INDICADORES ECONÓMICOS DE COYUNTURA iescfp / 041 / 2016 Noviembre 3, 2016 CONTENIDO 1. Resumen Semanal 2. Situación Económica en México o Actividad Económica o Mercado Laboral o Inflación o Sector Financiero y Monetario o Mercado Petrolero o Sector Externo o Expectativas Económicas o Finanzas Públicas 3. Panorama Económico Internacional 4. Agenda Económica Mensual 1. Resumen del 24 al 28 de octubre En la semana se dieron a conocer los siguientes indicadores: Indicador Anterior Reciente Variación Indicador Global de la Actividad Económica Ingreso Empresas Comerciales al Menudeo Tasa de Desocupación (Porcentaje de la PEA) Índice Nacional de Precios al Consumidor Reservas Internacionales, millones de dólares (mdd) Tipo de Cambio, pesos por dólar (ppd) Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación, dólares por barril (dpb) Producción Petróleo Crudo miles de barriles diarios (mbd) Balanza Comercial (Exportaciones) Balance Primario Miles de millones de pesos (Mmp) Ingresos Presupuestarios (Mmp) Gasto Neto Pagado (Mmp) EEUU: Producto Interno Bruto EEUU: Venta de Casas Nuevas del Seguro 2.69% Ago-15 6.40% anual Ago-15 4.50% Sep-15 2.47% anual 1ra. quinc. Oct-15 175,218.8 mdd 14-Oct-16 18.6481 ppd 21-Oct-16 48,418.4 puntos 21-Oct-16 41.89 dpb 21-Oct-16 2,144 mbd Ago-16-5.7 % anual Sep-15-188.6 Ene-Sep 2015 3,025.6 Mmp programado 3,543.1 Mmp programado 1.4% anualizado II-Trim-16-8.6 % anual Ago-16 261 mil 15-Oct-16 2.93% Ago-16 8.88% anual Ago-16 4.14% Sep-16 3.09% anual 1ra. quinc. Oct-16 175,229.6 mdd 21-Oct-16 18.7304 ppd 28-Oct-16 48,007.2 puntos 28-Oct-16 40.51 dpb 28-Oct-16 2,113 mbd Sep-16 1.4% anual Sep-16 57.8 3,497.6 Mmp 3,763.4 Mmp 2.9% anualizado III-Trim-16 3.1% mensual Sep-16 258 mil 22-Oct-16 +0.24 puntos +2.48 puntos -0.36% puntos +0.62 puntos +10.8 mdd (+0.006%) +0.0823 ppd (+0.44%) -411.2 puntos (-0.85%) -1.38 dpb (-3.3%) -31 mbd (-1.4%) 7.1 puntos no significativo +471.9 Mmp (+15.6%) +220.3 Mmp (+6.2%) +1.5 puntos +11.7 puntos -3 mil solicitudes (-1.15%)
ene.-12 jun.-12 nov.-12 abr.-13 sep.-13 feb.-14 jul.-14 dic.-14 may.-15 oct.-15 mar.-16 ago.-16 4.91 5.31 5.09 4.50 4.14 ene.-14 feb.-14 mar.-14 abr.-14 may.-14 jun.-14 jul.-14 ago.-14 sep.-14 oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 nov.-15 dic.-15 ene.-16 feb.-16 mar.-16 abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 1.15 1.90 3.53 0.38 1.67 2.80 2.52 1.23 3.02 2.38 1.80 3.09 2.30 2.55 2.73 2.15 1.36 3.07 1.87 1.01 2.69 3.27 2.23 2.46 2.36 2.19 3.98 3.04 2.14 2.22 1.23 2.93 2. Situación Económica en México Actividad Económica Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) y Componentes, 2014-2016 / Agosto En el octavo mes de 2016, el IGAE tuvo un incremento real anual de 2.93%, lo que implicó 38 meses de alzas continuas; dicho dato fue superior al que se registró un año atrás (2.69%). Los componentes del IGAE tuvieron movimientos mixtos. Ajustado por estacionalidad, el IGAE se deterioró al pasar de una crecimiento de 0.24% en julio de 2016 a una reducción de 0.07% en agosto. Empresas Comerciales al Menudeo, 2015-2016 / Agosto 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4-6 -8 3.58 3.54 1.19 IGAE Act. Primarias Act. Secundarias Act. Terciarias 1/ Serie original, cifras revisadas a partir de marzo de 2016, preliminares a partir de abril de 2016. Base 2008 = 100. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. 9.66 4.19 0.31 Los ingresos en las empresas comerciales al menudeo repuntaron al ir de una ampliación de 6.40% en agosto de 2015 a un incremento de 8.88% en el mismo mes de 2016, con lo que presentó 34 meses de incrementos sucesivos. En lo que respecta a las remuneraciones por persona, los cambios fueron positivos al transitar de un alza de 3.13% a un crecimiento de 3.94%. Tasa de Desocupación Nacional, 2012-2016 / Septiembre En septiembre de 2016 la tasa de desocupación (TD) se situó en 4.14%, dato menor respecto al un año atrás de 4.50%. Por sexo, al noveno mes del año, la TD en hombres y mujeres disminuyeron al pasar de 4.42% y 4.62%, respectivamente, a 3.95% y 4.44%, en ese orden. Con series desestacionalizadas, la TD a nivel nacional en septiembre fue de 3.85%, tasa mayor que la registrada en el mes previo de 3.74%. 6 5 4 3 Tasa de Desocupación Nacional, 2012-2016/ene. (Porcentaje de la Población Económicamente Activa) Mercado Laboral Tasa de Desocupación Nacional Hombres Mujeres Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI.
OCT/2014 DIC/2014 FEB/2015 ABR/2015 JUN/2015 AGO/2015 OCT/2015 DIC/2015 FEB/2016 ABR/2016 JUN/2016 AGO/2016 OCT/2016 1Q Sep 15 1Q Oct 15 1Q Nov 15 1Q Dic 15 1Q Ene 16 1Q Feb 16 1Q Mar 16 1Q Abr 16 1Q May 16 1Q Jun 16 1Q Jul 16 1Q Ago 16 1Q Sep 16 1Q Oct 16 2.53 2.51 2.47 2.49 2.27 2.16 2.00 2.26 2.48 2.75 2.94 2.80 2.71 2.49 2.60 2.48 2.53 2.66 2.55 2.53 2.72 2.59 2.80 2.66 2.88 3.06 3.09 Inflación Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), 2015-2016 1 / 1ra. quincena de Octubre En la primera quincena de octubre de 2016, la inflación general anual se ubicó en 3.09%; cifra superior a la de la quincena inmediata anterior (3.06%) y a la del mismo periodo del año pasado (2.47%). Por segunda quincena consecutiva la inflación rebasó el objetivo inflacionario (3.0%) después de estar 33 quincenas sucesivas por debajo de éste. Además, mantiene su tendencia al alza que inició desde la primera quincena de diciembre de 2015 (su mínimo histórico). No obstante, se colocó dentro del intervalo de variabilidad (2.0 4.0%) establecido por el Banco de México durante 44 quincenas sucesivas. 4.0 3.0 2.0 (variación porcentual anual) General Objetivo Intervalo de variabilidad (2-4%) 1/ Base: segunda quincena (Q) de diciembre de 2010 = 100. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del INEGI. Sector Financiero y Monetario Reservas Internacionales, 2014-2016 / Octubre 1 Al 21 de octubre de 2016 las Reservas Internacionales cerraron con un saldo de 175 mil 229.6 millones de dólares (mdd). Presentaron un ajuste de 10.8 mdd (0.006%) respecto a la semana previa (175 mil 218.8 mdd). La variación fue resultado de la baja de 20 mdd por la compra de dólares del Gobierno Federal a Banxico y el incremento de 31 mdd derivado del cambio en la valuación de los activos internacionales del Banco Central. Acumulan una reducción de 1 mil 505.8.6 mdd respecto al cierre de 2015. Del 21 al 28 de octubre, el precio del dólar mostró una variación de 0.44%, pasó de 18.6481 a 18.7304 pesos por dólar (ppd); presentó un máximo de 18.8443 ppd y un mínimo de 18.5147 ppd y una depreciación anual de 8.59% frente al dólar. Las fluctuaciones en la moneda se dieron, principalmente, ante la publicación de datos económicos estadounidenses y su proceso electoral, así como por las expectativas de producción y precios en el mercado petrolero internacional. Analistas consideran que el mercado tiene descontada la alta probabilidad de que la Reserva Federal elevaría las tasas de interés en diciembre. 200,000 195,000 190,000 185,000 180,000 175,000 170,000 165,000 160,000 155,000 150,000 Tipo de Cambio FIX, 2015-2016 / Octubre 1 (millones de dólares) 1/ Con datos al 21 de octubre de 2016. Fuente: Elaborado por el CEFP con información del Banco de México. 21/10/2016 175,229.6
2010 * 2011 * 2012 * 2013 * 2014 * ene-2015 feb-2015 mar-2015 abr-2015 may-2015 jun-2015 jul-2015 ago-2015 sep-2015 oct-2015 nov-2015 dic-2015 ene-2016 feb-2016 mar-2016 abr-2016 may-2016 jun -2016 jul-2016 ags-2016 sep-2016 2,251 2,576 2,553 2,548 2,522 2,429 2,332 2,319 2,201 2,227 2,247 2,272 2,255 2,271 2,279 2,277 2,275 2,259 2,214 2,217 2,177 2,174 2,178 2,157 2,144 2,113 13-nov.-14 27-nov.-14 11-dic.-14 25-dic.-14 08-ene.-15 22-ene.-15 05-feb.-15 19-feb.-15 05-mar.-15 19-mar.-15 02-abr.-15 16-abr.-15 30-abr.-15 14-may.-15 28-may.-15 11-jun.-15 25-jun.-15 09-jul.-15 23-jul.-15 06-ago.-15 20-ago.-15 03-sep.-15 17-sep.-15 01-oct.-15 15-oct.-15 29-oct.-15 12-nov.-15 26-nov.-15 10-dic.-15 24-dic.-15 07-ene.-16 21-ene.-16 04-feb.-16 18-feb.-16 03-mar.-16 17-mar.-16 31-mar.-16 14-abr.-16 28-abr.-16 12-may.-16 26-may.-16 09-jun.-16 23-jun.-16 07-jul.-16 21-jul.-16 04-ago.-16 18-ago.-16 01-sep.-16 15-sep.-16 29-sep.-16 13-oct.-16 27-oct.-16 Índices Bursátiles, 2016 / Octubre 1 Del 21 al 28 de octubre de 2016, el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de México presentó un ajuste a la baja de (-) 0.85% al cerrar en 48 mil 007.2 unidades; acumula una ganancia de 11.70% en lo que va del año (2.87% en dólares). Durante la semana, el comportamiento se dio ante la publicación de algunos reportes corporativos trimestrales, el comportamiento en los precios del petróleo, la publicación de datos económicos en Estados Unidos, así como el anuncio del FBI sobre investigaciones relacionadas con la candidata presidencial Hillary Clinton. País Índice Variación porcentual Semanal Acumulada 2016 España IBEX 1.11-3.59 Argentina Merval -2.13 52.28 Brasil IBovespa 0.08 48.00 Inglaterra FTSE 100-0.34 12.08 Japón Nikkei 225 1.52-8.34 Francia CAC 40 0.28-2.75 Estados Unidos Dow Jones 0.09 4.23 México IPC -0.85 11.70 Alemania DAX-30-0.14-0.44 1/ Con datos al 28 de octubre. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de Ambito.com Disponible en: <http://www.ambito.com/economia/mercados/indices>. Mercado Petrolero Precio de la Mezcla Mexicana de Exportación de Petróleo, 2014-2016 / Octubre El precio promedio ponderado de la Mezcla Mexicana de Exportación se ubicó en 40.51 dólares por barril (dpb) al 28 de octubre, cifra menor en 1.38 dpb (-3.3%) respecto al cierre del día 21 de octubre del mismo año. 125 115 105 95 85 75 65 55 45 35 25 15 81.00 dpb 82.00 dpb LIF (dólares por barril) BRENT WTI Mezcla Mexicana Precio Fiscal Estimado 50.00 dpb LIF 49.71 48.70 40.51 Fuente: Elaborado por el CEFP con base en datos de Pemex, la Secretaría de Energía, Secretaría de Economía, PEMEX, REUTERS. Evolución de la Plataforma de Producción de Petróleo, 2010-2016 / Septiembre (Miles de barriles diarios) 3,000 La plataforma de producción de se ubicó en 2,113 miles de barriles diarios (mbd) al mes de septiembre de 2016, cifra menor en 31 mbd (-1.4%) respecto al cierre del mes de agosto del mismo año. 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Fuente: Petroleos Mexicanos (PEMEX). Indicadores Petroleros.
Balanza Comercial, 2014-2016 / Agosto Sector Externo En septiembre, se recuperaron las exportaciones petroleras al aumentar 5.7% anual, su primera alza en 26 meses; las no petroleras crecieron 1.1%. El valor de las exportaciones totales ascendió a 32, 620 millones de dólares (mdd), avance de 1.4% anual, frente a un total por importaciones de 34,228 mdd, superior en 0.5% anual. Con ello, la balanza comercial tuvo un déficit de 1,608 mdd, acumulando un total de 12,464 mdd en los primeros nueve meses del año, 15.1% más que en el mismo periodo de 2015. Expectativas Económicas Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado, 2016 / Septiembre El sector privado ajustó a la baja su expectativa sobre el crecimiento económico nacional; así, espera un incremento de 2.13% en 2016 (2.16% antes), ubicándose dentro del intervalo (2.0-2.6%) estimado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), pero por debajo de lo en 2015 (2.46%). Para 2017, pronosticó un alza de 2.36% (2.52% un mes antes), cifra dentro del intervalo anunciado por la SHCP (2.0-3.0%). La expectativa inflacionaria tuvo resultados al alza; para 2016 anuncia sea de 3.18%, nivel superior al del mes pasado (3.13%); así, prevé se sitúe por arriba del objetivo inflacionario (3.0%) pero dentro del intervalo de variabilidad (2.0-4.0%). Para 2017 prevé un repunte a 3.45%, mayor a lo que predecía el mes pasado (3.42%) y a lo que se pronostica para 2016. SHCP 1 Encuesta de: 2 Concepto Agosto 2016 Septiembre 2016 2016 Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.0-2.6 2.16 2.13 Inflación (var. % INPC) 3.2 3.13 3.18 Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) 18.3 --- --- Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) --- 18.50 18.84 Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) 4.5 4.54 4.69 Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) --- 631 659 Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) --- 4.05 4.03 Cuenta Corriente (millones de dólares) -33,202-32,679-32,455 Balance fiscal 3 (% del PIB) -3.2-2.90-2.92 E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 1.5 1.72 1.69 2017 Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.0-3.0 2.52 2.36 Inflación (var. % INPC) 3.0 3.42 3.45 Tipo de cambio (pesos por dólar, promedio) 18.2 --- --- Tipo de cambio (pesos por dólar, fin de periodo) --- 18.30 18.65 Tasa de interés (Cetes 28 días, %, fin de periodo) 5.3 5.13 5.29 Trab. asegurados al IMSS (miles de personas) --- 677 669 Tasa de desocupación nacional promedio (% PEA) --- 4.00 4.00 Cuenta Corriente (millones de dólares) -33,026-33,910-32,730 Balance fiscal 3 (% del PIB) -3.0-2.61-2.60 E.U. Crecimiento (var. % anual del PIB) 2.2 2.16 2.15 1/ SHCP, Criterios Generales de Política Económica 2017 (CGPE). 2/ Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado: agosto y septiembre de2016; Banxico. 3/ Con inversión de alto impacto; en el caso de la Encuesta, déficit económico como porcentaje del PIB. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP y Banxico.
469.4 417.9 375.6 332.9 355.7 374.0 368.8 410.9 349.4 430.8 491.4 514.6 404.5 402.6 358.0 514.8 370.3 380.3 3,543.1 3,763.4 354.1 364.1 294.1 313.6 351.5 380.8 325.5 627.7 306.4 327.3 340.3 325.6 344.1 366.1 343.5 463.8 366.1 328.5 3,025.6 3,497.6 Finanzas Públicas Balance Primario del Sector Público, 2016 / Enero - Septiembre Miles de millones de pesos De enero a septiembre, el Balance Primario ha un superávit de 57.8 Mil millones de pesos (Mmp); sin embargo, se preveía un déficit para el periodo de 222.9 Mmp. Esta diferencia se debe principalmente por el remanente de operación de Banxico registrado el pasado abril. -11.0-4.2 28.7 251.3-89.6-52.1-4.3-33.8-30.1 57.8 ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. ene-sep Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. Ingresos Presupuestarios, 2016 / Enero - Septiembre De enero a septiembre de 2016, los Ingresos presupuestarios fueron mayores en 471.9 Mmp (15.6%) respecto a la meta. Al interior resalta que los Ingresos tributarios superaron la meta en 226.3 Mmp (12.5%) impulsados por el ISR. En tanto que los Ingresos no tributarios fueron mayores en 245.6 Mmp (20.3%) derivado del remanente de operación de Banxico en abril y mayores ingresos de Pemex en agosto. miles de millones de pesos Programado ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP. Gasto Neto Pagado, 2016 / Enero - Septiembre El Gasto Neto Pagado del Sector Público Presupuestario fue superior en 220.3 Mmp (6.2%) a lo calendarizado para el periodo; derivado de un mayor gasto programable (174.5 Mmp), donde la Secretaría de Energía erogó 163.6 Mmp por arriba de lo presupuestado asociado a la aportación patrimonial a Pemex. Por su parte el no programable fue mayor en 45.8 Mmp, donde se aumentaron las participaciones en 26.8 Mmp, como consecuencia del incremento de ingresos presupuestarios, además se registró un costo financiero de 10.9 Mmp y Adefas de 8.0 Mmp por arriba de lo programado. programado Observado Miles de millones de pesos ene-sep ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. ene-sep Fuente: Elaborado por el CEFP con datos de la SHCP.
2014-01-08 2014-02-08 2014-03-08 2014-04-08 2014-05-08 2014-06-08 2014-07-08 2014-08-08 2014-09-08 2014-10-08 2014-11-08 2014-12-08 2015-01-08 2015-02-08 2015-03-08 2015-04-08 2015-05-08 2015-06-08 2015-07-08 2015-08-08 2015-09-08 2015-10-08 2015-11-08 2015-12-08 2016-01-08 2016-02-08 2016-03-08 2016-04-08 2016-05-08 2016-06-08 2016-07-08 2016-08-08 2016-09-08 2016-10-08 3. Panorama Económico Internacional Estados Unidos: Producto Interno Bruto, 2014-2016 / III Trimestre El PIB de Estados Unidos creció 2.9% en el tercer trimestre del año, el mayor incremento desde igual periodo de 2014. Esto fue resultado de un avance de 10.0% de las exportaciones; a un repunte de la inversión privada (3.1%), y a un aumento de 2.9% en el consumo privado. Esta aceleración del PIB fomenta las expectativas acerca de que la Reserva Federal (FED) suba la tasa de interés de referencia hacia finales de año. Estados Unidos: Venta de Casas Nuevas, 2013-2016 / Septiembre En septiembre, las ventas de casas nuevas en Estados Unidos aumentaron para alcanzar un total de 593 mil unidades, en cifras desestacionalizadas, lo que significó un incremento de 3.1% respecto al mes previo, y de 29.8% en comparación anual. Por el momento, la demanda de casas nuevas está sustentada por los avances en el mercado laboral y las bajas tasas hipotecarias. Estados Unidos: Solicitudes Iniciales del Seguro, 2014-2016 / Octubre En la semana que terminó el 22 de octubre, la cifra adelantada de solicitudes iniciales del seguro de desempleo, ajustadas por estacionalidad, se situó en 258 mil; con un descenso de 3 mil (-1.15%) respecto a la semana anterior (cifra revisada al alza en 1 mil). El monto de solicitudes se ubicó por arriba del pronóstico de especialistas que esperaban 255 mil; sin embargo, los datos sugieren un mercado laboral sólido. 345 325 305 285 265 245 solicitudes 4 per. media móvil (solicitudes) Miles de solicitudes 22 octubre 258 Fuente: Elaborado por el CEFP con datos del Department of Labor.
4. Agenda Económica Mensual Lunes Martes Miercoles Jueves Viernes Noviembre 2016 31 de octubre 1 2 3 4 Indicador Mensual del Reservas Internacionales Sistema de Indicadores Consumo Privado en el Cíclicos Mercado Interior Estimación Oportuna Producto Interno Bruto Indicador Mensual del Consumo Privado en el Mercado Interior Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado Expectativas Empresariales Confianza Empresarial Pedidos Manufactureros Remesas Familiares ISM Manufacturero EEUU Inversión Fija Bruta 7 8 9 10 11 Ventas de la Asociación Balanza Comercial Reservas Internacionales Nacional de Tiendas de -cifras revisadas- Autoservicio y (INEGI-BANXICO) Departamentales (ANTAD) Confianza del Consumidor Índice Nacional de Precios al Consumidor Actividad Industrial Producción Automotriz (AMIA) 14 15 16 17 18 Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, trimestral Reservas Internacionales Indicadores de Establecimientos con Programa IMMEX EEUU: Producción Industrial (FED) Anuncio de Política Monetaria EEUU: Precios al consumidor (FED) EEUU: Indicadores Compuestos (The Conference Board) 21 22 23 24 25 Reservas Internacionales Indicadores del Sector Manufacturero Producto Interno Bruto Indicador Global de la Actividad Económica EEUU: Ventas de casas nuevas Índice Nacional de Precios al Consumidor Indicadores de Empresas Comerciales Balanza Comercial -cifras oportunas- (INEGI-BANXICO) Balanza de Pagos (BANXICO) 28 29 30 1 de diciembre 2 de diciembre Minuta sobre la Reunión de Indicadores de Ocupación y Reservas Internacionales Sistema de Indicadores la Decisión de Política Empleo Cíclicos Monetaria EEUU: PIB 3T16 (BEA) Expectativas Empresariales Confianza Empresarial Pedidos Manufactureros Remesas Familiares ISM Manufacturero EEUU Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado