Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Resultados No Auditados Combinados Proforma

Transcripción

1 México D.F., a 28 de abril de Grupo KUO, S.A.B. de C.V. (BMV: KUO) (Grupo KUO) anuncia sus resultados (no auditados) correspondientes al primer trimestre de 2014 (). ASPECTOS RELEVANTES vs. Las Ventas se ubicaron en US $479 millones, manteniéndose en los mismos niveles con respecto al primer trimestre de En pesos, este rubro se ubicó en $6,338 millones. El EBITDA se ubicó en US $45 millones, con un margen estable de 9%. En cifras en pesos, se registraron $595 millones, prácticamente sin variación con respecto al. La Utilidad después de Gastos Generales registró una disminución de US $2 millones, para ubicarse en US $29 millones. Este rubro en pesos presentó un decremento de 4% para ubicarse en $382 millones. La Utilidad Neta Mayoritaria (Participación Controladora) registró una disminución para llegar a US $12 millones, con respecto al año anterior, en virtud de la ganancia cambiara y al efecto de las operaciones discontinuas no recurrentes observadas en el. En pesos, este rubro se ubicó en $159 millones. Los primeros meses del año continuaron mostrando un entorno económico complejo, en dónde la volatilidad de las monedas y el movimiento de algunas materias primas afectaron nuestras operaciones. Sin embargo, nuestro modelo diversificado de negocios demostró su efectividad al permitirnos balancear el sólido crecimiento en el sector Consumo, que fue generado por el contexto actual de la industria porcícola, con el desempeño más moderado del resto de nuestras unidades de negocio, comentó Juan Marco Gutiérrez Wanless, Director General de Grupo KUO, sobre este reporte. Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Resultados No Auditados Combinados Proforma (Cifras en millones) Primer Trimestre Variación Ingresos en pesos 6,338 6,250 1% Ingresos (US $) % Exportaciones (US $) % Utilidad después de Gastos Generales pesos % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de operación US 6% 6% Flujo de operación (EBITDA) pesos % Flujo de operación (EBITDA) US $ % Margen EBITDA pesos 9% 9% Margen EBITDA US 9% 9% Participación controladora pesos % Participación controladora US $ % 1

2 Como se mencionó en el Press Release del primer trimestre de 2013, de fecha 16 de abril, a raíz de los cambios contables respecto a la presentación de la información financiera de los negocios conjuntos que no permiten la consolidación proporcional de la participación en los negocios conjuntos, para un mejor entendimiento del desempeño de Grupo KUO y cada uno de sus sectores, se está proporcionando toda la información financiera y sus explicaciones con base en los Estados Financieros Combinados Proforma, que son el resultado de la consolidación de la información financiera de todas las subsidiarias, incluyendo la consolidación proporcional en los negocios conjuntos. Los negocios conjuntos incluidos son la JV Dynasol, JV Herdez Del Fuerte y la JV Insa Gpro, en las que se tiene un 50% de participación. Para mayor detalle por favor referirse al reporte completo presentado a la Bolsa Mexicana de Valores. Nota explicativa El cálculo del EBITDA se determina de la siguiente manera: Utilidad después de Gastos Generales proforma más depreciación y amortización proforma (incluyendo el costo del periodo por obligaciones laborales proforma). Los resultados correspondientes al presentan al negocio de aglomerados y laminados de madera, al negocio de Negro de Humo y Forestaciones Operativas como operaciones discontinuas; en el Estado de Posición Financiera al, los saldos de los activos no vendidos de la UEN Aglomerados se presentan como activos mantenidos para su venta en el rubro otros activos circulantes. La información y comparativos se presentan en millones de dólares y millones de pesos según sea indicado, por lo que las cifras se obtienen aproximando los decimales al número entero más cercano, por lo tanto, las variaciones porcentuales se obtienen con los números redondeados. Las cifras en dólares se calculan con base en pesos de cada mes entre la paridad promedio del mes. Las cifras de Exportaciones se determinan con base en las Ventas Reales facturadas en dólares de los E.U.A. 2

3 INGRESOS Y EXPORTACIONES COMBINADOS PROFORMA Ingresos (MM USD) Los ingresos del ascendieron a US $479 millones, debido a menores ventas en KUO Químico del 11% y en KUO Automotriz de 6%, que no pudieron ser compensadas por un aumento de 10% en KUO Consumo. US $494 US $479 En cifras en pesos, los ingresos del alcanzaron $6,338 millones, debido a mayores ventas en KUO Consumo de 14%, que lograron compensar las disminuciones en KUO Químico de 7% y en KUO Automotriz de 2%. INGRESOS COMBINADOS PROFORMA POR SECTOR Ingresos En el la contribución a los ingresos consolidados tanto de KUO Consumo como de KUO Químico fue de 41%, mientras que KUO Automotriz aportó el 18%. 41% 41% 18% KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz 3

4 INGRESOS COMBINADOS PROFORMA POR UNIDAD ESTRATÉGICA DE NEGOCIO En el, la contribución a los ingresos consolidados por unidad estratégica de negocio, es la siguiente: Hule Sintético aporta el 23%, Porcícola el 21%, JV Herdez Del Fuerte el 20%, Plásticos el 17%, mientras que Power Systems aporta un 10% y Aftermarket un 9%. 21% Ingresos 20% 17% 10% 23% 9% Hule Sintético Porcícola JV Herdez del Fuerte Plásticos Power Systems Aftermarket Las exportaciones totales durante el registraron una disminución de 7% en comparación con el mismo trimestre del 2013, llegando a US $230 millones, esto se explica por la reducción de 14% en las exportaciones de KUO Químico y de 2% en KUO Automotriz, que no pudieron ser compensadas por un aumento de 10% en KUO Consumo. El porcentaje de exportaciones a ingresos totales durante este periodo fue del 48%, es decir, 2 puntos porcentuales abajo con respecto al. 4

5 UTILIDAD DESPUÉS DE GASTOS GENERALES Y FLUJO DE OPERACIÓN (EBITDA) COMBINADOS PROFORMA La utilidad después de gastos generales durante el se ubicó en US $29 millones lo que representa una disminución de 6%, mientras que el EBITDA permaneció prácticamente sin cambios para ubicarse en US $45 millones, en comparación con el. EBITDA y Utilidad después de Gastos Generales (MM USD) US $46 US $45 En pesos, la utilidad después de gastos generales al presentó una disminución de 4% para llegar a $382 millones, mientras que el EBITDA permaneció en los mismos niveles, ubicándose en $595 millones. US $31 US $29 El margen EBITDA y el margen de operación durante el primer trimestre se mantuvieron en los mismos niveles, para ubicarse en 9% y 6%, respectivamente. Utilidad después de Gastos Generales EBITDA FLUJO DE OPERACIÓN (EBITDA) COMBINADO PROFORMA POR SECTOR EBITDA En el KUO Consumo aportó el 53% del EBITDA consolidado, KUO Químico el 36%, mientras que KUO Automotriz contribuyó con el 11%. 36% 53% 11% KUO Consumo KUO Químico KUO Automotriz 5

6 FLUJO DE OPERACIÓN (EBITDA) COMBINADO PROFORMA POR UNIDAD ESTRATÉGICA DE NEGOCIO EBITDA Durante el, Hule Sintético aportó el 31% del EBITDA consolidado por unidad estratégica de negocio, Porcícola el 29%, la JV Herdez Del Fuerte el 24%, mientras que Aftermarket contribuyó con el 11%, y Plásticos con 5%. 29% 24% 11% 31% 5% Hule Sintético Porcícola JV Herdez del Fuerte Aftermarket Plásticos GASTOS / INGRESOS FINANCIEROS COMBINADOS PROFORMA Durante el se registraron gastos financieros netos de US $13 millones en comparación con ingresos financieros netos de US $8 millones registrados en el. Lo anterior debido principalmente a intereses bancarios y a otros gastos financieros pagados durante el trimestre por US $10 millones, mismo monto registrado en el, y a la pérdida cambiara neta originada por la depreciación del peso durante el trimestre de US $3 millones, al pasar de a pesos por dólar, que se compara con la ganancia cambiaria neta de US $18 millones del. IMPUESTO A LA UTILIDAD COMBINADO PROFORMA El impuesto a la utilidad en el fue de US $5 millones, compuesto principalmente por impuesto corriente derivado de la generación operativa. RESULTADO NETO MAYORITARIO (PARTICIPACIÓN CONTROLADORA) El Resultado Neto Mayoritario (Participación Controladora) en el se ubicó en US $12 millones, y se explica principalmente por la utilidad generada por la operación, parcialmente compensado por los gastos financieros netos y el impuesto del periodo. Esta partida presenta una disminución con respecto al debido a la ganancia cambiara de US $18 millones y al efecto de las operaciones discontinuas por US $7 millones observado en ese periodo. 6

7 INVERSIÓN EN ACTIVOS PRODUCTIVOS (CAPEX) COMBINADA PROFORMA La inversión en activos productivos durante el sumó US $26 millones, integrada principalmente: UEN Porcícola Se finalizó la construcción de un biodigestor y de naves para gestación; se continuó con la ampliación del rastro. Además, se invirtió en la apertura de 7 nuevos expendios, llegando a 233. Continúa la construcción de tres nuevas granjas, que aumentarán la base productiva en aproximadamente 30%, así como la ampliación de la planta de alimento, que aumenta en 60% la capacidad de producción. JV Herdez Del Fuerte Se continúa con la obra civil y adquisición de maquinaria para la concentración de operaciones en la planta Santa Rosa. Se continuó con proyectos de mejora de capacidad en las operaciones de MegaMex. Hule Sintético o UEN Elastómeros Inversión para el desarrollo de hule sintético de especialidad (Silica Master Batch) de segunda generación, usado en la producción de neumáticos ecológicos. Se continúa la construcción de la planta de hule emulsión ubicada en Nanjing, China; como parte de la alianza 50/50 firmada con Jiangsu GPRO Group Co. Ltd. ( GPRO ). o UEN Dynasol Inversión en la renovación de la terminal marítima de Santander, España. Se continúa la construcción de la planta de hule sintético en solución en Panjin, China, a través de la (JV) al 50/50 con Shanxi Northern Xing an Chemical Industry Co. Ltd. ( SNXCI ). Inversión en el desarrollo de nuevos productos de especialidades. UEN Power Systems Se continuó con el desarrollo de la infraestructura para la producción de componentes de transmisión para Daimler y para Volvo. UEN Aftermarket Inversión en la integración de productos de las líneas de motor y en el desarrollo de herramentales. Alaxia Aerosystems Se invirtió en la implementación de capacidad para la producción de partes maquinadas para la industria aeroespacial. 7

8 DEUDA COMBINADA PROFORMA La Deuda Neta se ubicó en US $351 millones, disminuyendo US $47 millones, lo que representa un 12% con respecto al, lo anterior se debió principalmente a las desinversiones efectuadas en trimestres anteriores, que compensaron los requerimientos operativos de los negocios y la inversión en activos productivos. Así mismo, la Deuda Total se ubicó en US $502 millones, una reducción de US $4 millones con respecto al. Al cierre del la mezcla de la deuda por moneda fue de 68% en divisa extranjera y 32% en pesos, mientras que por tasa el 34% es flotante y el 66% a tasa fija. El perfil de vencimientos al cierre del trimestre fue de 98% a largo plazo. El costo promedio de la deuda al cierre del trimestre fue de 6.1%, lo que se integra de 6.2% en divisa extranjera y 5.8% en pesos. El índice de apalancamiento neto al cierre del se ubica en 2.0x, el de cobertura de intereses en 5.2x y el índice de capitalización en 0.37x. 1 Deuda (MM USD) e Índice de Apalancamiento 1.9x 1.8x T13 3T13 4T13 Deuda Neta Caja Índice de Apalancamiento Perfil de Vencimientos* Marzo 31, 2014 (MM USD) x 1.9x 2.0x *Este Perfil de Vencimientos no incluye el efecto de US $5 millones por la aplicación del Método de Costo Amortizado conforme a IFRS

9 Valor por Acción (MXN) Primer Trimestre Variación Utilidad por Acción últimos 12 meses % Valor en Libros de la Acción % Valor de Mercado por Acción Serie "B" % Acciones en Circulación Acciones en circulación Acciones Serie "A" 233,221, % Acciones Serie "B" 223,144, % Total 456,366, % En la Asamblea Ordinaria de Accionistas de fecha 15 de abril de 2013, se aprobó la creación de un Fondo de Recompra por un monto máximo de $300,000, pesos; mismo que comenzó operaciones el 18 de julio. Al cierre del 31 de marzo 2014, el monto utilizado es de $64,550, pesos, que representa 2,534,492 acciones a un precio promedio de compra de $ EVENTOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE 28 de abril de 2014 Grupo KUO llevó a cabo la Asamblea General Anual Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, en la cual se sometió a consideración el pago de un dividendo en efectivo a los accionistas por la cantidad de $ , M.N. (Ciento cincuenta millones seiscientos mil ochocientos veintiocho pesos 84/100 Moneda Nacional), con objeto de entregar $0.33 M.N. (Treinta y tres centavos de peso Moneda Nacional), por cada acción en circulación. 14 de marzo de La agencia calificadora Fitch Ratings ratificó las calificaciones de Grupo KUO como se detalla a continuación: o Calificación en Escala Nacional de Largo Plazo en A (mex). o Calificación Issuer Default Rating (IDR) en Escala Global en Moneda Extranjera en BB. o Calificación IDR en Escala Global en Moneda Local en BB. o Notas Senior por US $325 millones con vencimiento en 2022 en BB. o Certificados Bursátiles por $700 millones con vencimiento en 2015 en A (mex). o Certificados Bursátiles por $700 millones con vencimiento en 2019 en A (mex). 9

10 RESULTADOS POR NEGOCIOS COMBINADOS PROFORMA KUO Consumo Combinado Proforma Primer Trimestre (Cifras en Millones) Variación Ingresos en US $ % Exportaciones US $ % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de operación US 9% 7% Flujo de operación (EBITDA) US $ % Margen EBITDA US 12% 10% Porcícola Primer Trimestre (Cifras en Millones) Variación Ingresos (Ps.) 1,327 1,049 27% Ingresos (US $) % Utilidad después de Gastos Generales (Ps.) % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de Operación 10% 2% Flujo de Operación (EBITDA) Ps % Flujo de Operación (EBITDA) US $ % Margen (EBITDA) Ps. 13% 5% Margen (EBITDA) US 13% 5% Los ingresos en dólares de la UEN Porcícola durante el primer trimestre de 2014 presentaron un importante aumento de 20% respecto a 2013, para ubicarse en US $100 millones. En pesos, se presentó un aumento significativo de 27%, llegando a $1,327 millones. Lo anterior derivado de un mayor precio promedio de venta en el mercado nacional, aunado a un incremento en volumen del 18% tanto en el mercado nacional como de exportación. Ingresos (MM USD) US $100 US $83 10

11 Desde mediados de 2013 la industria porcícola se ha visto afectada por el virus de la diarrea porcina (PED, por su siglas en inglés), que se propagó rápidamente en Estados Unidos, pasando a Canadá y algunas zonas de México. La producción de carne de cerdo en Estados Unidos en lo que va de 2014 ha presentado el declive más pronunciado en los últimos 30 años, provocando como consecuencia un incremento generalizado en los precios. Debido a esta situación, al estar ubicado en una zona hasta ahora libre del virus y manteniendo estrictas medidas sanitarias preventivas, durante el la UEN Porcícola ha obtenido ingresos superiores a los que se tendrían con la operación en circunstancias normales. En el, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA en dólares, registraron incrementos significativos de 400% y 225%, respectivamente, ubicándose en US $10 millones y US $13 millones. En pesos, estos rubros se ubicaron en $133 millones y $168 millones, lo que representa importantes aumentos de 600% y 243%, respectivamente. Lo anterior se debe principalmente al crecimiento en las ventas antes mencionado, aunado a la disminución en los costos de la materia prima, principalmente el maíz -36%. EBITDA y Utilidad después de Gastos Generales (MM USD) US $2 US $4 US $13 US $10 Utilidad después de Gastos Generales EBITDA Durante el, el margen de operación y el margen EBITDA aumentaron significativamente ocho puntos porcentuales, para ubicarse en 10% y 13%, respectivamente, por las razones mencionadas anteriormente. La UEN Porcícola continúa implementando su estrategia de diversificación de canales de venta, a través de mayor presencia en los mercados de exportación. Así mismo, durante el trimestre se inauguraron 7 nuevos expendios, con los cuales se alcanzó la cifra de 233, lo cual confirma la estrategia de la compañía de enfocarse en segmentos de alto valor. 11

12 Primer Trimestre (Cifras en Millones) JV Herdez Del Fuerte* Variación Ingresos (Ps.) 1,234 1,189 4% Ingresos (US $) % Utilidad después de Gastos Generales (Ps.) % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de Operación 9% 13% Flujo de Operación (EBITDA) Ps % Flujo de Operación (EBITDA) US $ % Margen (EBITDA) Ps. 12% 15% Margen (EBITDA) US 12% 16% Durante el los ingresos en dólares de la JV Herdez Del Fuerte se mantuvieron prácticamente en el mismo nivel que en el para ubicarse en US $93 millones, mientras que en pesos, se registró un aumento de 4%, para llegar a $1,234 millones. Lo anterior debido principalmente al desempeño favorable del mercado nacional, sobresaliendo las categorías de: puré de tomate, salsa cátsup y salsa picante en México, y en Estados Unidos destacan las mayores ventas de los productos Wholly Minis y salsas. En el, la utilidad después de gastos generales y el EBITDA en dólares presentaron una disminución de US $4 millones, para ubicarse en US $8 millones y US $11 millones, respectivamente, comparados con el. En pesos, estos rubros se ubicaron en $99 millones y $149 millones. Lo anterior por el incremento en el costo de ventas, por un mayor precio de las materias primas nacionales, además del incremento en el precio del aguacate, así como el aumento en los gastos de publicidad en Estados Unidos debido a un entorno de mercado más competitivo. Ingresos (MM USD) US $94 US $93 EBITDA y Utilidad después de Gastos Generales (MM USD) US $15 US $12 US $11 US $8 Utilidad después de Gastos Generales EBITDA 12

13 KUO Químico Combinado Proforma Primer Trimestre Variación (Cifras en Millones) Ingresos en US $ % Exportaciones US $ % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de operación US 7% 7% Flujo de operación (EBITDA) US $ % Margen EBITDA US 8% 8% Nota: Derivado de la mencionada desinversión de los Negocios de Negro de Humo y Forestaciones Operativas, los resultados del de estos negocios se incluyen como operaciones discontinuas. Hule Sintético Primer Trimestre (Cifras en Millones) Variación Ingresos en US $ % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de operación US 10% 9% Flujo de operación (EBITDA) US $ % Margen EBITDA US 13% 12% Los ingresos del de Hule Sintético alcanzaron US $112 millones, lo que representa una disminución del 19% en relación con los ingresos de. Lo anterior se debe a la disminución en el precio promedio de venta de 12%, ocasionada por: la caída del precio del butadieno de 22%, los altos inventarios de competidores chinos, y un bajo precio del hule natural. Adicionalmente, se tuvo una reducción de volumen de 8% tanto en el mercado nacional como de exportación por menor demanda en el sector industrial, modificación de polímeros y asfaltos, que no pudo ser compensada por mayor demanda en el mercado llantero y de especialidades. Ingresos (MM USD) US $139 US $112 13

14 Adicionalmente se tuvieron que racionalizar algunas ventas, debido a una menor disponibilidad de materia prima. La utilidad después de gastos generales y el EBITDA durante el disminuyeron 15% y 13%, para llegar a US $11 millones y US $14 millones, respectivamente, en comparación con las cifras de. Esto se explica por la reducción en las ventas antes mencionada, que no pudo ser compensado por el menor precio promedio de la principal materia prima, butadieno, al pasar de $79.7 (Cts/Dll/lb) a $62.0 (Cts/Dll/lb), y por el enfoque a productos de especialidad. Sin embargo, gracias a la racionalización del producto, que originó una mejor mezcla y a la reducción de gastos operativos durante el trimestre, se logró mejorar el spread. EBITDA y Utilidad después de Gastos Generales (MM USD) US $16 US $13 US $11 US $14 Utilidad después de Gastos Generales EBITDA Derivado de lo anterior, y gracias a las eficiencias en la operación, durante el el margen de operación y el margen EBITDA aumentaron un punto porcentual para ubicarse en 10% y 13%, respectivamente. Primer Plásticos Trimestre Variación (Cifras en Millones) Ingresos en US $ % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de operación US 2% 2% Flujo de operación (EBITDA) US $ % Margen EBITDA US 3% 3% En el los ingresos de la UEN Plásticos fueron de US $82.2 millones, lo que representa un aumento del 3.9% respecto a los US $79.1 millones reportados en el. Esto se explica por un incremento en el precio promedio de venta del 3%, tanto en el mercado nacional como de exportación, que incluye la mayor venta de productos diferenciados, compensando los menores requerimientos en los mercados de Norte América, Latinoamérica y Europa, debido a la expectativa de reducción en los precios. Ingresos (MM USD) US $82.2 US $

15 EBITDA y Utilidad después de Gastos Generales (MM USD) La utilidad después de gastos generales del se ubicó en US $1.4 millones, mientras que el EBITDA del mismo periodo llegó a US $2.1 millones. Lo anterior se debe a la presión en los márgenes en la industria en general, aunado al incremento en costos de los contratos de monómero de estireno en un 14%. US $2.5 US $1.6 US $2.1 US $1.4 Utilidad después de Gastos Generales EBITDA 15

16 KUO Automotriz* Combinado Proforma Primer Trimestre (Cifras en Millones) Variación Ingresos en US $ % Exportaciones US $ % Utilidad después de Gastos Generales (US $) 0 5 N/A Margen de operación US 0% 5% Flujo de operación (EBITDA) US $ % Margen EBITDA US 6% 9% *No se incluyen los resultados de Alaxia Aerosystems en este sector. Primer Trimestre (Cifras en Millones) Power Systems* Variación Ingresos en US $ % Utilidad (Pérdida) después de Gastos Generales (US $) -4 0 N/A Margen de operación US -8% 0% Flujo de operación (EBITDA) US $ 0 4 N/A Margen EBITDA US 0% 8% *No se incluyen los resultados de Alaxia Aerosystems en esta Unidad Estratégica de Negocio. En el los ingresos de la UEN Power Systems fueron de US $48 millones, lo que representa una disminución del 8% respecto a los US $52 millones reportados en el. Lo anterior debido principalmente a los menores requerimientos de Ford de las transmisiones TR4050 por menor demanda en Venezuela, y de la TR6060, para el Mustang, que no se está produciendo ante el eventual cambio de modelo, así como por menor demanda de componentes para AM General; que no lograron ser compensados por la mayor venta de componentes para Volvo y por mayores requerimientos de Chrysler de la transmisión TR4050 para pickup. Ingresos (MM USD) US $52 US $48 16

17 El resultado después de gastos generales durante el se ubicó en US -$4 millones, mientras que el EBITDA llegó a US $209 miles. Lo anterior se debe principalmente a las menores ventas antes mencionadas, a una mezcla de productos de menor margen y mayores gastos de ingeniería de desarrollo de nuevas plataformas, que no pudo ser compensado por un mayor control de gastos operativos. EBITDA y Resultado después de Gastos Generales (MM USD) US $4 $0 $0 US -$4 Resultado después de Gastos Generales EBITDA Aftermarket Primer Trimestre (Cifras en Millones) Variación Ingresos (Ps.) % Ingresos (US $) % Utilidad después de Gastos Generales (Ps.) % Utilidad después de Gastos Generales (US $) % Margen de Operación 8% 9% Flujo de Operación (EBITDA) Ps % Flujo de Operación (EBITDA) US $ % Margen (EBITDA) Ps. 11% 12% Margen (EBITDA) US 11% 12% En el los ingresos en dólares de la UEN Aftermarket alcanzaron US $41.6 millones, lo que representa una disminución de 5.9%, en comparación con la cifra reportada en el. En pesos, los ingresos permanecieron en línea con el mismo periodo del año anterior, para ubicarse en $550.6 millones. Esto se debe a la desaceleración del consumo general en el mercado doméstico observada principalmente durante los dos primeros meses del año, que no pudo ser compensada por un desempeño favorable de la línea de frenos. Ingresos (MM USD) US $44.2 US $

18 La utilidad después de gastos generales y el EBITDA en dólares del presentaron una disminución, para llegar a US $3.5 millones y US $4.6 millones, respectivamente, en comparación con las cifras del. En pesos, estos rubros se ubicaron en $45.7 millones y $60.9 millones, respectivamente. Esto se explica por los menores gastos de operación que no lograron compensar la disminución en ventas antes mencionadas. EBITDA y Utilidad después de Gastos Generales (MM USD) US $5.3 US $4.1 US $4.6 US $3.5 Utilidad después de Gastos Generales EBITDA 18

19 CONFERENCIA TELEFÓNICA DE RESULTADOS Fecha: Miércoles, 30 de abril de 2014 Hora: Número de Acceso: 10:30 a.m. Nueva York, 9:30 a.m. Ciudad de México (U.S.) (Internacional y México) Código de Acceso: Repetición: Hasta el Miércoles, 7 de Mayo de 2014 a las 11:59 p.m. (ET). Números de acceso: (U.S.) (Internacional y México) Código de Acceso: CONTACTOS Relación con Inversionistas Mariana Rojo / Alan Gallegos +52 (55) Ext / Ext ir@kuo.com.mx Medios Verónica Díez Francisco Galindo / Zimat Consultores +52 (55) (55) Ext Ext.2003 veronica.diez@kuo.com.mx fgalindo@zimat.com.mx COBERTURA DE ANÁLISIS De acuerdo a lo establecido por el reglamento interior de la BMV en el artículo fracc. VIII en materia de requisitos de mantenimiento, informamos que las Casas de Bolsa / Instituciones de Crédito que dan cobertura de análisis a nuestros valores son HSBC México S.A. (Juan Carlos Mateos / Iván Enriquez), Grupo Bursátil Mexicano S.A. de C.V. GBM (Lilian Jeanette Ochoa Guerra), Casa de Bolsa Banorte-Ixe (Idalia Yanira Céspedes Jaen / Miguel Angel Aguayo), Invex Casa de Bolsa (Ana Eugenia Sepúlveda), Casa de Bolsa Ve Por Mas (Juan Elizalde) y NAU Securities (Pedro Baptista). Adicionalmente, Grupo KUO se unió al programa de Analista Independiente de la Bolsa Mexicana de Valores, en el cual se asignó a Investigaciones MSMexico, S. de R. L. de C.V., MORNINGSTAR para dar cobertura a la Empresa. 19

20 ACERCA DE GRUPO KUO Grupo KUO es un conglomerado industrial, líder en México, con ingresos anuales por más de US $ 1,900 millones al 31 de diciembre 2013, exportaciones a alrededor de 70 países en todos los continentes y aproximadamente 17 mil colaboradores. Su portafolio actual de negocios incluye siete Unidades Estratégicas de Negocio: Aftermarket, Dynasol (hule solución), Elastómeros, JV Herdez Del Fuerte (alimentos procesados de marca), Plásticos, Porcícola y Power Systems divididas en los segmentos Consumo, Químico y Automotriz. Adicionalmente cuenta con un negocio en la industria aeroespacial, Alaxia Aerosystems. Este comunicado de prensa contiene comentarios sobre expectativas de resultados futuros que reflejan opiniones actuales de la administración de Grupo KUO sobre eventos futuros. Las frases anticipan, creen, estiman, esperan, tienen la intención, pudieran, planean, deben y expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas. Estos comentarios están sujetos a riesgos, incertidumbres y cambios en circunstancias. Los resultados finales pueden ser materialmente distintos a las expectativas actuales debido a varios factores, que incluyen, pero no se limitan a, cambios globales y locales en la política, economía, negocios, competencia, factores de mercado y reguladores, la tendencia cíclica en los sectores automotriz y químicos; así como, otros factores que están destacados bajo el título Factores de Riesgo en el Reporte Anual presentado por Grupo KUO a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de México (CNBV). Grupo KUO no tiene obligación alguna para actualizar estos comentarios sobre expectativas. Cualquier comentario sobre expectativas es válido únicamente en la fecha en que se hace. 20

21 Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados de Posición Financiera Combinados Proforma* Al 31 de Marzo de 2014, 2013 y 31 de Diciembre 2013 (Cifras en millones de dólares) Concepto Mar-14 Mar-13 % Dic-13 % Efectivo y Equivalentes de Efectivo % 164-8% Cuentas y Documentos por Cobrar, neto % % Inventarios, neto % 310 2% Otros Activos Circulantes % 61 23% Activos Circulantes % 848 5% Propiedades, Planta y Equipo, neto % 724 1% Otros Activos no Circulantes % 300 1% Inversiones en Acciones 0 13 N/A 0 N/A Activo Total 1,927 1,954-1% 1,872 3% Préstamos Bancarios y Porción Circulante de la Deuda Largo a Plazo % 8 25% Cuentas y Documentos por Pagar a Proveedores % 437 7% Otros Pasivos Circulantes % % Pasivos Circulantes % 590 9% Deuda a Largo Plazo % 487 1% Otros Pasivos no Circulantes % 217-6% Pasivo Total 1,340 1,372-2% 1,294 4% Capital Social 1 1 0% 1 0% Resultados Acumulados % % Resultado del Ejercicio % 96-88% Otros % -7 29% Participación Controladora % 574 2% Participación no Controladora % 4 0% Capital Contable % 578 2% Pasivo y Capital Contable 1,927 1,954-1% 1,872 3% *Con consolidación proporcional Los saldos de los activos no vendidos de la UEN Aglomerados se presentan como activos mantenidos para su venta, bajo el rubro de Otros Activos Circulantes al 31 de marzo de 2013, cuya operación de compra venta se cerró en febrero de

22 Grupo KUO, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias Estados de Resultados Combinados Proforma* 1 Trimestre 2014 y 2013 (Cifras en millones de dólares) Concepto % % Var. Ingresos % Costo de Ventas % % -3% Utilidad Bruta % % -3% Gastos de Venta y Distribución 48 10% 46 9% 4% Gastos de Administración 25 5% 28 6% -11% Gastos Generales 73 15% 74 15% -1% Utilidad después de Gastos Generales 29 6% 31 6% -6% Flujo de Operación (EBITDA) 45 9% 46 9% -2% Gastos (Ingresos) Financieros - neto 13 3% -8-2% N/A Utilidad antes de Impuestos a la Utilidad y Operaciones Discontinuas 16 3% 39 8% -59% Impuestos a la Utilidad 5 1% 6 1% -17% Utilidad de Operaciones Continuas 11 2% 33 7% -67% Utilidad Operaciones Discontinuas - neto 1 0% 8 2% -88% Utilidad Neta Consolidada 12 3% 41 8% -71% Participación no Controladora en la Utilidad - neta 0 0% 2 0% N/A Participación Controladora en la Utilidad - neta 12 3% 39 8% -69% *Con consolidación proporcional El resultado del de la UEN Aglomerados, Negro de Humo y Forestaciones Operativas se presentan como operaciones discontinuas. Para mayor detalle de los Estados Financieros de Grupo KUO, bajo el método de participación establecido en la IFRS 11 Acuerdos Conjuntos que entró en vigor el 1 de enero de 2013 así como de las conciliaciones para llegar a los Estados Financieros Proforma, favor de referirse al reporte completo presentado a la Bolsa Mexicana de Valores. 22