INQUIETUDES GENERALES CONVOCATORIA UGCE 003 INNVERSORES: MÁS INVERSIÓN PARA EMPRESAS INNOVADORAS. Última fecha de actualización: 19/02/2016

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1 INQUIETUDES GENERALES CONVOCATORIA UGCE 003 INNVERSORES: MÁS INVERSIÓN PARA EMPRESAS INNOVADORAS. Última fecha de actualización: 19/02/2016 A continuación se relacionan las preguntas frecuentes generadas en el marco de la convocatoria UGCE 003, cuyo objeto es adjudicar recursos de cofinanciación no reembolsables a propuestas presentadas por un proponente que tengan por objeto: Apoyar la creación de fondos de capital privado, que cuenten con una política de inversión dirigida a participar en empresas innovadoras en etapa temprana de desarrollo con potencial de crecimiento, mediante la cofinanciación de los gastos en su etapa preoperativa, necesarios para la constitución del fondo. Se aclara que algunas preguntas fueron modificadas manteniendo el objetivo de las mismas, buscando que sean aplicables a la mayoría de los proponentes y con el fin de guardar la confidencialidad de los datos de las identidades de los potenciales proponentes. 1. El gestor puede ser constituido a través de un consorcio? De ser así, la información financiera puede ser respaldada por solo uno de los integrantes o cada uno debe cumplir con los requisitos? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 12 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 podrán ser proponentes de esta convocatoria únicamente Gestores Profesionales o Inversionistas (Personas jurídicas nacionales o extranjeras) que cumplan con los requisitos allí estipulados. No se contempla la figura de consorcio entre los proponentes de la convocatoria. 2. Existe la posibilidad de presentar una propuesta de Fondo que pueda tener como estructura societaria una SAS y que innpulsa Colombia pueda verificar que los respectivos estatutos se asemejen a las condiciones de perfil, funciones, Comité de Vigilancia, Comité de Inversiones y demás temas de negocio relacionados en los decretos descritos y que estos estén incorporados en dichos estatutos? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 2 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 Las iniciativas de fondos de capital que se presenten a la convocatoria se deben constituir bajo la normatividad establecida en el Decreto 2555 de 2010 Capítulo 3, modificado por el Decreto 1242 de 2013, así como sus modificaciones, y deben contemplar dentro de su política de inversión como propósito principal la inversión en empresas en etapas tempranas de desarrollo como se menciona en el numeral 1.3. de los presentes Términos de Referencia.

2 3. Si la compañía que se presenta como proponente no tiene experiencia, pero sí su equipo de trabajo (y suponiendo que todas las personas cumplan con los requisitos máximo exigidos), igual obtendría la máxima calificación? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 13.2 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 los criterios únicos que se evaluarán en propuestas que resulten elegibles en la etapa de viabilidad son: Política de Inversión del Fondo, Experiencia del Equipo Gestor y Propuesta Técnica cuyas ponderaciones serán 20%, 50% y 30% respectivamente. 4. En el Anexo 2, en el numeral 2.1 proponen una tabla en donde hay que especificar los fondos administrados por el gestor. Si el gestor no tiene experiencia (pero sí su equipo de trabajo), esto se puede diligenciar informando esta situación y aun así se cumpliría documentalmente? Rta. La información relacionada con el equipo gestor consignarla en el Anexo 2, numeral 2.2 Experiencia del equipo gestor. 5. Actualmente una empresa de desarrollo de software desea apoyarnos en la formalización de nuestra empresa con nuestro producto ya desarrollado, pero quisiéramos saber qué beneficios puede tener la empresa que nos desea apoyar? podemos aplicar si la persona jurídica para nuestro producto se registró apenas en diciembre? la empresa que nos apoya es la que presenta la convocatoria? la empresa que nos apoya nos debe proporcionar un apalancamiento dentro de los 300 millones ofrecidos por ustedes? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 2 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 el objeto de la convocatoria es apoyar la creación de fondos de capital privado, que cuenten con una política de inversión dirigida a participar en empresas innovadoras en etapa temprana de desarrollo con potencial de crecimiento, mediante la cofinanciación de los gastos en su etapa pre-operativa, necesarios para la constitución del fondo. Las iniciativas de fondos de capital que se presenten a la convocatoria se deben constituir bajo la normatividad establecida en el Decreto 2555 de 2010 Capítulo 3, modificado por el Decreto 1242 de 2013, así como sus modificaciones. Es importante destacar que según los mismos Términos de Referencia en su punto 12 se establece que los sólo podrán ser proponentes de esta convocatoria Gestores Profesionales o Inversionistas (Personas jurídicas nacionales o extranjeras) que cumplan con los requisitos allí estipulados. 6. Mi duda es con respecto al objeto de la convocatoria, dice: Apoyar la creación de fondos de capital privado. Yo quiero saber si esto aplica para empresas del sector tecnológico y de desarrollo multimedia. Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 2 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 el objeto de la convocatoria es apoyar la creación de fondos de capital privado, que cuenten con una política de inversión dirigida a participar en

3 empresas innovadoras en etapa temprana de desarrollo con potencial de crecimiento, mediante la cofinanciación de los gastos en su etapa pre-operativa, necesarios para la constitución del fondo. Las iniciativas de fondos de capital que se presenten a la convocatoria se deben constituir bajo la normatividad establecida en el Decreto 2555 de 2010 Capítulo 3, modificado por el Decreto 1242 de 2013, así como sus modificaciones. Con respecto a la política de inversión de los fondos que serán apoyados en su creación con los recursos de la presente Convocatoria UGCE 003 los Términos de Referencia en el numeral establece que la Política de Inversión de estos será: De acuerdo con el propósito de La UNIDAD, el fondo que se estructure, dentro de su Política de Inversión, debe enfocarse exclusivamente a empresas innovadoras en etapa temprana con potencial de crecimiento, de acuerdo con el numeral 1.3, teniendo en cuenta que: Empresas con facturación líquida entre CERO PESOS ($0) y MIL MILLONES DE PESOS ($ ) para el año anterior a la aprobación de inversión del fondo. La inversión mínima por empresa podrá ser de CINCUENTA MILLONES DE PESOS ($ ). La inversión máxima inicial por empresa deberá ser de MIL MILLONES DE PESOS ($ ) en la ronda inicial de inversión. Los empresas objeto de la inversión deben desarrollar principalmente su objeto social en Colombia. El fondo podrá tener compartimentos con un único reglamento pero con planes de inversión diferentes para cada compartimento. En este caso por lo menos uno de los compartimentos deberá ser exclusivo para empresas en etapa temprana con potencial de crecimiento y su tamaño no debe ser inferior a OCHO MIL MILLONES DE PESOS ($ ) y esto debe quedar expreso en el reglamento. 7. El proponente puede ser Cámaras de Comercio? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 12 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 podrán ser proponentes de esta convocatoria únicamente Gestores Profesionales o Inversionistas (Personas jurídicas nacionales o extranjeras) que cumplan con los requisitos allí estipulados. 8. Las empresas innovadoras en edad temprana pueden ser fabricantes de café especial? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 la política de inversión de los fondos que serán apoyados en su creación con los recursos de la presente Convocatoria será: De acuerdo con el propósito de La UNIDAD, el fondo que se estructure, dentro de su Política de Inversión, debe enfocarse exclusivamente a empresas innovadoras en etapa

4 temprana con potencial de crecimiento, de acuerdo con el numeral 1.3, teniendo en cuenta que: Empresas con facturación líquida entre CERO PESOS ($0) y MIL MILLONES DE PESOS ($ ) para el año anterior a la aprobación de inversión del fondo. La inversión mínima por empresa podrá ser de CINCUENTA MILLONES DE PESOS ($ ). La inversión máxima inicial por empresa deberá ser de MIL MILLONES DE PESOS ($ ) en la ronda inicial de inversión. Los empresas objeto de la inversión deben desarrollar principalmente su objeto social en Colombia. El fondo podrá tener compartimentos con un único reglamento pero con planes de inversión diferentes para cada compartimento. En este caso por lo menos uno de los compartimentos deberá ser exclusivo para empresas en etapa temprana con potencial de crecimiento y su tamaño no debe ser inferior a OCHO MIL MILLONES DE PESOS ($ ) y esto debe quedar expreso en el reglamento. 9. En el numeral 12 de los Términos de Referencia Se enuncia que el proponente deberá presentar una o varias cartas de intención de inversión igual o superior a los COP millones. En el diseño de nuestro fondo se han manejado dos términos: cartas de intención y compromisos de inversión, siendo el primero una manifestación de intención NO vinculante y el segundo de carácter irrevocable. Nuestra pregunta radica en que, dado el objetivo de la convocatoria, de promover la CREACIÓN de nuevos fondos, y que busca confinanciar rubros tales como el reglamento operativo del fondo, sería extremadamente complicado que potenciales inversionistas fijen compromisos irrevocables de inversión para fondos que aún se encuentran en etapa de diseño y constitución y/o que aún no tienen la versión final de su reglamento. Ahora, lo que Innpulsa espera que le presenten son cartas de intención o compromisos irrevocables de inversión? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 12 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 referente a los requisitos exigidos a los proponentes se especifica: Que presente junto con la propuesta a cofinanciarse una o varias cartas de intención de inversión (según anexo) por una suma mínima de DOS MIL MILLONES DE PESOS ($ ) para ser invertidos en el nuevo Fondo de Capital Privado que se creará para invertir en empresas innovadoras en etapas tempranas de desarrollo con potencial de crecimiento. 10. Los Términos de Referencia de la convocatoria restringen en su Política de Inversión: Empresas con facturación líquida entre CERO PESOS ($0) y MIL MILLONES DE PESOS ($ ) para el año anterior a la aprobación de inversión del fondo. A qué se debe esta restricción en la política de inversión?

5 Rta. De acuerdo al numeral POLÍTICAS DE INVERSIÓN se establece que De acuerdo con el propósito de La UNIDAD, el fondo que se estructure, dentro de su Política de Inversión, debe enfocarse exclusivamente a empresas innovadoras en etapa temprana con potencial de crecimiento. Se entiende como Empresa en Etapa Temprana según los Términos de Referencia como empresa en etapa temprana, aquella sociedad legalmente constituida que se encuentra en una etapa de validación/introducción de su innovación al mercado (ver ilustración 1), lo que implica que debe contar con un producto (bien o servicio) mínimamente viable (Ver siguiente definición) que cuente con una validación comercial. Teniendo en cuenta lo anterior se determinó que las empresas de este segmento son aquellas con facturación líquida entre CERO PESOS ($0) y MIL MILLONES DE PESOS ($ ) para el año anterior a la aprobación de inversión del fondo. 11. Qué se entiende por inversión máxima inicial? Podría haber compromisos adicionales a los pesos de la ronda inicial de inversión, sujeto a hitos de generación valor y planes de crecimiento de la compañía? Rta. Por inversión máxima inicial se entiende la cantidad máxima de dinero invertida en una empresa en la ronda inicial, de acuerdo al numeral POLÍTICAS DE INVERSIÓN, la inversión máxima inicial por empresa deberá ser de MIL MILLONES DE PESOS ($ ) en la ronda inicial de inversión. Sin embargo, en siguientes rondas se podrán hacer inversiones adicionales en las empresas de acuerdo la estrategia del fondo. 12. Las empresas objeto de la inversión deben desarrollar principalmente su objeto social en Colombia o podría estar en otro país y desarrollar parte de su actividad en Colombia? Rta. De acuerdo al numeral POLÍTICAS DE INVERSIÓN se establece que De acuerdo con el propósito de La UNIDAD, el fondo que se estructure, dentro de su Política de Inversión, debe enfocarse exclusivamente a empresas innovadoras en etapa temprana con potencial de crecimiento, de acuerdo con el numeral 1.3, teniendo en cuenta que: [ ] Las empresas objeto de la inversión deben desarrollar principalmente su objeto social en Colombia. Adicionalmente de acuerdo al numeral COBERTURA GEOGRÁFICA DEL FONDO se establece que Los recursos del Fondo se deberán invertir en empresas localizadas en cualquier parte del territorio Colombiano. Los fondos que cuenten con mayor cobertura nacional obtendrán mayor puntaje en este criterio. 13. Se puede invertir en invertir en compañías no-colombianas pero que tengan interés de establecer operación o intereses comerciales en Colombia? Rta. De acuerdo al numeral POLÍTICAS DE INVERSIÓN se establece que De acuerdo con el propósito de La UNIDAD, el fondo que se estructure, dentro de su Política de Inversión, debe enfocarse exclusivamente a empresas innovadoras en etapa temprana con

6 potencial de crecimiento, de acuerdo con el numeral 1.3, teniendo en cuenta que: [ ] Las empresas objeto de la inversión deben desarrollar principalmente su objeto social en Colombia. Adicionalmente de acuerdo al numeral COBERTURA GEOGRÁFICA DEL FONDO se establece que Los recursos del Fondo se deberán invertir en empresas localizadas en cualquier parte del territorio Colombiano. Los fondos que cuenten con mayor cobertura nacional obtendrán mayor puntaje en este criterio. En este sentido solo podrán ser objeto de inversión del fondo empresas en etapa temprana innovadoras con potencial de crecimiento, legalmente constituidas en Colombia. 14. En los requisitos de la convocatoria se solicitan cartas de compromiso para invertir por un mínimo de $ , sin embargo si deseo pasar una propuesta por $ debo tener obligatoriamente este monto tan alto para poder aplicar? Rta. De acuerdo al numeral 3. MECANICA DE LA CONVOCATORIA se establece que Los proponentes de esta convocatoria son personas jurídicas que, de acuerdo con las definiciones establecidas en el numeral 1.3, tienen interés en constituir un fondo de capital, que tenga dentro de su política de inversión participar en empresas innovadoras en etapa temprana con potencial de crecimiento. Para acceder a los recursos dispuestos en esta convocatoria, los proponentes deberán presentar una propuesta que evidencie que ha adelantado las actividades pertinentes y los análisis necesarios de viabilidad para la constitución de un fondo de capital, y tener cartas de compromiso de inversión por un monto mínimo de DOS MIL MILLONES DE PESOS ( ). De acuerdo a lo anterior es obligatorio adjuntar las cartas de intención de inversión en el fondo de capital, según Anexo No. 4, que comprometa por lo menos la suma de DOS MIL MILLONES DE PESOS ($ ) para ser invertidos en el Fondo de Capital Privado al que se refiere. 15. Teniendo en cuenta que en los actuales Términos de Referencia se solicita información financiera del proponente con base en estados financieros con corte a 31 de diciembre de 2014, y teniendo en cuenta que ya es 2016 es posible presentar estados financieros a corte de 31 de diciembre de 2015? Rta. El pasado martes 2 de febrero se publicó en la página de internet de innpulsa Colombia la Adenda 01 a través de la cual se modifican los Términos de Referencia publicados en la página web de INNPULSA COLOMBIA el 20 de noviembre de 2015 correspondientes a la convocatoria UGCE 003 INNVERSORES: MÁS INVERSIÓN PARA EMPRESAS INNOVADORAS. En ella se modificaron los requisitos

7 concernientes a información financiera del proponente, específicamente en los puntos 12 QUIENES PUEDEN SER PROPONENTES y Documentación Legal. Dicha adenda puede ser consultada en el link ondos_de_capital.pdf 16. A qué se refieren con Estrategia de desarrollo del fondo? Rta. En el anexo 2 - perfil del fondo, se incluye la descripción de la estrategia de desarrollo del fondo, es decir describir cómo se desarrollará el fondo, el periodo de duración, origen de los recursos, tamaño promedio de la inversiones por transacción, número de empresas en las que se espera invertir, monto de los compromisos de inversión o capital comprometido, perfil de potenciales empresas en las que podría invertir. (Etapa de desarrollo, sector, base tecnológica, de conocimiento o base de crecimiento), criterios de escogencia de empresas y debida diligencia (due diligence), cronograma de mapeos, años de inversión, años de desinversión, gestión de la inversión: valor agregado que proporciona el gestor a las empresas, potencial de retorno esperado por transacción realizada., estrategia de salida de inversiones, nivel de riesgo máximo aceptable, diversificación del portafolio y estrategia de mitigación del riesgo. 17. En cuanto a las contrapartidas del proponente, es posible incluir gastos incurridos por el gestor para la estructuración del fondo previos a la aplicación de la Convocatoria de innpulsa Colombia UGCE 003 INNVERSORES: MÁS INVERSIÓN PARA EMPRESAS INNOVADORAS, tales como abogados, salarios, viajes y demás gastos derivados de actividades preoperativas del fondo? Rta. No. Conforme a lo estipulado en el numeral 12.4 RUBROS NO COFINANCIABLES de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003, No se cofinanciará ningún rubro que no se encuentre expresamente indicado como cofinanciable en el numeral anterior y particularmente los que se mencionan a continuación: * + Actividades que han sido realizadas con anterioridad a la suscripción del contrato de cofinanciación. 18. La convocatoria UGCE-003 INNVERSORES: MÁS INVERSIÓN PARA EMPRESAS INNOVADORAS está abierta para fondos que tengan no solamente dentro de su política de inversión empresas innovadoras en etapa temprana con potencial de crecimiento, sino que también incluyan empresas en una etapa más consolidada y/o proyectos agrícolas? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 la política de inversión de los fondos que serán apoyados en su creación con los recursos de la presente Convocatoria será:

8 De acuerdo con el propósito de La UNIDAD, el fondo que se estructure, dentro de su Política de Inversión, debe enfocarse exclusivamente a empresas innovadoras en etapa temprana con potencial de crecimiento. En cuanto a la inversión en proyectos del agrícola, la política de inversión de los fondos que serán apoyados en su creación con los recursos de la presente Convocatoria UGCE 003, los Términos de Referencia en el numeral establecen que la Política de Inversión de estos será: De acuerdo con el propósito de La UNIDAD, el fondo que se estructure, dentro de su Política de Inversión, debe enfocarse exclusivamente a empresas innovadoras en etapa temprana con potencial de crecimiento, de acuerdo con el numeral 1.3, teniendo en cuenta que: Empresas con facturación líquida entre CERO PESOS ($0) y MIL MILLONES DE PESOS ($ ) para el año anterior a la aprobación de inversión del fondo. La inversión mínima por empresa podrá ser de CINCUENTA MILLONES DE PESOS ($ ). La inversión máxima inicial por empresa deberá ser de MIL MILLONES DE PESOS ($ ) en la ronda inicial de inversión. Los empresas objeto de la inversión deben desarrollar principalmente su objeto social en Colombia. El fondo podrá tener compartimentos con un único reglamento pero con planes de inversión diferentes para cada compartimento. En este caso por lo menos uno de los compartimentos deberá ser exclusivo para empresas en etapa temprana con potencial de crecimiento y su tamaño no debe ser inferior a OCHO MIL MILLONES DE PESOS ($ ) y esto debe quedar expreso en el reglamento. 19. La empresa que presentara la propuesta puede ser colombiana, con poder para representar a un Gestor Profesional extranjero con experiencia? Rta. Conforme a lo estipulado en el numeral 12 de los Términos de Referencia de la Convocatoria UGCE 003 podrán ser proponentes de esta convocatoria únicamente Gestores Profesionales o Inversionistas (Personas jurídicas nacionales o extranjeras) que cumplan con los requisitos allí estipulados. 20. Cuándo mencionan que cofinanciarán HONORARIOS, eso incluye remuneración por prestación de servicios, o puede ser por obra contratada, o puede ser por salarios a personas vinculadas, o todas las anteriores? De acuerdo al numeral 12.3 RUBROS COFINANCIABLES los recursos de cofinanciación podrán ser invertidos únicamente en los siguientes rubros: R01- Honorarios relacionados con la elaboración del Reglamento del Fondo.

9 R02- Honorarios para la elaboración del Modelo Financiero del Fondo. De acuerdo a lo anterior, se aclara que los honorarios hacen referencia a órdenes de presentación de servicio y que en ningún caso los recursos de cofinanciación podrán ser utilizados para el pago de salarios. 21. En el plan salen unas columnas donde se piden el valor de la actividad, valor financiado por INNpulsa Colombia y el valor financiado por el proponente, entonces no se debe realizar una base de cálculo a parte de esos requisitos? o a parte de ese formato hay otro donde debamos realizar la base de cálculo? En el formato plan de trabajo se deberá indicar las actividades a desarrollar, su descripción, Fecha de Inicio, Fecha de finalización, Entregable (En qué se materializa el desarrollo de la actividad), Fuente de verificación (Cómo se puede verificar la existencia del entregable), Valor total de la actividad, Valor financiado por innpulsa Colombia y Valor financiado por el proponente, de tal manera que no es necesario diligenciar otro formato.