Reporte Trimestral. Grupo Clarín anuncia sus Resultados Del Cuarto Trimestre (4T12) y Año Completo 2012

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1 Reporte Trimestral GCLA: Ps. 9,70 / acción (BCBA) GCLA: USD 2,50 / GDS (LSE) Total Acciones: Total GDSs: Valor de Mercado: USD 359,3 Millones Cierre: 8 de marzo de 2013 Grupo Clarín anuncia sus Resultados Del Cuarto Trimestre (4T12) y Año Completo 2012 Buenos Aires, Argentina, 11 de marzo de 2013 Grupo Clarín S.A. ( Grupo Clarín o la Compañía LSE: GCLA; BCBA: GCLA), la compañía más grande de medios de comunicación de Argentina, anuncia hoy sus resultados correspondientes al cuarto trimestre y al año completo 2012 ( 4T12 y 2012 ). Las cifras en este informe han sido preparadas de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ) al 31 de diciembre de 2012, y están expresadas en Pesos Argentinos (Ps.), salvo que se indique lo contrario. DATOS DESTACADOS (2012 vs. 2011): Las Ventas Netas alcanzaron Ps ,9 millones, un incremento del 21,4% con respecto a 2011, principalmente debido a un crecimiento del número de suscriptores y del ARPU en el segmento de TV por Cable y Acceso a Internet y, en menor medida, a mayores ventas en el segmento de Impresión y Publicación. El EBITDA Ajustado (1) tuvo un crecimiento de 12,0% con respecto a 2011, alcanzando Ps ,7 millones, principalmente originado por mayores ventas en el segmento de TV por Cable y Acceso a Internet. El Margen EBITDA Ajustado (2) de Grupo Clarín para 2012 fue del 24,5% comparado con 26,5% en La Ganancia Neta fue de Ps. 972,3 millones, un incremento de 23,8% con respecto a los Ps. 785,6 millones reportados en 2011, mientras que la Ganancia Neta atribuible a los Propietarios de la Controladora para el 2012 alcanzó los Ps. 482,3 millones, una baja de 6,3% respecto de los Ps. 514,8 millones reportados en INFORMACIÓN FINANCIERA RELEVANTE (En millones de Ps.) T12 3T12 4T11 Trimest Ventas Netas , ,2 21,4% 3.176, , ,0 8,4% 17,0% EBITDA Ajustado (1) 2.772, ,6 12,0% 733,3 711,8 647,4 3,0% 13,3% Margen EBITDA Ajustado (2) 24,5% 26,5% (7,7%) 23,1% 24,3% 23,8% (5,0%) (3,2%) Ganancia Neta (3) 972,3 785,6 23,8% 415,9 156,3 124,3 166,1% 234,6% Atribuible a: Propietarios de la Controladora Participaciones No Controladoras (1) 482,3 514,8 (6,3%) 166,9 89,1 80,9 87,3% 106,3% 490,02 270,9 80,9% 249,0 67,2 43,4 270,6% 473,3% La Sociedad define el EBITDA Ajustado como ventas menos costo de ventas (excluyendo amortizaciones y depreciaciones) y gastos de comercialización y de administración (excluyendo depreciaciones y amortizaciones). La Sociedad considera que el EBITDA Ajustado es una medida significativa del desempeño de sus negocios que se utiliza comúnmente para analizar y comparar empresas de medios de comunicación sobre la base del desempeño operativo, endeudamiento y liquidez. Sin embargo, el EBITDA Ajustado no es una medida del resultado neto o del flujo de efectivo generado por las operaciones y no debería considerarse como una alternativa al resultado neto, una indicación del desempeño financiero de la Sociedad, una alternativa al flujo de efectivo generado por las actividades operativas o una medida de liquidez. Es posible que otras empresas lo computen de manera diferente; por lo tanto, el EBITDA Ajustado que reflejan otras empresas puede no ser comparable con el EBITDA Ajustado que la Sociedad declara. (2) Definimos Margen EBITDA Ajustado como EBITDA Ajustado sobre Ventas Netas. (3) Definimos Ganancia Neta como Ganancia del Período. Relación con Inversores En Buenos Aires: En London: En New York: Alfredo Marín Agustín Medina Manson Alex Money Clare Gallagher Melanie Carpenter Pete Majeski Grupo Clarín S.A. Temple Bar Advisory Ltd. I-advize Corporate Communications Tel: Tel: Tel: investors@grupoclarin.com info@templebaradvisory.com clarin@i-advize.com Relación con Inversores

2 RESULTADOS OPERATIVOS Las Ventas Netas alcanzaron Ps ,9 millones, un incremento del 21,4% al compararlas con los Ps ,2 millones de los 2011, principalmente debido a un crecimiento en el número de suscriptores y ARPU en el segmento de TV por Cable y Acceso a Internet y, en menor medida, a mayores ingresos en el segmento de Impresión y Publicación. A continuación, se expone la apertura de las ventas netas por segmento: VENTAS NETAS (En millones de Ps.) Televisión por Cable y Acceso a Internet 4T12 3T12 4T11 Trimestral 7.601, ,3 24,7% 2.091, , ,6 7,5% 16,2% Impresión y Publicación 2.385, ,2 14,2% 663,9 597,4 578,0 11,1% 14,9% Producción y Distribución de Contenidos Contenidos Digitales y Otros 1.449, ,7 14,2% 468,0 417,1 388,1 12,2% 20,6% 363,8 283,0 28,6% 97,8 92,0 62,8 6,3% 55,7% Subtotal , ,2 21,2% 3.321, , ,5 8,8% 17,4% Eliminaciones (481,2) (412,9) 16,5% (144,0) (122,4) (113,5) 17,6% 26,9% Total , ,2 21,4% 3.176, , ,0 8,4% 17,0% El Costo de Ventas (excluyendo Depreciación y Amortización) fue de Ps ,0 millones, un 21,9% mayor a los Ps ,5 millones reportados en el 2011, debido a mayores costos en nuestros segmentos de Televisión por Cable y Acceso a Internet y Producción y Distribución de Contenidos. Los Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) fueron de Ps ,2 millones, un incremento de 30,9% en relación con los Ps ,1 millones en Este incremento está asociado principalmente con mayores costos en los segmentos de Televisión por Cable y Acceso a Internet e Impresión y Publicación. El EBITDA Ajustado alcanzó Ps ,7 millones, un incremento de 12,0% al comparar con los Ps ,6 millones reportados para 2011, impulsado por mayores ventas netas en el segmento de Televisión por Cable y Acceso a Internet; y parcialmente contrarrestado por un menor EBITDA en los segmentos de Producción y Distribución de Contenidos e Impresión y Publicación. A continuación, se incluye la apertura del EBITDA Ajustado por segmento:

3 EBITDA AJUSTADO (En millones de Ps.) Televisión por Cable y Acceso a Internet 4T12 3T12 4T11 Trimestral 2.406, ,8 22,6% 573,8 621,0 505,5 (7,6%) 13,5% Impresión y Publicación 229,9 259,7 (11,5%) 72,4 46,1 79,5 56,9% (9,0%) Producción y Distribución de Contenidos Contenidos Digitales y Otros 136,1 252,7 (46,2%) 94,2 45,2 75,3 108,6% 25,1% (0,2) (0,6) 64,7% (7,1) (0,5) (12,9) (1.246,3%) 45,3% Subtotal 2.772, ,6 12,0% 733,3 711,8 647,4 3,0% 13,3% Eliminaciones - - NA NA NA Total 2.772, ,6 12,0% 733,3 711,8 647,4 3,0% 13,3% El Resultado Financiero Neto fue de Ps. (916,2) millones con respecto a los Ps. (582,1) millones de El incremento se debió principalmente a mayores gastos por intereses y depreciación del peso, que pasó de 4,30 pesos por dólar al final de diciembre de 2011, a 4,92 pesos por dólar el 31 de diciembre de Los Resultados Netos de Inversión en Sociedades fueron de Ps. 13,7 millones, comparados con los Ps. 33,7 millones del período Otros Ingresos (Egresos) Netos fueron de Ps. 0,6 millones, comparados con los Ps. 1,5 millones del El Impuesto a las ganancias y ganancia mínima presunta fue de Ps. (524,9) millones, comparados con los Ps. (425,0) millones en El Resultados de Operaciones discontinuas fue de Ps. 498,7 millones, comparados con los Ps. 47,3 millones en La Ganancia Neta fue de Ps. 972,3 millones, un aumentó de 23,8% en comparación con los Ps. 785,6 millones reportados para el Esto se debió principalmente a un mayor EBITDA en el segmento de Televisión por Cable y Acceso a Internet y a los ingresos relacionados con la venta de las operaciones discontinuas de las subsidiarias de Cablevisión en Paraguay. Adicionalmente, fue parcialmente contrarrestado por un menor EBITDA en el segmento de Producción y Distribución de Contenidos y por una mayor depreciación del peso. La Ganancia Neta atribuible a los Propietarios de la Controladora fue 482,3, una reducción del 6,3% comparado con diciembre El Pago por Adquisiciones de bienes de uso totalizó Ps ,0 millones en los 2012, una disminución de 6,4% al compararlo con los Ps ,1 millones reportados para Del total para el 2012, 93,5% corresponde al segmento de Televisión por cable y Acceso a Internet, 3,7% al de Producción y Distribución de Contenidos y el restante 2,8% a otras actividades. Las inversiones en el segmento de TV por Cable y Acceso a Internet contemplan crecimiento de suscriptores, desarrollos de la red y digitalización. Perfil de Deuda (1) : el Índice de Cobertura de Deuda para el período que culminó el 31 de diciembre de 2012, fue de 1,17x, en tanto la Deuda Neta para el mismo período fue de Ps ,9 millones. (1) El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA de los últimos 12 meses. La Deuda Financiera Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, incluyendo intereses.

4 APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO DICIEMBRE 2012 (En millones de Ps.) TV por Cable & Acceso a Internet Impresión y Publicación Producción y Distribución de Contenidos Contenidos Digitales y Otros Eliminaciones Total % Publicidad 49, , ,6 51,2 (126,5) 2.295,7 20,3% Circulación - 879, ,5 7,8% Impresión - 169,0 - - (43,5) 125,6 1,1% Suscripciones de Video Suscripciones de Internet 5.704, ,8 50,4% 1.595, (6,8) 1.588,4 14,0% Programación ,9 - (70,4) 174,5 1,5% Otras Ventas 251,9 85,4 134,5 312,6 (234,0) 550,5 4,9% Ventas Totales 7.601, , ,0 363,8 (481,2) , % APERTURA DE VENTAS POR TIPO DE INGRESO DICIEMBRE 2011 (En millones de Ps.) TV por Cable & Acceso a Internet Impresión y Publicación Producción y Distribución de Contenidos Contenidos Digitales y Otros Eliminaciones Total % Publicidad 44, ,3 979,3 21,6 (125,7) 2.103,5 22,6% Circulación - 645, ,0 645,4 6,9% Impresión - 184,9 - - (34,3) 150,6 1,6% Suscripciones de Video Suscripciones de Internet 4.429, ,0 47,5% 1.356, (2,9) 1.353,2 14,5% Programación ,0 - (57,9) 133,1 1,4% Otras Ventas 268,3 74,6 98,4 261,4 (192,1) 510,6 5,5% Ventas Totales 6.097, , ,7 283,0 (412,9) 9.325, % RESULTADOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET Ventas Netas Las ventas netas crecieron un 24,7% a Ps ,6 millones para los 2012 en comparación con los Ps ,3 millones de El incremento se debió principalmente al aumento de los cargos por suscripción en los últimos 12 meses, y al crecimiento de los abonados de los servicios de TV por cable, Internet y Digital. La cantidad total de abonados de cable básico alcanzó los en Diciembre de 2012, en comparación con los (*) reportados en la misma fecha de Los abonados de Internet alcanzaron en Diciembre 2012, comparados con los (*) de Diciembre (*) La cantidad total de abonados de cable básico no incluyen subscriptores de las operaciones discontinuadas en Paraguay ( abonados de Cable TV y abonados de internet, registrados a fines del período finalizado en diciembre de 2011).

5 Costo de Ventas (Excluyendo Depreciación y Amortización) El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) se incrementó un 21,5% llegando a Ps ,0 millones en Diciembre 2012, en comparación con los Ps ,4 millones de Diciembre Esto se debió principalmente a mayores salarios, costos de programación y costos de mantenimiento, parcialmente contrarrestado por menores costos de los bienes vendidos. Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) Los gastos de comercialización y administración (excluyendo Depreciación y Amortización) se incrementaron un 33,7% alcanzando Ps ,7 millones para 2012, en comparación con los Ps ,4 millones reportados en Este incremento es atribuible principalmente a mayores salarios, honorarios por servicios y comisiones, contribuciones e impuestos. Depreciación y Amortización Los gastos de depreciación y amortización crecieron 18,7% a Ps. 767,2 millones, comparados con los Ps. 646,5 millones reportados para IMPRESIÓN Y PUBLICACIÓN Ventas Netas El incremento de las ventas netas en un 14,2% a Ps ,7 millones para 2012, fue resultado de mayores ventas en publicidad y en circulación, aunque parcialmente contrarrestado por menores ingresos por servicios de impresión. Costo de Ventas (Excluyendo Depreciación y Amortización) El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) creció un 17,4% a Ps ,5 millones para 2012, comparado con Ps ,2 millones para Esto es el resultado de un incremento en salarios y a un mayor costo de los bienes vendidos. Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) Los gastos de comercialización y administración (excluyendo depreciación y amortización) crecieron un 18,6% a Ps. 772,3 millones para 2012, comparados con los Ps. 651,3 millones reportados para El incremento es atribuible principalmente a mayores salarios, honorarios por servicios y comisiones, contribuciones e impuestos. Depreciación y Amortización Los gastos de depreciación y amortización crecieron 5,4% a Ps. 56,8 millones para 2012 comparados con los Ps. 53,9 millones de PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE CONTENIDOS Ventas Netas Las ventas netas aumentaron un 14,2% a Ps ,0 millones en 2012, comparados con los Ps ,7 millones de El aumento fue principalmente el resultado de mayores ventas de publicidad en Canal Trece y mayores ingresos por la venta de contenidos, aunque parcialmente contrarrestado por menores ventas en el negocio de automovilismo.

6 Costo de Ventas (Excluyendo Depreciación y Amortización) El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) creció un 29,4% a Ps ,1 millones en 2012, comparados con los Ps. 792,1 millones de los Esto es atribuible a mayores salarios, costos de producción y honorarios artísticos. Gastos de Comercialización y Administración (Excluyendo Depreciación y Amortización) Los gastos de comercialización y administración (excluyendo depreciación y amortización) crecieron un 28,6% a Ps. 287,9 millones en 2012, comparados con los Ps. 223,9 millones de Este incremento fue principalmente el resultado de mayores salarios, honorarios por servicios y gastos de marketing. Depreciación y Amortización Los gastos de depreciación y amortización decrecieron un 30,9% a Ps. 37,0 millones en 2012 comparados con los Ps. 53,5 millones reportados en CONTENIDOS DIGITALES Y OTROS Las ventas netas en este segmento se originan en la prestación de servicios administrativos y corporativos por parte de la Compañía y su subsidiaria GC Gestión Compartida S.A. a terceras partes, así como también a otras subsidiarias de la Compañía (que son eliminadas en la consolidación). Adicionalmente, este segmento incluye la producción de contenidos digitales y la organización de ferias y exposiciones comerciales. El costo de ventas (excluyendo depreciación y amortización) está ligado a salarios y honorarios profesionales pagados a asesores externos. En este periodo, las ventas netas se incrementaron en un 28,6% a Ps. 363,8 millones, comparadas con Ps. 283,0 millones reportados para 2011, debido a mayores honorarios de Grupo Clarín, aumento de ventas en contenido digital, Gestión Compartida y en nuestro negocio de ferias y exposiciones comerciales. El EBITDA resultó negativo en Ps. 0,2 millones.

7 DATOS OPERATIVOS POR SEGMENTOS TELEVISIÓN POR CABLE Y ACCESO A INTERNET T12 3T12 4T11 Trimestral Hogares Cableados (1) 7.455, ,5 (1,7%) 7.455, , ,5 (1,8%) (1,7%) Red Bidireccional (%) 63,9% 63,2% 1,1% 63,9% 63,7% 63,2% 0,2% 1,1% TV por Cable Abonados Totales (1)(3) 3.404, ,3 (2,5%) 3.404, , ,3 (4,0%) (2,5%) Abonados - Argentina 3.288, ,4 0,7% 3.288, , ,4 (0,5%) 0,7% Abonados Internacional 115,9 225,9 (48,7%) 115,9 239,1 225,9 (51,5%) (48,7%) Uruguay 115,9 110,0 5,4% 115,9 116,2 110,0 (0,3%) 5,4% Paraguay - 115,9-122,9 115,9 - % sobre Hogares Cableados 45,7% 46,0% (0,7%) 45,7% 46,7% 46,0% (2,2%) (0,7%) Total Abonados Equity (4) 3.523, ,6 (1,2%) 3.523, , ,6 (2,8%) (1,2%) Índice de Rotación (Churn Rate)% 15,0% 15,1% (0,2%) 16,0% 13,4% 15,5% 19,0% 3,0% Video Digital Abonados preparados para TV Digital (1) 2.689, ,0 1,3% 2.689, , ,0 (4,5%) 1,3% Decodificadores Digitales Totales 1.107, ,5 2,3% 1.107, , ,5 (6,6%) 2,3% Argentina 990,0 875,0 13,1% 990,0 944,4 875,0 4,8% 13,1% Internacional 117,2 207,6 (43,5%) 117,2 241,2 207,6 (51,4%) (43,5%) Penetración sobre abonados preparados para TV Digital % Abonados de Internet (1)(3)(4) 41,2% 40,8% 1,0% 41,2% 42,1% 40,8% (2,2%) 1,0% Abonados Totales de (1) 1.504, ,1 11,3% 1.504, , ,1 0,9% 11,3% Internet Cablemodem (1) 1.489, ,3 11,9% 1.489, , ,3 1,0% 11,9% ADSL (1) 8,40 12,1 (30,8%) 8,4 9,2 12,1 (8,6%) (30,8%) Dial Up (1) 6,6 7,6 (13,9%) 6,6 6,9 7,6 (5,0%) (13,9%) % sobre Red Bidireccional 31,6% 28,2% 12,0% 31,6% 30,8% 28,2% 2,5% 12,0% ARPU Total (2) 186,9 153,4 21,9% 204,2 190,4 178,1 7,3% 14,7% (1) Cifras en miles. (2) Ventas Netas promedio/promedio abonados TV Paga. (3) Total subscriptores consolidados siguiendo los mismos métodos de consolidación de los Estados Contables al 31 de diciembre de cada año. (4) Total abonados de internet incluye abonados de las operaciones discontinuadas en Paraguay ( y abonados para los periodos 3T12 y 2011 respectivamente). (5) Total subscriptores considerando la participación accionaria en cada subsidiaria.

8 IMPRESIÓN Y PUBLICACIÓN T12 3T12 4T11 Trimest Circulación (1) 311,7 331,2 (5,9%) 301,8 308,4 315,0 (2,2%) (4,2%) Participación Ejemplares Circulación % (2) 38,7% 40,0% (3,3%) 38,8% 38,2% 39,3% 1,5% (1,3%) Participación Páginas de Publicidad % (3) 50,3% 54,0% (6,9%) 49,5% 49,8% 53,5% (0,7%) (7,5%) (1) Ejemplares promedio, fuente IVC (incluyendo Diario Clarín y Olé). (2) Participación AMBA Diario Clarín. Información de la Compañía. Fuente: IVC y AGEA. (3) Participación AMBA Diario Clarín. Información de la Compañía. Fuente: Monitor de Medios Publicitarios S.A. PRODUCCIÓN Y DISTRIBUCIÓN DE CONTENIDOS T12 3T12 4T11 Trimestral Participación de Publicidad % (1) 36,6% 36,6% 0,1% 37,3% 37,9% 37,8% (1,6%) (1,4%) Participación de Audiencia % (2) Prime Time 35,9% 42,2% (15,1%) 34,1% 35,4% 45,0% (3,8%) (24,3%) Total Time 29,4% 33,0% (10,9%) 28,8% 28,8% 34,2% (0,1%) (15,8%) (1) Estimaciones de la Compañía, respecto de los avisos pagados en pesos, en televisión abierta para la región AMBA. (2) Participación de audiencia en TV abierta en AMBA. Datos IBOPE. Prime Time es el tiempo definido de Lunes a viernes de 8:00 pm a 12:00 am. Tiempo Total es el tiempo definido de lunes a domingo de 12 pm a 12 am. CONTENIDOS DIGITALES Y OTROS Páginas Vistas (1) 625,3 613,9 1,9% Visitantes Únicos (1) 27,9 25,9 7,6% (1) En millones. Promedio. Fuente: IAB y estimaciones de la Compañía. DEUDA Y LIQUIDEZ (En millones de Ps.) Diciembre 12 Diciembre 11 % Septiembre 12 % Deuda de Corto y Largo Plazo Deuda Financiera Corriente 501,3 446,7 12,2% 643,9 (22,1%) Préstamos Financieros 130,6 118,6 10,1% 200,2 (34,8%) Obligaciones Negociables 165,2 129,0 28,1% 282,0 (41,4%) Intereses y actualizaciones 95,0 86,0 10,5% 41,9 126,9% Por compra de equipamiento 70,1 40,3 74,1% 59,1 18,6% Deuda por compra de sociedades Capital 1,1 8,2 (86,5%) 1,1 4,2% Deuda por compra de sociedades Intereses - - NA - NA Sociedades Relacionadas Capital 13,2 13,2 0,3% 3,4 288,1% Sociedades Relacionadas - Intereses 0,1 0,1 6,8% 0,0 419,0% Adelanto en Cuenta Corriente 25,9 51,3 (49,5%) 56,3 (53,9%) Deuda financiera no corriente 2.738, ,7 (2,5%) 2.752,2 (0,5%) Préstamos financieros 24,5 127,8 (80,8%) 36,2 (32,3%)

9 (En millones de Ps.) Diciembre 12 Diciembre 11 % Septiembre 12 % Obligaciones negociables 2.576, ,0 (0,3%) 2.588,8 (0,5%) Intereses y actualizaciones - - NA - NA Por compra de equipamiento 131,0 90,4 44,9% 121,2 8,1% Deuda por compra de sociedades 0,3 0,8 (60,2%) 0,3 3,8% Deuda por compra de sociedades Intereses - - NA - NA Sociedades Relacionadas - Capital 4,2 4,2-4,2 - Sociedades Relacionadas - Intereses 1,5 1,5 3,9% 1,4 11,5% Adelanto en Cuenta Corriente - - NA - NA Deuda financiera total (A) 3.239, ,4 (0,5%) 3.396,1 (4,6%) Medición a valor actual (50,9) (54,7) 7,0% (49,6) (2,6%) Total Deuda de Corto y Largo Plazo 3.188, ,7 (0,4%) 3.346,5 (4,7%) Caja y equivalentes (B) 1.304,7 865,6 50,7% 1.013,2 28,8% Deuda Neta (A) (B) 1.934, ,8 (19,0%) 2.382,9 (18,8%) Deuda Neta/EBITDA Ajustado (Últimos 12 meses) 0,70x 0,97x (27,7%) 0,89x (21,3%) % Deuda en US$ 96,6% 94,5% 2,1% 95,1% 1,5% % Deuda en Ps. 3,4% 5,5% (37,1%) 4,9% (29,8%) Deuda Financiera Total (1) disminuyó un 0,5%, desde Ps ,4 millones a Ps ,7 millones; y la Deuda Neta bajó un 19,0%, desde Ps ,8 millones a Ps ,9 millones. Índice de Cobertura de Deuda (1) al 31 de diciembre de 2012, fue de 0,70x en el caso de la Deuda Neta y de 1,17x en el caso de la Deuda Financiera Total. (1) El Índice de Cobertura de Deuda se define como Deuda Financiera Total dividido por EBITDA Ajustado (últimos doce meses). La Deuda Financiera Total se define como Préstamos Financieros y Deudas por Adquisiciones, incluyendo intereses. INFORMACIÓN DEL MERCADO Y LA ACCIÓN La acción del Grupo Clarín cotiza en la Bolsa de Valores de Buenos Aires (BCBA) y la Bolsa de Londres (LSE), en forma de acciones y GDS s respectivamente. GCLA (BCBA) Precio por Acción 9,70 GCLA (LSE) Precio por GDS (Dólares) 2,50 Acciones Totales GDSs Totales Capitalización Bursátil (MM Dólares) 359,3 Fecha de precio 8 de marzo de 2013

10 TELECONFERENCIA Y WEBCAST GRUPO CLARÍN S.A. realizará una teleconferencia y presentación vía Webcast de sus resultados del cuarto trimestre y año completo del 2012, el lunes 11 de marzo de Hora: 12:00 pm Buenos Aires/3:00 pm Londres/11:00 am Nueva York. Para acceder a la Teleconferencia, se ruega marcar: desde Argentina: ; desde el Reino Unido: ; desde U.S.: +1 (800) ; otros Países: +1 (334) Código de Acceso: Para acceder simultáneamente a la presentación de resultados a través del Webcast, se ruega visitar: La grabación con la repetición de la teleconferencia estará disponible una hora después de que ésta haya concluido y por 14 días. Para la repetición de la llamada, se ruega marcar: desde E.U.A., o fuera de los E.U.A.; el código de acceso es La presentación del Webcast en PDF estará disponible en previamente a la conferencia el 11 de marzo y será archivada posteriormente en el mismo sitio. ACERCA DE LA COMPAÑÍA Grupo Clarín es la compañía de medios de comunicación más grande de Argentina, líder en el mercado de televisión por cable y acceso a Internet, publicaciones e impresión, televisión, radio y programación. Su red de televisión por cable es una de las más grandes de América Latina en término de abonados, y es un proveedor líder de banda ancha en Argentina. Su diario del mismo nombre -Diario Clarín- es uno de los diarios de mayor circulación en América Latina. Grupo Clarín es el principal productor de contenido de medios en Argentina, incluyendo noticias, deportes y entretenimiento, alcanzando substancialmente a todos los segmentos de la población en términos sociales, geográficos y de edad. Aviso Parte de la información del presente Comunicado de Prensa puede contener proyecciones u otras manifestaciones sobre el futuro, relativas a eventos o la situación financiera de Grupo Clarín. Cualesquiera manifestaciones precedidas por, seguidas de o que incluyan las palabras proyecta, considera, prevé, se propone, planea, hará, podrá, espera, haría podría o expresiones similares o la forma negativa de las mismas son, o pueden considerarse, manifestaciones sobre el futuro. Estas manifestaciones son sólo proyecciones y los hechos o resultados reales pueden diferir significativamente. Grupo Clarín no asume el compromiso de actualizar dichas manifestaciones para reflejar cualquier evento y circunstancias que ocurran después de la fecha del presente o para reflejar la ocurrencia de eventos no anticipados. Entre los factores importantes que podrían hacer que los resultados de Grupo Clarín difirieran significativamente de los expresados en dichas manifestaciones sobre el futuro, se encuentran, entre otros, la situación económica general, el entorno competitivo de Grupo Clarín, los riesgos asociados con operar en la Argentina, un acelerado cambio tecnológico y de mercado, y otros factores específicamente relacionados con Grupo Clarín y sus operaciones.

11 Operaciones continuas GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADO INTEGRAL POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS (PS.) Ventas Costo de ventas (1) ( ) ( ) Subtotal - Ganancia bruta Gastos de comercialización (1) ( ) ( ) Gastos de administración (1) ( ) ( ) Ingresos financieros Costos financieros ( ) ( ) Otros ingresos y egresos, netos Resultados por participación en sociedades Resultado antes del impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta ( ) ( ) Ganancia del ejercicio por operaciones continuas Operaciones discontinuas Resultado neto de operaciones discontinuas (2) Ganancia del ejercicio Otros resultados integrales Variación por conversión de negocios en el extranjero por operaciones continuas Variación por conversión de negocios en el extranjero por operaciones discontinuas ( ) Otros resultados integrales del ejercicio RESULTADO INTEGRAL DEL EJERCICIO Ganancia atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Resultado integral total atribuible a: Propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Ganancia básica y diluida por acción - de operaciones continuas 0,96 1,72 Ganancia básica y diluida por acción - de operaciones discontinuas 0,72 0,07 Ganancia básica y diluida por acción - total 1,68 1,79 (1) Incluyen amortizaciones de activos intangibles y librería, y depreciaciones de propiedades, planta y equipo por $ y $ para los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2012 y 2011, respectivamente. (2) Al 31 de diciembre de 2012, incluyen aproximadamente $ 444 millones correspondientes al resultado por la venta de las operaciones descriptas en la Nota 12.g. para los ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS. Los estados de resultados consolidados para cada segmento de negocio están incluidos en los Estados Financieros Consolidados del Grupo Clarín al 31 de diciembre de 2012, disponibles en

12 GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012, 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 1 DE ENERO DE 2011 CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS (PS.) ACTIVO ACTIVO NO CORRIENTE Propiedades, planta y equipo Activos intangibles Llaves de negocio Activo por impuesto diferido Inversiones en sociedades Otras inversiones Inventarios Otros activos Otros créditos Créditos por ventas Total del activo no corriente ACTIVO CORRIENTE Inventarios Otros activos Otros créditos Créditos por ventas Otras inversiones Caja y bancos Total del activo corriente Total del activo PATRIMONIO (según estado respectivo) Atribuible a los propietarios de la controladora Atribuible a las participaciones no controladoras Total del patrimonio PASIVO PASIVO NO CORRIENTE Previsiones y otros cargos Préstamos Deudas por compra de sociedades Pasivo por impuesto diferido Deudas fiscales Otros pasivos Cuentas por pagar comerciales y otras Total del pasivo no corriente PASIVO CORRIENTE Préstamos Deudas por compra de sociedades Deudas fiscales Otros pasivos Cuentas por pagar comerciales y otras Total del pasivo corriente Total del pasivo Total del patrimonio y del pasivo

13 GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS (PS.) Patrimonio atribuible a propietarios de la controladora Capital social Aportes de los propietarios Otros componentes Resultados acumulados Conversión de Ajuste de Prima de negocios en el Reservas Resultados no capital emisión Subtotal extranjero Otras reservas Reserva legal facultativas (1) asignados Total patrimonio de la controladora Participaciones no controladoras Total patrimonio Saldos al 1 de enero de ( ) Constitución de reserva legal ( ) Distribución de dividendos ( ) ( ) - ( ) Dividendos y otros movimientos de la participación no controladora ( ) ( ) Variación de reservas por compra de participaciones minoritarias ( ) ( ) ( ) ( ) Ganancia del ejercicio Otros resultados integrales: Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero Saldos al 31 de diciembre de ( ) Constitución de reservas (Nota 14) ( ) Distribución de dividendos (Nota 14) ( ) ( ) - ( ) Dividendos y otros movimientos de la participación no controladora ( ) ( ) Variación de reservas por compra de participaciones minoritarias Ganancia del ejercicio Otros resultados integrales: Variación por conversión monetaria de negocios en el extranjero Saldos al 31 de diciembre de (1) Se componen de: (i) Reserva facultativa para futuros dividendos por $ , (ii) Reserva judicial para distribución de futuros dividendos por $ y (iii) Reserva facultativa por resultados ilíquidos por $

14 GRUPO CLARÍN S.A. ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 CIFRAS EXPRESADAS EN PESOS (PS.) FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES OPERATIVAS Ganancia del ejercicio Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta Intereses devengados, netos Ajustes para conciliar la ganancia del ejercicio con el efectivo generado por las operaciones: Depreciaciones de propiedades, planta y equipo Amortizaciones de activos intangibles y librería Constitución neta de previsiones Resultados financieros, excepto intereses Desvalorización de llave de negocios Resultados netos de inversiones en sociedades ( ) ( ) Otros ingresos y egresos ( ) ( ) Resultado de operaciones discontinuas ( ) Variación en activos y pasivos: Créditos por ventas ( ) ( ) Otros créditos ( ) Inventarios ( ) Otros activos ( ) Cuentas por pagar comerciales y otras Cargas fiscales ( ) ( ) Otros pasivos ( ) Previsiones ( ) ( ) Pagos de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta ( ) ( ) Flujo neto de efectivo generado por actividades operativas FLUJOS DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Pagos por adquisiciones netas de propiedades, planta y equipo ( ) ( ) Pagos por adquisiciones de activos intangibles ( ) ( ) Adquisición de inversiones netas del efectivo adquirido ( ) ( ) Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo Cobro de dividendos Cobro por venta de establecimiento permanente de sociedades del exterior Cobros por ventas de inversiones en sociedades Constitución de colocaciones financieras a término ( ) ( ) Cobros de colocaciones financieras a término Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión ( ) ( ) FLUJO DE EFECTIVO POR ACTIVIDADES DE FINANCIACION Préstamos obtenidos Pagos de préstamos y gastos de emisión ( ) ( ) Pagos de intereses ( ) ( ) Adquisición de inversión para la compra de obligaciones negociables de subsidiarias ( ) - (Cancelación) cobros por instrumentos derivados ( ) Pagos de deudas por compra de sociedades ( ) ( ) Pagos de dividendos ( ) ( ) (Constitución) transferencia de cuenta de reserva / fondo de garantía ( ) Pagos netos a participaciones no controladoras ( ) ( ) Flujo neto de efectivo (utilizado en) generado por actividades de financiación ( ) RESULTADOS FINANCIEROS GENERADOS POR EL EFECTIVO Y SUS EQUIVALENTES Aumento neto de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ejercicio Efectivo y equivalentes de efectivo al cierre del ejercicio