedad del Grupo Telecom alcanzara un monto de ventas a terceros equivalentes a $842 millones en 9M13 (+34,3% respecto a los 9M12). Asimismo impactó la evolución del tipo de cambio del peso con el guaraní (+18% interanual). Las ventas de SVA alcanzaron $427 millones (+41,4% vs. 9M12), representando un 54,3% de las ventas de servicios en 9M13 (vs. 49,9% en 9M12). En tanto, el ARPU móvil alcanzó Gs.27,1 mil (equivalente a $33,3) en 9M13. 3

4 En el trimestre, Nucleo continuó expandiendo su parque de clientes 4G (LTE, Long Term Evolution), tecnología lanzada a comienzos de año. A la vez que se continua avanzando en inversiones sobre la red que permiten ampliar la cobertura y capacidad de la misma. Servicios Fijos (Voz, Datos e Internet) Las Ventas del segmento Fijo, alcanzaron un total de $5.114 millones, +15,8% vs. 9M12, destacando que las ventas de Datos (+29,9% vs. 9M12) y de Internet (+26,7% vs. 9M12) continúan presentando el mayor crecimiento del segmento, en términos relativos. Voz Las ventas de servicios de voz en 9M13 alcanzaron $2.552 millones (+7,0% vs. 9M12) y una porción de la mismas continúan afectadas por el congelamiento de las tarifas de estos servicios dispuestos por el Gobierno Nacional en Los ingresos por los servicios medidos totalizaron $1.029 millones, un aumento de +6,3% ó $61 millones vs. 9M12, explicado principalmente por los paquetes de minutos con llamadas locales y de larga distancia nacional. Los ingresos por abonos básicos y por servicios suplementarios alcanzaron $833 millones, un incremento de $65 millones ó +8,5% vs. 9M12 debido a mayores ingresos de servicios suplementarios no regulados. La base de clientes supera los 4,1 millones. Líneas en servicio e ingresos por ventas voz (en miles de MM$) 4,1 4,1 4,1 2,3 2,4 2,6 0,39 0,39 0,41 0,92 0,97 1,03 0,71 0,77 0,83 0,28 0,27 0,28 9M11 9M12 9M13 Interconexión Tráfico Abono Mensual Diversos Lineas (en MM) Tráfico de minutos (en miles de MM ) 0,2 0,2 0,1 8,8 8,2 7,6 2,2 2,1 2,0 Producto de estos aumentos, el ingreso promedio mensual facturado por usuario (ARBU) se incrementó a $51,8 en los 9M13, +8,6% vs.9m12. 9M11 9M12 9M13 Local LDN LDI Saliente Los ingresos por Interconexión fija y móvil alcanzaron $407 millones (+5,7% vs. 9M12). Entretanto, se registraron ingresos diversos por $283 millones (+6,8% vs. 9M12). Durante el 3Q13, continuó la oferta de terminales Aladino y también se comercializó el equipo conjuntamente con las nuevas altas de Líneas con ADSL. Datos e Internet Los ingresos por Datos fueron de $686 millones, (+$158 millones o +29,9% vs. 9M12) gracias al posicionamiento de Telecom como proveedor de soluciones integrales, contando con un amplia gama de servicios. Durante el trimestre, Telecom Argentina incorporó a su portfolio de la Nube Argentina, Central Virtual Corporativa, una central de llamadas IP que permite ahorrar costos en infraestructura. Con Central Virtual Corporativa, los clientes administran sus comunicaciones mediante una PBX IP alojada en los servidores de Telecom dispuestos en los Datacenters con altísimos niveles de seguridad. 4 Accesos e Ingresos de Banda Ancha 1,50 1,61 1,67 1,8 1,4 1,1 9M11 9M12 9M13 Ingresos miles de MM$ Clientes MM

5 Los ingresos por Internet totalizaron $1.827 millones (+$385 millones o +26,7% vs. 9M12) principalmente por el crecimiento del parque en el trimestre y a una oferta comercial con velocidades más altas que se pueden brindar en función a las inversiones realizadas. Al 30 de septiembre de 2013 el número de accesos de ADSL alcanza los 1,7 millones (+3,5% vs. 9M12) con un aumento en las altas netas del trimestre (aprox. +35 mil), lo que representa el 40,5% del parque de líneas en servicio de telefonía fija. Adicionalmente, en los 9M13 el ARPU de ADSL alcanzó $121,4 mejorando un 22,4% vs. 9M12 y el churn mensual se mantuvo en 1,5% en 9M13. Durante el tercer trimestre del 2013, Arnet comenzó la difusión de su nueva campaña, bajo el concepto Conectate. Esta campaña cuenta, en tono humorístico, la conexión que Internet genera entre las personas y cómo Arnet es el facilitador de estos vínculos. Las promociones destacaban el producto Arnet 10 megas WiFi + Llamadas Locales Libres + Kit de Seguridad, uno de los productos más vendidos. A partir de la nueva campaña, Arnet comienza a centrar su oferta hacia velocidades más altas y enriquecer las mismas con propuestas de valor agregado. Adicionalmente, el tercer trimestre del año se caracterizó por la amplia oferta de beneficios especiales para los socios Club Arnet, incluyendo descuentos exclusivos la semana destacada por el Día del Niño; así como también en eventos deportivos donde Arnet fue sponsor. Además, durante el mes de julio, Club Arnet dijo presente en la temporada de invierno ofreciendo beneficios en los principales centros turísticos y de esquí del país. Costos Operativos Consolidados Los Costos Operativos totalizaron $ millones durante 9M13 (+$3.352 millones ó +25,3% respecto a los 9M12), incluyendo el Resultado por disposición y desvalorización de PP&E. Los mayores costos están asociados principalmente al aumento de los costos laborales, costos de equipos con nuevos features e impuestos asociados a las ventas. El detalle de los mismos se informa a continuación: - Costos laborales e indemnizaciones por despidos totalizaron $2.996 millones (+26,5% vs. 9M12). Este aumento se debe en mayor medida a incrementos salariales producto de la vigencia del nuevo convenio colectivo de trabajo celebrado a comienzos del 3Q13 para el personal dentro de convenio, así como también aumentos salariales a empleados fuera de convenio, junto con las cargas sociales asociadas y a la inclusión de más empleados dentro de convenio. La dotación, incluyendo empleados temporarios y eventuales, totalizó empleados, manteniendo niveles similares a los 9M12. Costos Consolidados % Ventas 82,6% 12,0% D&A 10,7% 7,6% 7,0% Interconexión 21,3% 9,1% 9,9% Impuestos 14,8% 21,3% 15,1% 17,8% Otros 19,6% 9M12 Costos asoc. a las ventas Salarios 83,6% 9M13 - Costos por interconexión y otros cargos de telecomunicaciones (comprende TLRD, Roaming, Interconexión, corresponsales de salida y alquileres de líneas y circuitos): 5

6 totalizaron $1.386 millones, +14,2% respecto de los 9M12. Este crecimiento se debe a mayores costos asociados al Roaming de SMS y Datos, y a cargos por TLRD. - Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales: alcanzaron $1.877 millones lo que representa una suba del 20,1% en comparación con los 9M12 principalmente debido a mayores costos de mantenimiento de radiobases, sistemas e inmuebles en el segmento móvil y mayores costos reconocidos a proveedores tanto en el segmento fijo como móvil. - Impuestos y tasas y derechos del ente regulador: alcanzaron $1.954 millones (+34,4% vs. 9M12), debido principalmente a un mayor volumen de ventas, a una mayor incidencia de los costos por impuesto a los ingresos brutos, derivado de la suba de alícuotas en varias jurisdicciones, al incremento de impuestos municipales, como así también a mayores cargos en concepto de tasas y derechos del ente regulador. - Comisiones (comprende Comisiones de Agentes, Distribución de Tarjetas, y otros): fueron de $1.607 millones (+13,0% vs. 9M12), como consecuencia de mayores comisiones totales otorgadas a los canales comerciales asociadas al incremento de las ventas. Las comisiones de agentes activadas como SAC ascendieron a $367 millones (+68,3% vs. 9M12). - Costo de equipos vendidos: totalizaron $2.169 millones (+42,6% vs. 9M12), este crecimiento es debido a la venta de equipos de mayor gama con costos y precios unitarios más altos, que potencian el uso de SVA, siendo compensado por una menor cantidad de equipos vendidos. La activación de subsidios de terminales como SAC alcanzó $223 millones (-40,4% vs. 9M12). - Publicidad: se destinaron $452 millones (-4,8% vs. 9M12), principalmente derivado de menores gastos comerciales y campañas respecto de los 9M12. Depreciaciones y Amortizaciones (miles de MM$) - Depreciaciones y Amortizaciones: alcanzaron $2.130 millones (+10,5% vs. 9M12). Las depreciaciones de PP&E totalizaron $1.447 millones (+9,2% vs. 9M12), las amortizaciones de SAC y costos de conexión totalizaron $665 millones (+13,5% vs. 9M12), y las amortizaciones relacionadas a otros activos intangibles aumentaron un 12,5% vs. 9M12 alcanzando $18 millones. 1,9 1,33 2,1 1,45 - Se registraron otros costos por $2.019 millones (+56,0% vs. 9M12), de los cuales se destaca los costos de SVA que alcanzaron $503 millones (+138,4% vs. 9M12), asociados al incremento en la venta de los mismos, principalmente en el segmento móvil. Los costos por deudores incobrables alcanzaron $221 millones (+1,4% vs. 9M12) representando 1,3% del total de costos y 1,1% de las ventas consolidadas. En tanto, Juicios y otras contingencias totalizaron $225 millones en 9M13 (+100,9% vs. 9M12). Los resultados por disposición y desvalorización de PP&E alcanzaron $161 millones. 0,02 0,02 0,67 0,59 9M12 9M13 Depreciaciones de PP&E Amortizaciones de otros activos intangibles Amortizaciones de SAC y costos de conexión 6

7 Resultados Financieros Los Resultados financieros netos arrojaron una ganancia de $377 millones, una mejora de $218 millones ó +137,1% vs. 9M12. El resultado se debe principalmente a intereses netos que generaron una ganancia de $428 millones en 9M13 (+$234 millones vs. 9M12) derivados de una mejor posición financiera parcialmente compensada por pérdidas por diferencias de cambio netas, que alcanzaron $131 millones en 9M13 (vs. una pérdida de $29 millones en 9M12). Resultados financieros ($ millones) 9M12 9M13 Intereses netos $ 194 $ 428 Dif. de cambio netas -$ 29 -$ 131 Otros -$ 6 $ 80 Total $ 159 $ 377 Posición Financiera Neta Al 30 de septiembre de 2013, la Posición Financiera Neta consolidada (esto es: Efectivo y equivalentes de efectivo más inversiones financieras menos préstamos) resultó activa en $5.684 millones, con una mejora de $2.987 millones con respecto a la posición del 30 de septiembre de 2012, gracias a la generación de fondos del Grupo. Inversiones en PP&E e Intangibles Posición Financiera Neta Activa Consolidada (en miles de MM$) 5,7 Durante los 9M13, se efectuaron Inversiones por $2.896 millones (+32,4% vs. 9M12), de los cuales $1.256 millones se destinaron al negocio de Servicios fijos y $1.640 millones a Servicios Móviles. En términos relativos, las inversiones alcanzaron el 14,6% de las ventas consolidadas. 2,7 9M12 9M13 Los principales proyectos de inversión del Grupo se asocian, en el segmento fijo, a la reconversión de arquitectura de red que implica el reemplazo del cobre por la fibra óptica en diferentes puntos (FTTC o Fibra a los armarios de conexión, FTTB o Fibra a los edificios y FTTH o Fibra a los hogares), con el objeto de ampliar el portafolio de servicios de banda ancha y alcanzar velocidades de hasta 100 Mbps. Esta evolución hacia nuevas tecnologías contribuye a optimizar la calidad de servicio en términos de estabilidad y disponibilidad, mejorando significativamente la experiencia del cliente en Internet. Inversiones (en miles de MM$) 2,19 1,26 0,93 2,90 1,64 1,26 Asimismo, en el segmento móvil, se continúa con el plan de reconversión tecnológica de la red en todo el país con equipos de última generación, lo que permite optimizar los servicios 2G y 3G/HSDPA+ para tener una mayor capacidad y acompañar el crecimiento de la demanda de tráfico de datos. Se espera duplicar la capacidad de la red 3G hacia fines de 2013 mediante la reasignación del espectro disponible. 9M12 Fijo Móvil 9M13 Hechos relevantes El 9 de Septiembre de 2013, la Secretaría de Comunicaciones emitió la Resolución N 12/2013 que dispuso un procedimiento de particip ación ciudadana para emitir opiniones y propuestas sobre el Proyecto de Reglamento de los Usuarios de los Servicios de Comunicaciones Móviles. 7

8 El 23 de Septiembre de 2013 se publicó en el Boletín Oficial la Ley Nº que introdujo modificaciones en el Impuesto a las Ganancias con relación, entre otras cuestiones, a la gravabilidad de los resultados por la compra-venta de acciones y del cobro de dividendos. El alcance de la Ley N está aún pendiente d e su reglamentación. Al 30 de septiembre de 2013, Telecom adquirió acciones propias por $310 millones a un precio promedio por acción de $28,70 (1,10% del Capital). El Directorio de la Sociedad, en su reunión del 29 de agosto de 2013, modificó los términos y condiciones para el Proceso de Adquisición de Acciones Propias en el mercado en pesos, únicamente en lo relativo al Precio a pagar por acción, que pasó a ser de entre un mínimo de $1 peso y un máximo de $40 pesos por acción. ********* 8

9 Telecom Argentina es la sociedad controlante de un grupo líder de telecomunicaciones en Argentina, que presta servicios de telefonía local, larga distancia, móvil, de transmisión de datos e Internet, entre otros. Asimismo, a través de su controlada Núcleo, el Grupo Telecom presta el servicio móvil en Paraguay. La Sociedad inició sus operaciones el 8 de noviembre de 1990 cuando el Gobierno Argentino le transfirió el sistema de telecomunicaciones de la región Norte del país. Composición Accionaria Nortel Inversora S.A 54,74% Acciones Clase C 0,03% Oferta Pública 44,13% Acciones en cartera 1,10% Nortel Inversora S.A. ("Nortel"), que adquirió el paquete mayoritario de la Sociedad al Gobierno Argentino, posee el 54,74% de las acciones de Telecom. Nortel es una sociedad Inversora cuyo capital ordinario (aprox. 78% del capital social) pertenece a Sofora Telecomunicaciones S.A. Adicionalmente, el capital de Nortel está integrado por acciones preferidas en manos de accionistas minoritarios. Al 30 de septiembre de 2013, Telecom continuaba teniendo acciones emitidas y en circulación. Para mayor información, por favor contáctese con: Pedro Insussarry (5411) Solange Barthe Dennin (5411) Gustavo Tewel (5411) Ruth Fuhrmann (5411) Mensajes: (5411) Fax: (5411) relinver@ta.telecom.com.ar Para mayor información sobre el Grupo Telecom: Advertencia: Este documento puede contener afirmaciones que constituyan una proyección de hechos futuros incluyendo, pero no limitada a las expectativas de la Sociedad sobre su futuro desenvolvimiento, ingresos, resultado, ganancia por acción, plan de inversiones, dividendos, liquidez, estructura de capital, el impacto de la ley de emergencia promulgada por el Gobierno Argentino y el impacto de la devaluación y de la competencia en el futuro desenvolvimiento de la Sociedad. Estas afirmaciones sobre hechos futuros pueden ser identificados por palabras tales como cree, espera, anticipa, proyecta, intenta, debería, busca, estima, futuro y otras expresiones similares. Estas afirmaciones sobre hechos futuros conllevan riesgo e incertidumbre que pueden afectar significativamente los resultados esperados por la Sociedad. Los riesgos e incertidumbres incluyen pero no están limitados a la incertidumbre relacionada con el impacto de la ley de emergencia que ha resultado en la devaluación del peso, restricciones sobre la posibilidad de cambiar pesos por monedas extranjeras, la adopción de medidas restrictivas sobre la transferencia de fondos al exterior, la pesificación de las tarifas de los servicios públicos, la eliminación de los ajustes de las tarifas de servicios públicos por índices de otros países y la renegociación de los contratos firmados con las empresas concesionarias de los servicios públicos, incluida Telecom. Debido a los extensos y rápidos cambios en las leyes, la economía y las condiciones para los negocios en Argentina, es difícil predecir el impacto de estos cambios en la situación financiera de la Sociedad. Otros factores pueden incluir pero no están limitados a la evolución de la economía en la Argentina, creciente presión inflacionaria y evolución del gasto de los consumidores y el resultado de ciertos procesos legales. Se recomienda a los lectores tomar con precaución estas afirmaciones sobre hechos futuros que se refieren solamente a la fecha del documento. La Sociedad no asume ninguna obligación de publicar los resultados de una revisión de estas afirmaciones que pueden ser hechas para reflejar eventos y circunstancias posteriores a la publicación del informe de prensa, incluyendo, sin limitaciones, cargos en los negocios de la Sociedad o reflejar la ocurrencia de eventos inesperados. Se recomienda a los lectores consultar los Estados Financieros de la Sociedad, así como todas las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores y la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. (Se adjuntan tablas financieras) ******* Enrique Garrido Presidente 9

10 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Período de 9 meses y Tercer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 1- Estructura Patrimonial Consolidada 30/09/ /12/2012 $ % Efectivo y equivalentes de efectivo ,9% Inversiones ,6% Créditos por ventas ,4% Otros Activos ,6% Total Activo Corriente ,6% Inversiones financieras ,7% Créditos por ventas (7) -30,4% Propiedades, planta y equipo ("PP&E") ,0% Activos intangibles (31) -2,0% Otros Activos ,1% Total Activo No Corriente ,4% Total Activo ,3% Cuentas por pagar ,4% Ingresos diferidos ,8% Préstamos 9 43 (34) -79,1% Remuneraciones y cargas sociales ,7% Deuda por impuesto a las ganancias ,6% Otras cargas fiscales (7) -1,3% Dividendos a pagar Otros pasivos ,5% Previsiones ,3% Total Pasivo Corriente ,8% Cuentas por pagar ,0% Ingresos diferidos ,8% Préstamos ,0% Remuneraciones y cargas sociales (8) -6,3% Pasivo por impuesto a las ganancias diferido (107) -48,6% Deuda por impuesto a las ganancias (1) -8,3% Otros pasivos ,8% Previsiones ,0% Total Pasivo No Corriente ,1% Total Pasivo ,7% Atribuible a Telecom Argentina (Sociedad Controlante) ,8% Atribuible a los accionistas no controlantes ,6% Total Patrimonio Neto ,7% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO ,3% 2- Préstamos consolidados 30/09/ /12/2012 $ % Bancarios y con otras entidades financieras 8 40 (32) -80,0% Intereses devengados 1 3 (2) -66,7% Total Préstamos Corrientes 9 43 (34) -79,1% Bancarios y con otras entidades financieras ,0% Total Préstamos no Corrientes ,0% Total Préstamos ,6% Efectivo y equiv. de efectivo e Inversiones financieras ,5% Posición Financiera Neta Activa ,8% 10

11 3- Estado de Resultados Consolidados TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Período de 9 meses y Tercer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 30/09/ /09/2012 $ % Ventas ,7% Otros Ingresos ,5% Total Ventas y otros Ingresos ,8% Costos operativos (16.429) (13.242) (3.187) 24,1% Resultado por disposición y desvalorización de PP&E (161) 4 (165) - Utilidad de la explotación ,4% Resultados financieros, netos ,1% Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias ,9% Impuesto a las ganancias (1.279) (1.039) (240) 23,1% Utilidad neta ,8% Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) ,9% Accionistas no controlantes ,6% Utilidad de la explotación antes de D&A ,5% como % de Ventas 28,0% 29,5% Resultados financieros 30/09/ /09/2012 $ % Ingresos financieros Intereses por colocaciones transitorias ,5% Utilidades por otras inversiones (obligaciones negociables y títulos) Intereses por créditos por ventas ,3% Intereses con Sociedades Art Utilidades por diferencias de cambio ,1% Otros ,5% Total ingresos financieros ,0% Costos financieros Intereses por préstamos (12) (9) (3) 33,3% Int. por remun, cargas sociales, fiscales y cuentas por pagar (13) (4) (9) 225,0% Intereses por previsiones (69) (60) (9) 15,0% Efecto VAN de otros pasivos (7) (24) 17-70,8% Pérdidas por diferencias de cambio (380) (134) (246) 183,6% Otros (1) (4) 3-75,0% Total costos financieros (482) (235) (247) 105,1% ,1% 4- Estado de Resultados Consolidados Comparación 3 meses 30/09/ /09/2012 $ % Ventas ,0% Otros Ingresos ,7% Total Ventas y otros Ingresos ,1% Costos operativos (5.928) (4.734) (1.194) 25,2% Resultado por disposición y desvalorización de PP&E ,3% Utilidad de la explotación ,6% Resultados financieros, netos Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias ,1% Impuesto a las ganancias (480) (339) (141) 41,6% Utilidad neta ,9% Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) ,2% Accionistas no controlantes ,1% Utilidad de la explotación antes de D&A ,6% como % de Ventas 27,1% 28,1% 11

12 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Período de 9 meses y Tercer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 5- Apertura de ventas consolidadas 30/09/ /09/2012 $ % VENTA SERVICIOS ,2% Servicios Fijos ,3% Total Voz ,0% Voz Minorista ,1% Abonos ,5% Servicio medido ,3% Diversos ,9% Voz - Mayorista ,4% Interconexión fija y móvil ,7% Diversos ,0% Datos ,9% Internet ,7% Servicios Móviles ,3% Telecom Personal ,9% Total Voz ,0% Voz Minorista ,2% Abonos ,7% Servicio medido ,6% Roaming ,2% Diversos ,9% Voz - Mayorista ,7% Interconexión (CPP y TLRD) ,5% Roaming ,7% Diversos ,5% Datos ,6% Internet ,9% Núcleo ,1% Total Voz ,8% Voz Minorista ,8% Abonos ,3% Servicio medido ,0% Roaming ,0% Diversos 2 7 (5) -71,4% Voz - Mayorista ,6% Interconexión (CPP y TLRD) ,3% Roaming ,0% Datos ,6% Internet ,7% VENTA EQUIPOS ,4% Servicios Fijos (12) -19,7% Voz (1) -2,4% Datos 4 15 (11) -73,3% Internet 5 5-0,0% Sevicios Móviles ,3% Terminales Personal ,8% Terminales Núcleo ,0% VENTAS ,7% OTROS INGRESOS ,5% Sevicios Fijos ,6% Sevicios Móviles TOTAL VENTAS Y OTROS INGRESOS ,8% 12

13 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Período de 9 meses y Tercer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 6- Apertura de ventas consolidadas Comparación 3 meses 30/09/ /09/2012 $ % VENTA SERVICIOS ,0% Servicios Fijos ,9% Total Voz ,4% Voz Minorista ,4% Abonos ,0% Servicio medido ,0% Diversos ,6% Voz - Mayorista ,4% Interconexión fija y móvil ,6% Diversos ,4% Datos ,9% Internet ,0% Servicios Móviles ,6% Telecom Personal ,7% Total Voz ,5% Voz Minorista ,2% Abonos ,4% Servicio medido ,1% Roaming ,2% Diversos (7) -17,5% Voz - Mayorista ,3% Interconexión (CPP y TLRD) ,4% Roaming (22) -48,9% Diversos ,0% Datos ,9% Internet ,0% Núcleo ,8% Total Voz ,3% Voz Minorista ,7% Abonos ,3% Servicio medido ,5% Roaming 1 2 (1) -50,0% Diversos 1 2 (1) -50,0% Voz - Mayorista (1) -4,3% Interconexión (CPP y TLRD) ,6% Roaming 3 5 (2) -40,0% Datos ,2% Internet ,3% VENTA EQUIPOS ,4% Servicios Fijos (3) -13,6% Voz (1) -6,7% Datos 4 5 (1) -20,0% Internet 1 2 (1) -50,0% Sevicios Móviles ,5% Terminales Personal ,9% Terminales Núcleo ,0% VENTAS ,0% OTROS INGRESOS ,7% Sevicios Fijos 6 7 (1) -14,3% Sevicios Móviles TOTAL VENTAS Y OTROS INGRESOS ,1% 13

14 7- Estado de Resultados Consolidados TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Período de 9 meses y Tercer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 30/09/ /09/2012 $ % Ventas ,7% Otros ingresos ,5% Total Ventas y otros Ingresos ,8% Costos laborales e indemnizaciones por despidos (2.996) (2.368) (628) 26,5% Costos por interconexión y otros cargos de telecomunicaciones (1.386) (1.214) (172) 14,2% Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales (1.877) (1.563) (314) 20,1% Impuestos y tasas y derechos del ente regulador (1.954) (1.454) (500) 34,4% Comisiones (1.607) (1.422) (185) 13,0% Costo de equipos vendidos (2.169) (1.521) (648) 42,6% Publicidad (452) (475) 23-4,8% Costos SVA (503) (211) (292) 138,4% Juicios y otras contingencias (225) (112) (113) 100,9% Deudores incobrables (221) (218) (3) 1,4% Otros costos operativos (909) (757) (152) 20,1% Total Costos operativos antes de D&A (14.299) (11.315) (2.984) 26,4% Utilidad de la explotación antes de D&A ,5% Depreciaciones y amortizaciones (2.130) (1.927) (203) 10,5% Resultado por disposición y desvalorización de PP&E (161) 4 (165) - Utilidad de la explotación ,4% Ingresos financieros ,0% Costos financieros (482) (235) (247) 105,1% Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias ,9% Impuesto a las ganancias (1.279) (1.039) (240) 23,1% Utilidad neta ,8% Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) ,9% Accionistas no controlantes ,6% 14

15 TELECOM ARGENTINA S.A. Información consolidada Período de 9 meses y Tercer Trimestre - Ejercicio Económico 2013 (Cifras en millones de pesos) 8- Estado de Resultados Consolidados Comparación 3 meses 30/09/ /09/2012 $ % Ventas ,0% Otros ingresos ,7% Total Ventas y otros Ingresos ,1% Costos laborales e indemnizaciones por despidos (1.123) (876) (247) 28,2% Costos por interconexión y otros cargos de telecomunicaciones (380) (409) 29-7,1% Honorarios por servicios, mantenimiento y materiales (663) (553) (110) 19,9% Impuestos y tasas y derechos del ente regulador (706) (514) (192) 37,4% Comisiones (583) (522) (61) 11,7% Costo de equipos vendidos (881) (562) (319) 56,8% Publicidad (166) (161) (5) 3,1% Costos SVA (202) (89) (113) 127,0% Juicios y otras contingencias (128) (53) (75) 141,5% Deudores incobrables (56) (70) 14-20,0% Otros costos operativos (309) (256) (53) 20,7% Total Costos operativos antes de D&A (5.197) (4.065) (1.132) 27,8% Utilidad de la explotación antes de D&A ,6% Depreciaciones y amortizaciones (731) (669) (62) 9,3% Resultado por disposición y desvalorización de PP&E ,3% Utilidad de la explotación ,6% Ingresos financieros Costos financieros (231) (83) (148) 178,3% Utilidad neta antes de impuesto a las ganancias ,1% Impuesto a las ganancias (480) (339) (141) 41,6% Utilidad neta ,9% Atribuible a: Telecom Argentina (Sociedad Controlante) ,2% Accionistas no controlantes ,1% 15