economía agrícola argentina Ramiro Costa Economista Jefe Bolsa de Cereales
a en los precios de las materias primas Qué pasó en la Macroeconomía mundia - Zona Euro; Crecimien mundial. - Apreciación del dólar. - Recuperación de la producción
a en los precios de los alimentos. Oferta creciente.. Caída de los precios de la energía.. Preocupaciones sobre la desaceleración económica en China.
a en los precios de las materias primas. El índice de precios de los cereales de la FAO en su nivel más bajo desde junio de 2010.. El índice de precios de los aceites vegetales de la FAO en su valor más bajo desde marzo de 2009.
a en los precios de las materias primas. Valor más bajo en 5 años
cimiento mundial del PBI Mundo Economías Avanzadas Economías en desarrollo y emergentes Asia en desarrollo y emergentes China 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
ina, el principal driver de la demanda undial sumo PBI Desaceleración del crecimiento del PBI 10,6% - 2010 6,3% - 2016 Consumo general sostenido y aumento del consumo de alimentos 16 14 12 10 8 6 4 2 1,00 1,9 5,5 0 4,1 2,6 2,1 0,1 0,4 0,7 0,7 2,6 0,9 6 8,1 5,5 4,4 6,3 5,5 5,5 4,3 4,5 4 3,6 3,9 4,4 5,1 5,6 4,2 4,6 4,5 4,4 5,3 3 4 0 1,2 Inversión Caída de la inversión producto de descenso del ahorro -2-4 -6 Consumo Final -0,4-3,5-0, Formación Bruta d Exportaciones Netas
onsumo Chino se duplica cada 7 años inversión cae Consumo Chino de Harina de Soja Inversión fija de no residentes y residentes 96 2000/01 2005/06 2010/11 2015/16 te: OCDE y USDA
ciación del dólar frente al Euro Fuente: FRED
aíz: stocks y relación con consumo
ja: stocks y relación con consumo
igo: stocks y relación con consumo
io Internacionales De Mayo del 2014 a mid agosto 2015 Soja Maíz Trigo nte: AMIS 35% 36% 26%
cios: curvas de futuros l caso del trigo
cios: curvas de futuros l caso del maíz
cios: curvas de futuros l caso de la soja
pacto de los precios en los ductores norteamericanos Fuente: AGBB - Universidad Missouri
pacto de los precios en los ductores norteamericanos Fuente: AGBB - Universidad Missouri
pacto de los precios en los ctores norteamericanos: IOWA Fuente: Iowa State University Extension and Outreach, Department of Economics
o escenario: están haciendo los países competidores? 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% Russia Ukraine Canada Brazil
Situación del mercado en argentina
cción 120.000.000 100.000.000 80.000.000 Toneladas 60.000.000 40.000.000 20.000.000 0 SORGO GRANIFERO CEBADA CERVECERA GIRASOL MAÍZ TRIGO SOJA s datos para Cebada y Sorgo aparecen en 2007/08 y 2008/09, respectivamente Fuente: Bolsa de Cereales
ercialización Compras del sector exportador e industrial al 29-7-2015 en toneladas Soja Maíz Fuente: Bolsa de Cereales
ercialización (cont.) Trigo Liquidación de divisas de industriales de oleaginosos y exportadores de cereales -14% Fuente: Bolsa de Cereales y CIARA
en el uso de Tecnología Agrícola ución de NT (%) en Argentina ara la campaña 2010/11 2% 11% 47% Alto Medio Bajo Distribución de NT (%) en Argentina para la campaña 2012/13 13% 50% 37% Alto Medio Bajo Tecnología Media-Alta 87% Tecnología Media-Alta 6.957.529 Ha 27.595.000 Ha
vamiento de Tecnología Agrícola Aplicada NT: Resultados 2012/13 Medio 37% Bajo Adopción de NT (%) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Distribución de NT (%) por cultivo para la campaña 2012/13. +3 +8-11 11 54 35 +12-2 -10 36 36 28 +4 7-5 6-1 +6 39 +13 69-10 54-8 25-10 5 +8 11 29 +8 35 66-16 53 soja trigo maíz girasol sorgo cebada Alto Medio Bajo +11
ejora de la relación cereales/área total Campaña 14/15 Fuente: Panorama Agrícola Semanal (PAS). Bolsa de Cereales
Campaña nueva 2015-16
enes agrícolas negativos
spectivas Área sembrada* (Ha) Comparación de campañas [VALOR] RCENTAJE] Campaña 2014/15 [VALOR] ORCENTAJE] ] [VALOR] [PORCENTAJE] [VALOR] [PORCENTAJE] [VALOR] [PORCENTAJE] Trigo Soja Maiz Girasol Cebada cervecera Sorgo Trigo* Cultivos 2014/15 2015/16 % Var. 4.400.000 3.700.000 Soja 20.000.000 Maíz* 3.400.000 2.720.000-16% -20% Girasol 1.300.000 1.450.000 12% Cebada cerv.* 920.000 1.050.000 14% Sorgo 850.000 Sub-total* 10.020.000 8.920.000-11% Total 30.870.000 Producción? área sembrada obtenido del informe PAS Valor Bruto de Producción? Fuente: Bolsa de Cereales de Buenos Aires
yecciones de las 4 cadenas PRODUCIÓN: Escenario continuación de políticas 2013/ 14 37 países y bloques Argentina Arg en ranking global 2024/ 25 +14% Puesto 18
yecciones de las 4 cadenas PRODUCCIÓN: Escenario cambio de políticas 2013/ 14 37 países y bloques Argentina Arg en ranking global 2024/ 25 X2 su tasa de crecimient o Puesto 4
Gracias Ramiro Costa Economista Jefe Bolsa de Cereales de Buenos Aires Setiembre 2015
erspectiva: Precio de la Soja Fuente: USDA