Presentación Resultados Ejercicio 2011 21 Marzo 2012
Disclaimer El presente documento tiene carácter puramente informativo y no constituye una oferta de venta, de canje o de adquisición, ni una invitación a formular ofertas de compra, sobre valores emitidos por ninguna de las sociedades mencionadas. La información recogida en el presente documento puede contener manifestaciones sobre intenciones, expectativas o previsiones futuras. Todas aquellas manifestaciones, a excepción de aquellas basadas en datos históricos, son manifestaciones de futuro, incluyendo, entre otras, las relativas a nuestra posición financiera, estrategia de negocio, planes de gestión y objetivos para operaciones futuras. Dichas intenciones, expectativas o previsiones están afectadas, en cuanto tales, por riesgos e incertidumbres que podrían determinar que lo que ocurra en realidad no se corresponda con ellas. Entre estos riesgos se incluyen, entre otros, la competencia del sector, las preferencias y las tendencias de gasto de los consumidores, las condiciones económicas y legales, las restricciones al libre comercio y/o la inestabilidad política en los distintos mercados donde está presente el Grupo Inditex o en aquellos países donde los productos del Grupo son fabricados o distribuidos. Los riesgos e incertidumbres que podrían potencialmente afectar la información facilitada son difíciles de predecir. La compañía no asume la obligación de revisar o actualizar públicamente tales manifestaciones en caso de que se produzcan cambios o acontecimientos no previstos que pudieran afectar a las mismas. La compañía facilita información sobre estos y otros factores que podrían afectar las manifestaciones de futuro, el negocio y los resultados financieros del Grupo Inditex, en los documentos que presenta ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores de España. Se invita a todas aquellas personas interesadas a consultar dichos documentos. 2
Resumen
F2011: Resumen Oportunidades de crecimiento global Multicadena / Multicanal Importante expansión de Inditex durante el año Fuerte generación de fondos y reinversión en el negocio Incremento en la remuneración al accionista 4
F2011: Resumen Crecimiento de ventas 10% Crecimiento de EBITDA 10% Crecimiento de beneficio neto 12%, BPA de 3,10 RoCE 37% Propuesta de 12,5% de incremento del dividendo 5
Resumen Financiero
F2011 Principales magnitudes Millones de F2011 % 11/10 Ventas netas 13.793 10% Margen bruto 8.180 10% EBITDA 3.258 10% Beneficio neto 1.932 12% 7
Desglose crecimiento de ventas F2011 Contribución de espacio 7% LFL 4% Impacto divisa (1%) Crecimiento de ventas 10% 8
Superficie de venta Metros cuadrados F2011 F2010 % 11/10 Superficie Total 2.838.980 2.587.648 9,7% 251.000 m2 añadidos a la base de superficie 9
Plataforma de ventas diversificada Asia y Americas RdM Asia & América Europe Europa Ex-Spain (sin España) Venta tienda(%) Europa (sin España) España F2011 45% 25% F2010 45% 28% Spain España Asia y RdM América 18% 12% 15% 12% Ventas en tienda: Incluyen ventas en tiendas propias y franquicias 10
Margen bruto estable % de venta F2011 F2010 Margen bruto 59,3% 59,3% Modelo de negocio flexible Mantenimiento de políticas comerciales 11
Estricto control de gastos operativos Millones de F2011 % 11/10 Gastos de personal 2.234 11% Gastos de alquiler 1.399 10% Otros gastos operativos 1.286 10% Total 4.919 10% 12
Modelo de negocio flexible Millones de F2011 F2010 Existencias 1.277 1.215 Deudores 531 482 Acreedores (2.679) (2.633) Fondo de maniobra operativo (871) (936) 13
Fuerte generación de fondos Millones de F2011 Fondos generados en las operaciones 2.613 Inversiones Ordinarias 864 Extraordinarias* 485 Dividendos 997 * 666 Fifth Avenue New York, 11 Corso Vittorio Emanuele Milan, franquicias de Zara en Serbia y Montenegro, franquicias de Massimo Dutti en Bélgica, Luxemburgo y Portugal y franquicias de Uterqüe en Bélgica 14
Cadenas
Ventas por cadena Cadena F2011 F2010 Zara 64.8% 64.6% No Zara 35.2% 35.4% No Zara Zara Pull and Bear 6.9% 6.8% Massimo Dutti 7.3% 7.2% Bershka 9.5% 10.0% Stradivarius 6.3% 6.2% Oysho 2.3% 2.4% Zara Home 2.3% 2.3% Uterqüe 0.5% 0.5% 16
Aperturas 2011 Programa de Aperturas Zara 107 Pull & Bear 65 Massimo Dutti 43 Bershka 91 Stradivarius 91 Oysho 51 Zara Home 26 Uterqüe 9 Total net openings 483 Oportunidades de crecimiento global Aperturas en 49 mercados 5.527 tiendas en todo el mundo 17
Zara Millones de F2011 % 11/10 Ventas netras 8.938 10% EBIT 1.725 12% Margen EBIT 19,0% Fuerte desempeño de Zara 18
Cadenas Continúa el crecimiento de las cadenas Fuerte desempeño de Massimo Dutti y Stradivarius 19
Perspectivas
Perspectivas Oportunidades de crecimiento global Perspectivas F2012 21
Oportunidades de crecimiento global Presencia global Modelo de negocio flexible Últimas tendencias a precios asequibles Enfoque multicadena / multicanal La expansión rentable de negocio permanece como prioridad clave. 22
Oportunidades de crecimiento global Crecimiento en Europe Oportunidades de crecimiento significativas en Europa Occidental y Europa del Este. Todas las cadenas Venta online en 17 mercados. Continúa la expansión en 2012 23
Oportunidades de crecimiento global Crecimiento en Asia: Desarrollar la presencia estratégica Fuertes oportunidades de crecimiento. Expansión multicadena y expansión de la venta online. Fuerte presencia en China. Zara lanzó la venta online en Japón en Octubre 2011. 24
China: c. 425 tiendas Fuertes oportunidades de crecimiento Todas las cadenas 2011: 275 tiendas en 42 ciudades 2012: c. 425 tiendas en más de 50 ciudades 25
Oportunidades de crecimiento global Crecimiento en América: Mercado de crecimiento atractivo Zara lanzó su venta online en Estados Unidos en septiembre Expansión multicadena: Massimo Dutti en Estados Unidos y Canadá, Stradivarius en Mexico, Zara Home en Brazil 26
Oportunidades de crecimiento global Lanzamiento en Australia, Sudáfrica y Taiwan en 2011 Continúa la expansión en 2012 27
Zara 666 5ª Avenida Nueva York Tienda bandera global 28
F2012: Perspectivas Programa de aperturas Rango Zara 125 130 Pull & Bear 50 55 Massimo Dutti 55 60 Bershka 70 75 Stradivarius 90 95 Oysho 45 50 Zara Home 40 45 Uterqüe 5 10 Aperturas netas totales 480 520 Inversión c. 950 millones de 29
Expansión online progresiva 29 Oct 2007 Zara Home Europa: Austria, Bélgica, Dinamarca, Francia, Alemania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburgo, Mónaco, Holanda, Portugal, España, Suecia, Reino Unido 2 Sept 2010 Zara España, Portugal, Francia, Alemania, Italia, Reino Unido 4 Nov 2010 Zara Holanda, Bélgica, Luxemburgo, Austria, Irlanda 3 Mar 2011 Zara Suiza, Mónaco, Suecia, Dinamarca, Noruega 6 Sept 2011 Massimo Dutti, Bershka, Pull&Bear, Stradivarius, Oysho, Uterqüe Europa 7 Sept 2011 Zara Estados Unidos 20 Oct 2011 Zara Japón 7 Mar 2012 Zara Polonia 8 Mar 2012 Zara Home Polonia Expansión progresiva Todas las cadenas Global
Zara venta online en China en Oto-Inv 31
F2012: Perspectivas F2011 Remuneración del accionista 12,5% de crecimiento con respecto a F2010 F2011 propuesta de pago de dividendo 1,80 por acción a pagar: 2 Mayo: 0,90 ordinario 2 Noviembre: 0,70 ordinario + 0,20 extraordinario 1.100 millones de a distribuir a los accionistas 32
F2012: Perspectivas Las ventas en tiendas en moneda local, ajustadas por el efecto calendario de un día adicional en febrero debido al año bisiesto, se han incrementado un 11% desde el 1 febrero al 14 marzo 2012 La temporada Primavera-Verano está influenciada por el desempeño durante el periodo de Semana Santa debido a su importante volumen de venta 33
Presentación de Resultados Ejercicio 2011 21 Marzo 2012