BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2008 Y 2007 ACTIVO 2008 2007 PASIVO Y PATRIMONIO 2008 2007 ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTE: Disponible (Nota 4) $ 12,729,244,606 $ 8,374,650,130 Cuentas por pagar actividad aseguradora (Nota 11) $ 21,435,337,640 $ 17,814,617,193 Inversiones (Nota 5) 192,283,873,659 155,379,461,844 Obligaciones financieras (Nota 12) 1,216,637,122 888,417,388 Cuentas por cobrar actividad aseguradora (Nota 6) 91,560,235,075 76,372,898,344 Cuentas por pagar ( Nota 13) 16,010,264,577 11,057,517,068 Otras cuentas por cobrar (Nota 7) (3,036,363,825) 2,888,767,096 Otros pasivos (Nota 14) 39,837,575,780 27,730,177,965 Otros activos (Nota 8) 49,376,225,835 35,339,467,624 Pasivos estimados y provisiones (Nota 15) 6,972,025,573 6,589,320,785 Total activo corriente 342,913,215,350 278,355,245,038 Total pasivo corriente 85,471,840,692 64,080,050,399 CARTERA DE CREDITOS (Nota 9) 12,724,172,177 8,589,518,529 PASIVO NO CORRIENTE: Reservas técnicas de seguros (Nota 16) 208,841,505,122 162,291,350,067 INVERSIONES (Nota 5) 20,750,565,776 39,358,145,777 Otros pasivos (Nota 14) 867,815,012 848,644,415 Total pasivo no corriente 209,709,320,134 163,139,994,482 PROPIEDADES Y EQUIPO (Nota 10) 2,111,386,205 2,386,029,478 Total pasivos 295,181,160,826 227,220,044,881 OTROS ACTIVOS (Nota 8) 20,787,934,469 14,019,948,715 PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS: Capital social (Nota 18) 6,236,467,155 6,236,467,155 VALORIZACIÓN DE INVERSIONES 11,621,171 3,361,621 Reservas (Nota 18) 95,639,241,170 91,963,913,471 Prima en colocación de acciones (Nota 18) 4,538,460,148 4,538,460,148 Ganancias acumuladas no realizadas en inversiones 1,987,376,075 5,163,494,918 Valorizaciones 1,572,372,206 1,602,921,464 VALORIZACIÓN DE PROPIEDADES Y EQUIPO 1,560,751,035 1,599,559,843 Desvalorizaciones (120,231,806) (115,274,918) Resultados del ejercicio (4,295,431,397) 7,586,506,964 DESVALORIZACIÓN DE INVERSIONES (120,231,806) (115,274,918) Total patrimonio de los accionistas 105,558,253,551 116,976,489,202 Total activo $ 400,739,414,377 $ 344,196,534,083 Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 400,739,414,377 $ 344,196,534,083 CUENTAS DE ORDEN (Nota 19) $ 144,147,292,586,273 $ 70,958,957,735,250 CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 19) $ 144,147,292,586,273 $ 70,958,957,735,250 Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros Los suscritos y certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros y los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad. T.P. No. 78983-T - 3 -
ESTADOS DE RESULTADOS 2008 2007 2007 PRIMAS: Primas emitidas $ 310,013,191,783 $ 238,620,233,269 ### Total primas emitidas 310,013,191,783 238,620,233,269 ### Primas cedidas en reaseguro (81,928,092,884) (75,324,532,985) ### Total primas retenidas 228,085,098,899 163,295,700,284 ### Incremento reserva técnica (20,332,837,672) (10,993,287,985) ### Total primas devengadas 207,752,261,227 152,302,412,299 ### SINIESTROS: Siniestros pagados (87,723,357,405) (68,891,770,252) ### Siniestros de aceptaciones - (2,026,132) ### Salvamentos 1,850,691,932 2,130,340,800 ### Recobros 1,668,275,300 1,580,697,360 ### Reembolso siniestros sobre cesiones 16,470,860,690 16,749,335,233 ### Total siniestros retenidos (67,733,529,483) (48,433,422,991) ### Constitución reserva de siniestros (22,439,030,173) (13,242,247,029) ### Total siniestros incurridos (90,172,559,656) (61,675,670,020) ### Utilidad técnica bruta 117,579,701,571 90,626,742,279 ### OTROS PRODUCTOS DE SEGUROS Y REASEGUROS 11,026,817,518 10,025,629,783 ### OTROS COSTOS DE REASEGUROS (56,178,600,389) (41,107,107,785) ### OTROS COSTOS DE SEGUROS (13,029,272,225) (12,768,223,585) ### GASTOS DE VENTAS (36,733,193,119) (27,220,921,416) ### REINTEGRO (PROVISIÓN) CUENTAS POR COBRAR ACTIVIDAD ASEGURADORA (Nota 22) (713,308,600) 660,675,036 ### (95,627,556,815) (70,409,947,967) ### Utilidad técnica neta 21,952,144,756 20,216,794,312 ### - 4 -
ESTADOS DE RESULTADOS 2008 2007 2007 PRODUCTO DE INVERSIÓN: (Nota 23) Dividendos $ 700,359,850 $ 1,823,235,987 ### Rendimientos renta fija 883,810,875 744,801,829 ### Rendimientos inversiones negociables 2,395,066,440 5,852,101,911 ### Rendimientos inversiones hasta el vencimiento 236,246,683 158,232,705 ### Rendimientos inversiones disponibles para la venta 3,682,397,163 741,124,401 ### Operaciones derivativas (1,820,373,259) 4,435,059,990 ### Operaciones repos 45,727,673 - Otros rendimientos 6,291,037,099 2,176,558,892 ### Pérdida inversiones negociables (101,041,806) (302,267,600) ### Gastos financieros (5,878,587,470) (2,702,490,760) ### Total producto de inversiones 6,434,643,248 12,926,357,355 ### UTILIDAD EN VENTA DE BIENES REALIZABLES 1,274,425,963 338,266,529 ### GASTOS ADMINISTRATIVOS (Nota 24) (32,397,312,999) (26,500,292,880) ### Utilidad (Pérdida) operacional (2,736,099,032) 6,981,125,316 ### OTROS INGRESOS NO OPERACIONALES (Nota 25) 1,188,021,557 3,020,420,190 ### OTROS GASTOS NO OPERACIONALES (Nota 26) (1,562,943,922) (905,510,542) ### Utilidad (Pérdida) antes de impuesto sobre la renta (3,111,021,397) 9,096,034,964 ### PROVISIÓN IMPUESTO SOBRE LA RENTA (Nota 17) (1,184,410,000) (1,509,528,000) ### UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA DEL EJERCICIO $ (4,295,431,397) $ 7,586,506,964 ### UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA POR ACCIÓN $ (762.46) $ 1,346.64 ### Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Los suscritos y certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros y los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad. _ T.P. No.78983-T - 5 -
ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO Capital social Reservas Prima en colocación de acciones G o P acumuladas no realizadas en inv. Superávit por valorizaciones Desvalorizaciones Revalorización del patrimonio Pérdida neta del ejercicio Total patrimonio SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006 $ 7,757,556,705 $ 44,911,946,234 $ 4,538,460,148 $ 3,822,646,516 $ 53,838,050,650 $ (2,360,523,150) $ 14,425,906,147 $ 51,443,062,324 $ 178,377,105,574 Reservas - 49,431,843,919 - - - - - (49,431,843,919) - Dividendos distribuidos - - - - - - - (2,011,218,405) (2,011,218,405) Ganancias (pérdidas) acumuladas no realizadas en inversiones - - - 1,340,848,402 - - - - 1,340,848,402 Valorizaciones (desvalorizaciones) - - - - (52,235,129,186) 2,245,248,232 - - (49,989,880,954) Utilidad neta del ejercicio - - - - - - - 7,586,506,964 7,586,506,964 Escisión Activos Nuevo Milenio S.A. (1,521,089,550) (2,379,876,682) - - - - (14,425,906,147) - (18,326,872,379) SALDOS AL 30 DE DICIEMBRE DE 2007 6,236,467,155 91,963,913,471 4,538,460,148 5,163,494,918 1,602,921,464 (115,274,918) - 7,586,506,964 116,976,489,202 Reservas - 3,675,327,699 - - - - - (3,675,327,699) - Dividendos distribuidos - - - - - - - (3,611,179,265) (3,611,179,265) Pago donaciones - - - - - - - (300,000,000) (300,000,000) Ganancias (pérdidas) acumuladas no realizadas en inversiones - - - (3,176,118,843) - - - - (3,176,118,843) Valorizaciones (desvalorizaciones) - - - - (30,549,258) (4,956,888) - - (35,506,146) Pérdida neta del ejercicio - - - - - - - (4,295,431,397) (4,295,431,397) SALDOS AL 30 DE DICIEMBRE DE 2008 $ 6,236,467,155 $ 95,639,241,170 $ 4,538,460,148 $ 1,987,376,075 $ 1,572,372,206 $ (120,231,806) $ - $ (4,295,431,397) $ 105,558,253,551 Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros. Los suscritos y certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros y los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad.. T.P. No. 78983-T - 6 -
ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO 2008 2007 FLUJOS DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad (Pérdida) del ejercicio $ (4,295,431,397) $ 7,586,506,964 Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) del ejercicio con el efectivo neto provisto en las actividades de operación: Depreciación 861,257,238 876,528,790 Provisión cartera de créditos 227,145,108 108,767,779 Provisión cuentas por cobrar 987,347,529 385,066,078 Provisión cuentas por cobrar actividad aseguradora 932,440,198 858,716,442 Provisión otros activos 72,063,600 40,485,836 Reintegro provisión de cuentas por cobrar (174,368,204) (28,460,954) Reintegro provisión actividad aseguradora (378,279,952) (1,566,027,247) Reintegro provisión inversiones (36,027,003) (99,188) Reintegro provisión cartera de créditos (67,996,754) (62,132,010) Utilidad en venta de propiedades y equipo (55,247,066) (56,439,870) Amortización cargos diferidos 1,012,409,266 552,205,450 Aumento en reservas técnicas de seguros 46,550,155,055 26,771,727,473 Aumento en pasivos estimados y provisiones 382,704,788 1,460,920,389 Aumento en cartera de créditos (4,293,802,002) (1,694,166,346) Aumento en cuentas por cobrar actividad aseguradora (15,741,496,977) (10,311,997,937) Disminución (aumento) en cuentas por cobrar 5,112,151,596 (568,837,398) Aumento en otros activos (21,889,216,831) (11,941,427,162) Aumento en cuentas por pagar actividad aseguradora 3,620,720,447 7,400,933,122 Aumento en cuentas por pagar 4,952,747,509 633,535,600 Aumento en otros pasivos 12,126,568,412 9,254,443,203 Efectivo neto provisto por las actividades de operación 29,905,844,560 22,113,742,050 FLUJO DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Aumento de propiedad y equipo (531,366,899) (981,378,753) Aumento en inversiones (21,436,923,654) (43,448,565,605) Efectivo neto usado en las actividades de inversión (21,968,290,553) (44,429,944,358) FLUJO DE EFECTIVO POR LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: Aumento (disminución) de créditos de bancos y otras obligaciones financieras 328,219,734 (419,711,835) Donaciones (300,000,000) - Pago dividendos (3,611,179,265) (2,011,218,405) Efectivo neto usado en las actividades de financiación (3,582,959,531) (2,430,930,240) AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO 4,354,594,476 (17,160,625,584) EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL AÑO 8,374,650,130 25,535,275,714 EFECTIVO AL FINAL DEL AÑO $ 12,729,244,606 $ 8,374,650,130 Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros Los suscritos y certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros y los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad. T.P. No.78983-T - 7 -