INFORME ECONÓMICO Y COMERCIAL Kazajstán Elaborado por la Oficina Económica y Comercial de España en Almaty Actualizado a Noviembre 2008
1. SITUACIÓN POLÍTICA 5 1.1. Principales fuerzas políticas y su presencia en las instituciones 5 1.2. Gabinete Económico y distribución de competencias 5 2. SITUACIÓN ECONÓMICA 7 2.1. Evolución de las principales variables 7 Cuadro 1: PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS 7 2.1.1. PIB 8 Cuadro 2: PIB (por sectores de origen y componentes del gasto) 10 2.1.2. Precios 11 2.1.3. Desempleo. Población activa. Población ocupada por sectores 12 2.1.4. Distribución de la Renta 12 2.1.5. Cuentas Públicas 12 2.2. Previsiones macroeconómicas 13 2.3. Otros posibles datos de interés económico 13 2.4. Comercio Exterior de bienes y servicios 14 2.4.1. Apertura Comercial 14 2.4.2. Principales socios comerciales 15 Cuadro 3: PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES 15 Cuadro 4: PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES 15 2.4.3. Principales sectores de bienes (Importación y Exportación) 16 Cuadro 5: PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS 16 Cuadro 6: PRINCIPALES PRODUCTOS EXPORTADOS 16 2.4.4. Principales sectores de servicios (Importación y Exportación) 17 2.5. Turismo 17 2.6. Inversión extranjera 18 2.6.1. Novedades en la legislación 18 2.6.2. Inversión extranjera por países y sectores 19 Cuadro 7: INVERSIÓN EXTRANJERA POR PAISES Y SECTORES 20 2.6.3. Operaciones importantes de inversión extranjera 20 2.6.4. Fuentes oficiales de información sobre inversiones extranjeras 21 2.6.5. Ferias sobre inversiones 21 2.7. Inversiones en el exterior. Principales países y sectores 21 Cuadro 8: INVERSIONES EN EL EXTERIOR POR PAISES Y SECTORES 22 2.8. Balanza de pagos. Resumen de las principales sub-balanzas 22 Cuadro 9: BALANZA DE PAGOS 22 2.9. Reservas Internacionales 22 2.10. Moneda. Evolución del tipo de cambio 23 2.11. Deuda Externa 23 2
2.12. Calificación de riesgo 23 2.13. Principales objetivos de política económica 23 3. RELACIONES ECONOMICAS BILATERALES 24 3.1. Marco Institucional 24 3.1.1. Marco general de las relaciones 24 3.1.2. Principales Acuerdos y Programas 24 3.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos 25 3.2. Intercambios Comerciales 25 3.2.1. Exportaciones españolas al país 25 Cuadro 10: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA EXPORTACIÓN ESPAÑOLA 26 3.2.2. Importaciones españolas 26 Cuadro 11: PRINCIPALES PRODUCTOS DE LA IMPORTACIÓN ESPAÑOLA 26 3.2.3. Evolución del saldo de la Balanza Comercial bilateral 27 Cuadro 12: BALANZA COMERCIAL BILATERAL 27 3.3. Intercambios en el sector servicios (especial referencia al turístico) 27 3.4. Flujos de inversión 27 3.4.1. De España en el país 28 Cuadro 13: INVERSIÓN DIRECTA ESPAÑOLA: BRUTA Y NETA. SECTORES 28 3.4.2. Del país en España 28 Cuadro 14: INVERSIÓN DIRECTA DEL PAÍS EN ESPAÑA: BRUTA Y NETA. SECTORES 29 3.5. Deuda 29 3.6. Oportunidades de negocio para la empresa española 29 3.6.1. El mercado 29 3.6.2. Importancia económica del país en su región 30 3.6.3. Oportunidades comerciales 30 3.6.3.1. Compras del sector público 30 3.6.3.2. Sectores con demanda potencial de importaciones 31 3.6.4. Oportunidades para invertir 33 3.6.4.1. Concesiones, Privatizaciones y otras 33 3.6.4.2. Sectores con demanda potencial de inversión extranjera 34 3.6.5. Fuentes de financiación 35 3.7. Actividades de Promoción 35 3.8. Previsiones a corto y medio plazo de las relaciones económicas bilaterales 36 4. RELACIONES ECONÓMICAS MULTILATERALES 36 4.1. Con la Unión Europea 36 4.1.1. Marco Institucional 37 4.1.2. Intercambios Comerciales 37 Cuadro 15: INTERCAMBIOS COMERCIALES CON LOS PAISES DE LA U.E. 38 4.1.3. Acceso al mercado. Obstáculos y contenciosos 38 4.2. Con las Instituciones Financieras Internacionales 39 3
4.3. Con la Organización Mundial de Comercio 40 4.4. Con otros organismos y Asociaciones Regionales 41 4.5. Acuerdos bilaterales con terceros países 42 4.6. Organizaciones internacionales económicas y comerciales de las que el país es miembro 43 Cuadro 16: ORGANIZACIONES INTERNACIONALES ECONÓMICAS Y COMERCIALES DE LAS QUE EL PAIS ES MIEMBRO 43 4
1. SITUACIÓN POLÍTICA 1.1. Principales fuerzas políticas y su presencia en las instituciones El sistema de Democracia tutelada imperante desde la independencia de Kazajstán en 1991 con la asunción del poder por N. Nazarbayev que lo detenta ininterrumpidamente desde entonces, ha generado una presencia omnímoda de la figura del Presidente, quien domina absolutamente la vida política y las decisiones públicas quedando un papel e independencia marginales para el Parlamento, poder judicial, partidos u otras instituciones. La vastedad de las prerrogativas presidenciales está descrita en la Guía País de esta Oficina Económica y Comercial. Nazarbayev montó el partido NUR OTAN como plataforma formal para acudir a elecciones. En 2006 absorbió al segundo partido, que presidía su hija, y tras las elecciones de agosto 2007 detenta la totalidad de los escaños de la Cámara. Las organizaciones agrarias, que tienen cierta audiencia, también integraron su partido en el NUR OTAN. Otros son el Social Democrático de Z. Tuyakbay (4,5% del voto), el Ak Zhol de Mr. Abylov y el Azat de A. Baymenov (3,1% en conjunto antes de escindirse), el Auil de G. Kaliyev (1,5%) y el Comunista CPPK (1,3%). No existen, por lo demás, fuerzas sindicales, militares ni facciones religiosas de peso significativo. Las elecciones, incluida la legislativa de agosto 2007, no han gozado nunca de limpieza ni ofrecido la menor oportunidad a los oponentes, siendo duramente criticadas por la OSCE y otras instancias internacionales por incumplir estándares democráticos. La oposición, que solo disponía de un escaño en el Parlamento, ha quedado privada de él tras erigirse NUR OTAN en partido único en 2007 y solicitó la repetición de los comicios. A principios de 2006 los asesinatos de dos apreciados líderes de partidos de la oposición con unas semanas de intervalo antes y después de las elecciones, vinieron a enturbiar el ambiente al comienzo del nuevo mandato del Presidente quien, con indudable habilidad y amparado en las riquezas petrolíferas y minerales, ha mantenido una situación de estabilidad y balance entre los distintos clanes que ha facilitado la recomposición económica desde el desmembramiento de la URSS. Desde hace varios años la práctica totalidad de puestos oficiales y empresariales relevantes se asignan a ciudadanos de etnia kazaja. Paralelamente han abandonado el país y cambiado su nacionalidad en torno a un millón de ciudadanos de ascendencia alemana y rusa, que componían segmentos de población mejor formados. La clasificación del país entre los corruptos del planeta (puesto 114) y el volumen de ingresos petrolíferos en juego, dan idea de la preponderancia de las élites y de las tensiones asociadas a la lucha sucesoria. Una muestra reciente de ellas ha sido la retirada de la del primer yerno, Aliyev, quien manifestó propósitos de ser candidato a la presidencia en 2012 siendo desplazado a la Embajada OSCE en Viena primero, y condenado judicialmente después por varios delitos, además de haber sido divorciado in absentia. Los deseos de recibir un márchamo internacional, incluída la presidencia de la OSCE, propiciaron algunas reformas constitucionales sobre representación parlamentaria y desconcentración del poder, diluidos luego al concederse un número ilimitado de mandatos presidenciales al actual titular. Ello unido a las maniobras de desplazamiento continuo de rivales, dejará un vacío de poder de imprevisibles consecuencias en caso de fallar la salud de Nazarbayev. 1.2. Gabinete Económico y distribución de competencias 5
El actual Primer Ministro de Gobierno, Mr. Masimov, ocupa el puesto desde enero 2007. Los principales titulares con responsabilidades económicas son: Primer Ministro Vice Primer Ministro Vice Primer Ministro Karim Masimov Umirzak Shukeev Yerbol Orynbaev Mº de Economía y Planificación Presupuestaria Bakhit Sultanov Ministro de Industria y Comercio Ministra de Finanzas Ministro de Energía y Recursos Minerales Gobernador del Banco Central Vladimir Shkolnik Bolat Zamishev Sauat Mynbaev Anvar Saydenov El Ministerio de Economía y Planificación desarrolla una actividad multifacética: orientación de la economía a largo plazo (Programa Kazajstán 2030, Plan Estratégico de la República a horizonte 2010, Plan Trienal 2006-2008 de Reforma y Competitividad, Programa "30 líderes corporativos"...); seguimiento de la coyuntura a corto, especialmente inversión y precios; impacto del tipo de cambio sobre la competitividad exterior; análisis de empresas públicas y sus privatizaciones; diversificación productiva. Su Consejo de Política Económica diseña marcos de política fiscal a medio plazo. En Ministerio cambia de titular con notable frecuencia. Con la crisis y las medidas anunciadas de forma reiterada, ha sido mucho más visible la figura del Primer Ministro y del Presidente. El Ministerio de Industria y Comercio retiene gran peso específico. Fija y supervisa la política industrial y de de diversificación con su Programa de Apoyo a la Mediana Empresa en el marco de la Estrategia de Innovación Industrial 2003-2015 y concede las licencias para actividades manufactureras y de reparación, edificación e instalaciones de diverso tipo. Tiene a su cargo las relaciones comerciales, la atracción de inversiones extranjeras a través del Comité de Inversiones en conjunción con KAZYNA, el acceso a la OMC y la defensa de la competencia con su Comité ad-hoc centrado en impedir los monopolios ilegales (que cobrará autonomía en 2008). El Ministerio de Finanzas tiene la responsabilidad directa del Presupuesto, la función recaudadora, la inspección de empresas auditoras y la emisión de numerosas licencias. Conduce igualmente la política de endeudamiento del Estado, el patrimonio empresarial público y su privatización, y el National Petroleum Fund. En 2005 incorporó también a su égida las indomables Aduanas del país. Su titular es co-presidente de la Comisión Mixta Bilateral con España. También ha sido responsable de establecer los acuerdos de salvamento de los bancos comerciales en noviembre de 2008. El Ministerio de Energía y Recursos Minerales y sus Comités cubren todo el abanico de la extracción, transporte y exportación de crudos, gas y minerales, así como la generación y transmisión eléctrica en alta o media tensión y regulación de sus tarifas. Corren a su cargo la legislación y normativa sobre licencias de exploración, los concursos de compras de las empresas concesionarias, los acuerdos de producción compartida y, en conjunción con el holding público SAMRUK, la tutela del gigante nacional de hidrocarburos verticalmente integrado, KazMunaiGaz. Relacionadas con el trabajo sectorial de los ministerios operan diversas entidades que dependen directamente del Presidente y disponen de personal y recursos propios: Agencias Estatales (Regulación de Monopolios Naturales, Supervisión del Mercado Financiero, Anticorrupción, Estadísticas, Administración Pública...), Comités (Control Presupuestario, Seguridad Nacional), Consejos (Fondo Nacional del Petróleo, de 6
Empresarios, de Seguridad Nacional, de Inversionistas extranjeros) y Comisiones, además del Banco Central, la Procuraduría General y otras instituciones. Aparte de la Administración Central, son figuras preponderantes en los destinos económicos del país los conglomerados de empresas públicas (SAMRUK, KAZAGRO, SANGAU) y el de instituciones para el desarrollo (grupo de KAZYNA), que se describen debajo, y como varias entidades que administran los recursos petrolíferos (KazMunaiGaz), los ferrocarriles (Temir Zholly), la red de oleoductos (KazTransOil) y gaseoductos (KazTransGaz - Inter Gas Central Asia), la electricidad (KEGOC), las telecomunicaciones (KazakTelekom), o la gran minería (Khazakhmys, Kazakhstanugol, Eurasia). El holding de grandes empresas públicas SAMRUK, creado en 2006 encomendando su Vicepresidencia Ejecutiva al segundo yerno del Presidente -T. Kulibayev, que también dirigía el gran monopolio petrolero KazMunaiGaz-, está llamado a un papel nuevo de refuerzo del control estatal sobre el aparato productivo esencial y sobre la orientación del desarrollo del país. Desde enero 2007 agrupa ya 22 grandes corporaciones del petróleo y gas, minería, ferrocarriles, telecomunicaciones, línea aérea, electricidad y aeropuertos, y su alcance final está por observar. El Fondo para el Desarrollo Sostenible, KAZYNA, lanzado en abril 2006, es en realidad una agrupación coordinadora y tutelar de varias entidades financieras públicas: Kazakhstan Investment Fund, National Development Bank, National Innovation Fund, SME s Support Fund, Kazinvest, Kz Export Credit Insurance Corp., Center for Marketing and Annalysis y Kazyna Capital Management, más otras siete en curso de incorporación, entre ellas Astana Finance. Suman un capital propio agreado de 1.300 M$ y una cartera conjunta de 200 proyectos valorada en 6.400 M$, de los que 1.800 M serán allegados por el Grupo. En octubre de 2008 se han fusionado el fondo Kazyna y el holding SAMRUK, creandose un nuevo fondo nacional de bienestar. El holding KAZAGRO fue constituido en 2007 para gestionar la agricultura estatal, la exportación de granos y algodón y su intendencia, y la financiación y cesión de maquinaria y equipos agroindustriales. En cuanto a SONGAU se formó en 2007 para agrupar entidades relacionadas con la tecnología electrónica y de comunicaciones. 2. SITUACIÓN ECONÓMICA La evolución de varias macromagnitudes e índices, que había venido siendo muy favorable durante los últimos cinco años con altos crecimientos del producto y fortalecimiento regular de las reservas de divisas, como puede verse en el Vuadro 1, ha sufrido un brusco quiebro a partir de la crisis de liquidez y financiera desatada en agosto 2007: Durante el 4º Trimestre del año el ritmo del PIB se frenó al 4% anualizado y la inflación saltó a tasas del 2% al 4,3 % por mes. El sector de la construcción se encuentra casi paralizado, y los bancos deben afrontar pagos de su deuda externa en 2008, con notable dificultad. El resultado ha sido la toma de medidas extraordinarias, incluyendo la compra por parte del estado de participaciones en los principales bancos en noviembre de 2008. No obstante hay bases de sustento económico futuro con las reservas de materias primas y la situación podrá recuperarse en el medio plazo. 2.1. Evolución de las principales variables El Cuadro 1 ofrece la evolución de los agregados é indices macronómicos básicos para los cuatro últimos años: Cuadro 1: PRINCIPALES INDICADORES ECONÓMICOS PIB PIB (Millones de US$ a precios corrientes) 2004 2005 2006 2007 40.742 55.710 77.238 103.700 7
Tasa de variación real 9,4 9,4 10,4 8,5 Tasa de variación nominal (en tg.) 27 37,5 38,5 34,5 INFLACIÓN Media anual 6,8 7,6 8,4 18,8 Fin de período 6,7 8,1 9,7 14 TIPOS DE INTERÉS DE INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL Media anual 7 7,75 8,75 9,5 Fin de período 7,5 8 9 11 EMPLEO Y TASA DE PARO Población (x 1.000 habitantes) 15.010 15.150 15.300 15.500 Población activa 7.866 7.951 8.010 8.228 % Desempleo sobre población activa 8,4 8,1 7,8 7,3 DÉFICIT PÚBLICO % de PIB - 0,3 0,6 0,5-1,7 DEUDA PÚBLICA Millones de dólares 3.366 3.100 2.400 5.050 en % de PIB 8,7 5,7 3,1 4,8 EXPORTACIONES DE BIENES Millones de dólares 20.603 28.249 38.800 47.755 tasa de variación respecto a período anterior 55,7% 39% 37,5% 23,1% IMPORTACIONES DE BIENES Millones de dólares 13.818 17.882 24.200 32.756 tasa de variación respecto a período anterior 44,6% 29,4% 35,2% 35,4% SALDO B. COMERCIAL Millones de dólares 6.785 10.367 14.600 14.998 en % de PIB 16,7 19 18,9 14,4% SALDO B. CUENTA CORRIENTE Millones de dólares 532-485 - 1.796-7.100 en % de PIB 1,3 0,8 2,3 6,8 DEUDA EXTERNA Millones de dólares 32.014 41.516 73.454 94.000 en % de PIB 77 74 95,1 90,5 SERVICIO DE LA DEUDA EXTERNA Millones de dólares 8.655 10.800 12.500 N.D. en porcentaje de exportaciones de bienes y servicios 42 39 31 N.D. RESERVAS INTERNACIONALES Millones de dólares 9.276 7.070 17.674 17.400 en meses de importación de bienes y servicios 8 4,7 8,1 6,3 INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA Millones de dólares (neta) 5.548 1.977 6.625 10.259 TIPO DE CAMBIO FRENTE AL DÓLAR media anual 136,04 132,88 126,09 122,66 fin de período 130 133,77 127 120,3 Fuentes: B.As.D, BNK, Agencia de Estadísticas Última actualización: Abril 2008 2.1.1. PIB 8
El Producto Nacional había crecido casi al 10% anual durante los ejercicios precedentes, con su componente industrial avanzando más despacio (4-7%). Los servicios auxiliares para la industria petrolífera disfrutaron crecimientos superiores al 25%, y la edificación en Almaty, Astana y el Caspio ha conocido tres años de gran dinamismo y especulación, con aumentos del 35-40%. No obstante, Kazajistán se ha visto especialmente afectado por la crisis financiera sobrevenida en agosto de 2007. En efecto, a lo largo de 2006 y la primera mitad de 2007, los bancos del país se endeudaron de forma considerable en los mercados internacionales, donde abundaba la liquidez. Gran parte de estos fondos fueron usados para financiar el sector de la construcción, que vino experimentando un boom, con precios inmobiliarios doblándose en el espacio de un año. Con la crisis, la percepción del riesgo asociado a los activos del país aumentó notablemente, reflejándose en los diferenciales (spreads) aplicados a los bonos, y en las cotizaciones de los bancos nacionales. Se produjo una paralización de flujos financieros hacia el país y la consiguiente presión a la baja del tipo de cambio. El resultado ha sido una clara reducción del crédito interno, un aumento de los préstamos y créditos impagados, una desaceleración marcada de la actividad económica y una caída de los precios inmobiliarios. El sector de la construcción ha visto su expansión frenada (aumentó sólo un 16,4% frente al 35% en 2006). El FMI en su consulta a Kazajistán mayo de 2008-, estimaba que el crecimiento para 2008 rondaría el 5%, recuperándose lentamente en 2009 con 6% de crecimiento del PIB. Esta estimación ha sida rebajada por esta institución en octubre al 4,5% para 2008 y 5,3% en 2009. El gobierno también ha rebajado su previsión de crecimiento al 5,3% para este año. Esta ralentización alivia las presiones inflacionistas (18,8% durante 2007), que venían agravadas por la subida de los precios de los alimentos. Kazajistán fue uno de los países que impusieron restricciones a las exportaciones de cereales en contra de la opinión de los organismos internacionales- para evitar el desabastecimiento local. Esta práctica ha sido abandonada en septiembre de 2008. La situación económica actual a corto plazo es delicada y depende en gran medida de la salud del sistema financiero, bancario en particular. Los bancos se enfrentan al vencimiento de pagos de su deuda externa no así el sector público, que apenas tiene deuda externa-, que de refinanciarse, se hará a un coste mayor dadas las actuales condiciones financieras. Los bancos de Kazajistán deberán afrontar pagos externos por valor de 12.000 millones dólares en 2008. La respuesta de las autoridades ha sido una refinanciación del sistema bancario con intervenciones sostenidas durante las turbulencias (ampliando el espectro de activos válidos como colateral), y una reducción de tipos en julio de 2008, que los sitúan en 10,5%. Más recientemente, a lo largo del mes de octubre se han anunciado diversas medidas: inyección de 10.000 millones de dólares provenientes del fondo nacional del petróleo, creación de un fondo de 1000 millones de dólares para recompra de activos, inyección de 15.000 millones dólares por parte del Banco central y rebaja del mínimo de reservas para liberar liquidez en el sistema. Además se ha aprobado una ley que facilita la posible nacionalización de algunos bancos. Todo ello se suma a la fusión del fondo de desarrollo Kazyna y del conglomerado de empresas públicas Samruk, en un nuevo fondo de riqueza nacional, con el objetivo de estabilizar la economía, mediante la centralización de su gestión. Por otro lado, el banco central ha optado por intervenir en los mercados y sostener la paridad del tengué con respecto al dólar, para aliviar la exposición al riesgo de tipo de cambio del sector empresarial y mantener la confianza de los depositantes. Con todo, las autoridades se enfrentan al reto de salvaguardar la estabilidad del sistema financiero a corto plazo, sin olvidar las presiones inflacionistas que asoman en el medio plazo. Las finanzas públicas, fruto de un decenio de crecimiento, se encuentran en una posición saneada para hacer frente a este ciclo, aunque a raíz de la fuerte desaceleración el déficit público se ha agravado. El último reparto sectorial del PIB proporcionado por el Comité de Estadísticas ofrece el siguiente desglose: Agricultura 5,5%, Industria y Minería 29,5%, Construcción 9%, 9
Servicios 52,5% (de los cuales Comercio 12% y Transporte 11%). En epígrafe 2.2. de la Guía País de la Oficina Económica y Comercial se comenta con detalle cada uno de los sectores, cuyo protagonismo en la trama productiva y evolución temporal puede apreciarse en el Cuadro 2. La agricultura y ganadería resultan cruciales a efectos del empleo y del número de personas dependientes del sector ya que totalizan el 30% del empleo (13% de los asalariados registrados) y un 40% de la población vive en el campo y de él. El área cultivada comprende 18,4 MHa, predominando el trigo (12,4 MHa cultivadas y una exportación 8 MTm en 2007). El renglón productivo más importante con diferencia en la economía nacional es la extracción de hidrocarburos. Allega ésta, por vía directa e indirecta, más del 50% del PIB y el 55% de los ingresos de divisas, además de absorber el 80% de la inversión directa extranjera industrial acumulada y el 35% de la inversión en capital fijo de la nación. Se trata principalmente de operaciones extractivas de crudo y gas destinados principalmente a exportación, importándose en cambio productos refinados porque la industria del refino tiene escasa capacidad útil. Las reservas probadas de crudos alcanzan 24.000 M de barriles (3,3% del total mundial). El ritmo extractor se ha estabilizado desde 2004 en torno a 65 MTm, esperándose que cobre nuevo impulso a partir de 2010 merced a los nuevos descubrimientos off-shore en el Caspio, para acercarse en 2015 a los 120 MTm. Las reservas de gas se estiman en 2.000.000 Mm3 (1,6 % de las mundiales). La producción actual es pequeña (28.000 Mm3, sumando gas natural y condensados) esperándose alcanzar 80.000 Mm3 en 2015 y aumentar sensiblemente la exportación todavía incipiente - una vez operen a ritmo los campos de Kashagan, Tenguiz y Karachaganak. El siguiente renglón en importancia es la minería y sus derivados (cobre, hierro, carbón, aluminio, cinc, y otras menas), que están vocados a la exportación en bruto o en primera transformación. Los Servicios van creciendo a buen ritmo, especialmente los de comunicación y logística, y dominan la composición del PIB. En el reparto del PIB por el lado de la demanda, la inversión en capital fijo fue tradicionalmente baja en infraestructuras y en los sectores no extractivos (que, tras las privatizaciones efectuadas, tiene carácter privado en gran medida) dando lugar a unas redes viales y de abastecimientos, industria, utillaje y procedimientos productivos obsoletos, y a una baja competitividad en manufacturas. Sin embargo, en 2006 saltó diez puntos hasta el 31% del PIB, según la Agencia de Estadísticas. Por lo demás, las entradas de inversión extranjera en términos brutos han venido representando cerca del 40% de la total en capital fijo. Cuadro 2: PIB (por sectores de origen y componentes del gasto) POR SECTORES DE ORIGEN 2004 % 2005 % 2006 % AGROPECUARIO 7,1 6,4 5,5 5,7 Agricultura (*) (*) (*) (*) Ganadería (*) (*) (*) (*) Silvicultura y Pesca (*) (*) (*) (*) MINERÍA 29,3 29,8 29,5 28,3 INDUSTRIA (*) (*) (*) (*) CONSTRUCCIÓN 6,1 7,8 9,8 9,4 COMERCIO 12,5 11,8 11,4 12,4 2007 % 10
HOTELES, BARES Y RESTAURANTES 0,9 0,9 0,8 0,9 TRANSPORTE 10,1 9,8 9,3 9,0 COMUNICACIONES 1,7 2 2,2 2,5 ELECTRICIDAD Y AGUA (*) (*) (*) FINANZAS 2,9 3,2 4,7 5,9 PROPIEDAD DE VIVIENDA 15,3 15,1 14,9 14,9 ADMINISTRACIÓN PÚBLICA 2,2 2,1 1,9 1,9 OTROS SERVICIOS 11,9 11,9 11,5 9,1 TOTAL 100 100 100 100 POR COMPONENTES DEL GASTO CONSUMO 65,1 61,1 55,9 56,2 Consumo Privado 52,0 48,6 44,5 44,0 Consumo Público 11,6 11,2 10,2 11,0 FORMACIÓN BRUTA DE CAPITAL FIJO 25,1 28,0 30,2 30,1 EXPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS 52,6 53,5 51,1 49,4 43,9 44,7 40,4 42,6 Discrepancia estadística -0,1-0,9-0,5 1,3 (*) Las estadísticas de Kazajstán no desglosan los subrenglones en forma compatible con el formato estandar de nuestros cuadros. Industria y minería van agregadas, del mismo modo que, por otra parte, agricultura, ganadería y silvicultura. 2.1.2. Precios En los últimos cuatro años, Kazajstán ha venido experimentando una aceleración de la inflación, que ha llevado a que el índice oficial de precios al consumo llegase hasta el 18,8% en 2007, frente al 8,4% en 2006. Desde 2004 los precios de producción crecían muy por encima de los precios al consumo (14% en 2005 y 31,9% en 2007) y durante 2007 acabaron por trasladarse a éstos de modo acelerado, en un contexto de expansión crediticia alimentada por los flujos entrantes de capital, en particular de préstamos bancarios en los mercados internacionales. En la primera mitad de 2008 la inflación siguió elevándose, llegando a un 20,1 % en agosto respecto al año anterior. Estas presiones se explican sobre todo por la inflación de los alimentos, en el contexto de la subida de los precios de los alimentos mundial experimentada desde 2007. Desde entonces las presiones inflacionistas han ido disminuyendo, aunque arrojan a una inflación anualizada en octubre de 2008 del 13,9%, espoleado por la subida de precios de los alimentos (16,9%), y en menor medida de bienes no alimentarios (9,7%) y servicios (13,5%). La inflación es por tanto uno de los principales problemas macroeconómicos a los que se enfrenta el país, suscitando reacciones sociales que han llevado a acciones de política económica mediante elevaciones del tipo de interés básico en diciembre de 2007 del 9% al 11%, prohibición de ciertas exportaciones etc. No obstante es sobre todo con la desaceleración, y la contracción del crédito que Kazajstán ha sufrido con especial fuerza a raíz de la crisis mundial, que se espera una relajación de las presiones inflacionistas. Las previsiones oficiales de inflación para 2008 del 10% parecen inalcanzables, y se 11
acercarán más al 17,6% pronosticado por el FMI para 2008 en su World Economic Outlook de octubre de 2008. 2.1.3. Desempleo. Población activa. Población ocupada por sectores Según los últimos datos de la agencia de estadística (Octubre 2008), el desempleo alcanza el 6% en el tercer trimestre, con una población activa de 8,4 millones. La tasa ha ido cayendo de forma contínua en los últimos años a raiz de la creación de empleo fruto del intenso crecimiento de estos últimos años. Existen 5,2 millones de asalariados y 2,6 millones de trabajadores por cuenta propia, que suman los 7,8 millones de ocupados. La industria y minería absorben el 19% de los empleados, la agricultura el 13%, la construcción el 8,2% y los servicios y administración pública el 59,8% restante, destacando como subcapítulo el del comercio con un 10,3%. 2.1.4. Distribución de la Renta Los ingresos derivados del petróleo, han supuesto incrementos constantes del producto nacional y de la renta per cápita, situándola en 6.500 dólares en 2007. No obstante, renta y riqueza están desigualmente distribuidas por estratos sociales, zonas territoriales e incluso sectores de actividad. Como muestra del desequilibrio geográfico, los niveles de renta monetaria per capita de Atyrauskaya, Manguistauskaya o las ciudades de Astana y Almaty cuadruplican la de Zambyskaya o Yushno. Paralelamente, se dan grandes diferencias salariales por ramas de actividad: el salario medio nacional es 350, pero el medio del sector bancario dobla el del sector industrial y cuadruplica el de salud o educación. Según el último informe anual de la ONU 2007/2008, el índice de Gini es 0,34 (puesto 73º de 177) y el Índice de Desarrollo Humano 0,79 (también 73º de la clasificación mundial). 2.1.5. Cuentas Públicas El presupuesto estatal representa un 30% del producto nacional según las estimaciones del FMI, estimando esta institución un nivel similar en los próximos años. La política fiscal en los últimos años ha sido prudente y viene siendo saludada por los organismos internacionales. En primer lugar se registran importantes superávit públicos (5,2% en 2007), y un bajo nivel de deuda pública, fruto de la importancia de los ingresos derivados del petróleo, que vienen a contrarrestar el déficit fiscal sí se excluye el petróleo. La mayor parte de los ingresos fiscales proviene de los impuestos (96%), de los cuales el 50% proviene del sector del petróleo. En segundo lugar, la creación de un fondo nacional de la república de Kazajstán en agosto de 2000, supone que una parte de los ingresos petrolíferos y de privatizaciones va directamente al Fondo Nacional y permanece ajeno al sistema de cuentas públicas. De este modo se capitalizan los ingresos del petróleo para generaciones futuras (función de ahorro) y se mantienen unas reservas para enfrentar un cambio de ciclo (función de estabilización). La economía sumergida se estima en torno al 40% del PIB y el deseo de reducirla está promoviendo iniciativas varias como la reforma fiscal en curso. A 10 de noviembre de 2008 sigue sin presentarse el proyecto final, habiéndose incumplido los plazos en varias ocasiones, sin embargo se espera presentar en diciembre. El espíritu de la reforma es la reducción gradual de los tipos y número de tramos en la mayor parte de los impuestos: sociedades, renta, patrimonio, e IVA. Por el contrario, se espera aplicar mayores imposiciones sobre el sector exportador de extracciones del subsuelo. Junto al efecto de fomento de la actividad no petrolífera, se busca una simplificación administrativa y una mayor transparencia, que potencien la recaudación. Del lado de los gastos, los de carácter corriente suponen un 75% del total, y los de capital el 25% restante. Hasta recientemente, la inversión pública allegaba menos del 10% de la inversión nacional total en capital fijo cabiendo achacar al Estado desatención 12
inversora, especialmente en infraestructuras. No obstante, la estructura se va modificando paulatinamente y su participación en el total se acerca ahora al 15%. La deuda pública total representa en agosto de 2008 el 5,1% del PIB y viene reduciéndose continuamente desde 1999 cuando suponía el 26%. 2.2. Previsiones macroeconómicas El Banco Central ha emitido en enero 2008 un informe de prospectiva con dos escenarios distintos: uno básico que estima para el PIB un aumento del 5% en 2008 y del 6% en 2009 con una inflación en torno al 10%, y otro menos optimista para el caso de bajar los precios de los crudos y minerales principales que dejarían el PIB estancado durante estos dos ejercicios. Las previsiones que se han ido publicando posteriormente siguen en esta línea. El FMI en su consulta a Kazajistán mayo de 2008-, estimaba que el crecimiento para 2008 rondaría el 5%, recuperándose lentamente en 2009 con 6% de crecimiento del PIB. Esta estimación ha sida rebajada por esta institución en octubre al 4,5% para 2008 y 5,3% en 2009. El gobierno mantiene su previsión de crecimiento al 5,3% para este año. ------------------------------------------------------------------------------------------------------- Magnitud 2008 2009 ------------------------------------------------------------------------------------------------------- Saldo de la Balanza Corriente (% del PIB) 4,3 3,3 PIB 4,5 5,3 IPC 17,6 9,8 2.3. Otros posibles datos de interés económico La subsistencia de injerencias públicas en los negocios motiva que la UE no haya concedido todavía el estatus de economía de mercado. El país ocupa el puesto 114 en la clasificación mundial de transparencia, el 73 en la de Desarrollo Humano de la ONU. En la última edición de la clasificación del Banco Mundial sobre facilidad para efectuar negocios en 2009, publicada el 10 de septiembre 2008, Kazajistán ha mejorado su posición situándose en la 70ª de 181 economías. Las reformas institucionales, legales y administrativas necesarias para la modernización del sistema económico-social en la línea deseable constituyen una tarea larga y compleja, que dependerá del equilibrio de interese en la población y de las élites del sistema político. En 2006 el Gobierno anunció un Plan Trienal 2006/2008 que se superpone a otro Plan de Horizonte 2015 (insertado a su vez en otra "Estrategia para el año 2030") que auguraba un crecimiento medio de 9,1%, control de la inflación, diversificación de la economía, modificación del método presupuestario y del National Petroleum Fund, y mejoras sociales y fabriles para alcanzar dentro de unos años el puesto 50º en la clasficación de productividad de países. A tal fin se constituyó KAZYNA, SAMRUK, KAZAGRO National Holding y SANGAU, prometió el establecimiento de parques tecnológicos y la creación de siete clusters sectoriales que se describen más adelante, así como el lanzamiento de 70 grandes proyectos en conjunción con grandes empresas del país (30 Corporate leaders initiative), aunque sin especificar cómo se obtendrá su coste estimado: 54.000 M$, que representan el 60% del PIB. También se han creado en 2007 siete entidades regionales denominadas "corporaciones empresariales de orientación civil" (SOECs) que pretenden revitalizar instalaciones industriales en desuso o concesiones de recursos del subsuelo cuyos titulares serán desposeidos de sus derechos por no haber cumplido lo acordado para su explotación. 13
En octubre de 2008, se anunció la fusión del fondo de desarrollo Kazyna y del conglomerado de empresas públicas Samruk, en un nuevo fondo de riqueza nacional, con el objetivo de consolidar el conjunto de activos públicos, seguramente con el objetivo estabilizar la economía, mediante la centralización de su gestión. El nuevo entorno presupuestario a raíz de la crisis crediticia y el menor precio del petroleo, tendrán repercusiones sobre los planes anteriores sin que se conozca todavía su alcance. La política monetaria trataba de evitar excesos de liquidez procedentes de los ingresos petrolíferos ayudándose de un Fondo Nacional que, al estilo del noruego, mantenía aislados parte de estos ingresos colocándolos en depósitos y papel en el extranjero. Sin embargo, las tomas crecientes de préstamos en el exterior por la banca recolocándolos en hipotecas y créditos domésticos mantuvo los principales agregados monetarios con crecimientos superiores al 50% anual (un 81% para la M3 durante 2006, p. ej.). La irrupción de la crisis financiera ha endurecido las actuaciones del Banco Central que, atento ya casi exclusivamente a atajar la inflación, elevó en diciembre dos puntos su tipo de interés básico y anunció una ampliación del abanico de préstamos bancarios sujeto a coeficientes de reserva, medida que ahora ha pospuesto para no colapsar su situación de liquidez. El agravamiento a lo largo de septiembre octubre ha propiciado nuevas medidas ya claramente dirigidas a salvaguardar la estabilidad financiera del país. Los bancos de Kazajistán deberán afrontar pagos externos por valor de 12.000 millones dólares en 2008. La respuesta de las autoridades ha sido una refinanciación del sistema bancario con intervenciones sostenidas durante las turbulencias (ampliando el espectro de activos válidos como colateral), y una reducción de tipos en julio de 2008, que los sitúan en 10,5%. Más recientemente, a lo largo del mes de octubre se han anunciado diversas medidas: inyección de 10.000 millones de dólares provenientes del fondo nacional del petróleo, creación de un fondo de 1000 millones de dólares para recompra de activos dudosos, inyección de 15.000 millones dólares por parte del Banco central y rebaja del mínimo de reservas para liberar liquidez en el sistema. Además se ha aprobado una ley que facilita la posible nacionalización de algunos bancos. En noviembre de 2008 se acuerdan los detalles exactos de la participación del estado en los cuatro principales bancos del país (Kazkommertsbank, BTA Bank, Halyk Bank and Alliance Bank) Por otro lado, el banco central ha optado por intervenir en los mercados y sostener la paridad del tengué con respecto al dólar, para aliviar la exposición al riesgo de tipo de cambio del sector empresarial y mantener la confianza de los depositantes. Con todo, las autoridades se enfrentan al reto de salvaguardar la estabilidad del sistema financiero a corto plazo, sin olvidar las presiones inflacionistas que asoman en el medio plazo. 2.4. Comercio Exterior de bienes y servicios 2.4.1. Apertura Comercial El crecimiento de flujos comerciales y las entradas de IED y préstamos bancarios en los últimos cinco años han abierto bastante la economía, como revelan algunos coeficientes de 2007: Exportación/PIB = 0,46; Importación/PIB = 0,31; y de 2007: Inversión Extranjera Directa bruta / Inv. total = 0,32, según el informe de la ONU de 2008. También la apertura se refleja en la vertiente geográfica, con un abanico de socios comerciales e inversionistas más amplio tras la decidida irrupción de China, los países UE y Estados Unidos, entre otros. Su principal efecto ha sido el descenso de protagonismo que los miembros de la Comunidad de Estados Independientes (CIS) ejercían en el comercio y actividad internacional kazajstaníes. En este mismo orden de cosas - y no obstante la línea nacionalista de recuperación de importantes concesiones extractivas y la mentalidad de sustitución de importaciones que sigue presidiendo muchas decisiones y normas de adquisiciones actuales -, hay que constatar que el arancel medio aplicado no llega al 10% aunque tenga picos del 35%, y que la inversión extranjera directa es objeto de estímulo oficial. 14
Por lo demás, el sistema de control de cambios se va desmontando, las autoridades (no tanto los fabricantes y sus asociaciones) proclaman su deseo de una pronta incorporación a la OMC, y se han liberalizado las transacciones corrientes y algunas de capital. 2.4.2. Principales socios comerciales Los Cuadros Nº 3 y Nº 4 muestran el dominio de Rusia, China en la doble vertiente de compradores y clientes, durante los últimos años. Italia tiene una sólida posición en maquinaria y Turquía se halla bien asentada en los ámbitos de la distribución comercial y la construcción. En cuanto a la espectacular posición de Suiza deriva de estar domiciliados allí destacados compradores de crudos. Los países CIS absorben ya menos del 15% de las ventas, pero mantienen bien su cuota como proveedores (46% en total, con el 38% para Rusia sola). La U.E., que exportó al país 4.999 M en 2006 encabezada por Alemania, es el principal cliente importando 13.907 M. Al haber seguido aumentando sus ventas un 20% en los meses de 2007 publicados hasta ahora, es probable que se convierta también en líder como suministrador. Cuadro 3: PRINCIPALES PAÍSES PROVEEDORES 2004 2005 2006 2007 (Datos en millones de $) % % RUSIA 4812 6591 38 9073 38,3 11627 35,5 CHINA 758 1252 7,2 1925 8,1 3507 10,7 ALEMANIA 1053 1301 7,5 1809 7,6 2587 7,9 ESTADOS UNIDOS 562 1204 6,9 1105 4,7 1624 5 UCRANIA 722 845 4,9 984 4,2 1528 4,7 JAPON 398 599 3,5 914 3,9 1369 4,2 ITALIA 426 679 3,9 1430 6 1130 3,5 TURQUIA 342 400 2,3 558 2,4 959 2,9 GRAN BRETAÑA 301 423 2,4 506 2,1 737 2,3 FRANCIA 314 291 1,7 459 1,9 705 2,2 Fuente: Agencia Nacional de Estadísticas. 2008 Cuadro 4: PRINCIPALES PAÍSES CLIENTES 2004 2005 2006 2007 (Datos en millones de $) % % % SUIZA 3759 5509 19,8 6721 17,6 7476 15,7 ITALIA 3109 4190 15 6892 18 7774 16,3 CHINA 1967 2424 8,7 3592 9,4 5640 11,8 RUSIA 2778 2927 10,5 3731 9,8 4659 9,8 FRANCIA 1365 2665 9,6 3347 8,8 3982 8,3 HOLANDA 464 878 3,2 1704 4,5 2464 5,2 G. B. 240 320 1,1 1114 2,9 1133 2,4 Ucrania 278 200 0,7 622 1,6 1113 2,3 Turquía 147 157 0,6 348 0,9 934 2 15
Uzbekistán N.D. - N.D. 384 1,0 871 1,8 Fuente: Agencia Nacional de Estadísticas. 2008 2.4.3. Principales sectores de bienes (Importación y Exportación) La importación de bienes ofrece crecimientos sostenidos del orden del 40% anual en valor, incluidos los nueve primeros meses de 2007. Tal y como se aprecia en el Cuadro 5, tasas anuales del 25% al 70% han sido comunes en la importación de numerosos grupos de mercancías, siendo de notar que se trata de aumentos cuantitativos en su casi totalidad ya que los precios medios de importación apenas subieron un 6%. El cuadro 5 desglosa los renglones principales y su evolución, siendo de notar que Kazajstán tenga como primer renglón de compras los combustibles, gastando en ellos casi un 15% de sus divisas de importación. La situación deriva de la escasa dotación y mal estado de sus refinerías y, por otra parte, de la insuficiencia de la red de gaseoductos internos que impide alimentar el sur con gas nacional. Son subrenglones pujantes no explícitos en el cuadro los equipos médicos y hospitalarios, sistemas medioambientales, medicamentos, maquinaria agrícola y alimentos preparados. Cuadro 5: PRINCIPALES PRODUCTOS IMPORTADOS 2004 2005 2006 2007 (Datos en millones de $) % % % VEHICULOS DISTINTOS A FERROCARRILES 1161 1702 9,8 2667 11,7 4443 13,6 COMBUSTIBLES MINERALES 1693 2062 11,9 3051 13,4 3639 11,1 MAQUINARIA Y EQUIPOS, PARTES Y ACCESORIOS 3422 1521 8,8 1989 8,7 2986 9,1 ARTÍCULOS DE HIERRO Y ACERO 918 1566 9 1867 8,2 2197 6,7 HIERROS Y ACEROS 490 658 3,8 803 3,5 1443 4,4 ARTÍCULOS DE PLÁSTICO 318 432 2,5 617 2,7 887 2,7 INSTRUMENTOS Y EQUIPO MÉDICO 269 343 2 500 2,2 733 2,2 PRODUCTOS FARMACÉUTICOS 311 415 2,4 494 2,2 611 1,9 MUEBLES, CAMAS, LÁMPARAS E ILUMINACIÓN 202 275 1,6 404 1,8 576 1,8 LOCOMOTORAS Y VIAS DE FERROCARRIL 524 459 2,6 453 2 419 1,3 Fuente: Agencia Nacional de Estadísticas 2008 La exportación está copada enteramente por los hidrocarburos y materias primas minerales (Cuadro 6), que se exportan en bruto o con escasa tranformación y valor añadido, y cuya generación de divisas constituye el sustento de la economía nacional. Cuadro 6: PRINCIPALES 2004 2005 2006 2007 PRODUCTOS EXPORTADOS (Datos en millones de $) % % % CRUDOS Y COMBUSTIBLES MINERALES 12902 19525 70,1 26279 68,7 31518 66,0 HIERRO Y ACERO 2187 2244 8,1 2333 6,1 3745 7,8 COBRE Y DERIVADOS 1199 1507 5,4 2632 6,9 2805 5,9 16
QUÍMICOS INORGÁNICOS 582 846 3 1359 3,6 1652 3,5 MINERALES 724 926 3,3 1112 2,9 1589 3,3 CEREALES 440 241 0,9 569 1,5 1296 2,7 ZINC Y SUS ARTÍCULOS 217 313 1,1 804 2,1 1010 2,1 METALES PRECIOSOS Y SEMIPRECIOSOS 346 399 1,4 696 1,8 731 1,5 PIELES Y CUEROS 138 254 0,9 237 0,6 347 0,7 ALGODÓN 176 176 0,6 209 0,5 204 0,4 Fuente: Agencia Nacional de Estadísticas. Marzo 2008 2.4.4. Principales sectores de servicios (Importación y Exportación) Las adquisiciones de servicios han progresado a fuerte ritmo en los últimos años. Los pagos al exterior por este concepto exceden 11626 M$ en 2007 y el monto tiene visos de continuar ante la escasez de oferta doméstica especializada. En el lado de los ingresos (3.554 M$) las fuentes principales fueron Transporte (1.735 M$) y Viajes (1013 M$), para el año 2007. Entre los servcicos más dinámicos de importación se cuentan los relacionados con el sector extractivo (geología, geofísica, transporte, sondeos, ingeniería y consultoría diversa), transporte y almacenamiento de fluidos, telecomunicaciones, montajes y todos los vinculados a la edificación. Siguiendo la agrupación de balanza de pagos, los primeros renglones fueron Servicios de Transporte (- 1.513 M$), de Construcción (3.225 M$) y Profesionales (1.930 M$). 2.5. Turismo Junto a los ingresos ya apuntados de 1013M$ por viajes, en 2007 se efectuaron pagos por 1040 M$; de modo que la sub-balanza de Turismo está prácticamente equilibrada. Si se exceptúan los movimientos transfronterizos con las repúblicas vecinas, que son de escasa relevancia a efectos turísticos -salvo las salidas a Isikul en Kirguistán-, el flujo internacional de viajeros es muy reducido: 155.000 de emisión y 321.000 visitantes en 2006. De dicho conjunto, 50.000 pueden calificarse de turistas ciertos y el 84% restante son viajeros de negocios que se computan como turistas y son los responsables del alto indice de ocupación hotelera. Destacan en las entradas los ciudadanos turcos (15,3%), chinos (15%) y alemanes (14,6%). En lo tocante a salidas al extranjero el principal destino genuinamente turístico es Turquía (25.000 viajeros al año), sobre todo Antalia y la costa sur. España va ganando lugares en las preferencias y cabe estimar en 8.000 los viajeros a nuestro país. El elevado precio de los vuelos regulares y la casi inexistencia de charters es una importante barrera que enfrenta el turismo hacia el país, dada su inaccesibilidad para viajeros lejanos por vía terrestre o marítima. Además, la infraestructura turística interna es pobre en varios aspectos: mal estado de las carreteras y ferrocarriles, escasez de amenidades para la estancia, y reducida hostelería homologable fuera de las cuatro ciudades principales: 273 establecimientos en total, de los que apenas 30 superan las 3 estrellas. En 2002 el turismo se declaró una rama aprate de la economía, aoptandose un programa para el desarrollo de este y en 2006 se creó un Ministerio ad hoc para Turismo y Deporte, como expresión del deseo de estimular estas actividades. El sector figura también entre los clusters declarados prioritarios para la diversificación económica, habiéndose encargado a una consultora un plan de desarrollo para el bienio. La Agencia para el Turismo y los Deportes, que se ocupa de la regulación del sector, y el Consejo para el 17
Turismo han elaborado un Programa 2007-2011 cuyo punto fuerte sera la Ruta de la Seda, por más que su núcleo de interés monumental y de colorido radica en Uzbekistán. Un modalidad turísticia especialmente dinamica en la región es el ecoturismo, que no supone inversiones adicinales pues se basa en el hospedage de locales. Por otro lado, las autoridades tienen particular interes en desarrollar el turismo de negocios alrededor de la ciudad de Almaty, proponiendose como la única oferta para conferencias y congresos en toda la región. Adicionalmente se propicia un turismo para minorías vinculado a la caza de mamíferos escasos en reservas acotadas, que atrae grupos pequeños pero de alta rentabilidad. Con todo, las escaseces mencionadas en infraestructura y diversiones, los elevados precios, la limitación de la temporada a cinco meses por las duras condiciones climáticas y el inferior nivel de renta de sus países fronterizos que podrían acudir por vía terrestre, impiden compartir el optimismo oficial sobre grandes ingresos por turismo; aunque, lógicamente, al ser pequeña la base de partida permitirá tasas altas de aumento interanual a medio plazo. 2.6. Inversión extranjera La inversión extranjera en Kazajstán se realiza basicamente en forma de inversión directa con apenas desarrollo de la de cartera y siendo mínimo el componente de equity. Tras un bache en 2005, el flujo se recuperó en 2006 alcanzando 6.625 M$ neto, y según la UNCTAD, Kazajstán recibió en 2007 inversión directa extranjera por valor de 10.259 Millones de dólares, el segundo receptor de los países CIS, tras Rusia. cifra que es importante en términos de la inversión total del país en capital fijo. El sector más destacado es el de petróleo y gas, de la mano de los tres proyectos de hidrocarburos (Kashagan, Tengiz y Karachaganak). La IED es necesaria para posibilitar la extracción de petróleo, gas y minerales generadores de divisas, así como para el objetivo de modernización empresarial: tanto por motivos financieros como por el componente tecnológico acompañante. Grandes firmas internacionales dominan igualmente el refino y la petroquímica, así como los oleoductos internacionales que posibilitan la conducción a destino de crudos y gas. No obstante, como se detalla a continuación los recientes cambios legales, que afectan al sector extractivo, suponen un empeoramiento del clima inversor en el país. 2.6.1. Novedades en la legislación La legislación y normativa básica sobre inversiones extranjeras en sus tres vertientes (actividades extractivas, inversión convencional y concesiones) es copiosa y figura descrita con cierto detalle en nuestra Guía País. El diseño deficiente y la observación escasa de esta legislación, dificultan la actividad inversora en el pais, aunque en la última edición de la clasificación del Banco Mundial sobre facilidad para efectuar negocios en 2009,, Kazajstán ha mejorado su posición situándose en la 70ª de 181 economías. Las novedades más destacadas desde la equiparación de trato a la inversión extranjera y la nacional en 2003, han sido la promulgación de la primera ley sobre Concesiones en 2006 y varias normas concenientes a la explotación del subsuelo. En 2004 se otorgaron al Gobierno controles en la venta de participaciones en explotaciones de petróleo y gas por vía del derecho preferencial en cualquier venta de participaciones que se planteen los consorcios existentes. La norma, emitida con carácter retroactivo para imponer la venta al Estado de una participación de BP, ha sido ya aplicada dos veces. En octubre 2005 se impuso la participación mayoritaria de KazMunaiGaz en cualquier acuerdo futuro de explotación petrolífera y se amplió su derecho preferencial de compra también a las acciones de cualquier entidad o grupo que puedan tener influencia sobre las decisiones de los consorcios. 18
En Agosto 2005 se promulgó la Ley sobre Acuerdos de Producción Conjunta para operaciones off-shore, que regula separadamente las concesiones y explotación en las zonas del Caspio y el Aral pertenecientes a Kazajstán. En diciembre 2007, y al hilo del tormentoso forcejeo para desmontar a AGIP como operador único del principal yacimiento de hidrocarburos (Kashagan) e imponer nuevas aportaciones al consorcio, se ha promulgado nueva normativa que permite la cancelación unilateral de licencias concedidas para la explotación de recursos minerales cuando se estime que su gestión afecta al interés económico del país y a su seguridad. Esta norma, que acaba de utilizarse en el caso de Kashagan para forzar el cambio de operador y el aumento del peso de KazMunaiGaz en enero 2008 (del 8% al 17%) obligando incluso a reformular el PSA, abre nuevos interrogantes sobre la estabilidad del marco de actuación empresarial aunque las autoridades reiteran que se respetarán los acuerdos existentes. Asimismo en 2008 el gobierno ha anunciado que no volverá a negociar producciones conjuntas, y que impondría condiciones más estrictas a los inversores extranjeros. Un nuevo código fiscal está creandose, aunque con retraso, y aumentará la carga fiscal sobre los exportadores extranjeros de petróleo. Otra novedad no exenta de interés en el ámbito de la IED, especialmente para la firmas petroleras, es la ampliación anual de la cuota de trabajadores y directivos extranjeros, la cual se fija como porcentaje de la población activa total. Por otro lado, la relajación de las restricciones a la participación extranjera en empresas financieras, ha permitido la entrada de inversores extranjeros en el sector bancario de Kazajstán. Ejemplo de ello ha sido la adquisición del banco ATF por parte de Unicredit (Italia), la mayor operación de IDE fuera del petróleo. 2.6.2. Inversión extranjera por países y sectores El elenco de orígenes de la I.E.D. presenta una treintena de países, 15 de ellos con montos anuales superiores a 50 M$. Holanda, Inglaterra y USA se alternan en el liderazgo anual, aunque conviene notar que buena parte de la cifra holandesa corresponde realmente a Italia, porque AGIP opera desde su domicilio en Holanda. El conjunto de la UE ocupa el primer puesto en términos acumulados (más de un tercio de los 45.000 M$ brutos entrados desde la independencia del país), seguida por USA y muy por delante de Rusia. El mapa industrial va mostrando una cierta presencia extranjera de la que se espera que aporte un salto tecnológico y de procedimientos que resulta perentorio para el objetivo de mejorar la competitividad que el Gobierno desea. Según la Agencia de Estadísticas, hay registradas en el país 325 empresas medianas y grandes con capital mixto de participación extranjera y otras 8.500 de pequeño tamaño, muchas de ellas inactivas. Por sectores, el más destacado es, de lejos, el extractivo, según puede apreciarse en el Cuadro 7. En años recientes su casi totalidad corresponde a petróleo y gas, no registrándose grandes operaciones en otra minería. También importa notar aquí que, si bien la caracterización simple del sector petrolífero le atribuye solo 2.318 M$ de entradas brutas en 2006, se añaden a ellos los 5.492 M$ de inversión adicional que reciben los en servicios aparejados al sector (principalmente geofísica y geología). La inversión en promoción inmobiliaria ha adquirido gran auge al amor de la especulación en los últimos cuatro años y este renglón de la IED triplicó en 2006 sus entradas. Por países, las adquisiciones de firmas efectuadas por China y Rusia en la bolsa canadiense han elevado sensiblemente su stock de inversión directa en Kazajstán, aunque no figuren en la estadística de IED del año por dicho motivo. India ha efectuado algunos intentos también, con éxito limitado todavía. En cuanto al flujo negativo de Inglaterra en 2005 se debió a la retirada de BP del consorcio de Kashagan. 19
Cuadro 7: INVERSIÓN EXTRANJERA BRUTA POR PAISES Y SECTORES 2004 2005 2006 2007 (Datos en Millones de dólares) % % % POR PAISES HOLANDA 1768 1549-12 2877 86 3072 7 U S A 2971 1132-62 1695 50 2442 44 AUSTRIA 17 60 243 75 25 2344 3030 ISLAS VÍRGENES BRITÁNICAS 136 269 98 503 87 1834 265 FRANCIA 276 775 181 802 4 1023 27 RUSIA 201 223 11 491 120 751 53 U K 925-61 -107 852-1495 720-16 SUIZA 236 103 POR SECTORES -12 235 86 633 7 Servicios para exploración petrolífera 1759 3522 100 5488 56 6656 21 Petróleo y Minería 5177 1682-68 2003 19 4313 115 Finanzas 71 108 52 399 269 2906 629 Comercio 259 381 47 737 93 1253 70 Industria manufacturera 521 304-42 644 112 868 35 Construcción 160 94-41 378 303 493 30 2.6.3. Operaciones importantes de inversión extranjera Las aportaciones que efectúan, año tras año, los consorcios internacionales que disponen de concesiones para exploración y extracción de hidrocarburos son, de lejos, las inversiones dominantes. No solo entre las extranjeras, sino en toda la economía del país. Su conjunto desde la creación de la República excede 25.000 M$. En términos de entradas brutas su ritmo anual oscila entre 4.000 M$ y 10.000 M$ anuales, que seguramente se mantendrá varios años más para poder cumplir los plazos de puesta en explotación previstos en los PSA, pues los retrasos pueden costar caros en términos de renegociaciones con el Gobierno como acaba de ocurrirle al consorcio de Kashagan. Los principales consorcios son los de Tenguiz (Chevron 50%-EXXON 25%-KazMunaiGaz 20%-LUKARCO 5%), Kashagan (AGIP/ENI-EXXON-Shell-Total-CONOCO-Inpex-KMG) con 8.000 M de barriles recuperables, y Karachaganak (BG-ENI-Chevron-LUKOIL) Otras concesionarias registradas en países extranjeros -sobre todo Canadá- han protagonizado en 2005-2007 grandes operaciones de compra-venta por su totalidad (2.100 M$ por Nations Energy y 4.150 M$ por Petrokazakhstan, adquiridas por la CNPC china; 2.000 M$ por Nelson Resources comprada por Lukoil; Caspian Invest. Resources por la india Mittal en un 50%), si bien hay que tener en cuenta que los cambios de manos no representan IED nueva para Kazajstán. La nueva legislación respecto a la participación extranjera en empresas financieras, ha permitido la entrada de inversores extranjeros en el sector bancario de Kazajstán. Ejemplo de ello ha sido la adquisición del banco ATF por parte de Unicredit (Italia), la mayor operación de IDE fuera del petróleo, por valor de 2100 millones dólares. 20