URCUIT, SICAV S.A. Nº Registro CNMV: 2487

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1 URCUIT, SICAV S.A. Nº Registro CNMV: 2487 Informe Semestral del Segundo Semestre 2013 Gestora: 1) SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC Depositario: Auditor: QUORUM AUDITORES, S.L.P. Grupo Gestora: BANCO SANTANDER, S.A. Grupo Depositario: Rating Depositario: Baa2 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección AVDA. CANTABRIA S/N CIUDAD G. SANTANDER BOADILLA DEL MONTE (MADRID) ( ) Correo Electrónico contactesantanderpb@gruposantander.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 12/09/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Otros Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: Alto La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: SICAV con vocación inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la máxima rentabilidad posible en función de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene índice de referencia. No existirá predeterminación en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertirá directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a distribución de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector económico ni por países (pudiendo invertir en países emergentes). Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 1,06 0,98 2,04 2,30 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,10 0,09 0,09 0,23 1

2 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 133,00 135,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,4884 1,4227 1, ,3977 1,3260 1, ,3562 1,3111 1, ,4356 1,3805 1,4649 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Mín Máx Fin de periodo Volumen medio diario (miles ) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,28 0,28 0,55 0,55 patrimonio Comisión de depositario 0,05 0,10 patrimonio Sistema de imputación 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2013 Trim-1 Trim-2 Trim (0) 6,49 2,03 2,51-0,07 1,89 3,06-5,53-0,94-0,42 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2013 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-3 Año t-5 trim (0) 0,94 0,26 0,23 0,22 0,23 1,00 1,16 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,12 * Cartera interior , ,77 * Cartera exterior 355 9, ,98 * Intereses de la cartera de inversión 20 0, ,34 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 195 5, ,76 (+/-) RESTO 30 0, ,12 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 0,00 0,00 0,00 999,36 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 4,47 1,78 6,28 157,71 (+) Rendimientos de gestión 4,98 2,25 7,27 127,39 + Intereses 1,20 1,39 2,58-11,25 + Dividendos 0,09 0,07 0,16 33,99 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,93 0,57 1,50 67,65 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,72 0,90 1,62-17,53 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 2,29-0,12 2, ,43 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,08-0,49-0,41-115,92 ± Otros resultados -0,33-0,07-0,40 389,59 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,51-0,47-0,98 12,23 - Comisión de sociedad gestora -0,28-0,27-0,55 4,26 - Comisión de depositario -0,05-0,05-0,10 4,27 - Gastos por servicios exteriores -0,13-0,07-0,20 83,00 - Otros gastos de gestión corriente -0,03-0,06-0,08-52,36 - Otros gastos repercutidos -0,03-0,02-0,05 75,02 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,61 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS ,43 6 0,18 TOTAL RENTA FIJA , ,79 TOTAL RV COTIZADA 332 9,28 TOTAL RENTA VARIABLE 332 9,28 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,79 TOTAL RV COTIZADA 105 2,94 TOTAL RENTA VARIABLE 105 2,94 TOTAL IIC 250 6, ,05 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 355 9, ,05 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,84 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión DJ STOXX 600 BANK INDEX Futuros comprados 151 Inversión DJ EURO STOXX 50 Futuros comprados 298 Inversión Total otros subyacentes 449 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5

6 5. Anexo explicativo de hechos relevantes El Consejo de Administración ha acordado convocar la Junta General de Accionistas de la Sociedad, con carácter extraordinario, que se celebrará en Boadilla del Monte, Ciudad Grupo Santander, Avenida Cantabria, s/n, los días 16 de noviembre de 2013, a las diez horas, en primera convocatoria y 18 de de noviembre de 2013, a la misma hora y en el mismo lugar, en segunda convocatoria Orden del Día Primero.- Sustitución de la Entidad encargada de la gestión y administración de los activos sociales: acuerdos a adoptar en su caso. Segundo.- Cambio de entidad depositaria y consiguiente modificación de los Estatutos Sociales. Tercero.- Traslado del domicilio social y consiguiente modificación de los Estatutos Sociales. Cuarto.- Modificación del artículo 13 de los Estatutos Sociales. Acuerdos a adoptar en su caso. Quinto.- Delegación de facultades. Sexto.- Otros asuntos. Séptimo.- Redacción, lectura y, en su caso, aprobación del acta de la Junta. Se recuerda a los señores accionistas respecto del derecho de asistencia, que podrán ejercitarlo de conformidad con los estatutos sociales y la legislación aplicable, así como que podrán obtener, de forma inmediata y gratuita, los documentos que han de ser sometidos a la aprobación de la Junta. Asimismo, se hace constar el derecho que corresponde a todos los accionistas de examinar en el domicilio social, el texto íntegro de las modificaciones estatutarias propuestas y del informe sobre las mismas, así como pedir la entrega o el envío gratuito de dichos documentos. Madrid, 15 de octubre de 2013 El Secretario del Consejo de Administración Don Enrique Mateos Cea La CNMV ha resuelto: Autorizar e inscribir, en el Registro Administrativo de URCUIT, SICAV S.A. (inscrita en el correspondiente registro de la CNMV con el número 2487), la contratación de la gestión de activos con: SANTANDER PRIVATE BANKING GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de interés. Accionistas significativos: ,99% 6

7 Efectivo por compras de valores emitidos, colocados o asegurados por el grupo gestora o grupo depositario (millones euros): 0,2-5,68% Volumen equivalente por ventas de futuros con un broker del grupo (millones euros): 7,94-225,95% Volumen equivalente por compras de futuros con un broker del grupo (millones euros): 8,06-229,44% Tipo medio aplicado en repo con el resto del grupo del depositario: 0,11 Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 0,47-13,4% Efectivo por ventas con el resto del grupo del depositario actuando como broker o contrapartida (millones euros): 0,74-20,98% Importe efectivo negociado en operaciones repo con resto del grupo depositario (millones de euros): 57, ,68% Comision de liquidacion e intermediacion por ventas percibidas grupo gestora: 1.103,4-0,03% Comision por inversion en derivados percibidas grupo gestora: 1.373,6-0,04% Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 1.480,8-0,04% 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias 9. Anexo explicativo del informe periódico El segundo semestre del año se ha saldado con un balance muy positivo en los activos financieros. Por una parte, las bolsas experimentaron fuertes revalorizaciones, especialmente en la Eurozona, con España e Italia a la cabeza. Por otra parte, los movimientos de las rentabilidades de los bonos core continuaron al alza, si bien de manera más moderada que en meses anteriores. Y es que durante el periodo, los acontecimientos más esperados giraron en torno a los anuncios de los bancos centrales: La Fed suavizó su mensaje, decantándose por la flexibilidad a la hora de reducir el QE3, que finalmente dará comienzo en enero del 2014; Mario Draghi, por parte del BCE, sorprendió con una bajada de tipos de referencia al 0,25%, su nivel más bajo desde la creación de la moneda única. Por la parte macroeconómica, se sucedieron las sorpresas positivas en la Eurozona, cuyo indicador de confianza empresarial rebasó, por primera vez en dos años, el umbral de los 50 puntos, manteniéndose por encima de este nivel durante todo el periodo, apuntando a una expansión económica futura. Todo ello insufló el ánimo entre los inversores, con subidas del S&P500 del 15,07 % en dólares, del 19,46% en euros en el caso del Eurostoxx 50 y del 27,75% en el Ibex 35. Por la parte de la renta fija, la rentabilidad del 10 años alemán pasó del 1,728%% a final de junio hasta el 1,929% a final del semestre, mientras que la rentabilidad el 10 años español cayó hasta el 4,128%, con la prima de riesgo cerrando el año en 220 pbs. Por último, el euro se vio beneficiado frente al dólar ante la mejora del sentimiento hacia la Eurozona, revalorizándose un 5,63% hasta los 1,374 $/euros. Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo, ya que se ha visto beneficiada por la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte. El patrimonio de la SICAV en el periodo creció en un 4,59% hasta euros, el número de participes varió en el periodo en -2 lo que supone 133 partícipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 2,03% y la acumulada en el año de 6,49% Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,26% durante el trimestre. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 0,09% en el periodo. La SICAV obtuvo una diferencia de rentabilidad comparada con la rentabilidad trimestral de la letra del tesoro a 1 año de +1,56% durante el trimestre e inferior al Ibex 35 en 5,94%. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 73,93% en renta fija interior, un 0,0 % en renta fija exterior, un 9,28 % en renta variable interior y un 2,94%en renta variable exterior. Como consecuencia del uso de derivados, la SICAV tuvo un grado de apalancamiento medio de 16,80% en el periodo, y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo de 96,73%. Todo ello para la persecución de nuestro 7

8 objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia. En los próximos meses, los anuncios y las actuaciones de los mayores bancos centrales seguirán contando entre las principales referencias del mercado. Igualmente, la solidez de los datos macroeconómicos en E.E.U.U., que corroboren el crecimiento económico, será uno de los focos principales. En la Eurozona, continuaremos pendientes de la evolución del crédito y de los pasos en pos de la Unión Bancaria. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del segundo semestre de 2013 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. 8

9 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES G4 - RFIJA SPAIN GOVERNMENT EUR 308 8, ,84 ES RFIJA FADE (FONDO DE A EUR 198 5,79 ES P9 - RFIJA SPAIN GOVERNMENT EUR 104 2, ,99 ES RFIJA FADE (FONDO DE A EUR 105 3,08 ES J2 - RFIJA SPAIN GOVERNMENT EUR 160 4, ,54 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año , ,24 XS RFIJA BBVA SENIOR FINA EUR 212 5, ,13 ES RFIJA FADE (FONDO DE A EUR 106 2,97 XS RFIJA BPE FINANCIACION EUR 206 5, ,85 XS RFIJA ICO (INSTITUTO D EUR 202 5,92 ES RFIJA CAIXABANK,S.A EUR 102 2,84 ES RFIJA BANKINTER S.A EUR 157 4, ,53 XS RFIJA SANTANDER INTERN EUR 104 2, ,98 ES RFIJA FADE (FONDO DE A EUR 204 5,70 XS RFIJA SANTANDER INTERN EUR 103 3,01 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,42 ES RFIJA FONDO DE REESTRU EUR 307 8,97 ES RFIJA FADE (FONDO DE A EUR ,98 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año ,95 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,61 ES0L REPO SPAIN LETRAS DEL T EUR 6 0,18 ES O6 - REPO SPAIN GOVERNMENT B EUR ,43 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS ,43 6 0,18 TOTAL RENTA FIJA , ,79 ES ACCIONES TECNICAS REUNIDAS,S.A. EUR 79 2,21 ES E18 - ACCIONES TELEFONICA EUR 118 3,31 ES J37 - ACCIONES BANCO SANTANDER EUR 65 1,82 ES Y14 - ACCIONES IBERDROLA EUR 70 1,94 TOTAL RV COTIZADA 332 9,28 TOTAL RENTA VARIABLE 332 9,28 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,79 FR ACCIONES SANOFI SA EUR 77 2,16 NL ACCIONES AIRBUS GROUP EUR 28 0,78 TOTAL RV COTIZADA 105 2,94 TOTAL RENTA VARIABLE 105 2,94 LU PARTICIPACIONES JULIUS BAER ABSOLUTE RET EUR 139 3, ,05 LU PARTICIPACIONES ALKEN FDS EUROPEAN OPPOR EUR 111 3,10 TOTAL IIC 250 6, ,05 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 355 9, ,05 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,84 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 9