PRESENTACIÓN ANTE COMISIÓN INVESTIGADORA

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1 PRESENTACIÓN ANTE COMISIÓN INVESTIGADORA Investigadora de la Administración de la Empresa Cuprífera Estatal Codelco Santiago, 3 de Enero de 2012 HERNÁN DE SOLMINIHAC Ministro de Minería 1

2 INDICE Introducción Industria de la Minería en Chile - Relevancia a nivel mundial - Cartera de Inversión Minera en Chile - Potencial en Recursos y Exploración - Demanda de Cobre y su Potencial Futuro - Desafíos en la producción Consideraciones asociadas a la visión estratégica de Codelco Consideraciones asociadas a la gestión de Codelco: Gobierno Corporativo 2

3 INTRODUCCIÓN Visión estratégica de Codelco ha sido materia de amplio debate nacional. Codelco empresa llamada a ser líder mundial en mercado de cobre. Codelco gestión técnica y su gobierno corporativo. 3

4 MINERÍA CHILENA: RELEVANCIA A NIVEL MUNDIAL 4

5 PRODUCCIÓN DE COBRE A NIVEL MUNDIAL (MILLONES DE TONELADAS MÉTRICAS) Millones de TM % 20% 20% 22% 23% 24% 28% 30% 30% 34% Resto del Mundo 35% 34% 34% 36% 37% 35% 35% 36% 34% 34% 34% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Producción Chile Producción resto del mundo Chile es el mayor productor de cobre en el mundo y tiene una creciente participación en la producción mundial, con 5,4 millones de toneladas de cobre fino. Fuente: COCHILCO

6 CONTRIBUCIÓN HISTÓRICA DE LA MINERÍA A LAS EXPORTACIONES CHILENAS 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Promedio Histórico: 52% Exportacionesde Cobre Otrasexportacionesmineras Exportacionesdel resto de la economía La minería lidera las exportaciones del país con un promedio histórico de 52% y de 62% durante los últimos 5 años. Fuente: COCHILCO y Banco Central de Chile,

7 PIB NACIONAL Y EL APORTE MINERO (MILLONES US$ NOMINALES) Millones de US$ (Nominales) % % 16% 19% 20% % 6% 4% 6% 7% 6% 7% 8% 13% 16% 22% 23% 15% 10% % 0 0% Producto Interno Bruto Minero Producto Interno Bruto No Minero La participación de la minería en el PIB de Chile ha aumentado desde 7% el año 2000 hasta 19% el año Fuente: COCHILCO y Banco Central de Chile,

8 APORTE DE LA MINERÍA A LOS INGRESOS FISCALES (MILLONES US$ NOMINALES) Millones de US$ (Nominales) % 22% 32% 26% 34% 14% % Contribución Resto de la Economía Contribución Minería El año el aporte de Codelco y de la Gran Ga Minería Privada totalizó US$ millones. Fuente: COCHILCO

9 PROMEDIOS DEL COBRE PRE Y POST CRISIS FINANCIERA DE LA EUROZONA 2011 ( /lb) ( /lb) , , Precio Nominal Cobre Diario Precio promedio 2011 Pre crisis Precio promedio 2011 Post crisis El precio promedio durante el periodo Enero - Agosto de 2011 fue de 427,6 c$/lb, mientras que promedio luego del deterioro económico global l se registró en 358,2 c$/lb. Precio promedio anual para el 2011 fue de 399,7 c$/lb. Fuente: COCHILCO

10 MINERÍA CHILENA: CARTERA DE INVERSIÓN MINERA EN CHILE 10

11 EVOLUCIÓN DE LA CARTERA DE PROYECTOS US$ Millones En 2011 se registra la más alta cartera de proyectos a concretarse en los próximos 8 años, alcanzando US$ millones. Fuente: COCHILCO

12 INVERSIÓN ESTATAL Y PRIVADA PROYECTADA PARA LA MINERÍA (MILLONES US$ NOMINALES) Millones US$ Inversión al Posterior a Resto Minería Codelco 2015 En los próximos 4 años se materializaría el 55% del total de la cartera de inversión en minería. Fuente: COCHILCO

13 INVERSIÓN ESTATAL Y PRIVADA PROYECTADA PARA LA MINERÍA POR REGIÓN (MILLONES US$ NOMINALES) Tarapacá $ Antofagasta $ Atacama $ Valparaíso $ Metropolitana $ O'Higgins $ $ 0 $ $ $ $ $ $ US$ Millones Las regiones de Antofagasta y Atacama concentran el 65% del total de la cartera de proyectos Fuente: COCHILCO

14 MINERÍA CHILENA: POTENCIAL EN RECURSOS Y EXPLORACIÓN 14

15 DISTRIBUCIÓN DE RESERVAS DE COBRE A NIVEL MUNDIAL AL % 24% Chile Peru Australia Mexico United States 14% China 5% Otros 5% 6% 13% Las reservas base de cobre en Chile al año representan ese el 24% del total mundial. Fuente: Copper statistics USGS,

16 RESERVAS Y PRODUCCIÓN DE COBRE POR PAÍS 2010 Reservas Miles de Toneladas Producción Miles de Toneladas Chile Peru Australia Others Mexico United States China Indonesia Reservas Producción Mina Chile ha mantenido y desarrollado su potencial minero. Es el mayor poseedor de reservas del mundo y además el mayor productor. Fuente: Copper Statistics USGS,

17 DISTRIBUCIÓN DE RESERVAS DE ORO A NIVEL MUNDIAL AL 2010 Australia 15% Otros países 39% Sudáfrica 12% Rusia 10% México 3% China 4% Perú 4% EE.UU. 6% Chile 7% Chile posee el 7% de las reservas totales oaes de oro oo a nivel mundial, una ventaja que no ha sido explotada en todo su potencial. Fuente: Copper statistics USGS,

18 RESERVAS Y PRODUCCIÓN DE ORO POR PAÍS 2010 Toneladas Toneladas Australia Sudáfrica Rusia Chile EE.UU. Indonesia Brasil Perú Reservas Producción Mina Chile tiene el potencial geológico para seguir explorando y explotando sus reservas de oro, tanto en los grandes yacimientos de los Andes como en la Cordillera de la Costa. Fuente: Copper statistics USGS,

19 GASTO MUNDIAL EN EXPLORACIÓN DE MINERÍA METÁLICA (MILLONES US$ NOMINALES) undial US$ Millon nes Gasto en Explo oración a nivel m ) e precios de meta ales (2005 = 100) Índice d Gasto mundial en exploración Índice de precios metales A medida da que los precios de los metales esaumentan, a también lo hace el gasto en exploración. A nivel agregado la industria gastó en exploración de metales no ferrosos US$ millones Fuente: Brook Hunt y FMI,

20 PARTICIPACIÓN EN EXPLORACIÓN POR PAÍS AL % Particip pación en explora ación por país. 20% 15% 10% 5% 14,1% 1% 10,0% 3,8% 21,5% 15,2% 15,5% 8,2% 5,1% 4,9% 4,1% 19,3% 19,0% 11,9% 10,6% 4,6% 5,4% 3,0% 0% Australia Canadá Perú Chile A nivel mundial, Chile representa solo el 5,4% del gasto en exploración de metales no ferrosos. Fuente: Brook Hunt,

21 MINERÍA CHILENA: DEMANDA DE COBRE Y SU POTENCIAL FUTURO 21

22 CRECIENTE PARTICIPACION DE CHINA EN EL CONSUMO MUNDIAL DE COBRE EE.UU. 20,1% China 4,8% Otros 52,5% EE.UU. 9,1% China 38,4% Otros 75,1% 1989 (consumo total: mil TM) 2010 (consumo total: mil TM) Fuente: COCHILCO

23 DEMANDA DE COBRE EN PAÍSES DESARROLLADOS RESPECTO DE CHINA SEGÚN SU PIB PER CÁPITA Corea del Sur Alemania Italia Japón China 3,2 x Consumo Anual de Cobre Kg / Habitante Aún hay espacio para seguir creciendo, algunos países desarrollados como Corea del Sur triplican el consumo per cápita de cobre de China. Fuente: COCHILCO

24 USOS Y APLICACIONES DEL COBRE AÑO % Construcción de Edificios 7% 7% 3% 29% Maquinaria Industrial y de Transporte Equipos eléctricos Redes de Transmisión Automotriz Aire Acondicionado 11% 12% 16% Infraestructura de Telecomunicaciones Otros A través del uso de barras, cables y alambres para energía, tuberías de cobre y aleaciones, la construcción de edificios concentra la mayor cantidad en uso del cobre. Fuente: COCHILCO

25 PROPORCIÓN DE POBLACIÓN URBANA EN PAÍSES DESARROLLADOS RESPECTO DE CHINA (AÑO 2009) Estados Unidos 82% Corea del dlsur 82% Alemania 74% Italia 68% Japón 67% China 44% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% % Población Urbana 2009 Se estima que hacia el año 2030 más de 300 millones de chinos migrarán a las ciudades siendo necesarios esfuerzos para construir nuevas ciudades y electrificarlas. Fuente: COCHILCO

26 ALGUNAS INICIATIVAS DEL GOBIERNO CHINO PARA PREPARAR LA MIGRACIÓN DE SU POBLACIÓN A LAS CIUDADES Plan de Nuevas Ciudades del Ministerio de Asuntos Civiles de China, Al 2050 China construirá 200 nuevas urbes de más de un millón de habitantes. tes Plan Quinquenal Chino ( ) Subsidiará la construcción de 56 millones de viviendas i de protección social hasta China Village Electrification Program Tiene por objetivo proveer de electricidad a 3,5 millones de hogares en poblados para lograr electrificación rural completa al Nueva ciudad China de Dalian Nueva ciudad China de Suzhou Fuente: Cochilco 2011 Fotos: RYU Yamazaki, Chien Min Chung 26

27 DEMANDA DE COBRE EN OTRAS APLICACIONES INTENSIVAS EN SU USO Maquinaria Industrial y de Transporte Equipos Eléctricos Redes de Transmisión Los trenes eléctricos de alta velocidad necesitan hasta 4 tons. de cobre, el doble que los trenes eléctricos convencionales La generación eléctrica vía molinos de viento requiere 12 veces más cobre que fuentes de generación convencional La demanda de China por electricidad se triplicará entre los años 2008 y 2035 Fuente: Cochilco,

28 DEMANDA DE COBRE EN LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ Cantidad de cobre contenida en un automóvil convencional: 23 kg Cantidad de cobre contenida en un automóvil híbrido: 55 kg Si se considera un crecimiento del 3% anual en la participación p de automóviles híbridos en la producción mundial de automóviles entre los años 2011 y Se obtiene una demanda adicional de 5 millones de ton de cobre refinado. Fuente: Cochilco 2011, Fotos: Volvo, Toyota y ByD 28

29 NUEVAS APLICACIONES DEL COBRE Instrumental y Equipamiento Hospitalario Industria Acuícola Industria Textil Aplicaciones de cobre en camillas, barandas de camas, carros, sillas e instrumental quirúrgico Jaulas para salmonicultura permiten una mayor oxigenación de los cultivos. Calcetines con fibras de cobre, camiseta de la selección chilena y plantillas de zapatos entre muchos otros. Fuente: Cochilco,

30 MINERÍA CHILENA: DESAFÍOS EN LA PRODUCCIÓN 30

31 PRODUCCIÓN PROYECTADA DE COBRE EN CHILE AL 2017 (MILES DE TONELADAS MÉTRICAS) Miles TM Producción Base Proyectos Debido al ingreso de nuevos proyectos y expansiones mineras se proyecta un incremento en la producción de cobre desde 5,4 millones de toneladas de cobre fino el 2010a7,6millonesal 2017, solo si las inversiones se concretan. Fuente: COCHILCO,

32 CONSUMO TOTAL DE ENERGÍA EN CHILE % 4% 4% 39% Transporte Industria Residencial 18% Minería Comercial y Público 21% Otros El año 2011 la industria minera representó el 14% del consumo total de energía del país, el cual fue de Tera Joules. Fuente: Estimaciones en base a datos del Ministerio de Energía, 2011

33 PROYECCIÓN DE CONSUMO DE ENERGÍA ELÉCTRICA PARA PRODUCCIÓN TOTAL DE COBRE Tera Watts Hora 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0, e 2013e 2014e 2015e 2016e 2017e SING SIC El aumento proyectado de consumo de energía eléctrica para la producción de cobre al 2017 es de 9,25 TWh, lo que representa un aumento de 48,3% respecto del Fuente: COCHILCO,

34 CONSUMO TOTAL DE AGUA EN CHILE 8,8% 11,8% 56% 5,6% Riego Agua Potable Industrial Minería 73,8% El año 2006 la industria minera representó el 8,8% del consumo total de agua en país. Fuente: Estudio de Banco Mundial 2011, citando a Universidad de Chile, 2010

35 PROYECCIÓN DE CONSUMO DE AGUA PARA LA PRODUCCIÓN TOTAL DE COBRE (M 3 ) Millones de m Para el año 2017 se estima un consumo de 572 Millones de M 3, es decir, un aumento de 42,3% respecto del consumo actual. Fuente: COCHILCO,

36 MEJOR EFICIENCIA EN EL CONSUMO DE AGUA FRESCA POR MINERAL TRATADO (M3/ TON MINERAL) m3/ ton mineral 1,2 1,1 1 0,8 0,6 0,79 0,72 0,7 0,4 0,3 0,2 0 0,13 0,13 0, Concentración (Proceso del Concentrado) Hidrometalurgia (Proceso del Cátodos) Ha disminuido el consumo unitario de agua fresca tanto en la concentración como en la hidrometalurgia durante los últimos 10 años. Fuente: COCHILCO,

37 PROYECCIÓN DÉFICIT DE TRABAJADORES EN LA MINERÍA Nº de Trabajadores e 2012e 2013e 2014e 2015e Total Déficit Se proyecta que habrá déficit de trabajadores en la minería llegando a el año Fuente: SERNAGEOMIN,

38 CONSIDERACIONES ASOCIADAS S ALA VISIÓN ESTRATÉGICA DE CODELCO 38

39 EVOLUCIÓN Y PROYECCIÓN DE LA PRODUCCIÓN DE COBRE DE CODELCO Miles TM Proyección Fuente: Codelco y Cochilco 39

40 N= (EXIST.) N= CHANCADO R TER. EXIST. CHANCADO R SEC. EXIST. CHANCADO R PRI. EXIST. N= PIT RADOMIRO TOMIC BOTADERO RIPIOS EW (EXIST.) (PROY.) CHANCADOR PRI. (PROY.) RELAVES (PROY.) ESPESADORE S (PROY.) DEPÓSITO DE RELAVES ESPESADOS (PROYECTADO) VOLUMEN = 1330 Mm3 CAMINO (EXIST.) ÁREA FLORA PROTEGIDA RÍO LOA PROYECTOS DE INVERSIÓN MMH Distrito Norte Prod: tmf / año US$ millones (moneda 2011) Nuevo Nivel Mina División El Teniente Prod: tmf / año (1) US$ millones (moneda 2011) En Ejecución Sulfuros RT Fase II Mina RadomiroTomic Prod: tmf /año US$ millones (moneda 2011) Chuqui Subterránea Mina Chuquicamata Prod: tmf f/ /año US$ millones (moneda 2011) PDA Fase II División Andina Prod: tmf / año US$ millones (moneda 2011) N En Estudio de Factibilidad PILAS ON/OFF PLANT A SX LÍNEA DE TRANSPORTE DE PLANTA CONCENTRADORA En Estudio de Prefactibilidad E= CHUQUICAMATA PIT MINA (PROY.) RT E= E= E= CALAMA 1 1 E= Fuente: Cochilco (1): Fuente: Hecho Esencial de Codelco a SVS 40

41 INVERSIÓN EN EXPLORACIÓN Millones US$ , ,7 24,1 27,9 27,2 33,5 39,7 44,2 33,8 37,6 31,2 29, Sep 2011 Fuente: CODELCO 41

42 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN Deuda Millones US$ Sep 2011 Fuente: CODELCO Deuda financiera en Millones de Dólares de cada año Incluye préstamos con entidades financieras y obligaciones por bonos 42

43 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN Deuda / EBITDA x Veces 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 2,23 1,92 1,52 1,03 0, ,76 0,87 0,85 0,61 0,38 0, Fuente: CODELCO Deuda/Ebitda: Medida para determinar cuanto años le toma a la compañía pagar su deuda. EBITDA: Corresponde a toda la caja que genera una empresa producto de su negocio. Se excluyen los intereses, impuestos, depreciaciones y amortización. 43

44 FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN Clasificación de Riesgo Año Stardard & Poors A A A A A A A A Moody s Baa1 A2 A2 Aa3 A1 A1 A1 A1 La clasificación de riesgo permite valorar el riesgo de no pago y la solvencia de una compañía. Fuente: CODELCO 44

45 EXCEDENTES DE CODELCO Aportes de Codelco al Fisco Millones de dólares en moneda nominal Fuente: CODELCO 45

46 EXCEDENTES DE CODELCO Excedentes por Divisiones Enero-Septiembre 2011 Fuente: CODELCO 46

47 CONSIDERACIONES ASOCIADAS S ALA GESTIÓN DE CODELCO: GOBIERNO CORPORATIVO 47

48 GOBIERNO CORPORATIVO DE CODELCO Decisión adoptada por consenso nacional por distintos sectores del país en Dirección de la empresa por directorio profesional. Administración basada en criterios técnicos. Normativa de administración y gestión la correspondiente a Sociedades Anónimas. Fiscalización por auditores externos y por Cochilco. Consultas u objeciones relativas a gestión operativa competen al gobierno corporativo de Codelco 48

49 PRESENTACIÓN ANTE COMISIÓN INVESTIGADORA Investigadora de la Administración de la Empresa Cuprífera Estatal Codelco Santiago, 3 de Enero de 2012 HERNÁN DE SOLMINIHAC Ministro de Minería 49