Situación económica en España y posicionamiento de MAPFRE Sao Paulo, 4 de julio de 2013
Índice 1 2 3 4 España está haciendo los deberes Situación macroeconómica Pujanza del sector exterior La necesidad de mirar fuera Perspectivas económicas 2013-2014 Camino de la recuperación Situación y retos de futuro para MAPFRE Consolidación y crecimiento 2
3 España está haciendo los deberes Con reformas estructurales de gran calado Flexibilización del mercado laboral Consolidación y profesionalización del sector bancario Mejora en la solvencia de administraciones regionales/locales y reducción de su morosidad Crecimiento sostenido Desindexación de la economía Sostenibilidad del Estado de Bienestar Liberalización de servicios
4 España está haciendo los deberes Una de las mayores consolidaciones fiscales de la historia reciente Mejora en el saldo estructural primario en 2012 (% del PIB) Déficit público (% del PIB) Grecia 3,3% 11,2% España Italia Alemania 1,4% 2,3% 3,1% 9,7% 9,0% Irlanda 1,4% EE.UU. Holanda 1,3% 1,1% 7,0% 6,3% Portugal 0,9% Francia 0,7% Reino Unido 0,4% Bélgica 0,3% Suiza 0,2% Austria 0,0% Finlandia 0,0% Suecia -0,6% Noruega Dinamarca -1,8% -1,0% 2009 2010 2011 2012 2013F Más de 4 puntos de reducción del déficit
5 España está haciendo los deberes Comienza a recuperarse la confianza de los inversores Prima de riesgo del bono español a 10 años 533 Tras alcanzar 635 puntos básicos en julio de 2012, la prima de riesgo se ha reducido gracias a las medidas tomadas en España y al apoyo de Europa. 165 230 259 A mayo de 2013 el Tesoro ha cubierto el 50% de las necesidades de financiación previstas para todo el año. Mayo 2010 Mayo 2011 Mayo 2012 Mayo 2013 Fuente: Reuters, Bloomberg
6 España está haciendo los deberes Importante mejora de la competitividad (I) Costes laborales unitarios 1T08-3T12 Irlanda España Portugal Italia Eurozona Francia Chipre Holanda Alemania Malta Austria Bélgica Finlandia Luxemburgo -9,0% -8,0% 3,0% 7,0% 8,0% 10,0% 10,0% 10,0% 11,0% 13,0% 13,0% 13,0% 17,0% 22,0% La rebaja de costes unitarios durante los cuatro últimos años sólo ha sido superada por Irlanda dentro de los países de nuestro entorno Fuente: BBVA Research
7 España está haciendo los deberes Importante mejora de la competitividad (II) Adaptación al ciclo Remuneración real por asalariado 3,8 4 Trim 08 3 Trim 09 1 Trim 12 4 Trim 12 Empleo EPA PIB Remuner. real por asalariado Empleo EPA PIB -5,8-3 -2-3,8-1,8 Fuente: Consejo Empresarial de la Competitividad
8 España está haciendo los deberes En 2013 se tocará fondo y 2014 marcará el inicio de la recuperación Estimaciones de crecimiento real del PIB 0,5% 0,6% 0,7% 2012 2013E 2014E -1,4% -1,4% -1,4% -1,3% -1,5% -1,6% Gobierno de España Panel de economistas (FUNCAS) FMI
Índice 1 2 3 4 España está haciendo los deberes Situación macroeconónica Pujanza del sector exterior La necesidad de mirar fuera Perspectivas económicas 2013-2014 Camino de la recuperación Situación y retos de futuro para MAPFRE Consolidación y crecimiento 9
10 La pujanza del sector exterior Estamos corrigiendo desequilibrios históricos Balanza por cuenta corriente (% del PIB) 2,5% En cinco años la economía española ha corregido en más de nueve puntos del PIB su déficit por cuenta corriente volviendo a sendas no conocidas desde hace muchos años 0,8% 0,0% -3,2% -2,6% -4,8% -3,8% -0,2% -8,3% -9,2% '96 '98 '00 '02 '04 '06 '08 '10 '12 2S12 Fuente: Ministerio de Hacienda
11 La pujanza del sector exterior Y sentando las bases de un modelo más eficiente El ratio de cobertura de las importaciones con las exportaciones se encuentra en máximos de la historia económica reciente Fuente: Consejo Empresarial de la Competitividad. Banco de España
12 La pujanza del sector exterior El crecimiento de las ventas al exterior bate records Exportaciones de bienes (miles de millones ) Las ventas de bienes en el exterior alcanzaron los 223.000 millones de euros en 2012, un 25% por encima de los niveles pre crisis (2006-2007) y un 60% por encima del periodo 2000-2005 Fuente: DataComex. Ministerio de Economía* Datos preliminares
13 La pujanza del sector exterior El sector asegurador está contribuyendo tanto al dinamismo exterior Entre los sectores más activos en exportaciones, al margen de los servicios turísticos, está también el sector asegurador Fuente: Banco de España. Cifras de 2012 se corresponden con el 3T2012
14 La pujanza del sector exterior como a afianzar la salida de España de la crisis En 2012 el volumen de inversión ascendió a 221.726 millones de euros, un 21% del PIB El 26% de la inversión (57.340 millones) se destinó a deuda pública Entre 2009 y 2012 las aseguradoras aumentaron un 130% sus volúmenes de deuda pública española El incremento en las aseguradoras de capital nacional ha sido del 153%, frente al 61% de las de capital extranjero La inversión en títulos españoles, descontada la deuda pública, ha pasado del 46,3% en 2009 al 64,7% del total en 2012 El sector ha invertido 127 millones de euros en SAREB, el 4,9% del total Fuente: El Sector Asegurador como Inversor Institucional, ICEA 2013.
Índice 1 2 3 4 España está haciendo los deberes Situación macroeconómica Por qué es necesario salir al exterior? Evolución del sector exterior Perspectivas económicas 2013-2014 Camino de la recuperación Situación y retos de futuro para MAPFRE Consolidación y crecimiento 15
16 Perspectivas económicas 2013-2014 Si excluimos los ajustes, España crece como el resto de Europa Crecimiento España y Zona Euro Fuente: CEC.
17 Perspectivas económicas 2013-2014 España tocará fondo en el tercer trimestre de 2013 Evolución prevista del PIB (% tasas trimestrales) 0,0% 0,3% El Sector Externo será capaz de compensar la aportación negativa de la demanda interna en el cuarto trimestre de 2013. -0,3% 2T13 3T13 4T13 La consolidación fiscal y los ajustes irán moderando su penalización a lo largo de la segunda mitad de 2013 y 2014. Fuente: CEC
18 Perspectivas económicas 2013-2014 El ajuste en la oferta de vivienda está próximo a su fin Crecimiento positivo en 2014 tras siete años de contracción Construcción: ajuste en actividad y empleo Ventas de viviendas a extranjeros (miles de unidades) Inversión (% PIB) +64% 44 Empleo (% total) 12,5 13,3 11,1 9,8 27 33 35 5,9 6,3 Pico 4T12 Prom. 97-07 2009 2010 2011 2012 Dinamismo exportador, soporte de la inversión de bienes de equipo. En 2014, crecimiento positivo de la inversión apoyado por la demanda interna. Fuente: CEC e INE.
19 Perspectivas económicas 2013-2014 Y contamos con un importante y atractivo entorno empresarial Fuerza laboral más productiva y asequible que en Europa Fuerza laboral entre un 12-30% más barata que países comparables Compensación por empleado (estimado para 2014 de la Comisión Europea) 43.000 Productividad empresarial creciente y elevada PIB/empleado-compensación por empleado (estimado para 2014 de la Comisión Europea) 28.000 27.900 34.400 25.200 2007 2014 20.700 Promedio Alemania, Francia e Italia España Promedio Alemania, Francia e Italia España Fuente: AMECO. 19
Índice 1 2 3 4 Situación macroeconómica Antecededentes y perspectivas Pujanza del sector exterior La necesidad de mirar fuera Perspectivas económicas 2013-2014 Camino de la recuperación Situación y retos de futuro para MAPFRE Consolidación y crecimiento 20
21 Situación y retos de futuro para MAPFRE La diversificación ha permitido a MAPFRE sortear las dificultades 21
22 Situación y retos de futuro para MAPFRE Consolidarnos como un Grupo global Negocio en 46 países 35.586 empleados 5.390 oficinas 62.000 agentes y mediadores Multinacional con una red global en todo el mundo
23 Situación y retos de futuro para MAPFRE Y multiplicar nuestro crecimiento 60.000 54.856 56.983 50.000 40.000 30.000 20.000 1.156 610 43.109 41.689 37.627 33.718 14.866 13.234 1.366 1.383 731 901 17.711 18.830 1.446 1.431 927 934 20.471 48.672 1.637 963 23.530 1.372 666 25.301 1.600 1.200 1.000 800 600 10.000 400 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 200 Ingresos Activos totales Beneficio atribuido Resultado bruto Datos en millones de euros.
24 El proceso de internacionalización de MAPFRE Nuestro negocio está bien diversificado Primas (1) Aportación al resultado consolidado España 33% Exterior 67% España 38% Exterior 62% Reaseguro 2.844,5 (12,3%) Segmento EUR MM % No Vida España 194,3 27,0% Vida Exterior 2.559,2 (11,1%) Vida España 3.080,5 (13,4%) No Vida Exterior 10,153,0 (44,0%) No Vida Exterior 272,4 37,8% Vida España 81,6 11,3% Vida Exterior 92,1 12,8% Reaseguro 79,7 11,1% Resultado asegurador 720,1 100,0% No Vida España 4.427,1 (19,2%) Otros/Ajustes de consolidación -54,4 Resultado atribuible 665,7 1) Primas agregadas. Datos a 2012.
25 El proceso de internacionalización de MAPFRE Y contamos con una notable presencia en mercados estratégicos Primas por región (seguro directo) 4.761,4 33% 1.513,9 818,7 67% 697,3 588,9 España Exterior 336,4 387,1 Datos en millones de euros a cierre 2012.
26 El proceso de internacionalización de MAPFRE donde el potencial de crecimiento es enorme Crecimiento esperado del PIB Primas (en % del PIB) 3,0% 2,6% 4,5% 3,9% 3,3% 4,5% 2,2% 1,5% 2,7% 2012 2013E 2014E 2015E 2016E 2017E -1,4% América Latina España Estados Unidos Turquía 3,6% 2,6% 1,6% 1,2% Estados Unidos España América Latina Vida No Vida 1,1% 0,2% Turquía Datos de primas a 2011.
27 Situación y retos de futuro para MAPFRE Cuáles son ahora nuestros retos? 1 2 3 4 5 Convertirnos en una aseguradora global Con una estructura cada vez más flexible y eficiente Consolidar nuestra sólida cultura corporativa: Personas que cuidan de Personas Con un fuerte compromiso con la innovación y el crecimiento Fomentar una relación de largo plazo con cada uno de nuestros stakeholders basada en la confianza
28 Situación y retos de futuro para MAPFRE Consolidar la base de nuestra cultura corporativa Contribución a la mejora del Estado del Bienestar Ciudadanos Empleados 98% de empleo fijo Rentabilidad por dividendo superior al mercado y sector Accionistas CONFIANZA Clientes Marca aseguradora más reconocida Relaciones a largo plazo Proveedores Mediadores Mayor red de distribución
29 Situación y retos de futuro para MAPFRE Mercados en los que basamos nuestro crecimiento
30 Los retos de futuro Posicionamiento estratégico para el nuevo entorno económico MAPFRE quiere ser la aseguradora global de confianza Somos un equipo multinacional que trabaja para avanzar constantemente en el servicio y desarrollar la mejor relación con nuestros clientes, distribuidores, proveedores, accionistas y sociedad Solvencia, Integridad, Vocación de servicio, Innovación para el liderazgo y Equipo comprometido son nuestros valores