ÍNDICE. El Sector de Fertilizantes en la Comunidad Valenciana. Mercado Nacional. Mercado Mundial. Tendencias y Conclusiones

ÍNDICE El Sector de Fertilizantes en la Comunidad Valenciana Mercado Nacional Mercado Mundial Tendencias y Conclusiones

ÍNDICE El Sector de Fertilizantes en la Comunidad Valenciana Mercado Nacional Mercado Mundial Tendencias y Conclusiones 3

EL SECTOR DE FERTILIZANTES VALENCIANO EN CIFRAS Cifra de Negocio 183MM Actores Principales 172MM +7% Resto 41% Tarazona 153MM +12% 2011 2012 2013 Fuente: SABI Según CNAE: 2015 Codisa-Dicaher 4% 5% Líquidos del Mediterráneo 11% Atlántica Agrícola 46% Fuente: ANFFE, QUIMACOVA Incremento del Volumen de Negocio en la Comunidad del 19% acumulado en los dos últimos años. 4

EL ACTOR PRINCIPAL Antonio Tarazona, SL 85MM 81MM +5% 71MM +14% VOLUMEN NEGOCIO EBITDA/ VENTAS 3% 3,2% 2,6% 2011 2012 2013 Fuente: SABI Tarazona empresa líder en la Comunidad Valenciana, supone un 46% de la Cifra de Negocio en el Sector Valenciano. 5

LOS PRINCIPALES SEGUIDORES Atlántica Agrícola, SA 13,5 MM 19% +23% 16,5 MM 21% +19% 19,5 MM 23% VOLUMEN NEGOCIO EBITDA/ VENTAS Líquidos del Mediterráneo, SA 9 MM +11% 10 MM -5% 9,5 MM VOLUMEN NEGOCIO EBITDA/ VENTAS 7,5 MM Codisa Dicaher, SL -7% 7 MM +7% 7,5 MM VOLUMEN NEGOCIO EBITDA/ VENTAS 1% 1% 1% 3% 2% 2% 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2011 2012 2013 El que mejor comportamiento presenta entre los competidores es Atlántica Agrícola (debido a su modelo de negocio enfocado a productos con una alta I+D+i), tanto en Facturación como en EBITDA, aunque su mercado es más estrecho. Fuente: SABI 6

CONSUMO DE FERTILIZANTES EN LA COMUNIDAD VALENCIANA Abonos Nitrogenados (Tn) Abonos Fosfatados (Tn) Abonos Potásicos (Tn) 73.002 79.823 71.657 84.413 89.172 44.984 49.644 30.840 26.045 23.454 27.301 28.919 20.407 36.175 39.625 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Fuente: ANFFE Los abonos nitrogenados son el nutriente estrella con un 57% del consumo en la CV. No obstante, es posible que los datos no sean 100% fiables respecto a la toma de información del destino final del consumo. 7

DE DÓNDE IMPORTA LA COMUNIDAD VALENCIANA? Variación 2013-2014 TOTAL 4% 31% 4% 5% Importaciones 2014 164MM 5% 6% 6% 24% 8% 10% BELGICA MARRUECOS ALEMANIA EGIPTO LITUANIA KUWAIT -26% -53% RESTO ARGELIA EGIPTO EMIRATOS ARABES -7% ALEMANIA UNIDOS ARGELIA -12% RESTO MARRUECOS 205% Fuente: ADUANAS BELGICA 30% Nuevos mercados como el de Lituania y Kuwait. Gran crecimiento de Argelia junto a Bélgica que sigue ganando cuota en las importaciones valencianas. 8

A DÓNDE EXPORTA LA COMUNIDAD VALENCIANA? Variación 2013-2014 -17% TOTAL 10% 9% ARGELIA FRANCIA ITALIA -26% -24% RESTO CHILE 42% Exportaciones 2014 148MM 8% 7% IRLANDA PAISES BAJOS EGIPTO REINO UNIDO MEXICO -25% MARRUECOS -34% MEXICO REINO UNIDO 43% 3% 4% 4% 4% 4% 4% MARRUECOS CHILE RESTO EGIPTO -6% PAISES BAJOS 64% Fuente: ADUANAS -26% -20% IRLANDA ITALIA Las exportaciones de capa caída en la Comunidad Valenciana, con una caída del 17%. -3% FRANCIA ARGELIA 24% 9

EL MERCADO DE FERTILIZANTES EN ESPAÑA Tamaño del Mercado Español 2.380 MM 1.730 MM +2% 2.430 MM Distribución de la Facturación por Comunidades Autónomas Resto 18% 22% Andalucía +38% C. Valenciana 9% Cataluña 6% 11% Aragón 24% 10% 2011 2012 2013 Castilla León CT. La Mancha Fuente: ANFFE Fuente: ANFFE Incremento del tamaño del Mercado Español. Castilla León y Andalucía suponen cerca del 50% de la facturación del sector. 11

CONSUMO DE FERTILIZANTES POR COMUNIDADES AUTÓNOMAS CANARIAS PAIS VASCO C. VALENCIANA LA RIOJA NAVARRA (Abonos Nitrogenados) MURCIA MADRID GALICIA EXTREMADURA CATALUÑA CASTILLA LEÓN CT. LA MANCHA 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10 CANTABRIA BALEARES ASTURIAS ARAGÓN ANDALUCÍA Fuente: ANFFE Los Nitrogenados son los nutrientes más consumidos en España, con más de un 60% del consumo. Destacan Castilla León y Andalucía. 12

CONSUMO DE FERTILIZANTES POR COMUNIDADES AUTÓNOMAS CANARIAS PAIS VASCO C. VALENCIANA LA RIOJA NAVARRA (Abonos Potásicos) MURCIA MADRID GALICIA EXTREMADURA CATALUÑA CASTILLA LEÓN 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10 CT. LA MANCHA CANTABRIA BALEARES ASTURIAS ARAGÓN ANDALUCÍA Fuente: ANFFE Destacan Andalucía, Castilla León, Comunidad Valenciana y Aragón. 13

CANARIAS PAIS VASCO C. VALENCIANA CONSUMO DE FERTILIZANTES POR COMUNIDADES AUTÓNOMAS (Abonos Fosfatados) LA RIOJA NAVARRA MURCIA MADRID GALICIA EXTREMADURA 2013/14 2012/13 2011/12 2010/11 2009/10 CATALUÑA CASTILLA LEÓN CT. LA MANCHA CANTABRIA BALEARES ASTURIAS ARAGÓN ANDALUCÍA Fuente: ANFFE Destaca Castilla León que consume cerca del 30% de los abonos fosfatados en España. 14

EL CONSUMO DE FERTILIZANTES EN ESPAÑA POR Consumo agrícola de fertilizantes por grupos (2013/14) Abonos Complejos 1.873 Potásicos Simples Fosfatados Simples 243 167 Nitrogenados Simples 2.585 (Miles Toneladas) Fuente: ANFFE Consumo agrícola de fertilizantes por productos (2013/14) Abonos complejos y suspensiones 1.879 Sulfato potásico 35 Cloruro potásico 208 Fosfatados simples 167 Otros nitrogenados simples Soluciones nitrogenadas Urea Nitrato amónico Nitrosulfato amónico Sulfato amónico 90 349 316 330 713 787 Abonos complejos y suspensiones, el producto Estrella. (Miles Toneladas) Fuente: ANFFE 15

LA PRODUCCIÓN ESPAÑOLA DE FERTILIZANTES FRENTE A UN FUTURO INCIERTO 2.500 Evolución de la producción de fertilizantes en España (miles Tn): 2.000 1.932 1.929 2.086 2.096 2.009 1.500 1.359 1.346 1.000 866 971 942 901 1.135 1.032 696 500 0 489 204 177 201 212 95 Nitrogenados Simples Fosfatados Simples Potásicos Simples Abonos Complejos 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Fuente: ANFFE La producción de fertilizantes en España ha descendido un 9%, situándose en el entorno de 4,2 millones toneladas. Debido en mayor parte por el retroceso de los abonos complejos. 16

SIN EMBARGO LA DEMANDA AUMENTA 3.000 Evolución de las ventas agrícolas de fertilizantes en España (miles Tn): 2.500 2.448 2.367 2.585 2.000 2.066 2.056 1.740 1.629 1.847 1.873 1.500 1.389 1.000 500 0 196 121 179 156 167 212 148 190 215 243 Nitrogenados Simples Fosfatados Simples Potásicos Simples Abonos Complejos 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Fuente: ANFFE Las ventas de fertilizantes ha rondado los 4,9 millones de toneladas un 6% superior a la cifra de la pasada campaña. 17

IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES ESPAÑOLAS Evolución del comercio exterior de fertilizantes (miles Tn): 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 2.020 2.784 2.535 2.981 3.096 1.439 1.711 1.859 2.062 1.937 1.000 500 0 Importaciones Exportaciones 2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 Fuente: ANFFE Las importaciones han experimentado un aumento del 3,9%. Déficit comercial del sector, más importaciones que exportaciones. 18

EL CONSUMO MUNDIAL DE FERTILIZANTES COMO UN TIRO 200MM Millones 200 193MM 197MM 190MM 186MM 185 180MM 183MM 176MM 170 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Fuente: FAO El consumo de fertilizantes simples superará los 200 millones de toneladas en 2018. 20

MERCADO MUNDIAL QUÍEN CONSUME MÁS? 250000 214.854 El tamaño del mercado mundial de fertilizantes está dominado por el siguiente TOP 10 de países, que son los mayores consumidores de fertilizantes. (miles de Tn) 200000 150000 100000 102.144 80.424 51.353 50000 0 China India Usa Brasil Fuente: IFA 21

PAÍSES CON MAYOR HECTÁREAS CULTIVADAS Fuente: IFA El top 5 son India, USA, China, Rusia y Brasil. En el continente Europeo destacan Ucrania, España, Francia y Turquía. 22

PAÍSES CON UN MAYOR USO DE FERTILIZANTES POR HECTÁREA CULTIVADA (Miles de Tn) 1.531 1600 1400 1.600 1200 1000 800 600 648 1.400 1.200 400 200 1.000 0 N.Zelanda/Australia China 800 600 400 200 0 Destacan sin duda Nueva Zelanda y Australia por delante de los Países Asiáticos. Fuente: IFA 23

MERCADO MUNDIAL QUÍEN PRODUCE MÁS? Hay una gran concentración de la producción de fertilizantes en cinco países, con gran capacidad y poder productivo. Estos 5 países son: 1. China (59 MM Tn) 2. USA (16MM Tn) 3. India (16MM Tn) 4. Rusia (15MMTn) 5. Canadá (13MM Tn) Razones: Fuente: IFPRI Concentración debido al acceso a la materia prima. Necesidades de grandes aportaciones de capital. Presencia de economías de escala e inversiones a largo plazo. Unido a tratos excepcionales a estas empresas en determinados países. En algunos casos la concentración es tan alta y tan especializada que solo opera una empresa por país. 24

QUÉ MERCADOS DESTACAN? Saldo comercial (A favor de las importaciones) 70000 Vietnam 60000 50000 Irán Tailandia UK 40000 30000 Francia Portugal 20000 Polonia Brasil 10000 EEUU Japón 0-20% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% Tasa de Crecimiento 2009-2013 (%) Fuente:TradeMap Tailandia, La Estrella: Presenta la mayor cantidad importada a nivel mundial y la mayor tasa de crecimiento, un 165%. Vietnam, Estabilidad Premium: Con un índice de crecimiento bajo (3%), pero con el mayor saldo comercial a favor de las importaciones. Irán, Mercado Completo: Presenta el segundo crecimiento más alto, 52%, y el segundo con mejor saldo comercial. 25

LAS PALANCAS El consumo de fertilizantes se ve afectado por diferentes variables Los ciclos de la actividad económica Decisiones o tensiones geopolíticas Los tipos de cambio entre productores e importadores Políticas medioambientales y subvenciones a la agricultura (representan un 55% de la demanda) Precios de la energía (eléctrica, gas y petróleo) Variaciones climáticas Precios de los principales cultivos a los que van destinados los fertilizantes Modernización de los procesos de producción agrícola en países en vías de desarrollo El crecimiento de la población mundial 27

PREVISIÓN DEMANDA MUNDIAL DE FERTILIZANTES SIMPLES 250 Según IFA (y FAO), la demanda mundial de fertilizantes simples crecerá alrededor de un 1,8% anual. 200 150 +1,5% +1,8% Se espera que exceda de los 200 millones de toneladas. para 2018. 100 50 +1,9% +2,8% 0 Nitrógeno N Fósforo P2O5 Potasio K2O Total 2011/12 a 2013/14 2018/19 Fuente: IFA La demanda de potasio será la que registre mayor crecimiento, seguida del fósforo y del nitrógeno. 28

PREVISIÓN DEMANDA MUNDIAL POR REGIONES Oceania Asia Oriental Africa Este Europa & Centro Asia Europa Oriental y Central America Latina 3,1% 3,4% 3,7% Según la IFA (International Fertilizer Industry Association) los mayores ratios de crecimiento del sector hasta 2018 se esperan en América Latina (3,7%), África (3,4%), Asia oriental (3,1%) y Sudeste Asiático (2,6%). Norte America Sureste Asiatico Sudeste Asiatico 2,6% 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Fuente: IFA Razones: Países con economías emergentes, en pleno proceso de mejora de productividades y eficiencia en la agricultura. Nuevas políticas de subvenciones en dichos países vaticinan una expansión en el uso de fertilizantes como: India, Marruecos, Chile, Perú, etc. 29

TENDENCIAS DEL SECTOR A NIVEL MUNDIAL El sector de fertilizantes mundial avanza, aumento constante del consumo mundial previsto hasta 2019. China es la estrella de la industria. El uso de nitrógeno, motor de la industria, por encima del resto de nutrientes (Fósforo y Potasio). Los abonos complejos y suspensiones, son el producto estrella. En España su consumo aumenta, pero su producción debido al aumento de los costes productivos, se ha visto afectada negativamente. Tres tendencias: -La deslocalización a países con menor coste energético y mayor accesibilidad a materias primas (como Marruecos) -Abandono de la producción para convertirse en distribuidores/ comercializadores. -Mayor foco en productos de alto valor añadido. Claves: Localización y Posicionamiento.

PRINCIPALES EJES ESTRATÉGICOS 1. Incremento de Producción y Consumo Tanto demanda como oferta presentan una tendencia creciente a nivel mundial. Las perspectivas hacen prever este comportamiento alcista previsiblemente hasta el 2019. De acuerdo con la Asociación Internacional de la Industria de los Fertilizantes (IFA), el consumo global de nutrientes registró un récord de 183.8 millones de toneladas en el 2014. De dicho volumen 61% correspondió a los fertilizantes nitrogenados, 22% a los fosfatados y 17% a los potásicos. El consumo de fertilizantes superará los 200 millones de toneladas en 2018, según las previsiones del informe Tendencias y Perspectivas Mundiales de los Fertilizantes para 2018 de la FAO (Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura) e IFA. 31

PRINCIPALES EJES ESTRATÉGICOS 2. Precio La formación del precio es un factor importante y los clientes de fertilizantes presentan una elasticidad-precio elevada. Los fertilizantes son una commodity y por lo tanto se ven altamente influenciados por variables macroeconómicas. El sector es propenso a volatilidades. Mientras el poder negociador de los clientes es bajo para pequeños distribuidores y agricultores, los grandes proveedores, presentan un alto grado de poder de negociación, por tamaño, insustituibilidad, oligopolios y riesgos de integración hacia delante. 32

PRINCIPALES EJES ESTRATÉGICOS 3. Segmentación y Posicionamiento del Mercado Español En el mercado español la tendencia del sector pasa por deslocalizar producciones u optar por el cese productivo y pasar a una vertiente distribuidora y comercializadora de fertilizantes. España tiene unos precios energéticos muy altos, lo que supone una pérdida de competitividad de nuestras empresas; además cuenta con pocos recursos minerales con lo que la producción de estos bienes en España con la actual política energética peligra. Es un sector con un gran nivel de concentración, con presencia de oligopolios y empresas muy especializadas. 33

PRINCIPALES EJES ESTRATÉGICOS 4. Tendencias de los Mercados Exteriores A nivel mundial podemos destacar 3 países por su potencial para realizar futuras transacciones comerciales. Tailandia por su crecimiento, Vietnam por sus abundantes importaciones, y por último Irán, que destaca en las dos vertientes, tanto en crecimiento como en el saldo comercial. En Europa destacan países con potencial como Portugal y Polonia con un buen índice de crecimiento y Francia y UK que destacan por su volumen de importaciones. Al otro lado del charco, destacamos EEUU y Brasil por sus importaciones, bien es cierto que Brasil presenta mejor crecimiento que EEUU. 34

PRINCIPALES EJES ESTRATÉGICOS 5. Demandas del Sector Necesidad de armonizar las diferentes legislaciones que afectan al sector en toda España y promover la centralización de dicha legislación. Lograr la homogenización en la transposición de las directivas comunitarias. Eliminar la ambigüedad de la legislación vigente, buscando la coherencia, evitando cambios y modificaciones continuas y orientando la misma a la realidad del mercado. Disponer de un laboratorio unificado y de referencia con capacidad y validez definitiva en los análisis. Ser serios en la elaboración de productos respecto a su composición química y eficacia. Potenciar la imagen de marca como activo clave de la reputación corporativa. Promover en nuestro país una distribución menos fragmentada y con mayor nivel de profesionalización. Promover la competencia con las mismas armas para todos los países respecto a legislación medioambiental y seguridad industrial. Desarrollar productos con mayor valor añadido en una clara apuesta por la I+D+i. 35