REPORTE MENSUAL Junio 2015 Dpto. de Operaciones CIFRAS El total negociado durante el mes de Junio asciende a Gs. 255.377.154.696 (USD: 50 millones aprox.). A su vez, lo negociado en el mes representó un notable aumento de casi 7 veces respecto a lo transado en Junio del 2014 (Gs. 36.733.819.585). El volumen acumulado en el año asciende a Gs. 977.111.597.955 (USD: 190 millones aprox.), lo cual representa un crecimiento del 9% del volumen total negociado en el 2014 (Gs. 894.914.744.056). El volumen operado en secundario hasta Junio del corriente año creció en un 80% respecto a lo operado en dicho mercado en el 2014. Del volumen total negociado en el mes, el 46% ha sido en guaraníes y 54% en dólares americanos. El total negociado en el mercado primario fue de Gs. 156.944.764.986 (USD: 30 millones aprox.) y en el mercado secundario de Gs. 98.432.389.710 (USD: 20 millones aprox.), representando así el M. primario el 61% y el M. secundario 39%. El total negociado en concepto de renta fija fue de Gs. 228.334.270.696 (USD: 44 millones aprox.), mientras que el de renta variable alcanzó los Gs. 27.042.884.000 (USD: 6 millones aprox.). Con esto, el movimiento de renta fija fue el 89% y el de renta variable el 11% de lo negociado en el mes. La negociación por tipo de instrumento cerró de la siguiente forma: s s 78,7%, Acciones 10,6%, s 10,4%, y por último Títulos de Crédito 0,3%. El total de títulos custodiados en bolsa asciende a Gs. 1.345.656.000.000 (USD: 261,5 millones aprox.) y USD. 108.521.000. El monto total liquidado en concepto de capital e intereses asciende a Gs. 32.000.718.315 (USD: 6,2 millones aprox.) y USD 2.057.716. En el mes fueron registradas 20 series por valor de Gs. 138.765.000.000 (USD: 27 millones aprox.) y USD. 14.000.000. La tasa promedio ponderado fue del 12,90% en guaraníes y del 7,63% en dólares. El plazo promedio ponderado fue de 2.567 días en guaraníes y 2.035 días en dólares. Tipo de cambio promedio del mes Gs/USD: 5.146 1
ÍNDICE REPORTE MENSUAL Junio 2015... 1 Volumen Negociado Junio- Comparativo 2014-2015... 3 Volumen Negociado Últimos Años... 3 Porcentaje Negociado por Moneda Junio 2015... 4 Volumen Negociado por Mercado - Junio 2015... 5 Volumen Negociado por Tipo de Renta Junio 2015... 6 Volumen Negociado por Tipo de Instrumento Junio 2015... 6 Volumen Negociado por Casa de Bolsa - Ambas Puntas Junio 2015... 7 Emisiones Registradas Junio 2015... 8 Volumen Total Negociado por Emisor Junio 2015... 9 Monto Transado Por Día, Según Tipo de Instrumento - Junio 2015... 10 Liquidez en Secundario Junio 2015... 11 Operaciones por Casa de Bolsa Junio 2015... 12 2
Volumen Negociado Junio- Comparativo 2014-2015 Volumen Negociado Junio Comparativo 2014-2015 Año SEN ST Total Negociado (Gs.) 2014 35.588.597.968 1.145.221.617 36.733.819.585 2015 228.334.270.696 27.042.884.000 255.377.154.696 Volumen Negociado Junio- Comparativo 2014-2015 Millones de Guaraníes 228.334,3 35.588,6 1.145,2 27.042,9 2014 2015 Electrónco Tradicional El volumen transado en el mes tuvo un importante aumento en ambos sistemas de negociación. Los bonos subordinados fueron artífices de semejante salto en el SEN, mientras que las acciones ordinarias hicieron lo propio en el ST. Volumen Negociado Últimos Años AÑO Electrónico de Negociación- SEN VOLUMEN NEGOCIADO ÚLTIMOS AÑOS Tradicional- ST Total Operado Miles de Millones de Gs 2006 0 290.119.845.414 290.119.845.414 290 2007 0 211.005.024.198 211.005.024.198 211 2008 0 367.750.788.248 367.750.788.248 368 2009 0 496.506.122.900 496.506.122.900 497 2010 59.238.524.261 502.597.812.806 561.836.337.067 562 2011 269.145.540.507 170.634.751.096 439.780.291.603 440 2012 534.004.801.180 52.509.339.305 586.514.140.485 587 2013 545.349.848.263 41.459.906.119 586.809.754.382 587 2014 810.052.831.979 84.861.912.077 894.914.744.056 895 2015* 749.231.436.479 227.880.161.476 977.111.597.955 977 *Datos a Junio del corriente año. 3
Volumen Negociado Últimos Años Miles de Millones de Guaraníes 895 977 290 211 368 497 562 440 587 587 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015* *Datos a Junio del corriente año. Durante el primer semestre del 2015 se rompió el récord histórico de negociación en la BVPASA. A junio del corriente año el volumen acumulado ya creció un 9% respecto al volumen total negociado durante todo el año pasado, resumiendo el dinamismo actual en el mercado de valores en Paraguay. Porcentaje Negociado por Moneda Junio 2015 Porcentaje Operado por Moneda - Junio 2015 Moneda SEN Electrónico de Tradicional- ST Negociación- Total (Gs.) % Dólares americanos - 138.824.139.734 138.824.139.734 54% Guaraníes 27.042.884.000 89.510.130.962 116.553.014.962 46% Total 27.042.884.000 228.334.270.696 255.377.154.696 100,00% Porcentaje Operado por Moneda - Junio 2015 Guaraníes 46% Dólares americanos 54% Más de la mitad de lo negociado en el mes corresponde a operaciones concretadas en moneda extranjera, mientras que el 46% responde a transacciones en moneda local. 4
Volumen Negociado por Mercado - Junio 2015 Mercado Volumen Negociado por Mercado - Junio 2015 Tradicional- ST Electrónico de Negociación- SEN Total (Gs.) % Primario 22.208.640.000 134.736.124.986 156.944.764.986 61% Secundario 4.834.244.000 93.598.145.710 98.432.389.710 39% Total 27.042.884.000 228.334.270.696 255.377.154.696 100,00% Volumen Negociado por Mercado - Junio 2015 Secundario 39% Primario 61% Las emisiones de bonos subordinados de diferentes bancos de plaza, al igual que la negociación de acciones ordinarias, impulsaron el volumen negociado en el mercado primario. Por otra parte, en el mercado secundario se demandaron distintos tipos de instrumentos. Volumen Mercado Secundario Millones de Guaraníes 518.086 287.475 134.813 15.900 29.110 39.749 67.240 76.201 86.172 42.968 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 *2015 *2015: Datos a Junio. El volumen operado en el mercado secundario de enero a junio del corriente año creció en un 80% respecto al total del año pasado. Esto demuestra que la liquidez de los títulos valores adquiridos por los inversores es cada vez mayor. 5
Volumen Negociado por Tipo de Renta Junio 2015 Tipo de Renta Volumen Negociado por Tipo de Renta - Junio 2015 Tradicional- ST Electrónico de Negociación- SEN Total (Gs.) % Fija - 228.334.270.696 228.334.270.696 89% Variable 27.042.884.000-27.042.884.000 11% Total 27.042.884.000 228.334.270.696 255.377.154.696 100,00% La mayoría de los títulos negociados en el mes corresponden a títulos de renta fija, en sus distintos instrumentos, según se detalla abajo. Volumen Negociado por Tipo de Instrumento Junio 2015 Volumen Negociado por Tipo de Instrumento - Junio 2015 Instrumento SEN Electrónico de Tradicional- ST Negociación- Total (Gs.) % s - 26.521.797.772 26.521.797.772 10,4% s s 201.038.717.698 201.038.717.698 78,7% Títulos de Crédito 773.755.226 773.755.226 0,3% Acciones 27.042.884.000 27.042.884.000 10,6% Total 27.042.884.000 228.334.270.696 255.377.154.696 100,0% Volumen Negociado por Tipo de Instrumento - Junio 2015 Títulos de Crédito 0,3% Acciones 10,6% s 10,4% s s 78,7% Los bonos subordinados acapararon el volumen negociado del mes. Los principales emisores en negociar en junio fueron los bancos y demás instituciones financieras, quienes además de negociar bonos subordinados negociaron acciones ordinarias por un valor importante. 6
Volumen Negociado por Casa de Bolsa - Ambas Puntas Junio 2015 Casa de Bolsa Volumen Negociado por Casa de Bolsa - Ambas Puntas - Junio 2015 Tradicional- ST Electrónico de Negociación- SEN Total (Gs.) % Valores CBSA 504.458.000 271.820.119.584 272.324.577.584 53% Investor CBSA 44.417.280.000 133.813.153.300 178.230.433.300 35% Cadiem CBSA 9.061.910.000 40.616.294.819 49.678.204.819 10% Puente CBSA - 6.228.673.677 6.228.673.677 1% BVPASA Licitación - 3.059.100.000 3.059.100.000 1% Fais CBSA 102.120.000 891.539.684 993.659.684 0% Capital Markets CBSA - 239.660.328 239.660.328 0% Total 54.085.768.000 456.668.541.392 510.754.309.392 100% Puente CBSA 1,22% Cadiem CBSA 9,73% BVPASA Licitación 0,60% Fais CBSA 0,19% Capital Markets CBSA 0,05% Valores CBSA 53,32% Investor CBSA 34,90% 7
Emisiones Registradas Junio 2015 N Cód. Emisión Cód. Negociación 1 CON.G3 PYCON01F4659 2 CON.G3 PYCON02F4666 3 CON.G3 PYCON03F4673 4 CON.G3 PYCON04F4706 5 CON.G3 PYCON05F4713 6 CON.G3 PYCON06F4720 7 CHA.G3 PYCHA07F4780 8 CHA.G3 PYCHA08F4797 9 CHA.G3 PYCHA09F4804 10 CHA.G3 PYCHA10F4819 11 CHA.G3 PYCHA11F4826 12 CHA.G3 PYCHA12F4833 13 CHA.G3 PYCHA13F4840 EMISIONES DE SERIES EN GUARANIES Emisor Instrumento Tasa Periodicidad Fecha Vto. Plazo (Días) Monto Emisión 13,00% Semestral 08/06/2020 1.820 6.180.000.000 14,00% Semestral 02/06/2022 2.544 12.730.000.000 16,00% Semestral 29/05/2025 3.636 16.422.000.000 11,00% Semestral 22/06/2020 1.828 1.275.000.000 13,00% Semestral 20/06/2022 2.556 3.691.000.000 14,50% Semestral 19/06/2025 3.651 38.467.000.000 12,50% Variable 26/03/2019 1.366 6.000.000.000 13,00% Variable 21/01/2020 1.667 10.000.000.000 13,00% Variable 24/03/2020 1.730 5.000.000.000 13,00% Variable 19/05/2020 1.786 10.000.000.000 13,00% Variable 21/07/2020 1.849 10.000.000.000 13,00% Variable 22/09/2020 1.912 10.000.000.000 13,00% Variable 20/10/2020 1.940 9.000.000.000 TOTAL EMITIDO 138.765.000.000 N Cód. Emisión Cód. Negociación 1 CON.D1 PYCON01F4683 2 CON.D1 PYCON02F4690 3 RIE.D2 PYRIE19F4743 4 RIE.D2 PYRIE20F4757 5 RIE.D2 PYRIE21F4764 6 RIE.D2 PYRIE22F4771 7 SUD.D1 PYSUD02F4738 EMISIONES DE SERIES EN DÓLARES Emisor Instrumento Tasa Periodicidad RIEDER & CÍA. S.A.C.I. RIEDER & CÍA. S.A.C.I. RIEDER & CÍA. S.A.C.I. RIEDER & CÍA. S.A.C.I. SUDAMERIS BANK Fecha Vto. Plazo (Días) Monto Emisión 7,20% Semestral 29/05/2025 3.636 1.700.000 7,00% Semestral 19/06/2025 3.651 300.000 6,50% Variable 25/09/2017 824 500.000 6,50% Variable 24/11/2017 884 500.000 7,50% Variable 26/10/2020 1.951 500.000 7,50% Variable 25/03/2021 2.101 500.000 9,87% Semestral 15/06/2022 2.544 10.000.000 TOTAL EMITIDO 14.000.000 8
Volumen Total Negociado por Emisor Junio 2015 Volumen Total Negociado por Emisor - Junio 2015 Emisor ST SEN Volumen Gs % 95.160.000 77.543.417.704 77.638.577.704 30,40% BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA PARAGUAY S.A. - 65.777.882.619 65.777.882.619 25,76% SUDAMERIS BANK - 52.100.000.000 52.100.000.000 20,40% Banco Regional 22.718.373.000 214.122.770 22.932.495.770 8,98% FRIGORIFICO CONCEPCION S.A. - 11.697.695.936 11.697.695.936 4,58% VISION 4.015.302.500 5.403.294.605 9.418.597.105 3,69% RIEDER & CÍA. S.A.C.I. - 8.317.055.074 8.317.055.074 3,26% MINISTERIO DE HACIENDA - 3.059.100.000 3.059.100.000 1,20% LC RISK MANAGEMENT 58.214.000 784.794.074 843.008.074 0,33% COMFAR - 589.453.164 589.453.164 0,23% FIDEICOMISO STILO HOGAR 02-560.990.600 560.990.600 0,22% TRACTOPAR S.A. - 388.308.915 388.308.915 0,15% IZAGUIRRE BARRAIL INVERSORA - 363.839.520 363.839.520 0,14% WISDOM PRODUCT - 362.298.825 362.298.825 0,14% EMSA INMOBILIARIA S.A. - 277.584.057 277.584.057 0,11% ELECTROBAN S.A. - 249.336.100 249.336.100 0,10% KUROSU & CÍA. S.A. - 187.510.840 187.510.840 0,07% NICOLÁS GONZÁLEZ ODDONE 129.490.000-129.490.000 0,05% IMPORT CENTER S.A. - 102.327.400 102.327.400 0,04% FIDEICOMISO CIDESA B - 76.289.276 76.289.276 0,03% FIDEICOMISO SERVICIOS RÁPIDOS DEL PARAGUAY - HANSEATICA C - 74.547.130 74.547.130 0,03% FIDEICOMISO LA SUSANA - 64.365.828 64.365.828 0,03% FIDEICOMISO STILO HOGAR 01-61.928.220 61.928.220 0,02% PROYEC S.A. - 51.000.000 51.000.000 0,02% GRUPO INTERNACIONAL DE FINANZAS (INTERFISA ) 26.344.500-26.344.500 0,01% GAS CORONA - 14.531.426 14.531.426 0,01% SANITARIOS MATERSAN S.A. - 12.596.613 12.596.613 0,00% Total 27.042.884.000 228.334.270.696 255.377.154.696 100% De los 5 principales emisores del mes, 4 son entidades bancarias. Las intermediarias financieras estuvieron muy activas durante el mes de julio, con colocaciones en mercado primario y negociaciones en secundario. Además, los bonos corporativos de Frigorífico Concepción y de Rieder, junto con los s del Tesoro Nacional tuvieron una participación destacada en el volumen operado del mes. 9
Millones Dpto. de Operaciones Monto Transado Por Día, Según Tipo de Instrumento - Junio 2015 Fecha Montos Transados por Día y por Título. Junio - 2015 Título de Crédito Acciones Total general (Gs.) 01/06/2015 641.373.457 265.545.490-4.015.302.500 4.922.221.447 02/06/2015 421.761.812 445.237.312 - - 866.999.124 03/06/2015 625.800.444-357.249.200-983.049.644 04/06/2015 3.353.978.085 330.419.918 - - 3.684.398.003 05/06/2015 2.207.594.826 1.478.485.325 20.824.940-3.706.905.091 08/06/2015 1.606.458.935 329.281.040 - - 1.935.739.975 09/06/2015 1.687.369.890 90.946.890 - - 1.778.316.780 10/06/2015 44.807.003 23.874.473.572-22.208.640.000 46.127.920.575 11/06/2015 3.476.091.860 23.626.887.434 51.208.200-27.154.187.494 15/06/2015 640.579.391 36.423.373.670-51.060.000 37.115.013.061 16/06/2015 195.748.842 5.163.656.122 152.533.200 154.490.000 5.666.428.164 17/06/2015 1.508.298.324 550.339.560 - - 2.058.637.884 18/06/2015 2.210.662.283 630.817.979 55.464.336 515.652.500 3.412.597.098 19/06/2015 182.218.513 339.416.506 61.928.220 64.525.000 648.088.239 22/06/2015 703.025.130 21.532.437.860 - - 22.235.462.990 23/06/2015 3.357.414.193 9.742.439.472-33.214.000 13.133.067.665 24/06/2015 253.415.823 1.145.000.000 - - 1.398.415.823 25/06/2015 789.258.179 551.583.399 - - 1.340.841.578 26/06/2015 967.790.301 10.601.378.871 74.547.130-11.643.716.302 29/06/2015 285.710.051 1.425.293.232 - - 1.711.003.283 30/06/2015 1.362.440.430 62.491.704.046 - - 63.854.144.476 Total 26.521.797.772 201.038.717.698 773.755.226 27.042.884.000 255.377.154.696 A mediados del mes, las operaciones con bonos subordinados y con acciones ordinarias marcaron un salto en las negociaciones, lo cual se observa en el gráfico de abajo. Sin embargo, el mayor monto transado en el mes de dio en el último día, donde concurrieron operaciones de varios emisores. El siguiente gráfico describe el volumen operado en el mes. 65.000 60.000 55.000 50.000 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 - Volumen Diario Negociado - Junio 2015 (Millones de gs.) 10
Liquidez en Secundario Junio 2015 Los 10 Emisores más Negociados en Secundario Puesto Emisor SEN ST TOTAL (Gs.) % 1 BBVA S.A. 65.777.882.619-65.777.882.619 66,8% 2 FRIGORIFICO CONCEPCION S.A. 11.697.695.936-11.697.695.936 11,9% 3 VISION 4.356.580.433 4.015.302.500 8.371.882.933 8,5% 4 RIEDER & CÍA. S.A.C.I. 5.142.706.958-5.142.706.958 5,2% 5 2.232.766.790 95.160.000 2.327.926.790 2,4% 6 LC RISK MANAGEMENT 784.794.074 58.214.000 843.008.074 0,9% 7 Banco Regional 214.122.770 509.733.000 723.855.770 0,7% 8 COMFAR 589.453.164-589.453.164 0,6% 9 FIDEICOMISO STILO HOGAR 02 560.990.600-560.990.600 0,6% 10 TRACTOPAR S.A. 388.308.915-388.308.915 0,4% OTROS 1.852.843.451 155.834.500 2.008.677.951 2,0% TOTAL SECUNDARIO 93.598.145.710 4.834.244.000 98.432.389.710 100% La tabla de arriba resume los principales Emisores cuyos títulos fueron los más negociados en el Mercado Secundario durante el mes. La capacidad de reventa es un beneficio para el inversionista, pues implica que puede vender sus bonos y hacerse de liquidez fácilmente ofertando sus títulos en el Mercado Secundario. Emisores más líquidos del mes (% del secundario) 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 66,8% 11,9% 8,5% 5,2% 2,4% 0,9% 0,7% 0,6% 0,6% 0,4% 2,0% 11
Operaciones por Casa de Bolsa (Ambas Puntas) Junio 2015 Mercado Primario Mercado Secundario Total Casa de Bolsa Monto Participación Compra Venta Monto Participación Compra Venta Monto Participación Compra Venta BVPASA Licitación 3.059.100.000 1,0% - 2-0,0% - - 3.059.100.000 0,6% - 2 Cadiem CBSA 4.069.400.248 1,3% 9 4 45.608.804.571 23,2% 180 184 49.678.204.819 9,7% 189 188 Capital Markets CBSA - 0,0% - - 239.660.328 0,1% 4 4 239.660.328 0,0% 4 4 Fais CBSA 589.509.008 0,2% 4 3 404.150.676 0,2% 6 6 993.659.684 0,2% 10 9 Investor CBSA 45.628.326.000 14,5% 2 2 132.602.107.300 67,4% 19 19 178.230.433.300 34,9% 21 21 Puente CBSA 226.687.960 0,1% 1 1 6.001.985.717 3,0% 27 15 6.228.673.677 1,2% 28 16 Valores CBSA 260.316.506.756 82,9% 120 124 12.008.070.828 6,1% 40 48 272.324.577.584 53,3% 160 172 Total 313.889.529.972 100% 136 136 196.864.779.420 100% 276 276 510.754.309.392 100% 412 412 El siguiente cuadro resume las operaciones de las Casas de Bolsa por Mercado. La tabla muestra que la mayoría de las operaciones del mes se realizó en el mercado secundario, mientras que la mayoría del volumen transado en el mes se concretó en el mercado primario. 12