INSTITUTO ARGENTINO DE LA ENERGIA GENERAL MOSCONI MERCADO DE COMBUSTIBLES LIQUIDOS EN LA REPUBLICA ARGENTINA Ing. Gerardo A. RABINOVICH Buenos Aires, 16 de Julio de 2002
CARACTERIZACION ECONOMICA DEL MERCADO PETROLERO INTERNACIONAL Industria de alcance mundial Centros de producción alejados de grandes centros de consumo Industria de alta complejidad. Intensiva en capital Alto Riesgo up - stream (E&P) Fuerte influencia aspectos geo- políticos Multi - productos Favorece la integración vertical Requiere acumulación de capital para financiar exploración Renta petrolera - Organización de los mercados. Equilibrio Posibilidad de transferencias entre áreas. Cobertura de riesgos y acumulación de rentas
IM PLICANCIAS DE ESTAS CARACTERISTICAS Tendencia a organizarse en mercados monopólicos u oligopólicos. Standard Oil Company (D. Rockefeller - 1911) Acuerdos de Achnacarry - Siete Hermanas (1928) Cartel OPEP (1973) Empresas Nacionales
ORGANIZACIÓN INSTITUCIONAL DEL MERCADO EN LA DECADA DE LOS 90 Decretos de Desregulación - 1989 Ley de Federalización de Hidrocarburos 24.145/92 Privatización de YPF (1994) Desarticulación de la Ley 17.319 NECESIDAD DE UNA NUEVA LEY DE HIDROCARBUROS
OBJETIVOS EXPLICITADOS EN LOS DECRETOS DE DESREGULACION Decretos de Desregulación Decreto 1055/89 Decreto 1212/89 Privilegió el abastecimiento interno, la industrialización en origen y la obtención de saldos exportables Promoción de competencia. Exclusión de transferencia de rentas. Indiferencia con los precios de exportación
COMPORTAMIENTO FISICO DEL MERCADO 1992-2001 Ventas Mercado Interno Gas Oil Ventas Mercado Interno Naftas 1992-1998 : + 6% a.a. 2000-1998: - 1,5% 2001-2000: - 7,8 % Tasa total período : + 3,8% a.a 1992-1994 : + 3,9 % a.a. 2000-1994: - 30 % 2001-2000: - 9 % Tasa total período : - 3,2% a.a
EVOLUCION DE LAS VENTAS EN EL MERCADO INTERNO 1992-2001 Mil m3 14000 12000 10000 8000 6000 Mercados en retracción: 1998 Gas Oil 1994 Naftas 4000 2000 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Gas Oil Nafta Súper Nafta Común Total Naftas Comp. Ventas naftas 1992 2001 Esp. 61% 76% Común 39% 24%
SALDO NETO BALANZA COMERCIAL (Miles de m3) 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0-500 Mil m3 Exportaciones Naftas Exportaciones Gas Oil 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 Desde 1992 hasta Agosto del 2001 ARGENTINA PUEDE CONSIDERARSE COMO EXPORTADOR NETO DE NAFTAS Y GAS OIL ARGENTINA ha tenido saldo neto exportador de Naftas y Gas Oil. (Solo en 1996 se registra un año con saldo negativo en Gas Oil)
PARTICIPACION EMPRESARIA EN EL MERCADO INTERNO VENTAS NAFTAS AÑO 2001 VENTAS GAS OIL AÑO 2001 OTROS -11% ESSO -15% OTROS -14 % ESSO -16% EG3-11% EG3-10 % REPSOL - YPF 40% SHELL -23% REPSOL YPF 44 % SHELL -16 % SE MANTIENEN ESTRUCTURAS DE MERCADO FUERTEMENTE CONCENTRADOS CON UN LIDER HEGEMONICO ( REPSOL - YPF) Indices de Hirschmann - Herfindhal > 2500-3000
COMPORTAMIENTO DE PRECIOS PRINCIPIO DE ALINEAMIENTO CON LOS MERCADOS INTERNACIONALES LOGICA NET - BACK RELEVAMIENTO DE PRECIOS EN BOCA DE EXPENDIO PRECIO PRODUCTO SALIDA DE REFINERIA = PRECIO PRODUCTO FOB (Mercado de Referencia)
COMPORTAMIENTO DE PRECIOS PRECIO RELEVADO Bonificación Expendedor 9-12% Impuestos Margen de Comercialización = PRECIO PRODUCTO SALIDA DE REFINERIA IVA ITC IBrutos 4 u$s7b
INDICE DE ALINEAMIENTO INDICE DE ALINEAMIENTO PRECIO PRODUCTO SALIDA DE REFINERIA PRECIO PRODUCTO FOB (Mercado de Referencia) IGUAL A 1 ALINEACION PERFECTA MAYOR A 1 POCA COMPETENCIA EN EL MERCADO MENOR A 1 MERCADO MUY COMPETITIVO
EVOLUCION DE PRECIOS NAFTA SUPER 1992-2002 0,4000 0,3500 0,3000 0,2500 Precio Salida de Refinería Nafta Súper Fin Convertibilidad PSR PROMEDIO 0,2257 u$s/lt u$s/litro 0,2000 0,1500 0,1000 0,0500 Precio FOB Gasoline Unleaded Premium - FOB New York PFOB PROMEDIO 0,1696 u$s/lt 0,0000 ENE.92 JUL.93 ENE.95 JUL.96 ENE.98 JUL.99 ENE.01
EVOLUCION DE PRECIOS GAS OIL 1992-2002 0,3000 0,2500 Precio Salida de Refinería Gas Oil Fin Convertibilidad PSR PROMEDIO u$s/litro 0,2000 0,1500 0,1749 u$s/lt 0,1000 0,0500 0,0000 Precio FOB Heating Oil Nº 2 - FOB New York ENE.92 SET.92 MAY.93 ENE.94 SET.94 MAY.95 ENE.96 SET.96 MAY.97 ENE.98 SET.98 MAY.99 ENE.00 SEP.00 MAY.01 ENE.02 PFOB PROMEDIO 0,1516 u$s/lt
INDICES DE ALINEAMIENTO 3 Fin Convertibilidad MAXIMO INDICE. 2,5 2 Nafta Súper: Promedio 1,37 Gas Oil: Promedio 1,2 GO: 1,99 Feb. 99 NS: 2,48 Dic. 98 1,5 1 0,5 0 Alineamiento perfecto = 1 MINIMO INDICE. GO: 0,62 Mar. 02 NS: 0,68 Abr. 02 MAY.9 DIC.92 JUL.93 FEB.94 SET.94 ABR.95 NOV.95 JUN.96 ENE.97 AGO.9 MAR.9 OCT.98 MAY.9 DIC.99 JUL.00 FEB.01 SEP.01 ABR.02
CONCLUSIONES (1) NO EXISTEN CONDICIONES DE COMPETENCIA EN EL MERCADO DE LOS COMBUSTIBLES LIQUIDOS EN LA REPUBLICA ARGENTINA. MERCADOS ALTAMENTE CONCENTRADOS CON PARALELISMO DE PRECIOS. LOS PRECIOS DE LOS PRINCIPALES PRODUCTOS NO HAN SEGUIDO UN COMPORTAMIENTO QUE REFLEJE LAS VARIACIONES EN LOS MERCADOS INTERNACIONALES.
CONCLUSIONES (2) LA FALTA DE ALINEAMIENTO DE LOS PRECIOS INTERNOS CON SUS REFERENCIAS INTERNACIONALES IMPLICO UNA TRANSFERENCIA ECONOMICA DESDE LOS CONSUMIDORES HACIA LAS EMPRESAS POR UN TOTAL DE 5.600 MILLONES DE U$S ENTRE LOS AÑOS 1992 Y 2001 SE OBSERVA UNA ACELERADA TENDENCIA A RECUPERAR LOS VALORES HISTORICOS EN TERMINOS REALES COMO EFECTO DE LA DEVALUACION DE LA MONEDA
PROPUESTAS (1) EN EL CORTISIMO PLAZO: SE PONE A DISPOSICION DE LA SECRETARIA DE ENERGIA LA METODOLOGIA EMPLEADA PARA EL CALCULO DE PRECIOS DE ALINEAMIENTO A FIN DE ALCANZAR UN CONSENSO PARA APLICAR UN METODO SISTEMATICO PARA EVALUAR LA EVOLUCION DE LOS PRECIOS Y DE ESA FORMA RESTABLECER EL EQUILIBRIO ENTRE LA INDUSTRIAY LOS CONSUMIDORES,
PROPUESTAS (2) ES IMPRESCINDIBLE LA SANCION DE UNA NUEVA LEY DE HIDROCARBUROS QUE REGLE LAS RELACIONES ENTRE LA INDUSTRIA Y LA SOCIEDAD Y SEA CAPAZ DE ESTABLECER CONSENSOS Y COMPORTAMIENTOS ENTRE LAS PARTES QUE PERMITAN EL FUNCIONAMIENTO DE UN MERCADO COMPETITIVO EN EQUILIBRIO