Producto Estructurado de ABN AMRO sobre Materias Primas Capital protegido 100% en la Fecha de Vencimiento (3 de Mayo de 2010) Subyacente: Rogers International Commodity Excess Return Index ( RICI ) Denominación en EUR Vencimiento a 4 años Liquidez diaria con precios indicativos ofrecidos por ABN AMRO. Ventas anticipadas no garantizan el capital invertido Período de suscripción hasta el 21 de Abril de 2006
Participe en la Evolución Internacional de las Materias Primas Rogers International Commodity Excess Return Index Por qué invertir en materias primas? En los últimos años, se ha incrementado la demanda de materias primas debido al gran desarrollo económico de Asia, especialmente en China e India Muchas materias primas están localizadas en un número limitado de países productores, la mayoría de los cuales se encuentran en regiones políticamente inestables La opinión general del mercado es que actualmente hay escasez de materias primas, ya que durante años no se ha invertido en la producción y exploración de las mismas Sector Energía Metales Industriales Metales Preciosos Materias Primas Porcentaje (%) Petróleo 36,91 Gasolina sin Plomo 3,05 Gasóleo de Calefacción 3,03 Gas Natural 2,38 Aluminio 3,98 Cobre 3,90 Plomo 2,31 Zinc 2,14 Estaño 1,04 Níquel 1,03 Oro 3,05 Plata 1,91 Platino 1,82 Paladio 0,30 Jim Rogers (62) es una leyenda viva de Wall Street. Cofundador del Fondo Quantum, que ganó más de un 4.000% en 10 años, mientras el Indice S&P 500 Index sólo ganaba un 50% en el mismo periodo. En el 2000, se embarcó en un viaje alrededor del mundo, donde observó el potencial de crecimiento de los países emergentes, la baja inversión en la producción de materias primas y la limitada disponibilidad de algunas de ellas. 300 200 100 0 Comparativa de rendimientos de 3 tipos de activos: materias primas, renta fija y renta variable Ene Ene Ene Ene Ene '02 '03 '04 '05 '06 RICI Index Bloomberg/EFFAS Bond Indices Spain Govt 7-10 Year TR IBEX 35 Index Fuente: Bloomberg, Febrero de 2006. Nota: El gráfico es una comparativa histórica. Resultados pasados no son garantía de resultados futuros. Productos Agrícolas Ganado Trigo 6,42 Maíz 4,30 Algodón 3,98 Soja 2,65 Azúcar 2,23 Café 2,11 Aceite de Soja 1,85 Caucho 1,03 Cacao 0,98 Madera 0,95 Canola 0,65 Derivados de Soja 0,65 Zumo de Naranja 0,60 Arroz 0,49 Avena 0,47 Judías Azuki 0,46 Cebada 0,25 Lana 0,25 Seda 0,05 Vacuno 1,89 Porcino 0,89 Composición del Indice RICI, Enero de 2006. 2 3
Descripción del Producto Por qué invertir a través de un Producto Estructurado? La tranquilidad de tener el Capital Protegido en la Fecha de Vencimiento en un activo tan volátil como las materias primas El Producto Estructurado de ABN AMRO sobre el Indice Rogers International Commodity Excess Return Index, ofrece al inversor 100% de Capital Protegido a vencimiento Además, el inversor tiene la posibilidad de participar en el 65% de la revalorización punto a punto del Indice Rogers International Commodity Excess Return Index. Este nivel es indicativo, el nivel definitivo se fijará en la Fecha de Emisión pudiendo variar al alza o a la baja El Indice Rogers Internacional Commodity Excess Return Index recoge el rendimiento de las 35 materias primas más significativas de la economía internacional Rendimiento de los índices de materias primas 400 300 200 100 0 Ago '98 Feb '00 Ago '01 Feb '03 Ago '04 Feb '06 Comparación en la composición y rendimiento con otros índices de materias primas Indices RICI Index GSCI Index Fuente: Diapason Commodities Management SA, Enero de 2006. Rogers International Commodity Index Reuters CRB Futures Index Goldman Sachs Commodity Index Lanzamiento 1998 1956 1992 Energía* 45,30% 17,60% 75,70% Productos agrícolas* 33,20% 58,80% 14,80% Productos de metal* 21,50% 23,50% 9,50% Ratio Sharpe 0,95 0,33 0,69 Volatilidad 17,00% 10,10% 22,40% Número de materias primas 35 19 24 Rendimiento anual acumulado 19,40% 6,60% 18,80% Rendimiento total desde Agosto 1998 213,80% 51,50% 181,70% * Enero de 2006. Fuente: Diapason Commodities Management SA, Junio de 2005. DJAIG Index Reuters CRB Index 4 5
Condiciones Indicativas Los Productos Estructurados se emiten bajo el programa LaunchPad Programme de ABN AMRO Bank N.V. (el Programa). El folleto relacionado con el Programa ha sido aprobado por la autoridad supervisora de mercados financieros de los Países Bajos (Autoriteit Financiële Markten) y dicha aprobación ha sido notificada a la CNMV de acuerdo con la normativa aplicable. Emisor Productos Estructurados Indice Subyacente Código ISIN Precio de Emisión Capital Protegido Nivel de Exposición al Indice Volumen de Neg. Mín. Periodo de Suscripción Fecha de Fijación del Precio Fecha de Pago/Emisión Fecha de Evaluación Fecha de Vencimiento Nivel Inicial del Indice Nivel Final del Indice Reembolso Liquidación Divisa de Liquidación Legislación Aplicable Liquidez Diaria Ordenes de Suscripción Cotización Sistemas de Liquidación Distribución Publicación ABN AMRO Bank N.V., Sucursal de Londres EUR 50.000.000 en Producto Estructurado 100% capital protegido en la Fecha de Vencimiento Rogers International Commodity Excess Return Index (Bloomberg: RICIGLER Index) XS0246510969 EUR 1.000 por Producto Estructurado (100% del Importe Nominal) 100% del Importe Nominal en la Fecha de Vencimiento (3 de Mayo de 2010) 65% (indicativo, Nivel de Exposición al Indice definitivo se fijará en la Fecha de Emisión, pudiendo variar al alza o a la baja) EUR 1.000 del Importe Nominal Desde el 8 de Marzo hasta el 21 de Abril de 2006 27 de Abril de 2006 28 de Abril de 2006 28 de Abril de 2010 3 de Mayo de 2010 El nivel de cierre del Indice Subyacente en la Fecha de Fijación del Precio. El nivel de cierre del Indice Subyacente en la Fecha de Evaluación. Cada Producto Estructurado da derecho al poseedor a recibir del Emisor en la Fecha de Vencimiento una cantidad en EUR igual a: Importe Nominal + Importe Nominal x Máx [0, Nivel de Exposición al Indice x (Nivel Final del Indice - Nivel Inicial del Indice)] Nivel Inicial del Indice En efectivo EUR Inglesa ABN AMRO ofrecerá precios indicativos de compra/venta con un margen del 2% con liquidez diaria. Consulte con su entidad comercializadora acerca de la revocabilidad de las órdenes de suscripción. En principio, no está previsto que los Productos Estructurados coticen en un mercado secundario oficial, si bien no se excluye dicha posibilidad. Euroclear Bank S.A./N.V. y Clearstream Banking Société Anonyme A través de distribuidores locales Reuters: ABNPB Bloomberg: AAPB Internet: www.abnamromarkets.es Copias del folleto y de las condiciones finales correspondientes están a disposición de los inversores en idioma inglés (y, únicamente en el caso de las condiciones finales, en español) de forma gratuita, en el domicilio social del Emisor (ABN AMRO Bank N.V., Sucursal en Londres, 250,Bishopsgate, EC2M 4AA Londres, Reino Unido) y en su página web (www.abnamromarkets.es). Información sobre Riesgos y Cláusula de Exención de Responsabilidad CLAUSULA DE EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD: Este documento no está destinado a la distribución en los Estados Unidos, a personas estadounidenses ni a clientes privados del Reino Unido ni en ninguna otra jurisdicción donde no se hayan cumplido los requisitos legales aplicables. La información de este documento ha sido elaborada por ABN AMRO Bank N.V. (en lo sucesivo, ABN AMRO); aunque se ha obtenido de fuentes que se consideran fiables, ABN AMRO no asume ninguna responsabilidad sobre su exactitud o integridad. La información y las opiniones contenidas en el presente documento se exponen únicamente a título informativo. Los resultados pasados no garantizan el futuro rendimiento ni son indicativos de él. El valor del producto puede subir o bajar. Nada de lo expuesto en este documento debe considerarse como una propuesta u oferta, ni como asesoramiento jurídico, fiscal o de otro tipo ni como recomendación en cualquier otra operación. ABN AMRO o cualquiera de sus asociados puede tener una posición larga o corta, comprar o vender como agencia o principal, crear mercado o participar en otras operaciones, ofrecer servicios de inversión o de banca comercial, de crédito u otros al emisor de cualquier título o instrumento financiero subyacente al producto derivado en el que ha participado. Los futuros inversores deben comprender los riesgos que implican dichos productos y tomar una decisión con respecto a la inversión sólo tras haber considerado detenidamente, con sus asesores, la pertinencia de la inversión en dichos productos dados los factores concretos de inversión que se han tenido en cuenta. Las condiciones definitivas con respecto a este producto están contenidos en la circular de oferta o el folleto (según sea aplicable). RESTRICCIONES DE VENTA: The Rogers International Commodity Excess Return Index marca comercial de Rogers International Commodity Index, fue creada por dicha sociedad y se calcula y publica en tiempo real por la misma. La autorización no exclusiva para utilizar the Rogers International Commodity Excess Return Index por parte de ABN AMRO junto con productos financieros se concedió en virtud de un contrato de licencia celebrado con the Rogers International Commodity Index. Este producto no ha sido emitido, patrocinado, apoyado, vendido ni promovido por los anteriores y no ofrecen ninguna garantía ni asumen ninguna responsabilidad con respecto a él. OTROS RIESGOS: Existen riesgos varios en relación con el Emisor y los Productos Estructurados. Estos riesgos están enumerados en el Folleto preparado en relación con el Programa de Emisión bajo el cual se emiten los Productos Estructurados. 6 7
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