SECTOR ELÉCTRICO PERUANO Junio, 2013
EL PBI Y EL SECTOR
14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00-2.00-4.00-6.00 600 Muy alta correlación entre sí PBI real y Subsector Eléctrico 00T1 00T3 01T1 01T3 02T1 02T3 03T1 03T3 04T1 04T3 05T1 05T3 06T1 06T3 07T1 07T3 08T1 08T3 09T1 09T3 10T1 10T3 11T1 11T3 12T1 12T3 13T1 PBI real Electricidad y agua Fuente: BCRP
mayor PBI acompañado por la máxima demanda MW 6,000 Máxima Demanda vs PBI MM S/. 300,000 5,000 250,000 4,000 200,000 3,000 150,000 2,000 100,000 1,000 50,000 - - PBI Nominal MW (*) 2013-1T: Anualizado Fuente: BCRP
Así funciona el sector eléctrico peruano PRECIO LIBRE PRECIO DE BARRA PRECIO DE BARRA C O E S Precio-Costo Marginal de Generación Empresa de Transmisión PRECIO LIBRE PRECIO LIBRE CLIENTES FINALES MAYORES A 1000 KW (MERCADO LIBRE) CLIENTES FINALES DEL SERVICIO PUBLICO (MERCADO REGULADO) PRECIO LIBRE PRECIO LIBRE PRECIO LIBRE PRECIO DE BARRA EMPRESA DE GENERACIÓN OSINERG Ministerio de Energía y Minas EMPRESAS DE DISTRIBUCIÓN Fuente: Electroperú
GENERACIÓN
Cómo estuvimos, cómo estamos y adónde vamos? 12,000 MW Potencia efectiva +52% (e) 10,792 10,000000 8,000 6,000 +64% 7,117 4,336 4,000 2,000 - Fuente: COES
comenzó la inclusión de nuevas tecnologías Potencia efectiva 2012 Solar 1% Térmica 55% Hidro 44% Fuente: COES
potencia efectiva por empresa CELEPSA 3% SN Power 4% Resto 15% Edegel 21% EGASA 4% Duke 9% Enersur 17% Kallpa 12% Electroperú 15% Fuente: COES
Creció la generación y el número de empresas 40,000.00 GWh 40 35,000.00 35 35 30,000.00 30 25,000.00 25 20,000.00 20 15,000.00 15 15 10,000.00 10 5,000.00 5-2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 May-12 May-13 0 Térmica Hidráulica N empresas Fuente: COES
generación por empresa 2012 CELEPSA, 3% EGASA, 3% SN POWER, 5% Resto, 12% EDEGEL, 23% DUKE, 7% KALLPA, 11% ELECTROPERU, 20% ENERSUR,, 15% Fuente: COES
250 200 150 100 50 0 Evolución del precio spot Evolución Costo Marginal y Tarifa en Barra mar-06 jun-06 sep-06 dic-06 mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 Set-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 T. BARRA ($./MWh) CMGH ($./MWh) Fuente: COES
TRANSMISIÓN
el Perú en redes eléctricas Fuente: COES
El centro exporta energía al norte y al sur Energía Total Transmitida 40,909 MWh Norte: 5,597 MWh Centro: 30,966 MWh Sur: 4,346 MWh Fuente: COES
Incremento de las pérdidas durante el 2012 Pérdidas en el Sistema Principal de Transmisión 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2.5% 2.3% 2.3% 2.1% 18% 1.8% 1.9% 1.9% 2.2% 2.1% 2.2% 2.7% 29% 2.9% 4.3% Fuente: COES
pese al mayor crecimiento en las L.T. KM Longitud del Sistema de Transmisión 25,000 21,972 22,952 20,000 15,000 13,065 13,889 10,000 9,737 10,016 10,086 10,608 5,000 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 500 kv 220kV 138kV < 69kV * Fuente: COES *Incluye líneas de transmisión de las empresas distribuidoras y libres integrantes y no integrantes
Según participación en el sistema ETESELVA, 5% CONENHUA, 2% ETENORTE, 5% Abengoa Transmisión Norte, 8% ISA, 5% REDESUR, 6% Red de Energía del Perú, 58% Consorcio Transmantaro, 11% Fuente: MINEM
DISTRIBUCIÓN
Las dos principales cubren más del 50%... Cía Por Activos En Ventas 1 Luz del Sur 23.80% 28.54% 2 Edelnor 23.07% 29.24% 3 Hidrandina 10.26% 7.62% 4 Electrocentro 6.87% 3.95% 5 Electro Oriente 5.86% 4.36% 6 Electro Sur Este 5.62% 3.16% 7 Electronoroeste 4.30% 4.93% 8 Adinelsa 366% 3.66% 085% 0.85% 9 Electronorte 3.48% 3.84% 10 Seal 3.29% 4.37% 11 Electro Dunas 3.10% 3.16% 12 Electro Puno 246% 2.46% 163% 1.63% 13 Electro Ucayali 1.55% 1.16% 14 Electrosur 1.54% 1.65% 15 Edecañete 0.68% 0.38% 16 Coelsivac 0.35% 0.86% 17 Emseusa 0.06% 0.07% 18 Electro Tocache 0.04% 0.19% 19 Sersa 0.01% 0.05% Total (S/. 000.0) 12,145,693 7,167,896 Fuente: Osinergmin 57.78%
se ha avanzado mucho Pérdidas de Energía en Distribución 25% 21.9% 20% 15% 10% 9.0% 5% 0% 7.9% 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Osinergmin
Las empresas privadas lideran este esfuerzo Pérdidas Reales por Distribuidora (2012) Luz del Sur Ede-Chancay Edelnor Electrosur Electro Dunas Seal Electro Oriente Electro Puno Hidrandina Electrocentro Electronoroeste Electronorte Electro Ucayali Sersa Edecañete Electro Sur Este 5.7% 7.4% 7.4% 7.8% 8.0% 8.1% 9.7% 10.9% 11.0% 11.0% 11.0% 11.4% 11.9% 11.9% 12.0% 12.1% 1% Fuente: Osinergmin
Qué valoramos nosotros?
Aspectos Cualitativos Servicio de primera necesidad Marco regulatorio a veces estable Grupo económico y solvencia del accionista Monopolio natural (transmisión y distribución) Experiencia, reputación y know how del management Diversificación de fuentes de generación Gobierno Corporativo en desarrollo Acceso al crédito Contingencias
y Cuantitativos Tamaño de la empresa Posición en el mercado Estabilidad y diversificación de ingresos Niveles de endeudamiento Holgura de sus ratios de cobertura y liquidez Rentabilidad
Perspectiva del sector
Se requiere mucha inversión Se espera llegar a más de 10,700 MW de potencia efectiva para el 2017 El principal cpa driver del crecimiento cec e son los proyectos mineros, sin dejar de lado el crecimiento industrial e inmobiliario Rol de PROINVERSIÓN
pero este sector tiene sus riesgos. Injerencia política: 544 MW asignados por PROINVERSIÓN a Electroperú Retrasos en las convocatorias (burocracia) Retrasos en la ejecución de los proyectos en marcha (licencias sociales y ambientales) El gasoducto de TP TgP: su ampliación ió es clave para los proyectos de generación en Chilca y otras industrias. Riesgo de construcción y financiamiento
MUCHAS GRACIAS! Junio, 2013
II CONFERENCIA 2013 13 DE JUNIO HOTEL WESTIN -LIMA