OPERADORA INBURSA DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN, S.A DE C.V.

OPERADORA INBURSA DE SOCIEDADES DE INVERSIÓN, S.A DE C.V. CONTENIDO 1. POLÍTICA GENERAL DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS 2. OBJETIVO GENERAL DE ADMINSITRACIÓN DE RIESGOS 3. ANÁLISIS CUALITATIVO RIESGOS DISCRECIONALES a) Riesgo de Mercado b) Riesgo de Crédito c) Riesgo de Liquidez 4. ANÁLISIS CUALITATIVO RIESGOS NO DISCRECIONALES a) Riesgo Operacional b) Riesgo Legal c) Riesgo Tecnológico 5. ANÁLISIS CUANTITATIVO RIESGOS DISCRECIONALES a) Riesgo de Mercado b) Riesgo de Crédito c) Riesgo de Liquidez 6. HISTÓRICO RIESGOS DISCRECIONALES a) Riesgo de Mercado b) Riesgo de Crédito c) Riesgo de Liquidez

INFORMACIÓN DE POLÍTICAS, METODOLOGÍAS Y EVENTOS RELEVANTES DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Información al 31 de Marzo de 2016 Política General de Administración de Riesgos.- Operadora Inbursa de Sociedades de Inversión, S.A. de C.V., Grupo Financiero Inbursa (Operadora Inbursa o La Operadora), basa su política de Administración de Riesgos en la identificación, medición, administración, control y monitoreo, así como efectuar las propuestas de acciones a seguir para mitigar los diferentes tipos de riesgos, de acuerdo con la clasificación señalada en las Disposiciones de carácter general aplicables a las Sociedades de Inversión y a las personas que prestan servicios. En materia de riesgo operativo se cuenta con un sistema para la administración de riesgo operativo, llamado Riesgo Operacional. Se trata de una herramienta tecnológica desarrollada internamente que permite documentar los riesgos operativos identificados, inherentes a los principales procesos y procedimientos en los que incurre la Sociedad Operadora y las Sociedades de Inversión, por tipo y factor de riesgo y, llevar a cabo el registro de los eventos de pérdidas. El Riesgo de Mercado es administrado considerando estrechamente la relación riesgo rendimiento de los portafolios, con metodologías de Valor Riesgo, análisis de sensibilidad, pruebas de desempeño y bajo condiciones extremas, que reflejen las pérdidas potenciales que se presentarían en escenarios poco favorables. El riesgo de Crédito es manejado mediante el análisis de las calificaciones que otorgan las calificadoras a las emisoras en cartera.

Las Sociedades de Inversión mantienen en todo momento el nivel de liquidez que le permite enfrentar sin problemas sus obligaciones en el día a día y para horizontes de tiempo en el futuro próximo, mediante la inversión en activos con amplio mercado secundario y el mejor riesgo de crédito. Objetivo General de Administración de Riesgos.- El objetivo general de la administración de riesgos es asegurar que todos los tipos de riesgo están identificados y cuantificados de tal forma que sean parte integral de la gestión de los activos de las sociedades de inversión que maneja Operadora Inbursa. Hay dos organismos encargados de la administración de riesgos: El área responsable de la Administración Integral de Riesgos y el Comité de Riesgos. El área responsable de la Administración Integral de Riesgos informa periódicamente al Comité de Riesgos y al Consejo de Administración los niveles de riesgo de las sociedades y en su caso los excesos que se susciten. El Comité de Riesgos es responsable de aprobar los modelos, parámetros y escenarios que habrán de utilizarse para llevar acabo la valuación, medición y el control de los riesgos así como sus eventuales modificaciones. El Comité de Riesgos informa al Consejo de Administración de Operadora Inbursa (el CA) y de las Sociedades de Inversión, por lo menos trimestralmente sobre la exposición al riesgo asumido y los efectos negativos que se pudieran producir en el funcionamiento de cada una de las sociedades de inversión. Riesgos Discrecionales.- Son aquellos que resultan de tomar una posición de riesgo. a).- RIESGO DE Se define como la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados en las inversiones o pasivos a cargo de las sociedades de inversión, tales como movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, etc.

El valor en riesgo (VaR) trata de pronosticar pérdidas potenciales a un horizonte de un día para todas las sociedades de inversión. Para estimar el VaR Histórico se consideran los últimos 500 valores de rendimientos diarios, estos se ordenan de mayor a menor, y se selecciona el vigésimo quinto peor escenario de la muestra. Los escenarios se obtienen del proveedor de precios. Para el cálculo del VaR se toman los siguientes parámetros: 500 escenarios de historia. El nivel de confianza será de 95% b).- RIESGO DE CRÉDITO Se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un emisor o contraparte en las inversiones que efectúan las sociedades de inversión, incluyendo las garantías reales o personales que les otorguen, así como cualquier otro mecanismo de mitigación utilizado por las citadas sociedades de inversión. La calidad crediticia de los valores que adquieran las sociedades de inversión deberán cumplir con: I. Las restricciones descritas en los prospectos de información al público inversionista. II. Estar en la lista de inversiones pre aprobadas y/o contar con la aprobación del Comité. El Riesgo de Crédito del portafolio se basa en el análisis de la calificación de los instrumentos de deuda incluidos en el portafolio. Mediante esta calificación y la utilización de una matriz de probabilidades de transición, se estima la probabilidad de que un título migre hacia una calificación inferior, o incurra en un incumplimiento de sus compromisos. Posteriormente se hace un análisis de sobretasas, mismo que se realiza a partir del cambio en el nivel de calificación de un bono, y el impacto de éste cambio en su precio.

Por ejemplo si el Riesgo de Crédito para cierto fondo es del 1% entonces significa que tenemos la posibilidad de sufrir una pérdida como consecuencia del impago de emisoras o bien debido a la baja de calificaciones de las mismas del 1% sobre el activo neto. c).-riesgo DE LIQUIDEZ El Riesgo de Liquidez se define como la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no puede ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Los aspectos importantes a considerar son: I. Cuantificar la pérdida potencial derivada de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, así como por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. II. Preservar la solvencia de la entidad, asegurando que la exposición al Riesgo de Liquidez se encuentre dentro de los límites de tolerancia autorizados por el CA y la normatividad aplicable. III. Calcular la exposición al riesgo bajo condiciones extremas. El modelo para la estimación del Riesgo de Liquidez, consiste en analizar los niveles de operación de los spreads observados en el mercado para cada instrumento y a partir de los mismos, obtener indicadores de descuento o castigos (pérdidas potenciales) en caso de estar en la necesidad de liquidar la posición a precios de mercado en una fecha determinada. El factor de liquidez se representa por la pérdida potencial de un instrumento, derivada de la variación del precio de valuación de mercado con respecto al precio de valuación de mercado menos el spread.

En otras palabras, esto significa la pérdida que puede tener el instrumento si se liquida al precio de valuación de mercado menos el spread promedio de mercado del instrumento. Por ejemplo si un fondo tiene un Riesgo de Liquidez de 1.5% sobre el Activo Neto entonces significa que el fondo tiene 1.5% de probabilidad de incurrir en pérdidas por no disponer de los recursos suficientes para cumplir con las obligaciones asumidas y no poder desarrollar el negocio en las condiciones previstas e incurrir en cesación de pagos. Riesgos No Discrecionales.- Son aquellos riesgos que resultan de la operación del negocio, pero que no son producto de la toma de posición de riesgo, tales como: a).-riesgo OPERACIONAL Se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones, fraudes y robos, o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, y comprende, entre otros, el riesgo tecnológico y el riesgo legal. Para llevar a cabo el proceso de gestión del Riesgo Operacional se han establecido las siguientes herramientas: Identificación y documentación del Riesgo Operacional, en la que participan las áreas operativas, Control Interno, Auditoria, Riesgo Operacional y Optimización de Procesos; Metodología de auto-gestión para llevar a cabo el registro de los eventos de pérdida por Riesgo Operacional por parte de las áreas operativas en las que se registre dicho evento: Recolección y Clasificación de Datos de Riesgo Operacional Base de Datos de Pérdidas por Riesgo Operacional (incluye Tecnológico y Legal) Proceso de Indicadores Clave de Riesgo Límites de Tolerancia de Riesgo Operacional

b).- RIESGO LEGAL Se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones en relación a las operaciones que se realizan. En la gestión del Riesgo Legal participa: El área legal, que mantiene actualizada una base de datos histórica sobre las resoluciones judiciales y administrativas y los juicios en los que la institución es actora o demandada, con el estatus correspondiente, importe y la probabilidad de fallo o sentencia según corresponda a favorable o desfavorable. El área de Riesgo Operacional, que cuantifica la estimación de pérdida por Riesgo Legal. c).- RIESGO TECNOLÓGICO Se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información en la prestación de servicios. La gestión del Riesgo Tecnológico se complementa con la Política de Seguridad Corporativa y con la Estrategia de Seguridad Corporativa vigente. En particular el manual detalla los procedimientos para: Restablecer los sistemas y los servicios informáticos; Recuperar la información y la base de datos; Mantener la seguridad de acceso a la información y a centros de computo; y, La implementación del Plan de Contingencia

CONTRIBUCIÓN AL VaR DINBUR1 CONTRIBUCIÓN AL VAR VS VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.003771% CUPÓN CERO (CC) 0.00346% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00031% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.000264% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.000264% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.00000% SUBYACENTE 0.00000% TOTALES 0.004034% ÍNDICE DE ROTACIÓN 3.334% TASA VARIABLE 0.000310% OTROS 0.00000% CUPÓN CERO 0.003460% TASA FIJA 0.00000% DINBUR2 CONTRIBUCIÓN AL VAR VS VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.002516% CUPÓN CERO (CC) 0.002479% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.000036% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.00000% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.00000% SUBYACENTE 0.00000% TOTALES 0.002515% ÍNDICE DE ROTACIÓN 2.805% TASA VARIABLE 0.0000365% OTROS 0.000000% CUPÓN CERO 0.0024795% TASA FIJA 0.000000%

CONTRIBUCIÓN AL VaR FONIBUR CONTRIBUCIÓN AL VAR VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.000084% CUPÓN CERO (CC) 0.000084% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.00000% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.738289% SUBYACENTE 0.738289% TOTALES 0.738372% ÍNDICE DE ROTACIÓN 2.368% TASA VARIABLE 0.0000000% OTROS 0.0000000% CUPÓN CERO 0.0000936% RENTA VARIABLE 0.7382891% IBUPLUS CONTRIBUCIÓN AL VAR VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.001821% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.001821% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.00000% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.718760% RENTA VARIABLE 0.718760% TOTALES 0.720581% ÍNDICE DE ROTACIÓN 1.402% TASA VARIABLE 0.0019283% OTROS 0.0000000% CUPÓN CERO 0.0000000% RENTA VARIABLE 0.7187604%

CONTRIBUCIÓN AL VaR INBUMAX CONTRIBUCIÓN AL VAR VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.001541% CUPÓN CERO (CC) 0.001541% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.001586% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.001586% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.00000% SUBYACENTE 0.00000% TOTALES 0.003127% ÍNDICE DE ROTACIÓN 2.308% TASA VARIABLE 0.0000000% OTROS 0.0000000% CUPÓN CERO 0.0016154% TASA FIJA 0.0000000% INBUREX CONTRIBUCIÓN AL VAR VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.004111% CUPÓN CERO (CC) 0.000026% TASA FIJA (TF) 0.004085% TASA VARIABLE (TV) 0.0000% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.106648% CUPÓN CERO (CC) 0.015180% TASA FIJA (TF) 0.091468% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.0000% SUBYACENTE 0.0000% TOTALES 0.110643% ÍNDICE DE ROTACIÓN 2.725% OTROS 0.000000% TASA FIJA 0.091468% CUPÓN CERO 0.015180% TASA VARIABLE 0.000000%

CONTRIBUCIÓN AL VaR INBURSA CONTRIBUCIÓN AL VAR VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.000095% CUPÓN CERO (CC) 0.000095% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.00000% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.00000% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.74200% RENTA VARIABLE 0.74200% TOTALES 0.742095% ÍNDICE DE ROTACIÓN 1.489% RENTA VARIABLE 0.741999% OTROS 0.000000% CUPÓN CERO 0.000107% TASA VARIABLE 0.000000% DINBUR3 CONTRIBUCIÓN AL VAR VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.086843% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.078997% TASA VARIABLE (TV) 0.007846% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.005779% CUPÓN CERO (CC) 0.00000% TASA FIJA (TF) 0.005779% TASA VARIABLE (TV) 0.00000% VALUACIÓN EN ACCIONES 0.00000% SUBYACENTE 0.00000% TOTALES 0.092622% ÍNDICE DE ROTACIÓN 0.990% TASA FIJA 0.0798971% TASA VARIABLE 0.0078458% CUPÓN CERO 0.0000000% OTROS 0.0000000%

CONTRIBUCIÓN AL VaR INBUMEX CONTRIBUCIÓN AL VAR VALUACIÓN EN TASA NOMINAL 0.0000% CUPÓN CERO (CC) 0.0000% TASA FIJA (TF) 0.0000% TASA VARIABLE (TV) 0.0000% VALUACIÓN EN TASA REAL 0.0000% CUPÓN CERO (CC) 0.0000% TASA FIJA (TF) 0.0000% TASA VARIABLE (TV) 0.0000% VALUACIÓN EN ACCIONES 1.257169% RENTA VARIABLE 1.257169% TOTALES 1.257169% ÍNDICE DE ROTACIÓN 0.207% RENTA VARIABLE 1.2571686% OTROS 0.0000000% CUPÓN CERO 0.0000000% VaR Histórico con horizonte diario con 500 observaciones y un nivel de confianza del 95%. El porcentaje es con respecto al Activo Neto que se utilizó para medir el VaR.

ANÁLISIS DE ESTRÉS DINBUR1 MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA TASA REAL PÉRDIDA TOTAL 1 0.0129% 0.3817% 0.0222% 2 0.0259% 0.7584% 0.0443% 3 0.0388% 1.1301% 0.0663% 4 0.0517% 1.4969% 0.0881% 5 0.0646% 1.8587% 0.1098% DINBUR2 MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA TASA REAL PÉRDIDA TOTAL 1 0.0055% 0.0055% 2 0.0110% 0.0110% 3 0.0164% 0.0164% 4 0.0219% 0.0219% 5 0.0274% 0.0274% DINBUR3 MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA TASA REAL PÉRDIDA TOTAL 1 0.2957% 0.3436% 0.3053% 2 0.5897% 0.6831% 0.6085% 3 0.8822% 1.0184% 0.9095% 4 1.1731% 1.3495% 1.2085% 5 1.4623% 1.6765% 1.5053% FONIBUR MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA ACCIONES PÉRDIDA TOTAL 1 0.0098% 1.4908% 0.9301% 2 0.0196% 2.9816% 1.8601% 3 0.0294% 4.4724% 2.7902% 4 0.0392% 5.9632% 3.7202% 5 0.0490% 7.4540% 4.6503%

ANÁLISIS DE ESTRÉS IBUPLUS MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA ACCIONES PÉRDIDA TOTAL 1 0.0086% 1.5066% 0.7894% 2 0.0171% 3.0131% 1.5789% 3 0.0257% 4.5197% 2.3683% 4 0.0342% 6.0263% 3.1577% 5 0.0427% 7.5329% 3.9471% INBUMAX MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA TASA REAL PÉRDIDA TOTAL 1 0.0140% 0.3817% 0.0209% 2 0.0280% 0.7584% 0.0418% 3 0.0420% 1.1301% 0.0625% 4 0.0559% 1.4969% 0.0831% 5 0.0699% 1.8587% 0.1035% INBUMEX MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA TASA REAL PÉRDIDA TOTAL 1 0.0002% 1.3558% 1.3399% 2 0.0003% 2.7116% 2.6799% 3 0.0005% 4.0673% 4.0198% 4 0.0007% 5.4231% 5.3598% 5 0.0008% 6.7789% 6.6997% INBUREX MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA TASA REAL PÉRDIDA TOTAL 1 0.0322% 0.3464% 0.1258% 2 0.0643% 0.6902% 0.2508% 3 0.0963% 1.0315% 0.3750% 4 0.1283% 1.3703% 0.4983% 5 0.1602% 1.7064% 0.6209%

ANÁLISIS DE ESTRÉS INBURSA MOVIMIENTO EN TASA POR N VOLATILIDADES* PÉRDIDA TASA NOMINAL PÉRDIDA ACCIONARIA PÉRDIDA TOTAL 1 0.0083% 1.4499% 0.8685% 2 0.0166% 2.8997% 1.7371% 3 0.0249% 4.3496% 2.6056% 4 0.0331% 5.7994% 3.4741% 5 0.0414% 7.2493% 4.3426%

RIESGO DE CRÉDITO (CALIFICACIÓN)* NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS mxa-1+ 2,687,963,500.89 0.0283% mxaa 85,261,507.60 0.0458% mxaa- 94,263,923.73 0.1454% mxaa+ 49,263,497.50 0.0089% mxaaa 519,154,788.10 0.0720% TOTAL 3,435,907,217.82 0.3005% NIVELES DE CALIFICACIÓN (DINBUR1) NIVELES DE CALIFICACIÓN (DINBUR2) NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS mxa-1+ 150,636,707.99 0.0133% mxaa 15,046,148.40 0.1295% mxaaa 59,476,416.00 0.0195% TOTAL 225,159,272.39 0.1622% NIVELES DE CALIFICACIÓN (FONIBUR) NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS mxa-1+ 5,259,274,762.20 0.0065% mxaa 168,339,155.04 0.0293% mxa 293,656,323.00 0.2065% TOTAL 5,721,270,240.24 0.2423% *Cifras en pesos

RIESGO DE CRÉDITO (CALIFICACIÓN)* NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS mxa-1+ 11,372,902,896.87 0.0103% mxaa 279,563,239.62 0.0291% mxa 489,427,205.00 0.2061% TOTAL 12,141,893,341.49 0.2455% NIVELES DE CALIFICACIÓN (IBUPLUS) NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS BBB 200,229,027.80 0.0007% mxa-1+ 20,295,527,460.98 0.0289% mxaa 706,244,425.54 0.0642% mxaa- 188,527,646.78 0.0434% mxaa+ 61,184,623.02 0.0017% mxaaa 1,856,292,756.84 0.0426% TOTAL 23,308,005,940.96 0.1815% NIVELES DE CALIFICACIÓN (INBUMAX) NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS A- 100,240,056.29 0.0032% BBB 5,005,725.70 0.0000% mxa 489,427,205.00 0.4531% mxa+ 22,297,119.55 0.0560% mxa-1+ 4,707,170,311.82 0.0084% mxaa 1,130,894,308.13 0.5049% mxaa+ 754,738,122.73 0.1375% mxaaa 4,347,201,845.16 0.6376% TOTAL 11,556,974,694.36 1.8007% NIVELES DE CALIFICACIÓN (INBUREX) *Cifras en pesos

RIESGO DE CRÉDITO (CALIFICACIÓN)* NIVELES DE CALIFICACIÓN (DINBUR3) NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS mxaa+ 8,585,653.12 0.0005% mxaaa 61,622,737.27 0.2816% TOTAL 70,208,390.38 0.2820% NIVEL DE CALIFICACIÓN CRÉDITO % VS mxa-1+ 4,459,137,932.16 0.0067% mxaa 112,226,103.36 0.0254% mxa 195,770,882.00 0.1795% TOTAL 4,767,134,917.52 0.2116% NIVELES DE CALIFICACIÓN (INBURSA) Las calificaciones de los instrumentos se han homologado a las calificaciones de Standard & Poor s. *Cifras en pesos

RIESGO DE LIQUIDEZ* PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 3,514,642,689.02 0.0047% 361-720 días 50,081,697.00 0.0006% 721-1092 días 193,518,586.23 0.0031% 1093-1820 días 150,642,402.00 0.0031% TOTAL 3,908,885,374.25 0.0115% PLAZO (DINBUR1) PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 244,127,831.93 0.0081% TOTAL 244,127,831.93 0.0081% PLAZO (DINBUR2) PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 18,191,706,087.68 1.8118% 721-1092 días 293,656,323.00 0.0011% 1093-1820 días 168,339,155.04 0.0010% TOTAL 18,653,701,565.72 1.8139% PLAZO (FONIBUR) *Cifras en pesos

RIESGO DE LIQUIDEZ* PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 30,380,824,438.56 0.4934% 721-1092 días 489,427,205.00 0.0011% 1093-1820 días 279,563,239.62 0.0010% TOTAL 31,149,814,883.18 0.4954% PLAZO (IBUPLUS) PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 23,932,309,341.04 0.0043% 361-720 días 1,053,525,868.44 0.0016% 721-1092 días 249,712,269.80 0.0006% 1093-1820 días 977,604,756.71 0.0033% TOTAL 26,213,152,235.98 0.0098% PLAZO (INBUMAX) PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 8,234,385,396.43 0.00462% 361-720 días 995,427,301.60 0.00238% 721-1092 días 837,004,347.14 0.00374% 1093-1820 días 1,260,329,722.64 0.02538% más de 3600 días 2,847,167,383.62 0.17555% TOTAL 14,174,314,151.43 0.21168% PLAZO (INBUREX) *Cifras en pesos

RIESGO DE LIQUIDEZ* PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 69,795,381.74 0.0052% 361-720 días 3,033,125.15 0.0007% 721-1092 días 138,028,440.57 0.0303% 1821-3600 días 4,399,522.74 0.0029% más de 3600 días 23,590,774.32 0.0565% TOTAL 238,847,244.52 0.0956% PLAZO (DINBUR3) PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 14,016,156,554.76 1.5736% 721-1092 días 195,770,882.00 0.0009% 1093-1820 días 112,226,103.36 0.0008% TOTAL 14,324,153,540.12 1.5753% PLAZO (INBURSA) PLAZO (INBUMEX) PLAZO DE VENCIMIENTO LIQUIDEZ % VS 0-360 días 293,447,759.50 0.2089% TOTAL 293,447,759.50 0.2089% *Cifras en pesos

HISTÓRICO RIESGO DE * FONIBUR Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $18,642,744,599.00 $127,399,807.89 71.2505% $127,783,892.22 71.3546% IBUPLUS Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $31,134,474,206.00 $207,577,927.79 69.5580% $208,212,945.32 69.6599% INBURSA Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $14,300,051,098.00 $98,798,338.81 71.5345% $99,076,799.64 71.6424% INBURMEX Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $297,138,955.00 $63,585,741.79 129.5355% $3,590,400.17 129.4071% DINBUR1 Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $3,903,907,221.00 $124,074.88 0.3145% $124,672.51 0.3162% DINBUR2 Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $243,882,136.00 $4,454,82 0.1625% $4,483.59 0.1641% INBUMAX Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $26,195,306,410.00 $693,568.66 0.2649% $694,682.08 0.2653% INBUREX Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $14,164,211,956.00 $16,459,867.17 11.7140% $16,422,425.16 11.6846% DINBUR3 Activo Neto VaR VaR vs Activo Neto Promedio 1T $238,735,607.00 $229,825.12 9.6827% $229,457.00 9.6654% * Cifras reportadas en pesos

HISTÓRICO RIESGO DE CRÉDITO* FONIBUR Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $18,642,744,599.00 $45,168,725.61 0.2423% $47,674,747.93 0.2671% IBUPLUS Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $31,134,474,206.00 $76,446,681.22 0.2455% $81,300,667.29 0.2730% INBURSA Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $14,300,051,098.00 $30,261,670.28 0.2116% $36,819,508.96 0.2360% DINBUR1 Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $3,903,907,221.00 $11,731,821.52 0.3005% $11,833,010.67 0.2995% DINBUR2 Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $243,882,136.00 $395,664.32 0.1622% $370,975.42 0.1322% INBUMAX Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $26,195,306,410.00 $47,550,114.07 0.1815% $48,860,632.66 0.1865% INBUREX Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $14,164,211,956.00 $255,051,293.52 1.8007% $255,670,703.74 1.8195% DINBUR3 Activo Neto Riesgo Crédito RC vs Activo Neto Promedio 1T $238,735,607.00 $673,283.67 0.2820% $627,652.80 0.2644% Nota: Se excluyen del análisis : Valores emitidos por el Gobierno Federal con circulación restringida al territorio nacional. Vehículos de deuda (índices que replican bonos de gobiernos extranjeros) Acciones comunes Acciones de otras sociedades de inversión Las contrapartes en operaciones de reporto

HISTÓRICO RIESGO DE LIQUIDEZ* FONIBUR Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $18,642,744,599.00 $338,152,990.06 1.8139% $341,551,780.17 1.9117% IBUPLUS Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $31,134,474,206.00 $154,253,603.88 0.4954% $166,772,369.06 0.5602% INBURSA Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $14,300,051,098.00 $225,268,971.87 1.5753% $2,813,139.18 0.0107% INBURMEX Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $297,138,955.00 $620,710.04 0.2089% $596,560.79 0.2154% DINBUR1 Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $3,903,907,221.00 $448,928.19 0.0115% $462,677.52 0.0117% DINBUR2 Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $243,882,136.00 $19,635.47 0.0081% $19,66.19 0.0078% INBUMAX Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $26,195,306,410.00 $2,565,543.95 0.0098% $2,813,139.18 0.0107% INBUREX Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $14,164,211,956.00 $29,982,271.72 0.2117% $28,080,076.94 0.1998% DINBUR3 Activo Neto Riesgo Liquidez RL vs Activo Neto Promedio 1T $238,735,607.00 $228,158.53 0.0956% $222,267.81 0.0936% Nota: Se descarta el impacto que podría tener el efecto de los costos de transacción ante evidencias de su poca influencia en el cálculo de medidas de riesgo de liquidez Cifras en pesos. II. De los riesgos cuantificables no discrecionales Riesgo operacional, riesgo legal y riesgo tecnológico.- No se reportó ningún evento relevante que haya generado pérdidas.