FONCAIXA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010

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1 Nº Registro CNMV: Fecha de registro: /10/1998 Gestora: InverCaixa Gestión, SGIIC, S.A.U. Depositario: Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona Grupo Gestora/Depositario: Grupo Financiero "la Caixa" / Grupo Financiero "la Caixa" Rating Depositario: Aa2 (Moody's) Auditor: Deloitte FONCAIA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en - Inversión y bolsa - Mapa de Fondos La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en - Inversión y bolsa - Atención al cliente - Correo electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN CATEGORÍA: Tipo de fondo: Fondo que invierte mayoritariamente en otros fondos y sociedades; Vocación inversora: Renta Variable Internacional ; Perfil de riesgo: Muy Alto D DESCRIPCIÓN GENERAL: Es un fondo que invierte más del 50% de su patrimonio en otras IIC s cuya vocación sea invertir en valores de renta variable japonesa. Las IIC s seleccionadas mantienen posiciones significativas en activos denominados en divisas distintas del euro. O OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: El Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. DIVISA DE DENOMINACIÓN: Euro 2. DATOS ECONÓMICOS 2.1. DATOS GENERALES Período actual Período anterior Nº de participaciones , ,70 Nº de partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (Euros) 0,00 0,00 Inversión mínima: 600,00 (Euros) Fecha Patrimonio fin de periodo Valor liquidativo fin del (miles de euros) periodo (euros) Período del informe , , , ,6017 Índice de rotación de la cartera Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) Periodo Periodo Año actual Año anterior actual anterior 0,51 1,41 0,51 2,15 0,19 0,11 0,19 0,26 Comisiones aplicadas en el % efectivamente cobrado período, sobre patrimonio medio Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 1,12 1,12 Patrimonio Comisión de depositario 0,07 0,07 Patrimonio Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible COMPORTAMIENTO Individual - FONCAIA BOLSA SELECCION JAPON, FI. Divisa Euro Rentabilidad (% sin anualizar) año actual Rentabilidad 13,78-0,77 14,66-2,52 0,83 2,33-23,75-19,81 37,42 Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -2, , , Rentabilidad máxima (%) 2, , , * Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Volatilidad * de: año actual Valor Liquidativo 18,31 18,31 19,62 22,55 31,28 22,55 32,86 15,77 15,21 Ibex-35 29,05 29,05 21,61 25,18 38,16 25,18 39,89 16,24 10,10 Letra Tesoro 1 año 1,61 1,61 1,82 2,18 2,31 2,18 1,34 0,76 0,79 VaR histórico ** 10,97 10,97 10,95 10,95 10,95 10,95 9,34 8,51 11,65 * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. ** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) año actual A)Ratio total de gastos * 1,20 0,60 0,60 0,61 0,61 2,43 2,42 2,42 B) Ratio total de gastos sintético** 1,46 0,74 0,71 0,70 0,69 2,98 * Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. ** En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones.

2 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad semestral media** Monetario ,39 Renta Fija Euro ,65 Renta Fija Internacional ,78 Renta Fija Mixta Euro ,09 Renta Fija Mixta Internacional ,28 Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00 Renta Variable Mixta Internacional ,07 Renta Variable Euro ,93 Renta Variable Internacional ,18 IIC de gestión Pasiva (I) ,12 Garantizado de Rendimiento Fijo ,51 Garantizado de Rendimiento Variable ,02 De Garantía Parcial ,74 Retorno Absoluto ,12 Global ,31 Total Fondo ,31 *Medias. (I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,72 * Cartera interior -1 0,00 1 0,01 * Cartera exterior , ,71 * Intereses cartera inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,64 (+/-) RESTO , ,36 TOTAL PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

3 2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL % sobre patrimonio medio % Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual Variación respecto fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) ±Suscripciones/ reembolsos (neto) 23,00-6,37 23,00-533,93 Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 10,66-1,85 10, ,56 (+) Rendimientos de gestión 11,87-0,71 11, ,33 + Intereses 0,01 0,01 0,01 14,59 + Dividendos 0,00 0,52 0,00-100,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,43-1,35 0,43-138,54 ± Resultado en IIC (realizados o no) 10,07-0,76 10, ,75 ± Otros Resultados 1,36 0,87 1,36 86,37 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -1,31-1,24-1,31 454,38 - Comisión de gestión -1,12-1,13-1,12 18,07 - Comisión de depositario -0,07-0,08-0,07 18,07 - Gastos por servicios exteriores -0,01-0,01-0,01 1,32 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00-7,97 - Otros gastos repercutidos -0,11-0,02-0,11 424,89 (+) Ingresos 0,10 0,10 0,10 24,39 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,10 0,10 0,10 24,39 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de % mercado mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ET TOTAL RENTA FIJA ET TOTAL RENTA VARIABLE ET PARTICIPACIONES INVESCO ASSET USD , ,42 ETF NOMURA ASSET MA JPY , ,05 PARTICIPACIONES JPMORGAN ASSET JPY , ,24 PARTICIPACIONES SCHRODER INVEST JPY ,21 PARTICIPACIONES OYSTER ASSET JPY , ,14 PARTICIPACIONES FIL LIMITED/BER JPY , ,07 PARTICIPACIONES GOLDMAN SACHS JPY , ,78 TOTAL IIC ET , ,70 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR , ,70 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,70 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)

4 3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS RESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL DERECHOS 0 Total subyacente renta fija 0 TOPI INDE FUTUROS COMPRADOS Inversión Total subyacente renta variable JPY VENTAS CONTADO 13 Inversión USD VENTAS A PLAZO 203 Inversión USD VENTAS A PLAZO 203 Inversión EURO YEN FIING FUTUROS COMPRADOS JPY Inversión JPY COMPRAS CONTADO 13 Inversión Total subyacente tipo de cambio Total otros subyacentes 0 TOTAL OBLIGACIONES HECHOS RELEVANTES a.suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos b.reanudación de suscripciones / reembolsos c.reembolso de patrimonio significativo d.endeudamiento superior al 5% del patrimonio e.sustitución de la sociedad gestora f.sustitución de la entidad depositaria g.cambio de control de la sociedad gestora h.cambio en elementos esenciales del folleto informativo i.autorización del proceso de fusión j.otros Hechos Relevantes Si No 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES No aplicable 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a.partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b.modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c.gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e.se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f.se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g.se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h.otras informaciones u operaciones vinculadas Si No 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES d.1) El importe total de las adquisiciones en el período es ,73. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,16 %. d.2) El importe total de las ventas en el período es ,86. La media de las operaciones de venta del período respecto al patrimonio medio representa un 0,04 %. g) Los ingresos percibidos por entidades del grupo de la gestora que tiene como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC representan un 0,09% sobre el patrimonio medio del período. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Informe de Gestión El crecimiento económico ha sido muy moderado en las zonas desarrolladas y mucho más sólido en las principales economías emergentes. Ha estado apoyado en la reposición de inventarios, estímulos fiscales al consumo y una paulatina recuperación del comercio mundial con los países emergentes. El sector industrial se ha recuperado ligeramente. Las presiones inflacionistas han sido limitadas y los Bancos Centrales de las zonas desarrolladas han mantenido los tipos de interés bajos. En este periodo, el foco de atención de los mercados ha estado en la crisis de financiación de los países periféricos, que se inició en Grecia y ha contagiado a Portugal, España e Italia. En este entorno, la aversión al riesgo de los inversores ha aumentado y la renta fija alemana y norteamericana han actuado como refugio, reduciéndose sus rentabilidades. Sin embargo, los bonos españoles han tenido un mal comportamiento (el bono a 2 años ha pasado del 1,87% al 2,96%). Los mercados de renta variable han sufrido caídas, especialmente Europa (EuroStoxx 50, -13,21%), acusando la crisis de países periféricos. El Dax Alemán ha sido el mejor índice (+0,14%) y el Ibex el peor (-22,42%). El S&P500 americano ha perdido un 7,57%, el Nikkei japonés un 11,04% y los emergentes globales un 7,22%. Los gastos soportados por el fondo han sido de un 1,46% en el periodo. El patrimonio del Fondo ha aumentado en un 42,5% en el periodo mientras el número de partícipes lo hizo sólo en un 0,16%. El fondo ha obtenido en el periodo una rentabilidad del 13,78%, muy superior a la media de la gestora que ha sido del -1,31%. Esta diferencia de rentabilidad se explica por la vocación específica inversora del fondo. La rentabilidad de la letra del tesoro ha sido en el periodo de -0.38%.

5 El fondo ha mantenido un nivel de inversión en los mercados bursátiles japoneses del 100%. La estrategia del fondo ha consistido en favorecer la exposición a compañías de capitalización media con sesgo exportador con el objetivo que pudieran recoger el buen comportamiento que han tenido estas compañías gracias al aumento de la demanda de los países asiáticos. Dentro de la operativa normal del fondo se han realizado compras y ventas de fondos y futuros, que junto a la evolución de la cartera ha generado un resultado positivo superior a la de su índice de referencia. Dentro de la operativa normal del fondo se han realizado compras y ventas de fondos y futuros, que junto a la evolución de la cartera ha generado un resultado positivo para el fondo. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El porcentaje total invertido en otras instituciones de inversión colectivas supone el 81,34% al cierre del periodo, destacando entre ellas: Nombra Asset Management, JP Morgan Investment Management Inc y Schroder Investment Management Luxembourg., La volatilidad del fondo ha sido de 18,31% significativamente superior a la de la letra del tesoro que ha sido del 1,61%. Perspectivas para el 3º trimestre 2010: Los indicadores adelantados apuntan una desaceleración de las tasas de crecimiento económico a partir del segundo semestre en las principales economías, incluidas las emergentes. Los planes de ajuste presupuestario en la mayoría de los países europeos, reducen las expectativas de crecimiento futuro, pero no prevemos una nueva recesión. En las zonas desarrolladas, esperamos una inflación contenida y que los Bancos Centrales mantengan los tipos de interés bajos, mientras que en las zonas emergentes, continuará el endurecimiento de las condiciones financieras por el sobrecalentamiento de sus economías. La incertidumbre acerca de la financiación de los gobiernos y la evolución del crecimiento económico puede aumentar la prima de riesgo de los activos. Con estas perspectivas, la estrategia de inversión del fondo tratará de aprovechar todas las oportunidades que surjan en el mercado.