Convención Nacional Aseguradoras Pensiones Derivadas de la Seguridad Social Miguel Ángel Mercado García Mayo, 2012
Antecedentes Pensiones Derivadas de la Seguridad Social México INDICE Envejecimiento Poblacional de México Experiencia Internacional Pensiones derivadas de la Seguridad Social en México Seguro de Pensiones derivadas de la Seguridad Social AFORES Compañías de Rentas Vitalicias Situación Actual Reglas de Operación 2009 Reglas de Operación 2012 Propuestas. Mercado Potencial Conclusiones
Antecedentes Experiencia en México Envejecimiento Poblacional
Expectativa Demográfica para México, 1930-2050 Envejecimiento Poblacional. Para las próximas cuatro décadas, se espera que la natalidad siga descendiendo hasta alcanzar 11 nacimientos por cada mil habitantes en 2050. La tasa de fecundidad en México ha disminuido. En 1960 era de 7.0 y en 2010 es de 2.1 hijos por mujer en promedio.
Distribución Poblacional de México Grandes Grupos de edad, 1950-2050 Envejecimiento Poblacional. Las generaciones más numerosas son las nacidas entre 1960 y 1980. Éstas ingresarán al grupo de 60 años y más a partir de 2020. El proceso de envejecimiento demográfico de México no es reversible. Fuente: Estimaciones del CONAPO
Esperanza de Vida Media Envejecimiento Poblacional. La vida media de los mexicanos se duplicó durante la segunda mitad del siglo XX, al pasar de 36 años en 1950 a 75 años en 2010. Para las próximas décadas la expectativa es que continúe su incremento hasta alcanzar 80 años para el año 2050. 2010 2000 1990 1950 Este seria un nivel similar al de Japón, país que actualmente tiene la mayor esperanza de vida en el mundo. Fuente: INEGI
Antecedentes Experiencia Internacional Envejecimiento Poblacional
Incremento en la Esperanza de Vida: Fenómeno Mundial
Sistema de Reparto Insostenible: Finanzas Públicas en problemas OECD Social Datos a 2007. Expenditures Database (SOCX); OECD Main Economy Indicators Database.
Reformas Paramétricas y Estructurales Modelos a Seguir Reformas Paramétricas Sistema de Beneficio Definido solo cambiando los parámetros siguientes: Más aportaciones Mayor edad de jubilación Más tiempo de cotización Reformas Estructurales Se cambia el Sistema de Beneficio Definido: Contribución definida Cuentas Individuales
Principales Cambios Regulatorios La medida más utilizada entre los países ha sido incrementar la edad mínima para tener derecho a una pensión. Fuente: OECD
Principales Cambios Regulatorios Otros países han decidido incrementar los años de cotización o aportaciones al sistema de pensiones. Fuente: OECD
Antecedentes Sistemas de Pensiones México
Sistema de Pensiones en México Para los años 90 los Sistemas de Pensiones, presentaban graves problemas financieros derivados de los principalmente de un Desbalance Actuarial. El déficit actuarial del IMSS era de aproximadamente el 65.0% del PIB. Para poder pagar pensiones se estimaba que hubiera sido necesario aumentar las aportaciones alrededor del 23.3% del SBC. De no haber reformado el sistema, el déficit financiero hubiera alcanzado porcentajes insostenibles del PIB. El déficit actuarial del ISSSTE era de aproximadamente el 46.0% del PIB. El déficit de caja absorbía importantes y escasos recursos presupuestales cada año (42 mil millones de pesos para el 2007).
Sistema de Pensiones en México Con las Reformas a las Leyes del IMSS 1997 y del ISSSTE en 2007, se trata de dar viabilidad a estos sistema de pensiones, ya que de otra forma, el pago de las pensiones sería insostenible. Comparativo IMSS: En 1943 existían 26 trabajadores en activo por cada pensionado. En el año 2035 se estima que será de 2 trabajadores en activo por cada pensionado. Fuente: CONSAR
Crecimiento Demográfico Estimaciones: La transición demográfica provocará que el Pago de las Pensiones en los Sistemas de Reparto sean financieramente insostenibles: Mayor Esperanza de Vida Menor número de trabajadores en activo Fuente: Estimaciones de CONAPO
Principales Cambios Regulatorios Sistema de Pensiones de Beneficio Definido. fue sustituido por Sistema de Pensiones de Contribución Definida (CI) Principales Cambios en IMSS: Un incremento de límite superior del salario de cotización de 10 a 25 veces el Salario Mínimo del Distrito Federal. Aumento a 15 veces de dicho Salario al entrar en vigor la nueva ley. La Administración de Cuentas Individuales de los trabajadores esta a cargo de Administradoras de Fondos para el Retiro (AFORES). El Pago y Administración de Pensiones a cargo de Compañías Aseguradoras o de las propias AFORES.
Principales Características Bondades del Sistema Trabajador Los trabajadores (o sus beneficiarios) reciben y utilizan los recursos acumulados independientemente del periodo de contribución. Los derechos a pensionarse se mantienen aun cuando el trabajador sale del sector cubierto. Mejora los incentivos para mantenerse en el mercado laboral formal. Derecho a elegir AFORE. Cuota Social otorgada por el Estado. Pensión Mínima Garantizada. Pais Contribuye al ahorro y desarrollo interno del país, ya que estos recursos principalmente financian proyectos productivos.
Principales Consideraciones La tasa de remplazo para los pensionados del IMSS antes de la entrada en vigor de la nueva Ley, la mayoría entre el 40% y 45% dependiendo del salario Base de Cotización y semanas cotizadas. Con la reforma se estima que la tasa de remplazo disminuirá con respecto de la que se tenía anteriormente. Por lo que es importante que se implementen esquemas complementarios que ayuden a compensar este faltante.
Situación financiera Planes de pensiones, jubilaciones y obligaciones laborales, 2010 (millones de pesos) Superávit (Déficit) Activos Pasivos laborales Régimen de Pensiones y Jubilaciones Actuarial ( a ) ( b ) ( c ) = ( a ) - ( b ) Total 607,224.2 3,928,259.5 (3,321,035.3) Poder Ejecutivo 316,716.0 3,391,779.8 (3,075,063.8) Institutos de Seguridad Social 278,118.0 2,166,314.0 (1,888,196.0) Entidades Paraestatales 7,527.4 1,191,677.8 (1,184,150.4) Sociedades Nacionales de Crédito 31,070.6 33,788.0 (2,717.4). Poder Judicial 4,063.3 10,034.8 (5,971.5) Suprema Corte de Justicia de la Nación 1,550.6 2,419.6 (869.0) Consejo de la Judicatura Federal 2,512.7 7,615.2 (5,102.5) Organismos Autónomos 286,444.9 526,444.9 (240,000.0) Banco de México 34,334.9 30,052.7 4,282.2 Universidades Públicas Estatales 252,110.00 496,392.20 (244,282.2) Fuente: Auditoría Superior de la Federación/ Sistema Nacional de Pensiones-Auditoría de Desempeño
Pensiones Compañías AFORES
Sistema de Ahorro para el Retiro El 97.0% del total de las Cuentas Individuales administradas por las AFORES son de trabajadores afiliados al IMSS 97% 2% 1% IMSS ISSSTE Independientes El 98.0% de las cuentas de los trabajadores afiliados al ISSSTE se encuentran en PENSIONISSSTE. Fuente: CONSAR
Sistema de Ahorro para el Retiro Diferencias Importantes en la distribución por edad de los trabajadores afiliados al IMSS e ISSSTE Fuente: CONSAR Grupo de Edades mas representativo: IMSS 27 a 36 años (35 %) ISSSTE 46 a 55 años (27 %)
Fondo Acumulados AFORES 1,800 Fondos Acumulados (Cifras en miles de millones de pesos) 1,600 1,575 1,400 1,385 1,200 1,151 1,000 800 714 824 937 600 400 200 0 579 471 395 244 317 160 54 105 5 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Pensiones Compañías de Rentas Vitalicias
Pensiones Situación Actual
Monto de Primas (Montos Constitutivos) y Número de Pensiones. Numero de Casos Monto Constitutivo (millones de pesos) Monto Constitutivo Promedio IMSS 17,185 86% 11,924 77% 693,835 ISSSTE 2,703 14% 3,485 23% 1,289,397 TOTAL 19,888 100% 15,409 100% 774,778 *Cifras en millones de pesos
Reservas de Pensiones Las reservas de Seguros de Pensiones aproximadamente el 25.0% de las Reservas Totales del Mercado de Seguros al cierre de 2011.
29 Inversiones de las Compañías de Pensiones Valores que cubren Reservas Tecnicas En Promedio: El Plazo de vencimiento de las Inversiones en Valores asciende a 17.5 años. El Plazo de los Pasivos es de 32.4 años. Información Diciembre 2011
Tasa Real Comportamiento Udibonos Promedio Anual 8 7.5 7 6.5 6 5.5 5 4.5 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 10 años 20 años 30 años 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Año 3.5% Tasa de Reserva Consecuencias de las caídas de las tasas de interés. Dejan de Operar casi todas las Compañías de Pensiones. Las compañías no ofrecen beneficios adicionales.
Estructura del Mercado de Pensiones
Pensiones Reglas de Operación 2009
Principales Cambios Reglas de Operación 2009 Aspectos Operativos y de Comercialización Elección electrónica de Aseguradora (Se elimina la figura del agente). Se subasta por lotes (con opción de combinar la tasa de interés y tabla de mortalidad). Se permite solamente el otorgamiento de un beneficio adicional (incremento de pensión). Aspectos Técnicos Se elaboraron e implementaron nuevas tablas de mortalidad para activos e inválidos. Se establece la metodología para el cálculo de la tasa de referencia.
Reglas de Operación 2009 Tasa de Referencia Donde: TR = RBM DB TR = Tasa de Referencia RBM = Rendimiento Base del Mercado DB = Diferencial Base Donde: TR TO TO = Tasa de Oferta
Ofertación por Lotes
Consideraciones a Reglas de Operación 2009 Las tablas de incapacitados parciales resultan ser insuficientes. Los márgenes de operación no se apegan a la realidad. No existen instrumentos a Largo Plazo para hacer frente a las obligaciones en periodos largos de tiempo (se tiene que garantizar una tasa). La oferta por lotes no permite una sana suscripción del riesgo. No se otorga el beneficio adicional derivado del los estrechos márgenes.
Tablas de Incapacitados
Margen de Operación Promedio Puntos Base Consideraciones de Gastos: Sueldos Emisión de Pólizas Verificación de Sobrevivencia Asesoría Pensionados 0.30 0.25 0.28 0.23 0.21 Mas Nuevos Gastos: Entrega de Pólizas (ubicación ) Asesoramiento: Comprobación de estudios a menores. Transferencia de cuotas y aportaciones (ISSSTE). Proceso de conciliación de recursos provenientes del IMSS, ISSSTE y PROCESAR. 0.20 0.15 0.10 0.05 0.00 De Nov 2009 a Sept 2010 De Sept 2010 a Ene 2011 0.19 De Ene 2011 a Ago 2011 De Ago 2011 a Abril 2012
Pensiones Reglas de Operación 2012
Principales Cambios Nuevo proceso de Oferta Nuevas Reglas de Operación 2012 Liberado el 20 de Marzo de 2012 Cotización por caso (Combinación de Tabla de Mortalidad y Tasa de Interés) Se deberá Ofertar todos los casos. Ofertación Semanal antes Diario Las compañías podrán contraofertar el mismo día por la tarde. Tabla de Incapacitados Parciales (En proceso de publicación) Liberación de la Tasa de Referencia Emisión de Bonos a Largo Plazo, ofreciendo mayores alternativas de inversión, logrando mayor calce de obligaciones y mayor liquidez en compromisos de flujo. Reaseguro
Pensiones Mercado Potencial
Mercado Potencial Para los seguros de Invalidez y Vida y Riesgo de Trabajo, se estima tener un mercado de 35 mil millones de pesos en aproximadamente 15 años. Para Cesantía y Vejez se estima tener en 25 años un mercado de alrededor de los 100 mil millones de pesos, al cual tendrían acceso las Compañías de Seguros de Pensiones y las AFORES.
Pensiones Conclusiones
Dar transparencia y certidumbre al Esquema. Para poder dar Sustentabilidad y Rentabilidad al nuevo esquema de Pensiones es fundamental: 1. Cambiar el método para el cálculo de la Tasa de Referencia 2. Oferta caso por caso ( Ya Implementado) 3. Emisión de instrumentos a Largo Plazo. 4. Actualización de las Tablas de Mortalidad de Incapacitados (En Proceso) Buscar la participación de más compañías a fin de evitar la Concentración del Riesgo. Mayor participación del Sector Privado en las definiciones de la Seguridad Social. Promoción de la economía formal. Expectativas y Conclusiones
GRACIAS