UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION)

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1 UBS (ES) ALPHA SELECT HEDGE FUND, IICIICIL (EN LIQUIDACION) Nº Registro CNMV: 12 Informe Semestral del Segundo Semestre 2014 Gestora: 1) UBS GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: UBS BANK, S.A. Auditor: Grupo Gestora: Grupo Depositario: UBS Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección C/ Maria de Molina, 4-1ª Planta. Madrid Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 12/04/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de fondo: Fondo de IIC de Inversión Libre Vocación inversora: GLOBAL Perfil de Riesgo: Medio Descripción general Política de inversión: Tal y como se expone en el anexo explicativo de este informe, la política de inversión se orienta a la consecución de la disolución y liquidación del fondo. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Período actual Nº de participaciones ,52 Nº de partícipes 1.045,00 Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 Inversión mínima (EUR) 1.000,00 Euros 1

2 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo definitivo Periodo del informe Diciembre ,1684 Diciembre ,3582 Diciembre ,3590 Notas: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Valor liquidativo (EUR) Fecha Importe Estimación que se realizó Último estimado Último definitivo Notas: En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Sistema de Periodo Acumulada cálculo imputación s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,00 0,00 0,00 0,00 patrimonio al fondo Comisión de depositario 0,04 0,09 patrimonio 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Acumulado 2014 Anual Con último VL Con último VL estimado definitivo ,45 15,12-0,02 3,65 16,73 El último VL definitivo es de fecha: La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Trimestral Anual Acumulado Medidas de riesgo (%) Último 2014 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Volatilidad(i) de: Valor liquidativo 35,57 54,45 42,97 23,73 VaR histórico del valor liquidativo(ii) 8,57 8,57 4,17 4,14 4,10 3,99 5,38 4,96 5,46 LET. TESORO 1 AÑO 0,10 0,13 0,14 (i) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de la Letra del Tesoro a 1 año o (del índice de referencia si existe en folleto). Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (ii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Anual Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado Año t-5 Ratio total de gastos (iv) 0,20 0,29 0,26 0,17 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. 3

4 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 93 6, ,81 * Cartera interior -5-0, ,55 * Cartera exterior 97 6, ,92 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0, ,43 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,37 (+/-) RESTO 13 0, ,87 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación período actual período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) 0,00 0,00 0,00 0,00 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -37,31-1,46-32,40 134,81 (+) Rendimientos de gestión -31,82-1,36-27,63 44,18 + Intereses 0,00 0,00 0,00-1,00 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) ,36 ± Resultado en IIC (realizados o no) -27,25-1,11-23,66 18,28 ± Otros resultados 1,90 0,10 1,65 13,54 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -5,49-0,10-4,77 91,63 - Comisión de gestión 0,00 0,00 0,00 0,00 - Comisión de depositario -0,04-0,05-0,04-0,29 - Gastos de financiación 4

5 % sobre patrimonio medio % variación período actual período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00-0,40 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 0,00 - Otros gastos repercutidos -5,45-0,05-4,73 92,32 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-1,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-1,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras La cartera está invertida al 100% en Hedge Funds, distribuidos según su estrategia en: LONG/SHORT EQUITY 2,04% TRADING 0,00% EVENT DRIVEN 59,81% RELATIVE VALUE 6,98% CASH 31,16% 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos b. Reanudación de suscripciones/reembolsos c. Reembolso de patrimonio significativo d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Sustitución de la sociedad gestora f. Sustitución de la entidad depositaria g. Cambio de control de la sociedad gestora h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo i. Autorización del proceso de fusión j. Otros hechos relevantes 5. Anexo explicativo de hechos relevantes Tal y como se informa en el anexo explicativo de este informe, el fondo está en proceso de liquidación. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado de colocador, asegurador, director o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. h. Diferencias superiores al 10% entre valor liquidativo estimado y el definitivo a la misma fecha i. Se ha ejercido el derecho de disposición sobre garantías otorgadas (sólo aplicable a FHF) j. Otras informaciones u operaciones vinculadas k. % endeudamiento medio del periodo l. % patrimonio afectado por operaciones estructuradas de terceros en las que la IIC actúe como subyacente. m. % patrimonio vinculado a posiciones propias del personal de la sociedad gestora o de los promotores Al final del periodo 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones 6

7 c.) La gestora y el depositario pertenecen al mismo grupo, habiendose adoptado todas la medidas oportunas para la separación según la legislación vigente. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico UBS Gestión SGIIC, S.A.U. ha ejercido los derechos de asistencia y voto en las Juntas Generales de las sociedades españolas que forman parte de las carteras de sus fondos de inversión en los siguientes dos supuestos: 1) cuando se haya reconocido una prima de asistencia y 2) cuando sus fondos de inversión tuvieran con más de un año de antigüedad una participación superior al 1% del capital social. En todas las Juntas Generales el voto ha sido favorable a los acuerdos propuestos por el Consejo de Administración. En lo que se refiere al fondo UBS(ES) Alpha Select IICIICIL del que usted es partícipe ha obtenido una rentabilidad negativa en este año del -30,45%, como consecuencia de la valoración a la baja de todas las posiciones. ilíquidas, previo a su venta a un tercero para poder finalizar la liquidación completa del fondo. Respecto a las últimas ventanas de liquidez, en este cuarto trimestre del año tampoco se ha realizado ningún reembolso. En cualquier caso ya se ha reembolsado en este fondo el 100% de la valoración de la posición inicial antes de iniciar las liquidaciones parciales. El patrimonio restante pendiente de reintegrar a los partícipes sigue siendo de 1,55 millones de euros en la última fecha de valoración. Durante este último trimestre hemos llegado a un acuerdo con varias contrapartidas para vender completamente todas las posiciones restantes en cartera. Dado la iliquidez de las mismas hemos tenido que venderlas a precios con descuento a su valoración actual en torno al 40%/30% (que ya está recogido este trimestre en la valoración del fondo). Creemos que es la mejor decisión dado la incertidumbre en cuanto a la posible liquidación de todas las partidas ilíquidas que quedaban en cartera y que ya hemos conseguido reembolsar todo el capital a los clientes desde la fecha en que se decidió liquidar los fondos. Las condiciones de mercado han mejorado en este año y hemos conseguido encontrar por fin contrapartidas para vender la totalidad de las posiciones existentes. Por tanto el proceso de venta ordenada de activos concluirá en los próximos meses. A partir de este momento se va a proceder a la venta de todas las posiciones y esperamos que el reembolso definitivo se realice en breve. 7