MARTUS CAPITAL SICAV SA

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1 MARTUS CAPITAL SICAV SA Nº de Registro CNMV: 3383 Informe Trimestral del Tercer trimestre 2015 Gestora: NMAS1 SYZ GESTION, SGIIC, S.A. Auditor: Deloitte, S.L. Grupo Gestora: Nmás1 Syz, S.G.I.I.C., S.A Depositario: RBC INVESTOR SERVICES ESPAÑA, S.A.U. Grupo Depositario: RBC INVESTOR SERVICES Rating Depositario: n.d. El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con la IIC en: Dirección Calle Padilla, 17. Madrid Correo electrónico: Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , [email protected]) INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 20/07/ Política de Inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de Sociedad: Otros - Sociedad que invierte mas del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de riesgo: Alto La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IICs, en activos de renta variable, renta fija u otros activospermitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de inversión en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su patrimonio invertido en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. Una información mas detallada sobre la política de inversión de la IIC se puede encontrar en su folleto informativo. Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso. Divisa de denominación EUR 1

2 2. Datos económicos Período actual Período anterior Indice de rotación de la cartera 0,29 0,33 0,77 1,43 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 2.1.b) Datos generales Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Período actual Período anterior Número de acciones en circulación , ,00 Número de accionistas 136,00 136,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) Fecha Valor liquidativo Patrimonio fin de período (miles de euros) Fin del período Mínimo Máximo 2015 Tercer trimestre ,8428 6,8328 7, ,8969 6,5841 6, ,5841 6,2768 6, ,2775 6,0453 6,2800 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotizacion ( ) Min Max Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión Comisión de depositario % efectivamente cobrado Período Acumulada s/ patrimonio s/ resultados Total s/ patrimonio s/ resultados Total Base de cálculo 0,15 0,15 0,45 0,45 Patrimonio 0,03 0,07 Patrimonio Sistema Imputación Al fondo 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa de denominación EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Rentabilidad IIC Acumulado Trimestral Anual 2015 Actual Trim - 1 Trim - 2 Trim ,78-2,22-1,52 3,03 0,81 4,75 4,88 3,80 0,57 Gastos (% sobre patrimonio Acumulado Trimestral Anual medio) 2015 Último Trim -1 Trim - 2 Trim Ratio total de gastos sintéticos (iv) 1,44 0,94 0,75 0,75 0,66 1,41 2,01 2,79 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Distribución del patrimonio Fin período actual % sobre Importe patrimonio Fin período anterior % sobre Importe patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,73 *Cartera interior , ,41 *Cartera exterior , ,06 *Intereses de la cartera de inversión 0 0, ,25 *Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0 (+) LIQUIDEZ (TESORERIA) , ,35 (+/-) RESTO 53 1, ,08 TOTAL PATRIMONIO Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización 2.4 Estado de variación patrimonial % Porcentaje sobre patrimonio anterior % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto a fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (en miles) 4.172, , ,00 +/- Suscripciones/ reembolsos (neto) -105,99 - Beneficios brutos distribuidos +/- Rendimientos netos -2,22-1,52-0,75 43,91 (+) Rendimientos de gestión -1,96-1,28 0,07 53,23 + Intereses 0,12 0,23 0,65-51,18 + Dividendos 0,09 0,08 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,13-0,99 0,77-87,29 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) +/- Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,02 +/- Resultado en derivados (realizadas o no) 0,48-0,23-100,24 +/- Resultado en IIC (realizadas o no) -1,91-0,90-0,99 110,75 +/- Otros resultados -0,13-0,10-0,23 32,00 +/- Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos -0,26-0,24-0,82-2,75 - Comisión de gestión -0,15-0,15-0,45-0,37 - Comisión de depositario -0,03-0,02-0,07-0,36 - Gastos por servicios exteriores -0,06-0,06-0,16-9,71 - Otros gastos de gestión corriente -0,03-0,02-0,07 1,10 - Otros gastos repercutidos 0,01 0,01-0,07 11,36 (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (en miles) 4.079, , ,00 Nota: El período se refiere al trimestre o al semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Descripción de la inversión y emisor Divisa Período actual Valor de mercado % Período anterior Valor de % mercado OBLIGACIONES BANKINTER, S.A EUR 116 2, ,85 OBLIGACIONES IBERCAJA BANCO, EUR 95 2,32 0 TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MÁS 1 AÑO 211 5, ,85 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 211 5, ,85 TOTAL RENTA FIJA 211 5, ,85 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0 PARTICIPACIONES EQMC FIL CLASS B EUR 0 0 PARTICIPACIONES MUTUAFONDO CORTO PLAZO, FI EUR , ,77 PARTICIPACIONES MUTUAFONDO MITO SELECCION FI EUR ,69 0 PARTICIPACIONES MUTUAFONDO SELECCION FI EUR ,79 TOTAL IIC , ,56 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,41 BONOS GOLDMAN SACHS GROUP IN USD ,14 OBLIGACIONES ING BANK NV VTO USD 184 4, ,42 OBLIGACIONES REFER-REDE FERR EUR 177 4, ,17 TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MÁS 1 AÑO 360 8, ,73 BONOS BPE FINANCIACIONES SA EUR ,80 TOTAL RENTA FIJA PRIVADA COTIZADA MENOS 1 AÑO ,80 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 360 8, ,53 TOTAL RENTA FIJA 360 8, ,53 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0 PARTICIPACIONES BSF-FIED INCOME STRAT-A2 EUR 208 5,10 0 PARTICIPACIONES ETHNA - AKTIV E-T EUR 84 2, ,10 PARTICIPACIONES GENERALI INV-EUR SHORT TM-B EUR 185 4, ,07 PARTICIPACIONES ISHARES EURO STO 50 DE EUR ,35 PARTICIPACIONES M&G GLOBAL DIVIDEND-C-AC-EUR EUR ,13 PARTICIPACIONES MLIS-MARSHALL WAC TP U F-BA EUR 133 3, ,05 PARTICIPACIONES OYSTER EUR CORPORATE BONDS EUR 388 9, ,60 PARTICIPACIONES OYSTER- MULTI-ASSET ABSOLUT EUR 163 3, ,99 PARTICIPACIONES PARETURN CARTESIO INCOME-I EUR , ,86 PARTICIPACIONES ZKB GOLD ETF-A (USD) USD ,81 TOTAL IIC , ,96 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,49 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,90 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3.2 Distribución de las inversiones financieras al cierre del período. Porcentaje respecto al patrimonio total. Descripción Porcentaje Renta fija 16,53 IIC 83, Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del período (importes en miles de EUR). 5

6 Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión TOTAL DERECHOS 0 FORWARD DIVISA EUR/USD 15/10/2015 Futuros y operaciones a plazo de venta 226 Total subyacente tipo cambio 226 TOTAL OBLIGACIONES 226 Inversión 4. Hechos relevantes a. Suspensión temporal de la negociación de acciones b. Reanudación de la negociación de acciones c. Reducción significativa de capital en circulación d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo f. Imposiblidad de poner más acciones en circulación g. Otros hechos relevantes SI NO 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales c. Gestora y depositario son del mismo grupo (según articulo 4 de la LMV) d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h. Otras informaciones u operaciones vinculadas 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones A 30/09/2015, hay dos accionistas que poseen el 46,30% y el 45,61% respectivamente, del Capital Social de la IIC. Durante el periodo se han efectuado, en miles de euros, operaciones de compra con RBC por importe de 327 miles de euros, sobre un patrimonio medio de miles de euros, lo que representa un 7,87%. Durante el periodo se han efectuado, en miles de euros, operaciones de venta con RBC por importe de 319 miles de euros, sobre un patrimonio medio de miles de euros, lo que representa un 7,67%. No se han realizado operaciones vinculadas con IICs gestionadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora o intermediadas por entidades pertenecientes al grupo de accionistas de la gestora. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable 6

7 9. Anexo explicativo del informe periódico Asume la responsabilidad del informe: Ignacio Dolz Espejo, Director de Nmás1 SYZ Gestión SGIIC SA Vocación de la Sociedad y objetivo de gestión: La Sociedad se configura como una Sociedad de Inversión Variable con vocación inversora global. La Sociedad se caracteriza por invertir mayoritariamente en acciones o participaciones de Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero. El tercer semestre de 2015, se ha caracterizado por ser un periodo con fuertes caídas. Las bolsas tuvieron subidas generalizadas en Julio; y fuertes correcciones en Agosto y Septiembre, especialmente en los países emergentes. El comportamiento de los mercados vino marcado por la devaluación del Yuan y la caída de las materias primas, afectando primero a las bolsas emergentes y contagiándose posteriormente al resto de bolsas. La rentabilidad en las bolsas, incluyendo dividendos, ha sido negativa en general. En Europa, el Euro Stoxx 50 en el tercer trimestre obtuvo una rentabilidad de -9.18% dejándolo con una rentabilidad de 1.48% en el año. La periferia europea ha sufrido más la corrección con un Ibex con Dividendos cayendo un % en el tercer trimestre y quedándose con una rentabilidad en el año de %. El MSCI Europe ha cerrado septiembre con una rentabilidad de 2.76% tras la corrección de -8.86%. Sin embargo, Estados Unidos ha sufrido también estos meses pero ha aguantado ligeramente mejor con un -6.94% y quedándose en el año prácticamente igual. En cuanto a emergentes, son los más afectados con una caída del MSCI Emerging Markets de % en el trimestre; Japón sufre una corrección de 12.78% cerrando septiembre con un 2,03% (TOPI con dividendos). En cuanto a renta fija en Europa y EEUU: los bonos de gobierno están descontando un escenario intermedio; ni recesión, ni fuerte crecimiento, pero han constatado el frenazo (el bono americano se ha desplomado desde julio del 2,5% al 2.06%). Por otro lado, la rentabilidad del bono alemán a 10 años pasó de un 0,54% a principio de años a un 0,59% volviendo a niveles de comienzo de año; y el bono español a 10 años ha pasado de un 1,61% a 2.31% y volviendo al 1.9% a cierre de septiembre. El año pasado destacó por la apreciación del dólar, que continuó durante la primera parte del año. El euro/dólar ha sufrido vaivenes comenzando este tercer trimestre en 1.11, tocando el 1.16 y reculando hasta volver a niveles del En cuanto a las materias primas, llevan sufriendo caídas importantes todo el año con niveles de -14.2% de energía, -14.9% del Brent, -6.1% del oro, -18.5%del Paladio; entre otros a cierre de septiembre. A principio de año esperábamos una ligera aceleración del crecimiento global y especialmente en Estados Unidos, pero el descarrilamiento de los países emergentes provocado por la desaceleración de China y la caída de las materias primas ha hecho que el mundo, de nuevo, posponga la aceleración del crecimiento. A cambio, la FED ha retrasado la subida de tipos a final de año, y posiblemente tampoco entonces podrá elevarlos. Ha añadido las condiciones financieras internacionales al desempleo y a la inflación como indicadores a monitorizar para tomar la decisión de subir los tipos, y eso le podría hacer retrasarla. Tras la corrección de septiembre y el rebote posterior, seguimos pensando lo mismo. No esperamos un escenario de recesión, sino una desaceleración generalizada con un bache serio a corto plazo. Mantenemos nuestro mantra de que esperamos poco crecimiento (pero positivo), poca inflación y tipos bajos durante mucho tiempo. La cartera en el momento actual no tiene ningún producto estructurado. No existen a la fecha del informe posiciones de derivados ni operaciones a plazo con la finalidad de cobertura de riesgo divisa. En el periodo a que se refiere el informe, el patrimonio de la IIC ha disminuido en un 2,22%, el número de accionistas no ha variado y la rentabilidad de la IIC ha sido de un -2,22%. La cartera de la IIC muestra un VAR a dos semanas con un 95% de confianza del 1,10%. La tesorería de la Sociedad está invertida al MIBOR mensual menos 1 punto. La Sociedad se valora de acuerdo con los criterios recogidos en la circular 3/2008 de 11 de septiembre de la CNMV. Nmás1 Syz Gestión SGIIC, S.A. cuenta con una política escrita en relación al ejercicio de los derechos de voto de las IIC que gestiona. Dicha política establece que Nmás1 Syz Gestión SGIIC, S.A. ejercerá, en todo caso, los derechos de asistencia y voto en las juntas generales de accionistas de las sociedades españolas en las que las IIC gestionadas, de manera individual o conjuntamente, mantengan una participación superior al 1% del capital social de la compañía, y dicha participación tenga una antigüedad superior a un año. En caso de que las IIC gestionadas no cuenten con la referida participación, la política de Nmás1 Syz Gestión, SGIIC, S.A. es delegar el voto en el depositario de la IIC. 7