Notas a los estados financieros consolidados condensados al 31 de marzo de 2015 y al 31 de diciembre 2014 (En miles de pesos)

Transcripción

1 Elementia, S. A. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Kaluz, S. A. de C.V.) Notas a los estados financieros consolidados condensados al 31 de marzo de y al 31 de diciembre (En miles de pesos) 4. Resumen de las principales políticas contables c. Bases de consolidación de estados financieros La participación accionaria en el capital social de sus subsidiarias al y al 31 de diciembre de, se muestra a continuación: México: País 31 de marzo 31 de diciembre Mexalit Industrial, S.A de C. V. (Mexalit Industrial) 100% 100% Cadena productiva Fabricación y comercialización de productos de fibrocemento para la industrial de la construcción. Distribuidora Promex, S. A. de C. V. y Subsidiarias (Promex) 100% 100% Inversión en acciones y la comercialización de productos de fibro cemento y tubería de concreto. Mexalit Servicios Administrativos (antes Eureka Servicios Industriales, S.A. de C.V. (Mexalit Servicios)) 100% 100% Servicios administrativos. Nacobre Servicios Administrativos (antes Maxitile Servicios Industriales, S.A. de C.V.) (Nacobre Servicios) 100% 100% Servicios administrativos. Compañía Mexicana de Concreto Pretensado Comecop, S.A. de C.V. (Comecop) 99.96% 99.96% Nacional de Cobre, S.A. de C.V. (Nacobre) 100% 100% Fabricación y comercialización de tubería de concreto. Fabricación de productos de cobre para la industria de la construcción. México: País 31 de marzo 31 de diciembre Cadena productiva Operadora de Inmuebles Elementia, S.A. de C.V. (antes Almexa, S.A de C.V.) (Operadora) 99.99% 99.99% Arrendamiento de activos. Frigocel, S. A. de C. V. y subsidiaria (Frigocel) 100% 100% Fabricación y distribución de productos de plástico. 1

2 ELC Tenedora de Cementos, S. A. P. I. de C. V. y Subsidiarias (ELC) 100% 100% a partir de diciembre Tenedora de acciones. General de Bebidas y Alimentos, S.A. de C.V. y Subsidiarias (General de Bebidas) 100% 100% Tenedora de acciones. Colombia: Eternit Colombiana, S.A (Colombiana) 93.41% 93.41% Fabricación y comercialización de productos de fibrocemento. Eternit Pacífico, S.A. (Pacífico) 98.20% 98.20% Eternit Atlántico, S.A. (Atlántico) 96.52% 96.52% Estados Unidos de América: Maxitile Inc. (Maxitile Inc) 100% 100% Cooper & Brass Int. Corp. (Cooper) 100% 100% Costa Rica y Centro América: The Plycem Company, Inc. (Plycem y subsidiarias) 100% 100% Perú: Industrias Fibraforte, S.A. (Fibraforte) 100% 100% Ecuador: Eternit Ecuatoriana, S.A. (Ecuatoriana) 100% 100% Fabricación y comercialización de productos de fibrocemento. Fabricación y comercialización de productos de fibrocemento. Comercialización de productos para la industria de la construcción. Distribución y venta de productos de cobre y aluminio para la industria de la construcción. Inversión en acciones de Entidades Centroamérica y a la producción de sistemas de construcción livianos (construsistemas) en Latinoamérica. Fabricación de coberturas ligeras de polipropileno y policarbonato. Fabricación y comercialización de productos de fibrocemento. a. Transacciones en moneda extranjera - Para consolidar los estados financieros de operaciones extranjeras, se convierten de la moneda funcional a la moneda de presentación, considerando la siguiente metodología: La moneda funcional y de registro de la Entidad y todas sus subsidiarias es el peso mexicano, excepto por la subsidiaria cuyas monedas de registro y/o funcional son diferentes como sigue: 2

3 Subsidiaria Moneda de registro Moneda funcional Moneda informe Pacifico Peso colombiano Peso colombiano Peso mexicano Atlántico Peso colombiano Peso colombiano Peso mexicano Colombiana Peso colombiano Peso colombiano Peso mexicano Maxitile Dólar estadounidense Dólar estadounidense Peso mexicano Cooper Dólar estadounidense Dólar estadounidense Peso mexicano Plycem y subsidiarias Dólar estadounidense Dólar estadounidense Peso mexicano Subsidiaria Moneda de registro Moneda funcional Moneda informe Fibraforte Soles Soles Peso mexicano Ecuatoriana Dólar estadounidense Dólar estadounidense Peso mexicano Por lo tanto dichas subsidiarias se consideran como una operación extranjera bajo IFRS. Al preparar los estados financieros de la entidad individual, las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la entidad (moneda extranjera) son registradas utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. g. Inmuebles, maquinaria y equipo- La depreciación se reconoce para dar de baja el costo o la valuación de los activos, (distintos a las propiedades en construcción) menos su valor residual, sobre sus vidas útiles utilizando el método de línea recta. La vida útil estimada, el valor residual y el método de depreciación se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil remanent e de los activos, como sigue: % Años promedio de vidas útiles de valor residual Marzo Diciembre Edificios - 40 y y 60 Maquinaria y equipo - 20 a a 30 Equipo de transporte 5 4 y 5 4 y 5 Equipo de cómputo Mobiliario y equipo de oficina Efectivo y equivalentes de efectivo Para propósitos de los estados consolidados de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo incluyen efectivo y bancos e inversiones en instrumentos del mercado de dinero, netos de sobregiros bancarios pendientes. 3

4 El efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo sobre el que se informa como se muestra en el estado de flujos de efectivo, puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el estado de posición financiera como sigue: 31 de diciembre de Efectivo $ 1,625,833 $ 1,492,373 Equivalentes de efectivo - Instrumentos de deuda - Certificados de la Tesorería de la Federación (CETES) y mesas de dinero 1,542,740 1,700,874 $ 3,168,573 $ 3,193, Cuentas por cobrar 31 de diciembre de Clientes $ 2,570,753 $ 2,349,623 Estimación para cuentas de cobro dudoso (145,782) (205,358) 2,424,971 2,144,265 Impuestos por recuperar (Principalmente Impuesto sobre la renta (ISR) e Impuesto al valor agregado (IVA)) 1,020, ,279 Otras cuentas por cobrar 58,824 78,223 1,079,736 1,007,502 $ 3,504,707 $ 3,151,767 b. La estimación para cuentas de cobro dudoso es la siguiente: 31 de diciembre de Clientes nacionales $ 123,651 $ 188,850 Clientes de exportación 22,131 16,508 $ 145,782 $ 205,358 c. Cambio en la estimación para cuentas de cobro dudoso: 31 de diciembre de Saldo al inicio del año $ 205,358 $ 238,758 Estimación del período 11,218 56,771 Cancelaciones y aplicaciones (70,794) (90,171) Saldo al final del año $ 145,782 $ 205,358 4

5 Al determinar la recuperabilidad de una cuenta por cobrar, la Entidad considera cualquier cambio en la calidad crediticia de la cuenta a partir de la fecha en que se otorgó inicialmente el crédito hasta el final del periodo sobre el que se informa. La concentración del riesgo de crédito es limitada debido a que la base de clientes es grande e independiente. 8. Inventarios 31 de diciembre de Materia prima y materiales auxiliares $ 642,764 $ 709,458 Producción en proceso 497, ,765 Productos terminados 958, ,674 Mercancías en tránsito 41,764 74,273 Refacciones y otros inventarios 392, ,798 2,532,175 2,641,968 Estimación para inventarios obsoletos y de lento movimiento (170,947) (171,200) $ 2,361,228 $ 2,470,768 Los movimientos en la estimación para obsolescencia, lento movimiento y merma de inventarios se presentan a continuación: 31 de diciembre de Saldo inicial $ 171,200 $ 133,457 Estimación del periodo 12,513 84,258 Cancelaciones y aplicaciones (12,766) (46,515) Saldo final $ 170,947 $ 171, Administración de riesgos financieros a. Administración del riesgo de capital - El índice de endeudamiento neto del período sobre el que se informa es el siguiente: 31 de diciembre de Deuda con instituciones financieras $ 1,423,426 $ 1,446,514 Bono internacional 6,440,535 6,255,150 Certificados bursátiles 3,000,000 3,000,000 Gastos por colocación de la deuda (312,035) (317,278) Efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo (3,168,573) (3,193,247) Deuda neta con instituciones financieras 7,383,353 7,191,139 UAFIRDA/U12m 2,772,400 2,674,772 Índice de endeudamiento

6 11. Valor razonable de los instrumentos financieros Al, los pasivos financieros a valor razonable de detallan a continuación: Pasivos financieros a valor razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Instrumentos financieros derivados de cobertura Ps$ - Ps$ (201,951) Ps$ - Ps$ (201,951) Total Ps$ - Ps$ (201,951) Ps$ - Ps$ (201,951) Al 31 de diciembre de, los activos financieros a valor razonable de detallan a continuación: Activos financieros a valor razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Total Instrumentos financieros derivados de cobertura Ps$ - Ps$ (146,147) Ps$ - Ps$ (146,147) Total Ps$ - Ps$ (146,147) Ps$ - Ps$ (146,147) 12. Instrumentos financieros derivados El objetivo de celebrar contratos con instrumentos financieros derivados es: cubrir parcialmente los riesgos financieros por exposiciones en los precios de algunos metales tales como cobre, zinc y níquel, así como a la cobertura de tasa de interés. La decisión de cubrir una posición, obedece a las condiciones del mercado, a la expectativa que se tenga sobre el mismo a una fecha determinada, así como al contexto económico nacional e internacional de los indicadores económicos que influyen en las operaciones de la Entida d. Los instrumentos de cobertura contratados relacionados con el cobre se cotizan principalmente en el Commercial Metal Exchange, los relativos a zinc, níquel y aluminio se cotizan principalmente en el London Metal Exchange. Las operaciones realizadas con futuros y swap de cobertura se resumen a continuación: Nocional Valuación al Instrumento Designado como Monto ( 000) Unidad Vencimiento Activo (pasivo) Utilidad (pérdida) integral Utilidad (pérdida) en liquidación Costo de Ventas Costo (Ingreso) financiero Futuros de cobre Cobertura 3,867 Toneladas Feb a Dic $ (5,197) $ (3,638) $ (18,151) $ 193 Futuros de cobre Cobertura 261 Toneladas Ene a Oct (561) 26 Futuros de zinc Cobertura 425 Toneladas Ene a Oct (762) 15 Futuros de níquel Cobertura 42 Toneladas Ene a Abr (1,028) (720) (1,079) 22 Swap de tasa de interés Cobertura 110,910 Dólares Oct (196,185) (120,163) - - Total al $ (201,951) $ (124,200) $ (20,553) $ 256 6

7 Nocional Valuación al 31 de diciembre de Instrumento Designado como Monto ( 000) Unidad Vencimiento Activo (pasivo) Utilidad (pérdida) integral Utilidad (pérdida) en liquidación Costo de Ventas Costo (Ingreso) financiero Futuros de cobre Cobertura 2,937 Toneladas Feb a Dic $ (12,364) $ (8,655) $ (8,892) $ (4,656) Futuros de cobre Cobertura 91 Toneladas Ene a Abr 2016 (248) (173) (275) (144) Futuros de zinc Cobertura 350 Toneladas Ene a Sep (366) (256) (266) (139) Futuros de níquel Cobertura 42 Toneladas Ene a Abr (417) (292) (303) (159) Swap de tasa de interés Cobertura 110,910 Dólares Oct (132,752) (92,927) - - Total al 31 de diciembre de $ (146,147) $ (102,303) $ (9,736) $ (5,098) 7

8 13. Pasivo a largo plazo A las fechas que se indican los préstamos bancarios se integran como se muestra a continuación : 31 de diciembre de Certificados bursátiles (CEBUR) por $3,000,000 que causan intereses mensuales a la tasa TIIE más 2.75 puntos base. El vencimiento de capital es el 22 de octubre de. $ 3,000,000 $ 3,000,000 Bono Internacional (Senior Unsecured Notes) por USD$425,000 miles de dólares que causa intereses a una tasa fija de 5.50% en forma semestral a partir de julio, con vencimiento del capital a 10 años el 15 de enero de 2025; Nacobre, Mexalit, Frigocel y ELC participan como avales. 6,440,535 6,255,150 Banco HSBC (ELC Tenedora de Cementos, S.A.P.I. DE C.V.) pagares a la tasa TIIE aplicable a cada periodo de intereses (trimestral) más 1.5 puntos porcentuales, con vencimiento en Elementia, S.A. de CV., Trituradora y Procesadora de Materiales Santa Anita, S.A. DE C.V. y Lafarge Cementos, S.A. de C.V. participan como avales. 650, ,000 Banco HSBC PLC Sucursal España HSBC (Trituradora y Procesadora de Materiales Santa Anita, S.A. de C.V.) pagares en USD causando intereses semestrales a la tasa fija del 3.05% (tramo A) y a tasa Libor a 6 meses más 1.3 puntos porcentuales (tramo B), pagaderos a un plazo máximo de 10 años a partir de la fecha de arranque del proyecto. Elementia, S. A de C. V. y Subsidiarias participa en la garantía como avales. 723, ,514 Banco BX+ (Elementia, S.A. DE C.V.). Crédito de cuenta corriente mediante pagares a la tasa TIIE aplicable a cada periodo de intereses (mensual) más 1.5 puntos porcentuales, con vencimiento en. Mexalit Industrial, S.A. de CV., participa como aval. 50,000 50,000 10,863,961 10,701,664 Menos- Préstamos bancarios y porción circulante de la deuda a corto plazo 3,140,428 3,137,826 Gastos por colocación de la deuda a corto plazo (42,849) (35,643) Deuda a corto plazo, excluyendo gastos por colocación 3,097,579 3,102,183 Deuda a largo plazo 7,723,533 7,563,838 Menos- Gastos por colocación de la deuda a largo plazo (269,186) (281,635) Deuda a largo plazo, excluyendo vencimiento circulante y gastos por colocación $ 7,454,347 Ps$ 7,282,203 8

9 (1) Los vencimientos de la porción a largo plazo de este pasivo al 15 de marzo de son: 2016 $ 45, , en adelante 7,362,737 $ 7,454, Beneficios a empleados b. Planes de beneficios definidos Riesgo de inversión Riesgo de tasa de interés Riesgo de longevidad Riesgo salarial El valor presente del plan de la obligación por beneficios definidos se calcula utilizando una tasa de descuento que se determina en función de los rendimientos de los bonos corporativos de alta calidad; si el retorno de los activos del plan está por debajo de esta tasa, se originara un déficit en el plan. Actualmente, el plan cuenta con una inversión relativamente equilibrada en valores de renta variable, instrumentos de deuda e inmuebles. Debido al largo plazo de los pasivos del plan, la junta directiva del fondo de pensiones considera apropiado que una parte razonable de los activos del plan se invierta en valores de renta variable y otro parte en valores de renta fija. Una disminución en la tasa de interés aumentará el pasivo del plan, sin embargo, esté se compensará parcialmente por el incremento en el retorno de las inversiones de deuda del plan. El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula en función de la mejor estimación de la mortalidad de los participantes del plan, tanto durante como después de su empleo. Un aumento de la esperanza de vida de los participantes del plan aumentará la obligación del plan. El valor presente de las obligaciones por beneficios definidos se calcula en base a los salarios futuros de los participantes del plan. Por lo tanto, un aumento en el salario de los participantes del plan aumentará la obligación del plan. Los supuestos principales usados para propósitos de las valuaciones actuariales son las siguientes: % % Descuento de las obligaciones por beneficios proyectados a su valor presente Incremento de sueldos Tasa de rendimiento esperada de activos del plan

10 Los importes reconocidos en los resultados de estos planes de beneficios definidos, son: Costo (ingreso) laboral $ 5,294 $ 5,421 Costo financiero 7,109 7,461 Rendimiento esperado de los activos del fondo (14,156) (13,825) Ingreso neto del periodo $ (1,753) $ (943) El importe incluido en los estados de posición financiera que surge de la obligación de la Entidad respecto a sus planes de beneficios definidos es el siguiente: 31 de diciembre de Obligación por beneficios definidos $ (387,054) $ (385,268) Valor razonable de los activos del plan 723, ,293 Activo neto proyectado $ 336,580 $ 328, Impuestos a la utilidad Hasta el año 2013, el impuesto a la utilidad causado es el que resulta mayor entre el ISR y el IETU. a. Los impuestos a la utilidad se integran de la siguiente manera: ISR corriente $ 99,640 $ 67,461 ISR diferido (69,418) 7,875 $ 30,222 $ 75,336 b. Las tasas de ISR aplicables en los países en donde opera la Entidad, se mencionan a continuación: 31 de diciembre de Costa Rica 30% 30% El Salvador 30% 30% Colombia 34% 34% Ecuador 25% 25% Estados Unidos de América 35% 35% Bolivia 25% 25% Perú 30% 30% 10

11 c. Los pasivos por impuestos diferidos se integran como sigue: 31 de diciembre de 16. Capital contable Impuesto sobre la renta diferido $ 1,212,278 $ 1,154,799 Impuesto por beneficio en consolidación 679, ,119 a. El capital social al y al 31 de diciembre de, se integra como sigue: Número de acciones Importe Serie A 4,855,533 4,855,533 $ 269,853 $ 269,853 Serie A sub-serie L 10,917,191 10,917, , ,736 Serie B 4,136,221 4,136, , ,875 Serie B y sub-serie L 9,299,865 9,299, , ,851 Total histórico 29,208,810 29,208,810 1,623,315 1,623,315 Actualización hasta , ,590 Total 29,208,810 29,208,810 $ 2,012,905 $ 2,012, Operaciones discontinuadas La información financiera condensada de operaciones discontinuadas se analiza como sigue: Estado de resultados integrales del año: Ventas netas $ - $ 26,406 Costo de ventas $ - (21,105) Gastos de operación (6,712) (11,777) Otros gastos Neto (2,277) (12,176) Gastos financieros Neto (122) (501) Impuestos a la utilidad 839 9,821 Pérdida neta por operaciones discontinuadas $ (8,272) $ (9,332) * * * * * * 11

12 Carta a Comisión Nacional Bancaria y de Valores 5. Información cuantitativa Resumen de Instrumentos Financieros Derivados Cifras en miles de pesos al 31 de Marzo de. Tipo de GRUPO NACOBRE Derivado, Valor del Activo subyacente / variable de Valor razonable Fines de Cobertura u Otros Fines Monto nocional / valor o Trimestre Trimestre tales como Negociación valor nominal Trimestre Actual Trimestre Actual Contrato Anterior Anterior Futuro Cobertura Cu 384, , , , ,263 Futuro Cobertura Zc 13,047 13,047 11,568 13,499 11,202 Futuro Cobertura Nq 9,068 9,068 9,751 8,040 9, , , , , ,798 Cobertura de tasa de interés: Instrumento Swap sobre divisa (por los cuales la Entidad intercambia pesos por dólares) de tasa de interés fija preferencial del 4.05% (CCS) Designado como Valuación al Nocional Pérdida Monto ( 000) Unidad Vencimiento Pasivo integral Cobertura 1,500,000 Dólar americano Oct $ 196,185 $ 120,163 12

13 ANEXO INSTRUMENTOS DE DEUDA LIMITACIO NES FINANCIERAS SEGÚN CONTRAT O, ESCRITURAS DE LA EMISION Y/O TITULO Certificados Bursátiles Debemos mantener las siguientes razones financieras según corresponda: Período Índice Máximo de Apalancamiento (1) Desde e incluyendo el 1 de enero de 2012 y hasta el 3.50 veces a 1.0 Desde e incluyendo el 1 de abril de y hasta el 3.30 veces a 1.0 Desde e incluyendo el 1 de abril de y hasta la Fecha de 2.75 veces a 1.0 Vencimiento (1) Obligación modificada según acuerdo de la asamblea de tenedores celebrada el 3 de septiembre de Para efectos de lo anterior, se entenderá como "índice máximo de apalancamiento", a la relación entre: (a) la deuda neta total consolidada de la Compañía y sus subsidiarias a la fecha correspondiente; y (b) la UAFIRDA consolidada de la Compañía (utilidad de operaciones más depreciación y amortización) y sus subsidiarias correspondiente a los cuatro últimos trimestres calendario. Trimestre Aplicable Índice Mínimo de Cobertura de Intereses (1) De la Fecha de la Emisión al segundo trimestre de a 1 Del 01 de julio de 2011 hasta e incluyendo el 30 de junio de a 1.0 Del 01 de julio de 2012 a Vencimiento 3.5 a 1.0 (1) Obligación modificada por la asamblea de tenedores celebrada el 21 de julio de Para efectos de lo anterior, se entenderá como "índice de cobertura de intereses, a la relación entre: (a) la UAFIRDA consolidada (utilidad de operación más depreciación y amortización) de la Compañía y sus subsidiarias para dicho periodo; y (b) el gasto financiero consolidado de la Compañía y sus subsidiarias para dicho periodo. 13

14 Elementia Reporta Resultados del primer trimestre del Vallejo, Mexico D.F., 30 de Abril de - Elementia, S.A. de C.V. (BMV: ELEMENT 10) (la Compañía, ó Elementia) el día de hoy informa sus resultados financieros y operativos del primer trimestre del. Las cifras de este reporte están presentadas de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés). Las cifras están expresadas en pesos mexicanos nominales y todas las comparaciones están hechas contra el mismo periodo del año anterior a menos que se especifique de otra forma. RESULTADOS RELEVANTES DEL PRIMER TRIMESTRE DEL En un entorno macroeconómico retador, de acuerdo al plan, se logró crecimiento de doble dígito en los resultados tanto en las cifras consolidadas como en las divisiones Cemento, Metales y Plásticos; y de un dígito en la división Construsistemas. o Incremento de 12% en Ventas Netas consolidadas ubicándose en $4,070 millones. o Incremento de 16% en la UAFIRDA reportada de $707 millones. Expansión de margen de UAFIRDA Consolidado como consecuencia de mejor margen en las divisiones Cemento, Metales y Plásticos. Fuerte generación de flujo de efectivo: $178 millones RESUMEN Consolidado Millones de pesos 1T15 1T14 % Var Ventas Netas 4,070 3,639 12% Utilidad de Operación % UAFIRDA % Margen 17.4% 16.7% CONFERENCIA DE RESULTADOS Elementia realizará una conferencia para discutir sus resultados el 30 de Abril de a las 12:30 horas (Mexico) / 13:30 horas (NY). Los números para entrar a la conferencia son: Mexico: , EUA: , Internacional Se solicita a los participantes conectarse 15 minutos antes. La conferencia también estará disponible en webcast de audio en la repetición estará disponible en Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 1

15 DESEMPEÑO Y EXPECTATIVAS Primer trimestre Millones de pesos 1T 1T % Var Ventas Netas 4,070 3,639 12% Utilidad de operación % Utilidad (pérdida) neta (81%) UAFIRDA % Flujo de Efectivo disponible antes ,234% de inversiones de capital % de UAFIRDA 43% 1% Flujo de efectivo libre 178 (272) (165%) El inicia en un entorno macroeconómico retador, las monedas de todos los países en Latinoamérica han mostrado devaluaciones considerables frente al dólar, lo que en algunos casos, se ve reflejado en posiciones inflacionarios y/o recesivas en algunos de los países en los que tenemos operaciones. No obstante lo anterior, la compañía logró un crecimiento de doble dígito en las cifras consolidadas soportado por crecimiento de cada una de las divisiones; el crecimiento en ventas por división fue: División Cemento 26% División Metales 10% División Plástico 21% División Construsistemas 5% El principal crecimiento lo tuvimos en la División Cemento dado el continuo incremento de la utilización de la capacidad instalada lo que nos lleva a un mayor volumen de venta así como un inicio en la recuperación en los precios de venta, pero también a las iniciativas de eficiencia operativa y a la disminución del costo de la energía; en consecuencia, el UAFIRDA de la división creció 113%. El proyecto de expansión de una línea adicional de producción de cemento por cerca de 1.5 millones de toneladas anuales con lo que llegaremos a una capacidad instalada de 3.5 millones Ton/año está por iniciar; esperamos que inicie operaciones en el 2017 y le tomará cerca de 2 años el llegar al máximo uso de capacidad. Durante el continuaremos con optimización de costos, tanto en cemento como en concreto. La división Metales mostró un crecimiento en volumen de ventas principalmente en tubería para el mercado internacional, así como crecimiento en el sector de la construcción con nuevos productos, el enfoque al constante crecimiento de productos de mayor valor agregado que contribuyen a la expansión del margen como en la industria automotriz en México. Lo anterior compensó la disminución del precio internacional del cobre (US$2.66/libra en el 1T15 vs US$3.24/libra en el 1T14). Durante el continuaremos con las iniciativas de eficiencia operativa y de aprovechamiento del metal que continuarán contribuyendo de manera importante a la expansión en el margen. En la división Plásticos continuamos creciendo en mercados específicos como Tinacos y Cisternas con cerca de 30% año-año en los diferentes países en los que participamos. Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 2

16 Iniciamos la construcción de una nueva planta de Plásticos en Perú que esperamos inicie operaciones en el primer semestre del En los próximos meses iniciaremos la producción de tinacos en Centroamérica y concluiremos las expansiones en la región Andina. En la división Construsistemas hemos logrado una agresiva penetración en el mercado de Estados Unidos tomando como base las operaciones en dicho país así como las sinergias con el resto de las operaciones de la división. Lo anterior ha sido posible gracias la aceptación de nuestros productos por los clientes soportado por el valor agregado que entregamos por medio del servicio al cliente, la confiabilidad y calidad de nuestros productos así como del canal de distribución. Lo anterior compensó parcialmente el menor desempeño que las regiones de Centroamérica y Andina mostraron durante el trimestre como consecuencia los efectos macroeconómicos. Iniciamos con el proyecto de optimización de procesos productivos por medio de robotización de los mismos, los frutos de este proyecto los empezaremos a ver en la segunda mitad del. Una de las grandes oportunidades que vemos es la recuperación del mercado de EUA y el potencial que representa para nuestras operaciones basadas en el canal de distribución para poder colocar productos de Mexalit y Plycem (desde las plantas de México y El Salvador). La Compañía muestra una fuerte generación de flujo de efectivo operativo (43% del UAFIRDA) que, de acuerdo lo planeado será utilizado principalmente para continuar con la estrategia de expansión en la división Cem ento. RESULTADOS ESTADOS DE RESULTADOS Primer Trimestre Millones de pesos % Var. Ventas netas 4,070 3,639 12% Costo de ventas 3,073 2,830 9% Utilidad bruta % Gastos generales % Otros (ingresos) gastos, neto (6) (90) -93% Utilidad de operación % Resultado financiero, neto (337) (7) 4775% Participación en el resultado de asociadas - - 0% Utilidad (pérdida) antes de impuestos a la utilidad % Impuestos a la utilidad % Operaciones discontinuas (8) (9) -11% Utilidad (pérdida) neta consolidada % UAFIRDA Consolidada % Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 3

17 VENTAS NETAS Las ventas consolidadas al 1T ascendieron a $4,070 millones, un 12% mayor comparado con los $3,639 millones del mismo periodo del. El incremento se debe al aumento en el volumen de venta en todas nuestras Divisiones; destacando principalmente la División de Metales con un 10% de incremento. Ventas por División 1T15 Ventas por Región 1T15 6% 12% 2% Metales 18% 2% 6% Norteamérica 48% Construsistemas Sudamérica 32% Plásticos Cemento Holding y eliminaciones 74% Centroamérica Europa $4,070 millones UTILIDAD DE OPERACIÓN La utilidad de operación al, ascendió a $434 millones, que en comparación con los $393 millones del mismo periodo de, representa un incremento de 10%. Adicionalmente al incremento en ventas, el crecimiento de la utilidad es se debe al proceso de eficiencia operativa y energética (México) que ha logrado reducir costos en todas las divisiones. Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 4

18 UAFIRDA El flujo de operación UAFIRDA al se incrementó en 16% al pasar de $609 millones en el a $707 millones para el mismo periodo de. El margen UAFIRDA a ventas representó pasa de 16.7% en el a 17.4% en el. COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO El resultado de financiamiento neto al primer trimestre del fue de $337 millones, una variación de $330 millones respecto a los $7 millones para el mismo periodo de. Lo anterior se debe a: La pérdida cambiaria neta por $169 millones en el 1T vs una utilidad de $103 millones en el 1T. Dicha pérdida es originada principalmente por el impacto de la devaluación frente al dólar en la posición pasiva neta en dólares que se tiene al cierre de este primer trimestre. Al efecto del tipo de cambio en los intereses del bono internacional en dólares. Ejercicios terminados al 31 de Mar-15 Mar-14 % Var. (millones de pesos) Ingresos por intereses (33) (18) 81% Gastos por intereses % Comisiones bancarias % Pérdida (utilidad) cambiaria, neta 169 (103) -264% Total resultado de financiamiento neto % Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 5

19 IMPUESTO A LA UTILIDAD El ISR causado y diferido ascendió a $30 millones en el primer trimestre del, una disminución de $45 millones en relación con el ISR causado y diferido de $75 millones registrado en el mismo período de. Esta disminución es consecuencia del incremento en los gastos financieros del periodo. UTILIDAD NETA La utilidad neta consolidada al ascendió a $59 millones, que en comparación con los $302 millones del mismo periodo del año anterior, representa una disminución de $243 millones. Lo anterior es debido principalmente al efecto cambiario sobre la posición de deuda de la Compañía. FLUJO DE EFECTIVO Flujo de Efectivo Primer Trimestre Millones de pesos % Var. UAFIRDA % Impuestos pagados (26) (38) (32%) Intereses pagados (neto) (151) (94) 61% Comisiones bancarias (17) (16) 6% Cambio en Capital de Trabajo (211) (454) (54%) Clientes (221) 8 (3,084%) Inventarios 110 (71) (254%) Proveedores (99) (391) (75%) Flujo de efectivo disponible antes de inversiones de capital ,234% Inversiones de capital orgánico (124) (150) (17%) Inversiones de capital crecimiento - (129) NA Dividendos Flujo de efectivo libre 178 (272) NA El flujo de efectivo disponible antes de Inversiones de Capital es de $302 millones, lo que representa un 43% del EUAFIRDA generado en el 1Q15. El consumo de flujo por capital de trabajo se debe al incremento en volumen y valor de ventas, es importante resaltar el esfuerzo en la reducción de inventarios que se refleja en la generación de $110 millones. Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 6

20 Inversión en Propiedades, Planta y Equipo 1T15 5% 7% 36% 52% Incremento de Capacidad Mantenimiento y Reposición Productividad / Calidad Seguridad y Ecología BALANCE GENERAL ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA Al y 31 de diciembre de Millones de pesos Mar- Dic- Efectivo y equivalentes de efectivo 3,169 3,193 Clientes, neto 2,425 2,144 Inventarios, neto 2,361 2,471 Otras cuentas por cobrar y activos circulantes 1,437 1,184 Activos circulantes 9,392 8,992 Cuentas por cobrar, neto Inversiones en asociadas y otros Propiedades, planta y equipo, neto 15,646 15,711 Activos intangibles, neto 3,088 3,108 Otros activos Activos no circulantes 19,207 19,287 Total de activos 28,599 28,279 Deuda a corto plazo 3,098 3,102 Proveedores 2,581 2,482 Otros pasivos circulantes 1,876 1,971 Pasivo circulante 7,555 7,555 Deuda a largo plazo 7,454 7,282 Impuestos diferidos 1,891 1,834 Otros pasivos no circulantes 1 1 Pasivo no circulante 9,346 9,117 Total pasivos 16,902 16,672 Capital contable 11,697 11,607 Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 7

21 Efectivo e inversiones en valores El efectivo e inversiones en valores disponibles al ascendieron a $3,169 millones, que comparado con el saldo al 31 de diciembre del, muestra una disminución de un 1% o $25 millones. Deuda, Créditos y Emisión de Deuda La deuda bruta al 31 de marzo asciende a $10,552 millones, $168 millones más a los $10,384 millones registrados al cierre del, debido al efecto del tipo cambio del peso con respecto al dólar sobre el Bono Internacional contratado por USD$425 millones de dólares. La relación de Deuda Neta a UAFIRDA 12 meses fue de 2.66 veces y la cobertura de intereses en 4.8 veces al 31 de marzo, de esta forma se cumple con las restricciones financieras (covenants) estipuladas por las instituciones financieras. Cabe mencionar que el 71% de la deuda total con instituciones financieras es de largo plazo. Mar-15 Dic-14 % Var. (millones de pesos) Corto Plazo 3,098 3,102 0% Largo Plazo 7,454 7,282 2% Deuda total 10,552 10,384 2% Efectivo total 3,169 3,193-1% Deuda Neta Total 7,383 7,191 3% UAFIRDA U12M 2,772 2,675 4% Índice de endeudamiento 2.66x 2.69x (0.03)x Capital Contable El capital contable consolidado de la Compañía al ascendió $11,697 millones reflejando la utilidad neta del periodo y el efecto por conversión de las operaciones extranjeras; al cierre del fue de $11,607 millones. Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 8

22 RESULTADOS POR DIVISIÓN DIVISIÓN CEMENTO millones de pesos Primer Trimestre %Var. Ventas netas % Utilidad de operación % UAFIRDA % Margen de operación 25% 6% Margen UAFIRDA 40% 23% El desempeño de la división está en línea a lo planeado. Las ventas netas del 1T15 ascendieron a $509 millones, 26% superiores en comparación con los $405 millones del mismo periodo de, principalmente por el incremento en el volumen de venta (17%) en línea con el incremento de la utilización de la capacidad instalada así como un mayor precio de venta. La UAFIRDA generada al 1T15 fue de $202 millones, lo que significó un aumento de $107 millones o 113% respecto al mismo periodo de, originado por el incremento en volumen y precio de ventas, así como por la optimización de costos de producción y menores costos de energía eléctrica. Dado lo anterior, el margen UAFIRDA se incrementó en 17 porcentuales para ubicarse en 40%. DIVISIÓN METALES millones de pesos Primer Trimestre %Var. Ventas netas 1,936 1,759 10% Utilidad de operación % UAFIRDA % Margen de operación 7% 8% Margen UAFIRDA 13% 12% Al 1T15, la división reportó ventas por $1,936 millones, superiores en 10% a las reportadas en el mismo periodo de. El incremento en el volumen de venta logrado en la división así como el efecto del tipo cambiario, compensaron la baja de valor en el precio de los metales, principalmente del cobre, cuya cotización internacional promedio de enero-marzo fue de US$2.66 por libra, en comparación con el precio del mismo periodo de que fue de US$3.24 por libra, lo que representa una disminución del 18%. La UAFIRDA en el 1T15 ascendió a $253 millones, mientras que el del 1T14 registró $219 millones, mostrando un incremento de 16%. Este incremento en la UAFIRDA se debe adicionalmente al incremento de volumen, el cual está acompañado de mayor venta de productos de mayor valor agregado, a un mejor costo de producción derivado de las iniciativas de optimización de costos y de mejora en el rendimiento del uso del metal. El margen de UAFIRDA se incrementó en un punto porcentual, para ubicarse en un 13%, como resultado de lo anterior. Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 9

23 DIVISIÓN CONSTRUSISTEMAS millones de pesos Primer Trimestre %Var. Ventas netas 1,310 1,242 5% Utilidad de operación % UAFIRDA % Margen de operación 11% 13% Margen UAFIRDA 16% 17% Las ventas al 31 de marzo ascendieron a $1,310 millones, 5% de incremento en comparación a los $1,242 millones registrados en mismo periodo de, principalmente por incremento del volumen de venta en Estados Unidos que compensó parcialmente la reducción en las regiones de Centroamérica y Andina, la mezcla de productos en todas las regiones, así como incremento en precio. La UAFIRDA del período enero-marzo de fue de $210 millones en comparación con los $214 millones obtenidos en el. Aun cuando el incremento de volumen en Estados Unidos compensó parcialmente la disminución en otras regiones, el margen de operación en dicho país es menor que en las otras regiones por lo que el margen UAFIRDA a ventas netas fue de 16% para el 1T15, en comparación con 17% del mismo periodo del. DIVISIÓN PLÁSTICOS millones de pesos Primer Trimestre %Var. Ventas netas % Utilidad de operación % UAFIRDA % Margen de operación 13% 11% Margen UAFIRDA 18% 17% Las ventas ascendieron a $237 millones en el trimestre, 21% superiores a los $196 millones reportados en el 1T14 debido principalmente a una mejor mezcla de volumen y precio de venta de productos, con crecimiento principalmente en tinacos y tanques realizadas en la región Norte (México) y Colombia. La UAFIRDA en el periodo acumulado a marzo ascendió a $43 millones, mientras que el acumulado a marzo de registró $34 millones, lo que representa un incremento del 26%, reflejando el enfoque a productos de mayor valor que se refleja también en el incremento de 1% en el margen. Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 10

24 INFORMACIÓN ADICIONAL ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO Por los periodos terminados al y Millones de pesos Mar- Mar- Utilidad neta antes de impuestos a la utilidad Partidas que no generan flujo de efectivo Capital de trabajo, neto (550) (629) Flujo de efectivo generado por (utilizado en) actividades operativas 291 (138) Adquisiciones de propiedades, planta y equipo, neto (124) (150) Adquisición de negocios - (129) Otros activos de inversión Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión (90) (261) Financiamientos bancarios, neto (45) 78 Otras partidas de financiamiento (184) (112) Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de financiamiento (229) (35) Incremento en el efectivo y equivalentes de efectivo (28) (434) Efecto de conversión 4 - Efectivo al inicio del periodo 3,193 1,973 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 3,169 1,539. EVENTOS RECIENTES A partir 30 de Marzo de Fernando Ruíz Jacques asume la Dirección General de Elementia, posición que hasta dicha fecha cubrió Eduardo Musalem Younes. A partir del 19 de enero de Jaime Rocha Font es el Director de la División de Cemento, en sustitución de Antonio Taracena Sosa. El 9 de abril de, se dio aviso con fines informativos de la actualización de la inscripción de los Certificados Bursátiles emitidos por Elementia con clave de pizarra ELEMENT 10. El día 23 de abril de, se efectuará el canje de Título que ampara los certificados bursátiles de largo plazo emitidos el 24 de septiembre de 2010 en donde se especifica que se puedan efectuar amortizaciones anticipadas parciales en cualquier fecha de pago de intereses. Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 11

25 ACERCA DE ELEMENTIA Elementia es una empresa que ofrece soluciones integrales para los mercados de construcción e industriales con marcas líderes desde hace más de 70 años. Actualmente Elementia cuenta con 26 plantas productivas ubicadas en 9 países del Continente Americano incluyendo Estados Unidos, Mexico, Honduras, el Salvador, Costa Rica, Colombia, Perú, Ecuador y Bolivia, desde las cuales satisface las necesidades de nuestros clientes llegando a los mercados de interés a través de más de 5 mil distribuidores, apoyados por el prestigio de nuestras marcas y la confiabilidad de nuestros productos. Entre los productos que Elementia fabrica y comercializa, se encuentran cemento, fibrocemento, plásticos, así como cobre y sus aleaciones. Las principales Marcas de la Compañía son: Fortaleza / Nacobre / Mexalit / Eureka / Plycem / Eternit / Duralit / Fibraforte / Frigocel / Allura / Maxitile Elementia Poniente 134 Num. 719, Col. Industrial Vallejo, C.P.02300, Delegación Azcapotzalco, México D.F. Tel. 52(55) Contacto Relación con Inversionistas Juan Francisco Sanchez Kramer P jsanchezk@elementia.com 12